银华信用双利债券型证券投资基金

2016 年年度报告摘要

2016年12月31日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2017年3月31日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月29日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。

本报告财务资料已经审计。

本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 银华信用双利债券型证券投资基金

基金简称 银华信用双利债券

基金主代码 180025

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010年12月3日

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 491,085,184.45份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称： 银华信用双利债券A 银华信用双利债券C

下属分级基金的交易代码： 180025 180026

报告期末下属分级基金的份额总额 454,957,797.26份 36,127,387.19份

2.2 基金产品说明

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动地投资管理，力争使投资者

当期收益最大化，并保持长期稳定的投资回报。

投资策略 本基金将坚持稳健配置策略，在严格控制风险的基础上，追求较高的当期收

入和总回报。

本基金主要投资国债、央行票据、政策性金融债、金融债、企业债、公司债、

短期融资券、地方政府债、正回购、逆回购、可转换公司债券（含可分离交

易的可转换债券）、资产支持证券等债券资产。本基金投资于债券资产比例

不低于基金资产的80%，其中信用债券投资不低于本基金债券资产的80%。同

时，本基金可以投资股票、权证等权益类工具，但合计投资比例不得超过基

金资产的20%，其中权证的投资比例不高于基金资产净值的3%。现金或者到

期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

业绩比较基准 40%×中债国债总全价指数收益率+60%×中债企业债总全价指数收益率。

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与

预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司

姓名 杨文辉 田青

信息披露负责人 联系电话 (010)58163000 （010）67595096

电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com

客户服务电话 4006783333,(010)85186558 （010）67595096

传真 (010)58163027 （010）66275853

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2.4 信息披露方式

登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.yhfund.com.cn

址

基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数 2016年 2015年 2014年

据和指标

银华信用双利债 银华信用双利 银华信用双利债券 银华信用双利债 银华信用双利债 银华信用双利

券A 债券C A 券C 券A 债券C

本期已实现收 48,413,619.03 677,048.05 156,883,506.63 18,340,980.12 16,870,131.44 7,729,359.08

益

本期利润 10,904,527.79 -1,735,778.63 185,808,960.45 20,557,016.42 29,083,274.43 11,405,514.71

加权平均基金 0.0114 -0.0309 0.1746 0.1372 0.2290 0.1723

份额本期利润

本期加权平均 0.90% -2.47% 13.76% 10.97% 19.97% 15.52%

净值利润率

本期基金份额 0.76% 0.36% 16.40% 16.15% 17.83% 17.47%

净值增长率

3.1.2期末数 2016年末 2015年末 2014年末

据和指标

期末可供分配 47,705,748.34 2,725,807.50 251,753,478.25 34,907,068.67 82,437,315.72 9,262,050.49

利润

期末可供分配 0.1049 0.0754 0.2033 0.1792 0.1877 0.1697

基金份额利润

期末基金资产 530,041,496.69 41,002,416.54 1,613,879,185.39 248,888,794.73 542,778,128.50 66,418,589.40

净值

期末基金份额 1.165 1.135 1.303 1.278 1.236 1.217

净值

3.1.3累计期 2016年末 2015年末 2014年末

末指标

基金份额累计 44.96% 41.87% 43.87% 41.36% 23.60% 21.70%

净值增长率

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 第4页共43页

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银华信用双利债券A

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 率③ ④

过去三个月 -1.44% 0.11% -3.96% 0.17% 2.52% -0.06%

过去六个月 0.22% 0.09% -3.24% 0.13% 3.46% -0.04%

过去一年 0.76% 0.10% -5.27% 0.11% 6.03% -0.01%

过去三年 38.19% 0.28% 3.45% 0.11% 34.74% 0.17%

过去五年 47.62% 0.23% 0.44% 0.10% 47.18% 0.13%

自基金合同 44.96% 0.23% 1.28% 0.11% 43.68% 0.12%

生效起至今

银华信用双利债券C

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 率③ ④

过去三个月 -1.56% 0.11% -3.96% 0.17% 2.40% -0.06%

过去六个月 0.05% 0.09% -3.24% 0.13% 3.29% -0.04%

过去一年 0.36% 0.10% -5.27% 0.11% 5.63% -0.01%

过去三年 36.94% 0.28% 3.45% 0.11% 33.49% 0.17%

过去五年 45.07% 0.23% 0.44% 0.10% 44.63% 0.13%

自基金合同 41.87% 0.23% 1.28% 0.11% 40.59% 0.12%

生效起至今

注：本基金的业绩比较基准为：40%×中债国债总全价指数收益率+60%×中债企业债总全价指数收益率。中债企业债总指数、中债国债总指数是由中央国债登记结算有限责任公司（简称“中债公司”）编制的、分别反映我国国债市场和企业债市场整体价格和投资回报情况的指数。其中，中债国债总指数样本券包括在银行间债券市场、柜台以及上海证券交易所流通交易的所有记帐式国债；中债企业债总指数样本券包括在银行间债券市场、柜台以及上海证券交易所流通交易的所有中央企业债和地方企业债。该两个指数具有广泛的市场代表性，能够分别反映我国国债、企业债市场的总体走势。

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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同的规定：投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，其中信用债券投资不低于本基金债券资产的80%。同时，本基金可以投资股票、权证等权益类工具，但合计投资比例不得超过基金资产的20%，其中权证的投资比例不高于基金资产净值的3%。现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

