广发再融资主题灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10
月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发再融资主题混合（LOF）

场内简称 再融资

基金主代码 162717

交易代码 162717

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2016 年 12 月 19 日

报告期末基金份额总额 389,682,668.16 份

本基金在深入研究基础上，通过一级市场参与以及
二级市场精选涉及再融资事项（比如定向增发、公
投资目标 开增发、配股）的股票进行投资；力争获取超越业
绩比较基准的投资回报，实现基金资产的长期稳健
增值。

投资策略 本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场


资金面， 积极把握市场发展趋势，根据经济周期
不同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票、债
券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调
整。

业绩比较基准 55%×中证 800 指数收益率＋45%×中证全债指数收
益率。

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于
风险收益特征 货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属
于中高收益风险特征的基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30
日)

1.本期已实现收益 38,900,500.50

2.本期利润 42,552,943.61

3.加权平均基金份额本期利润 0.1162

4.期末基金资产净值 528,427,275.27

5.期末基金份额净值 1.356

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 10.69% 0.49% 4.73% 0.87% 5.96% -0.38%
月

过去六个 24.06% 0.53% 12.32% 0.72% 11.74% -0.19%
月

过去一年 30.38% 0.79% 13.55% 0.76% 16.83% 0.03%

过去三年 34.52% 0.90% 15.68% 0.73% 18.84% 0.17%

自基金合

同生效起 35.60% 0.81% 23.56% 0.67% 12.04% 0.14%
至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发再融资主题灵活配置混合型证券投资基金（LOF）

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2016 年 12 月 19 日至 2020 年 9 月 30 日)


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

吴兴武先生，理学硕士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任摩根
士丹利华鑫基金管理有
限公司研究员，广发基
本基金的基金 金管理有限公司研究发
经理；广发轮 展部、权益投资一部研
动配置混合型 究员、广发多元新兴股
证券投资基金 票型证券投资基金基金
的基金经理； 经理(自 2017 年 4 月 25
广发医疗保健 日至2019年4月16日)、
吴兴 股票型证券投 2019-04- 2020-07- 11 年 广发核心精选混合型证
武 资基金的基金 16 31 券投资基金基金经理
经理；广发主 (自 2015 年 2 月 17 日至
题领先灵活配 2020 年 2 月 10 日)、广
置混合型证券 发鑫瑞混合型证券投资
投资基金的基 基金(LOF)基金经理(自
金经理 2019年4月16日至2020
年 7 月 29 日)、广发再
融资主题灵活配置混合
型证券投资基金(LOF)
基金经理(自 2019 年 4
月 16 日至 2020 年 7 月
31 日)。

田文舟先生，管理学硕
本基金的基金 士，持有中国证券投资
经理；广发龙 基金业从业证书。曾先
田文 头优选灵活配 2020-02- - 8 年 后任广发基金管理有限
舟 置混合型证券 14 公司研究发展部研究
投资基金的基 员、研究发展部总经理
金经理 助理、价值投资部研究
员。


注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度，国内数次新冠疫情都得到了快速的控制，经济得以稳步复苏。国外疫情依然严峻，在新冠疫苗尚未获批的情况下，每日确诊病例数随秋冬季临近而
不断攀升。在此背景下，全球央行维持宽松政策，各国股票市场总体上涨。分指 数看，沪深 300、中小板、创业板的涨幅分别为 10.2%、8.2%、5.6%；在行业方 面，休闲服务、国防军工、电气设备、汽车、食品饮料等涨幅居前，通信、商业 贸易、计算机等下跌。

目前，市场整体估值已经上升到较高水平，本基金继续坚持绝对收益的思路， 小幅降低了股票仓位，增加了短久期固定收益证券的配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为 10.69%，同期业绩比较基准收益
率为 4.73%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 141,921,398.64 26.82

其中：股票 141,921,398.64 26.82

2 固定收益投资 187,108,000.00 35.36

其中：债券 187,108,000.00 35.36

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 105,000,000.00 19.85

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 92,292,489.84 17.44

7 其他资产 2,759,808.18 0.52

8 合计 529,081,696.66 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 69,313,076.09 13.12

电力、热力、燃气及水生产和供应 5,739,000.00 1.09
D 业

E 建筑业 13,029.12 0.00

F 批发和零售业 11,470.24 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 17,711,653.36 3.35

H 住宿和餐饮业 14,552,800.00 2.75

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,974,770.86 0.75

J 金融业 8,769,900.00 1.66

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 12,912,000.00 2.44

M 科学研究和技术服务业 14,813.40 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 2,999,125.57 0.57

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 5,909,760.00 1.12

S 综合 - -

合计 141,921,398.64 26.86

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 000895 双汇发展 350,000 18,525,500.00 3.51

2 600004 白云机场 1,300,000 17,693,000.00 3.35

3 002078 太阳纸业 1,200,000 16,920,000.00 3.20


4 002027 分众传媒 1,600,000 12,912,000.00 2.44

5 600754 锦江酒店 280,000 11,002,800.00 2.08

6 600519 贵州茅台 6,000 10,011,000.00 1.89

7 600309 万华化学 141,000 9,771,300.00 1.85

8 601318 中国平安 115,000 8,769,900.00 1.66

9 002507 涪陵榨菜 150,000 7,059,000.00 1.34

10 300144 宋城演艺 324,000 5,909,760.00 1.12

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 89,415,000.00 16.92

其中：政策性金融债 30,228,000.00 5.72

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 97,693,000.00 18.49

9 其他 - -

10 合计 187,108,000.00 35.41

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 112020001 20 广发银 500,000 49,005,000.00 9.27
行 CD001

2 180212 18 国开 12 300,000 30,228,000.00 5.72

3 1928034 19 交通银 300,000 30,126,000.00 5.70
行 01

4 112015108 20 民生银 300,000 29,232,000.00 5.53
行 CD108

5 2028012 20 浦发银 300,000 29,061,000.00 5.50
行 01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，广发银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、上海浦东发展银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会（含原中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会）或其派出机构的处罚。中国民生银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局、中国人民银行等监管机构的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 61,541.95


2 应收证券清算款 266,253.81

3 应收股利 -

4 应收利息 2,431,811.42

5 应收申购款 201.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,759,808.18

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限
序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明
(元)

1 600754 锦江酒店 6,110,400.00 1.16 大宗买入
流通受限

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 303,549,962.83

本报告期基金总申购份额 91,583,257.62

减：本报告期基金总赎回份额 5,450,552.29

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 389,682,668.16

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基
金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购份 赎回 持有份额 份额占比
超过 20%的时 份额 额 份额

间区间

20200701-2020 128,4 128,423,801

1 0930 23,80 - - .37 32.96%
1.37

20200701-2020 71,81 71,812,387.

机构 2 0723 2,387. - - 79 18.43%
79

20200724-2020 35,90 91,527, 127,432,976

3 0930 5,745. 231.47 - .53 32.70%
06

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

为了更好地实现基金资产的稳健增值，维护基金份额持有人利益，经与基金
托管人协商一致，本基金降低管理费及托管费费率，并相应修改基金合同。详情
可见本基金管理人网站（www.gffunds.com.cn）刊登的《关于广发再融资主题灵
活配置混合型证券投资基金（LOF）降低管理费及托管费费率并相应修改基金合
同的公告》。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会注册广发再融资主题灵活配置混合型证券投资基金（LOF）募集的文件

2.《广发再融资主题灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发再融资主题灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议》

5.法律意见书
9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
点击查看>>  附件