银华信用双利债券A

年度 每10份基金 现金形式发放总额 再投资形式发放 年度利润分配合 备注

份额分红数 总额 计

2016 1.500 84,749,727.03 75,804,370.99 160,554,098.02

2015 1.200 46,172,219.04 53,437,895.17 99,610,114.21

2014 - - - -

合计 2.700 130,921,946.07 129,242,266.16 260,164,212.23

单位：人民币元

银华信用双利债券C

年度 每10份基金 现金形式发放总额 再投资形式发放 年度利润分配合 备注

份额分红数 总额 计

2016 1.500 5,133,704.27 2,643,936.41 7,777,640.68

2015 1.200 8,073,418.96 1,936,153.97 10,009,572.93

2014 - - - -

合计 2.700 13,207,123.23 4,580,090.38 17,787,213.61

注：本基金于2014年度未进行利润分配。

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字

[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2亿元人民币，公司的股东及其出

资比例分别为：西南证券股份有限公司49%、第一创业证券股份有限公司29%、东北证券股份有

限公司21%及山西海鑫实业股份有限公司1%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理

及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日起变更为“银华基金管理股份有限公司”。

截至2016年12月31日，本基金管理人管理着70只证券投资基金，具体包括银华优势企业

证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场

证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指数分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重90指数分级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华中证中票50指数债券型证券投资基金（LOF）、银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华永益分级债券型证券投资基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国梦30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、 第10页共43页

银华聚利灵活配置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期国债指数证券投资基金、银华上证10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 （助理）期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

博士学位。2008年至2011年曾在中诚信证券

评估有限公司、中诚信国际信用评级有限公司

从事信用评级工作。2011年11月加盟银华基

金管理有限公司，主要从事债券研究工作，曾

任基金经理助理，自2014年10月8日起担任

银华中证中票50指数债券型证券投资基金

（LOF）、银华信用债券型证券投资基金

本基 （LOF）基金经理，自2014年10月8日至

葛鹤 金的 2015年 2016年4月25日兼任银华中证成长股债恒定

军先 基金 6月17日- 8年 组合30/70指数证券投资基金基金经理，自

生 经理 2015年4月24日起兼任银华泰利灵活配置混

合型证券投资基金基金经理，自2015年5月

6日起兼任银华恒利灵活配置混合型证券投资

基金基金经理，自2016年8月5日起兼任银华

通利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，

自2016年12月5日起兼任银华上证10年期国

债指数证券投资基金和银华上证5年期国债指

数证券投资基金基金经理。具有从业资格。国

籍：中国。

贾鹏 本基 2014年 2016年 硕士学位，2008年3月至2011年3月期间任

先生 金的 12月 12月 8年 职于银华基金管理有限公司，担任行业研究员；

基金 31日 22日 2011年4月至2012年3月期间任职于瑞银证

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经理 券有限责任公司，担任行业研究组长；2012年

4月至2014年6月期间任职于建信基金管理有

限公司，担任基金经理助理。2014年6月起任

职于银华基金管理有限公司，自2014年8月

27日起担任银华永祥保本混合型证券投资基金

基金经理，自2014年8月27日至2016年

12月22日担任银华中证转债指数增强分级证

券投资基金基金经理，自2014年9月12日起

兼任银华保本增值证券投资基金基金经理，自

2016年4月1日起兼任银华远景债券型证券投

资基金基金经理，自2016年5月19日兼任银

华多元视野灵活配置混合型证券投资基金基金

经理，具有从业资格，国籍：中国。

本基 硕士学位；曾就职于联合资信评估有限公司、

钟睿 金的 2016年 福建三明金科稀土有限公司，2015年8月加入

先生 基金 11月 - 6年 银华基金管理有限公司，曾任信用研究员，现

经理 10日 任投资管理三部基金经理助理。具有从业资格。

助理 国籍：中国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华信用双利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人制定了公司层面的《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》, 对投资部、固定收益部、量化投资部、研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用于本基金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等，规范的范围包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

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为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程，完善公平交易制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》，制定了《银华基金管理股份有限公司公平交易执行制度 》，规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制；明确了交易执行环节的集中交易制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。

此外，为了加强对异常交易行为的日常监控，本基金管理人还制定了《银华基金管理股份有限公司异常交易监控实施细则》，规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、报备流程。

对照2011年8月份新修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管

理人又对上述制度进行了修改完善，进一步修订了公平交易的范围，修订了对不同投资组合同日反向交易的监控重点，并强调了本基金管理人内部控制的要求，具体控制方法为：1、交易所市场的公平交易均通过恒生交易系统实现，不掺杂任何的人为判断，所有交易均通过恒生投资系统公平交易模块电子化强制执行，公平交易程序自动启动；2、一般情况下，场外交易指令以组合的名义下达，执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易，并确保非集中竞价交易与投资组合一一对应，且各投资组合获得公平的交易机会；3、对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，交易管理部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、本基金管理人使用恒生O3.2系统的公平交易稽核分析模块，定期及不定期进行报告分析，对公平交易的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。

综上所述，本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督，来确保公平交易制度得到切实执行。

4.3.2公平交易制度的执行情况

4.3.2.1整体执行情况说明

报告期内，本基金管理人根据《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》及相关配套制度，在研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系，公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下：

在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。

在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

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在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2.2同向交易价差专项分析

本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1日内、3日内及5日内）

同向交易的交易价差从T检验（置信度为95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发

现违反公平交易制度的异常情况。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年，经济基本面以及货币环境均出现了一定程度的变化，债券市场的波动性很大。一

季度，全球市场动荡加剧，美元指数整体偏弱，美联储加息预期延后，人民币汇率的压力有所缓解。国内市场流动性较为宽裕，配置需求旺盛，信用债收益率明显下行，信用利差不断压缩。二季度，市场在4月份出现了显着调整，主要是地产投资增速显着提升加之信用风险冲击，债券收益率大幅走高。后续随着地产投资增速回落以及英国脱欧公投等一系列因素的影响，市场情绪得以恢复，债券收益率不断走低，中长期久期品种表现突出。下半年市场波动性仍然较大，三季度市场流动性整体宽裕，债券收益率不断下行，信用利差以及期限利差不断压缩。四季度情况有所变化，全球通胀预期升温，美元不断上行，美国国债收益率显着提高。国内方面，地产及基建投资带动经济阶段性好转，加之供给侧改革持续推进，工业品价格大幅上行。央行保持稳健货币政策的内涵有所变化，债券市场进行了较大幅度的调整。

权益方面，尽管2016年年初开局不利，但随着内外部风险事件逐步兑现消化，A股开启阶

段式修复。全年整体呈现修复上涨态势，但期间预期波动仍较大。

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本基金在2016年保持了相对灵活的投资策略，基金的杠杆水平不高，并根据市场情况灵活

调整了组合结构。债券以中短久期品种为主；权益投资在充分防守的基础上适当进攻，上半年在存量博弈格局下，主要以小仓位择时策略应对，选择确定性高的主题和个股布局，如周期股供给收缩、新能源汽车等；下半年侧重布局大蓝筹及相关主题，如建筑、地产、光通信等。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.165元，本报告期A类基金份额净值增长率为

0.76%，同期业绩比较基准收益率为-5.27%；截至报告期末，本基金C类基金份额净值为

1.135元，本报告期C类基金份额净值增长率为0.36%，同期业绩比较基准收益率为-5.27%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2017年，债券市场面临的不确定性仍然较多，债券市场的波动性值得关注。首先，通

胀的影响需要关注，油价在2017年抬升的概率较大；供给侧改革背景下，工业原材料价格的上

涨可能不断向下游传导。其次，资金面的不确定性有所加大，在PPI和CPI不断走高的背景下，

稳健货币政策的内涵有所变化，资金价格的波动性会有所增加。经济总需求能否企稳仍需看投资能否发力。从全年看，地产投资在高基数的背景下难以继续保持较强的增速；基建投资受制于财政约束，其能够在一定程度上对冲经济下行压力，但显着拉升经济水平仍有难度。制造业投资增速能否保持在相对较高的水平成为影响经济走势的重要力量，一方面，较低的基数水平以及近两年快速发展的消费升级均对制造业投资有积极影响，中下游行业产能周期的调整可能接近尾声，产能周期的力量也有助于带动制造业投资；另一方面，总量需求的显着抬升仍未有扩张迹象，制造业投资增速能否在全年保持在相对较高的水平仍有一定的不确定性。

本基金将在控制信用风险的前提下控制组合的久期和杠杆水平，采取相对灵活的投资策略，权益投资将围绕几个方面展开：（1）国企改革在多个行业的渗透推进，重点关注典型案例；

（2）价格主线，包括上游大宗及下游的价格传导等；（3）业绩确定性高的低估值大消费，如食品饮料、汽车等；（4）能适度平滑经济的逆周期PPP板块，如建筑、园林、环保等。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核 第15页共43页

部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。

参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金管理人于2016年9月27日发布分红公告，向截至2016年9月29日止本基金登记注

册的份额持有人，按每10份基金份额分配红利人民币1.500元，银华信用双利债券A类基金实

际分配收益金额为人民币160,554,098.02元，银华信用双利债券C类基金实际分配收益金额为

人民币7,777,640.68元。

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金A类份额实施利润分配的金额为160,554,098.02元，C类实施利润分配

的金额为7,777,640.68元。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投 第16页共43页

资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告

本基金2016年度财务会计报告经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计

师出具了标准无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：银华信用双利债券型证券投资基金

报告截止日：2016年12月31日

单位：人民币元

资产 本期末 上年度末

2016年12月31日 2015年12月31日

资产：

银行存款 968,858.63 4,796,744.28

结算备付金 15,700,366.92 27,117,398.81

存出保证金 90,679.44 730,443.86

交易性金融资产 597,341,577.04 2,156,517,446.52

其中：股票投资 26,110,013.44 105,058,292.22

基金投资 - -

债券投资 571,231,563.60 2,051,459,154.30

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 - -

买入返售金融资产 - 18,000,000.00

应收证券清算款 47,916.96 26,712,169.90

应收利息 13,846,093.27 38,545,076.27

应收股利 - -

应收申购款 1,988.42 32,399.45

递延所得税资产 - -

其他资产 - -

资产总计 627,997,480.68 2,272,451,679.09

负债和所有者权益 本期末 上年度末

2016年12月31日 2015年12月31日

负债：

第17页共43页

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 - -

卖出回购金融资产款 53,600,000.00 376,000,000.00

应付证券清算款 - 18,000,000.00

应付赎回款 167,783.26 10,543,878.53

应付管理人报酬 420,505.86 1,118,477.82

应付托管费 120,144.52 319,565.09

应付销售服务费 15,937.78 84,135.85

应付交易费用 193,976.44 964,223.34

应交税费 2,231,792.80 2,231,792.80

应付利息 2,360.88 11,908.83

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 201,065.91 409,716.71

负债合计 56,953,567.45 409,683,698.97

所有者权益：

实收基金 491,085,184.45 1,432,966,790.93

未分配利润 79,958,728.78 429,801,189.19

所有者权益合计 571,043,913.23 1,862,767,980.12

负债和所有者权益总计 627,997,480.68 2,272,451,679.09

注：报告截止日2016年12月31日，银华信用双利债券A类基金份额净值人民币1.165元，银

华信用双利债券C类基金份额净值人民币1.135元；基金份额总额491,085,184.45份，其中银

华信用双利债券A类基金份额总额454,957,797.26份，银华信用双利债券C类基金份额总额

36,127,387.19份。

7.2 利润表

会计主体：银华信用双利债券型证券投资基金

本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至 2015年1月1日至2015年12月

2016年12月31日 31日

一、收入 29,288,595.29 243,381,122.76

1.利息收入 78,658,321.09 97,192,025.61

其中：存款利息收入 674,290.35 939,360.18

债券利息收入 77,937,167.67 96,215,235.78

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 46,863.07 37,429.65

其他利息收入 - -

第18页共43页

2.投资收益（损失以“-”填列） -9,747,973.83 114,627,611.38

其中：股票投资收益 -15,437,598.87 93,614,591.28

基金投资收益 - -

债券投资收益 5,359,537.19 19,770,591.87

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 - -

股利收益 330,087.85 1,242,428.23

3.公允价值变动收益（损失以 -39,921,917.92 31,141,490.12

“-”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填 - -

列）

5.其他收入（损失以“-”号填 300,165.95 419,995.65

列）

减：二、费用 20,119,846.13 37,015,145.89

1．管理人报酬 9,081,153.61 10,669,357.28

2．托管费 2,594,615.27 3,048,387.78

3．销售服务费 283,339.95 738,904.84

4．交易费用 1,395,618.16 8,074,056.39

5．利息支出 6,303,139.91 14,011,062.29

其中：卖出回购金融资产支出 6,303,139.91 14,011,062.29

6．其他费用 461,979.23 473,377.31

三、利润总额（亏损总额以 9,168,749.16 206,365,976.87

“-”号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“- 9,168,749.16 206,365,976.87

”号填列）

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：银华信用双利债券型证券投资基金

本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日

单位：人民币元

本期

2016年1月1日至2016年12月31日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益 1,432,966,790.93 429,801,189.19 1,862,767,980.12

（基金净值）

二、本期经营活动产生 - 9,168,749.16 9,168,749.16

第19页共43页

的基金净值变动数（本

期利润）

三、本期基金份额交易 -941,881,606.48 -190,679,470.87 -1,132,561,077.35

产生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款 325,665,628.72 93,069,887.13 418,735,515.85

2.基金赎回款 -1,267,547,235.20 -283,749,358.00 -1,551,296,593.20

四、本期向基金份额持 - -168,331,738.70 -168,331,738.70

有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益 491,085,184.45 79,958,728.78 571,043,913.23

（基金净值）

上年度可比期间

2015年1月1日至2015年12月31日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益 493,862,149.31 115,334,568.59 609,196,717.90

（基金净值）

二、本期经营活动产生 - 206,365,976.87 206,365,976.87

的基金净值变动数（本

期利润）

三、本期基金份额交易 939,104,641.62 217,720,330.87 1,156,824,972.49

产生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款 1,750,777,691.08 425,233,559.03 2,176,011,250.11

2.基金赎回款 -811,673,049.46 -207,513,228.16 -1,019,186,277.62

四、本期向基金份额持 - -109,619,687.14 -109,619,687.14

有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益 1,432,966,790.93 429,801,189.19 1,862,767,980.12

（基金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

______王立新______ ______凌宇翔______ ____龚飒____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

第20页共43页

7.4 报表附注

7.4.1基金基本情况

银华信用双利债券型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2010]1377号文《关于核准银华信用双利债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由银华基金管理股份有限公司于2010年11月1日至2010年

11月30日向社会公开募集，基金合同于2010年12月3日正式生效。本基金为契约型开放式，

存续期限不定。本基金将基金份额分为A类和C类不同的类别。在投资者认购、申购基金时收取

认购、申购费用而不计提销售服务费的，称为A类基金份额；在投资者认购、申购基金份额时不

收取认购、申购费用而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金份额。首次募集

规模为1,582,368,616.81份A类基金份额，1,479,770,381.31份C类基金份额。银华信用双利

债券A类及C类收到的实收基金分别折合成A类和C类基金份额，合计折合

3,062,138,998.12份基金份额。本基金的基金管理人和注册登记机构为银华基金管理股份有限

公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

本基金A类、C类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和

C类基金份额将分别计算基金份额净值。投资者在认购、申购基金份额时可自行选择基金份额类

别。有关基金份额类别的具体设置、费率水平等由基金管理人确定，并在招募说明书中公告。根据基金销售情况，在符合法律法规且不损害已有基金份额持有人权益的情况下，基金管理人在履行适当程序后可以增加新的基金份额类别、或者在法律法规和基金合同规定的范围内变更现有基金份额类别的申购费率、赎回费率或变更收费方式、或者停止现有基金份额类别的销售等，调整前基金管理人需及时公告并报中国证监会备案。本基金不同基金份额类别之间不得互相转换。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金主要投资国债、央行票据、政策性金融债、金融债、企业债、公司债、短期融资券、地方政府债、正回购、逆回购、可转换公司债券（含可分离交易的可转换债券）、资产支持证券等债券资产。本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，其中信用债券投资不低于本基金债券资产的80%。同时，本基金可以投资股票、权证等权益类工具，但合计投资比例不得超过基金资产的20%，其中权证的投资比例不高于基金资产净值的3%。现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。信用债券指金融债、企业债、公司债、短期融资券、地方政府债、可转换公司债券（含可分离交易的可转换债券）、资产支持证券等除国债、央行票据和政策性金融债外的非国家信用的债券资产。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种，基金管 第21页共43页

理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：40%×中债国债总全价指数收益率+60%×中债企业债总全价指数收益率。

7.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2016年12月31日的

财务状况以及2016年度的经营成果和净值变动情况。

7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.6税项

7.4.6.1印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股

第22页共43页

票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按

证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题

的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

7.4.6.2营业税、增值税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规

定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管

理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》

的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，

金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融

业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补

充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服

务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通

知》的规定，2017年7月1日（含）以后，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资

管产品管理人为增值税纳税人，按照现行规定缴纳增值税。对资管产品在2017年7月1日前运

营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

7.4.6.3企业所得税

第23页共43页

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规

定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管

理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题

的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规

定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

7.4.6.4个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题

的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息

所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征

收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利

差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开

发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得

全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所

得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征

个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别

化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行

和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

7.4.7关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

西南证券股份有限公司（“西南证券”） 基金管理人股东、基金代销机构

第一创业证券股份有限公司（“第一创业”基金管理人股东、基金代销机构

）

东北证券股份有限公司（“东北证券”） 基金管理人股东、基金代销机构

第24页共43页

山西海鑫实业股份有限公司 基金管理人股东

银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构

中国建设银行股份有限公司（“中国建设 基金托管人、基金代销机构

银行”）

银华财富资本管理(北京)有限公司 基金管理人子公司

银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司

深圳银华永泰创新投资有限公司 基金管理人子公司的子公司

注：2016年8月9日，银华基金管理有限公司变更名称为银华基金管理股份有限公司。

以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1股票交易

金额单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2016年1月1日至2016年12月 2015年1月1日至2015年12月31日

关联方名称 31日

占当期股票 占当期股票

成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的

比例 比例

东北证券 174,990,211.18 19.87% 20,140,098.42 0.38%

第一创业 14,263,130.35 1.62% 112,055,134.40 2.13%

西南证券 - - 672,057,955.72 12.79%

7.4.8.1.2债券交易

金额单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2016年1月1日至2016年12月 2015年1月1日至2015年12月31日

关联方名称 31日

占当期债券 占当期债券

成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的

比例 比例

第一创业 - - 8,713,353.80 1.53%

注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。

7.4.8.1.3债券回购交易

金额单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方名称 2016年1月1日至2016年12月 2015年1月1日至2015年12月31日

31日

第25页共43页

占当期债券 占当期债券

回购成交金额 回购 回购成交金额 回购

成交总额的 成交总额的

比例 比例

东北证券 40,600,000.00 0.06% 306,000,000.00 0.36%

第一创业 857,000,000.00 1.20% 4,824,400,000.00 5.68%

西南证券 - - 13,363,000,000.00 15.74%

7.4.8.1.4权证交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

7.4.8.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

本期

2016年1月1日至2016年12月31日

关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付

佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 佣金总额的

比例

东北证券 162,968.24 19.91% 72,912.62 39.57%

第一创业 13,283.33 1.62% - -

上年度可比期间

2015年1月1日至2015年12月31日

关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付

佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 佣金总额的

比例

东北证券 18,335.45 0.38% - -

西南证券 613,683.92 12.77% 82,100.66 8.58%

第一创业 103,204.78 2.15% 53,063.48 5.55%

注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费和经手费后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

7.4.8.2关联方报酬

7.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年 2015年1月1日至2015年12月

12月31日 31日

当期发生的基金应支付 9,081,153.61 10,669,357.28

的管理费

第26页共43页

其中：支付销售机构的 246,400.42 276,567.40

客户维护费

注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.70%的年费率计

提。计算方法如下：

H=E×0.70%/当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

7.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年 2015年1月1日至2015年12月

12月31日 31日

当期发生的基金应支付 2,594,615.27 3,048,387.78

的托管费

注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计

提。计算方法如下：

H=E×0.20%/当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

7.4.8.2.3销售服务费

单位：人民币元

本期

获得销售服务费的 2016年1月1日至2016年12月31日

各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

银华信用双利债券 银华信用双利债券 合计

A C

中国建设银行 - 52,469.96 52,469.96

银华基金管理股份有限 - 134,475.58 134,475.58

公司

合计 - 186,945.54 186,945.54

上年度可比期间

2015年1月1日至2015年12月31日

获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费

各关联方名称 银华信用双利债券 银华信用双利债券

A C 合计

中国建设银行 - 67,195.68 67,195.68

第27页共43页

银华基金管理股份有限 - 571,853.20 571,853.20

公司

第一创业 - 6.49 6.49

合计 - 639,055.37 639,055.37

注：基金销售服务费每日计提，按月支付。基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额销售服务费年费率为0.40%。本基金C类基金份额销售服务费计提的计算方法如下：

H=E×0.40%/当年天数

H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

E为C类基金份额前一日的基金资产净值

7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

7.4.8.4各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：本基金的管理人于本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额。

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

关联方 本期 上年度可比期间

名称 2016年1月1日至2016年12月31日 2015年1月1日至2015年12月31日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国建设银行股份 968,858.63 130,191.21 4,796,744.28 304,788.95

有限公司

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金于本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。

第28页共43页

7.4.8.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期无需要说明的其他关联交易事项。

7.4.9期末（2016年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注：本基金本期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.9.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2016年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回

购证券款余额为人民币53,600,000.00元，均于2017年1月3日到期。该类交易要求本基金在

回购期内持有的质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

7.4.10.1公允价值

银行存款、结算备付金、存出保证金、应付证券清算款等，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。

(1)各层次金融工具公允价值

本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币

26,110,013.44 元，属于第二层次的余额为人民币571,231,563.60 元，无属于第三层次的余额

（2015年12月31日：第一层次人民币100,151,257.92 元，第二层次人民币

2,056,366,188.60元，无属于第三层次的余额）。

(2)公允价值所属层次间的重大变动

本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金本报告期持有的以公允价值计量的金融工具，在第一层次和第二层次之间无重大转换（2015年度：由第一层次转入第二层次的金额为人民币98,642,700.40元，无第二层次转入第一层次的金额）。 第29页共43页

本基金本报告期持有的以公允价值计量的金融工具未发生转入或转出第三层次公允价值的情况。（2015年度：无）。

7.4.10.2承诺事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。

7.4.10.3其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

7.4.10.4财务报表的批准

本财务报表已于2017年3月23日经本基金的基金管理人批准。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的

比例（%）

1 权益投资 26,110,013.44 4.16

其中：股票 26,110,013.44 4.16

2 固定收益投资 571,231,563.60 90.96

其中：债券 571,231,563.60 90.96

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 16,669,225.55 2.65

7 其他各项资产 13,986,678.09 2.23

8 合计 627,997,480.68 100.00

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比

例（％）

A 农、林、牧、渔业 1,350,240.00 0.24

B 采矿业 - -

第30页共43页

C 制造业 9,875,374.00 1.73

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 3,163,776.00 0.55

G 交通运输、仓储和邮政业 4,682,983.44 0.82

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 1,726,530.00 0.30

业

J 金融业 - -

K 房地产业 2,877,930.00 0.50

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 2,433,180.00 0.43

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 26,110,013.44 4.57

8.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 600794 保税科技 745,698 4,682,983.44 0.82

2 000404 华意压缩 324,900 3,249,000.00 0.57

3 600297 广汇汽车 369,600 3,163,776.00 0.55

4 000978 桂林旅游 214,000 2,433,180.00 0.43

5 601689 拓普集团 64,400 1,894,648.00 0.33

6 600305 恒顺醋业 158,500 1,851,280.00 0.32

7 600637 东方明珠 74,100 1,726,530.00 0.30

第31页共43页

8 000402 金融街 143,900 1,482,170.00 0.26

9 600887 伊利股份 80,800 1,422,080.00 0.25

10 600340 华夏幸福 58,400 1,395,760.00 0.24

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站

（http://www.yhfund.com.cn）的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净

值比例（％）

1 600030 中信证券 19,846,403.47 1.07

2 002385 大北农 17,289,124.19 0.93

3 600794 保税科技 11,649,380.40 0.63

4 600409 三友化工 10,601,031.40 0.57

5 002444 巨星科技 9,308,642.80 0.50

6 000892 星美联合 9,303,956.30 0.50

7 000528 柳工 8,841,504.27 0.47

8 600889 南京化纤 8,431,905.36 0.45

9 601333 广深铁路 8,431,175.00 0.45

10 300496 中科创达 8,407,775.00 0.45

11 000790 泰合健康 8,407,380.04 0.45

12 300257 开山股份 8,406,963.60 0.45

13 603669 灵康药业 7,300,481.22 0.39

14 600959 江苏有限 7,183,083.94 0.39

15 600177 雅戈尔 7,024,061.58 0.38

16 600166 福田汽车 7,020,494.12 0.38

17 601808 中海油服 7,006,205.35 0.38

18 000955 欣龙控股 6,988,851.00 0.38

19 002090 金智科技 6,950,059.40 0.37

20 600738 兰州民百 6,867,780.10 0.37

注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

第32页共43页

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净

值比例（％）

1 600030 中信证券 20,007,055.45 1.07

2 002008 大族激光 17,307,540.75 0.93

3 002385 大北农 16,833,032.32 0.90

4 000790 泰合健康 15,623,433.05 0.84

5 600325 华发股份 15,362,275.91 0.82

6 600409 三友化工 12,812,177.43 0.69

7 002444 巨星科技 10,447,233.44 0.56

8 600029 南方航空 9,024,638.54 0.48

9 000528 柳 工 8,813,026.00 0.47

10 000967 盈峰环境 8,736,857.88 0.47

11 000722 湖南发展 8,262,523.94 0.44

12 600794 保税科技 8,243,177.35 0.44

13 601333 广深铁路 8,118,783.00 0.44

14 002159 三特索道 8,016,595.90 0.43

15 600729 重庆百货 8,000,149.22 0.43

16 300257 开山股份 7,974,898.30 0.43

17 300496 中科创达 7,700,953.60 0.41

18 600889 南京化纤 7,643,973.43 0.41

19 002133 广宇集团 7,603,376.60 0.41

20 603669 灵康药业 7,578,305.92 0.41

注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 408,708,998.92

卖出股票收入（成交）总额 471,933,545.96

注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 国家债券 37,887,600.00 6.63

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

第33页共43页

4 企业债券 419,509,963.60 73.46

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 113,834,000.00 19.93

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 571,231,563.60 100.03

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 1480109 14长沙土开债 300,000 32,085,000.00 5.62

2 019546 16国债18 300,000 29,898,000.00 5.24

3 1280375 12绍袍江债 400,000 24,972,000.00 4.37

4 1380185 13鞍山城投债 270,000 22,320,900.00 3.91

5 124540 14汉车都 200,000 21,154,000.00 3.70

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

8.11 投资组合报告附注

8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

8.11.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

第34页共43页

序号 名称 金额

1 存出保证金 90,679.44

2 应收证券清算款 47,916.96

3 应收股利 -

4 应收利息 13,846,093.27

5 应收申购款 1,988.42

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 13,986,678.09

8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

份额 持有人 户均持有的 机构投资者 个人投资者

级别 户数(户) 基金份额

持有份额 占总份额比 持有份额 占总份

例 额比例

银华 1,823 249,565.44 422,674,379.15 92.90% 32,283,418.11 7.10%

信用

双利

债券A

银华 566 63,829.31 1,791,648.54 4.96% 34,335,738.65 95.04%

信用

双利

债券C

合计 2,389 205,560.98 424,466,027.69 86.43% 66,619,156.76 13.57%

注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母 第35页共43页

采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额

比例

银华信用 15,403.98 0.00%

双利债券

A

基金管理人所有从业人员 银华信用 589,446.76 1.63%

持有本基金 双利债券

C

合计 604,850.74 0.12%

注：1、对于分级基金，下属分级份额比例的分母采用各自级别的份额，合计数比例的分母采用期末基金份额总额。

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。

§10 开放式基金份额变动

单位：份

项目 银华信用双利债 银华信用双利债

券A 券C

基金合同生效日（2010年12月3日）基金 1,582,368,616.81 1,479,770,381.31

份额总额

本报告期期初基金份额总额 1,238,167,879.56 194,798,911.37

本报告期基金总申购份额 308,895,065.83 16,770,562.89

减:本报告期基金总赎回份额 1,092,105,148.13 175,442,087.07

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"- - -

"填列）

本报告期期末基金份额总额 454,957,797.26 36,127,387.19

注：本期申购中包含转入份额，本期赎回中包含转出份额。

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§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内，无基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

11.2.1 基金管理人的重大人事变动

本基金管理人于2016年9月3日发布公告，经银华基金管理有限公司2016年第1次临时

股东会审议通过，选举李福春先生、常忠先生担任银华基金管理有限公司第六届董事会董事。

经银华基金管理有限公司董事会、股东会审议通过，深圳市市场监督管理局核准，银华基金管理有限公司变更为“银华基金管理股份有限公司”。经银华基金管理股份有限公司创立大会暨2016年第一次股东大会审议通过，选举王珠林先生、钱龙海先生、李福春先生、吴坚先生、郑秉文先生、刘星先生、邢冬梅女士、封和平先生、王立新先生为本公司第一届董事会董事。其中，吴坚先生为新任董事，邢冬梅女士、封和平先生为新任独立董事。常忠先生不再继续担任本公司董事。

11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4 基金投资策略的改变

本报告期内，基金投资策略未发生改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期由安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务，报告期内本基金应支付给安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬共计人民币90,000元。该审计机构已经连续6年为本基金提供审计服务。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

第37页共43页

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 备注

数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例

例

民生证券股份 2267,438,138.67 30.37% 249,064.68 30.44% -

有限公司

国信证券股份 3229,779,613.73 26.09% 213,994.29 26.15% -

有限公司

东北证券股份 4174,990,211.18 19.87% 162,968.24 19.91%新增1个交

有限公司 易单元

广州证券股份 1113,255,965.78 12.86% 105,474.53 12.89% -

有限公司

东方证券股份 2 21,384,746.06 2.43% 19,915.57 2.43% -

有限公司

广发证券股份 2 21,071,358.16 2.39% 19,623.80 2.40% -

有限公司

招商证券股份 2 15,075,725.05 1.71% 14,039.90 1.72% -

有限公司

第一创业证券 2 14,263,130.35 1.62% 13,283.33 1.62% -

股份有限公司

安信证券股份 3 10,057,664.23 1.14% 9,366.55 1.14% -

有限公司

方正证券股份 5 8,976,230.34 1.02% 6,564.09 0.80% -

有限公司

长江证券股份 2 4,349,761.33 0.49% 4,051.05 0.50% -

有限公司

国泰君安证券 2 - - - - -

股份有限公司

海通证券股份 2 - - - - -

有限公司

申万宏源集团 2 - - - - -

股份有限公司

红塔证券股份 1 - - - - -

有限公司

华安证券股份 1 - - - - -

有限公司

华宝证券有限 1 - - - - -

责任公司

华创证券有限 2 - - - - -

第38页共43页

责任公司

华福证券有限 1 - - - - -

责任公司

华融证券股份 1 - - - - -

有限公司

华泰证券股份 5 - - - - -

有限公司

江海证券有限 2 - - - - -

公司

开源证券股份 0 - - - -撤销1个交

有限公司 易单元

平安证券有限 2 - - - - -

责任公司

中泰证券股份 1 - - - - -

有限公司

国融证券股份 1 - - - - -

有限公司

瑞银证券有限 1 - - - - -

责任公司

上海证券有限 1 - - - - -

责任公司

首创证券有限 2 - - - - -

责任公司

西部证券股份 1 - - - - -

有限公司

西南证券股份 1 - - - - -

有限公司

湘财证券股份 1 - - - - -

有限公司

兴业证券股份 3 - - - - -

有限公司

中国银河证券 1 - - - - -

股份有限公司

中国国际金融 2 - - - - -

有限公司

中国中投证券 1 - - - - -

有限责任公司

中信建投证券 1 - - - - -

股份有限公司

中信证券（山 1 - - - - -

东）有限责任

公司

中信证券股份 3 - - - - -

第39页共43页

有限公司

中银国际证券 2 - - - - -

有限责任公司

中原证券股份 2 - - - - -

有限公司

太平洋证券股 2 - - - - -

份有限公司

国金证券股份 2 - - - - -

有限公司

国都证券股份 2 - - - - -

有限公司

光大证券股份 2 - - - - -

有限公司

北京高华证券 1 - - - - -

有限责任公司

东莞证券股份 1 - - - - -

有限公司

东兴证券股份 2 - - - - -

有限公司

东吴证券股份 3 - - - - -

有限公司

德邦证券股份 0 - - - -撤销1个交

有限公司 易单元

长城证券股份 3 - - - - -

有限公司

上海华信证券 1 - - - - -

有限责任公司

新时代证券股 2 - - - - -

份有限公司

渤海证券股份 1 - - - - -

有限公司

中国民族证券 1 - - - - -

有限责任公司

宏信证券有限 2 - - - -新增2个交

责任公司 易单元

注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。

2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准后与被选择的证券经营机构签订协议。

第40页共43页

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权证

券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的

例 成交总额 比例

的比例

民生证券股份 68,068,778.36 11.56%33,071,200,000.00 46.49% - -

有限公司

国信证券股份 5,750,977.65 0.98% 78,000,000.00 0.11% - -

有限公司

东北证券股份 - - 40,600,000.00 0.06% - -

有限公司

广州证券股份 4,443,696.76 0.75%8,917,200,000.00 12.54% - -

有限公司

东方证券股份 277,161,955.02 47.05%4,050,000,000.00 5.69% - -

有限公司

广发证券股份 - -7,123,000,000.00 10.01% - -

有限公司

招商证券股份 10,211,478.08 1.73%1,817,000,000.00 2.55% - -

有限公司

第一创业证券 - - 857,000,000.00 1.20% - -

股份有限公司

安信证券股份 51,276,095.23 8.70%7,371,000,000.00 10.36% - -

有限公司

方正证券股份 - -1,195,000,000.00 1.68% - -

有限公司

长江证券股份 - - 324,000,000.00 0.46% - -

有限公司

国泰君安证券 - - - - - -

股份有限公司

海通证券股份 - - - - - -

有限公司

申万宏源集团 172,133,199.70 29.22%1,609,000,000.00 2.26% - -

股份有限公司

红塔证券股份 - - - - - -

有限公司

华安证券股份 - - - - - -

有限公司

华宝证券有限 - - - - - -

责任公司

华创证券有限 - - - - - -

责任公司

华福证券有限 - - - - - -

第41页共43页

责任公司

华融证券股份 - - - - - -

有限公司

华泰证券股份 - - - - - -

有限公司

江海证券有限 - - - - - -

公司

开源证券股份 - - - - - -

有限公司

平安证券有限 - - - - - -

责任公司

中泰证券股份 - - 939,000,000.00 1.32% - -

有限公司

国融证券股份 - - - - - -

有限公司

瑞银证券有限 - - - - - -

责任公司

上海证券有限 - - - - - -

责任公司

首创证券有限 - - - - - -

责任公司

西部证券股份 - - - - - -

有限公司

西南证券股份 - - - - - -

有限公司

湘财证券股份 - - - - - -

有限公司

兴业证券股份 - - - - - -

有限公司

中国银河证券 - - - - - -

股份有限公司

中国国际金融 - - - - - -

有限公司

中国中投证券 - - - - - -

有限责任公司

中信建投证券 - - - - - -

股份有限公司

中信证券（山 - - - - - -

东）有限责任

公司

中信证券股份 - - - - - -

有限公司

中银国际证券 - - - - - -

有限责任公司

第42页共43页

中原证券股份 - - - - - -

有限公司

太平洋证券股 - -2,038,000,000.00 2.87% - -

份有限公司

国金证券股份 - -1,702,000,000.00 2.39% - -

有限公司

国都证券股份 - - - - - -

有限公司

光大证券股份 - - - - - -

有限公司

北京高华证券 - - - - - -

有限责任公司

东莞证券股份 - - - - - -

有限公司

东兴证券股份 - - - - - -

有限公司

东吴证券股份 - - - - - -

有限公司

德邦证券股份 - - - - - -

有限公司

长城证券股份 - - - - - -

有限公司

上海华信证券 - - - - - -

有限责任公司

新时代证券股 - - - - - -

份有限公司

渤海证券股份 - - - - - -

有限公司

中国民族证券 - - - - - -

有限责任公司

宏信证券有限 - - - - - -

责任公司

银华基金管理股份有限公司

2017年3月31日

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