南方全球精选配置证券投资基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月18日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　

本报告中财务资料未经审计。　

本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 南方全球精选配置(QDII-FOF)

基金主代码 202801

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2007年9月19日

报告期末基金份额总额 4,825,519,024.91份

投资目标 通过基金全球化的资产配置和组合管理，实现组合资产的分散化投

资，在降低组合波动性的同时，实现基金资产的最大增值。

本基金在基金资产的配置上采取战略性资产配置和战术性资产配置

相结合的配置策略，在有效分散风险的基础上，提高基金资产的收

益。

1、战略性资产配置策略（Strategic AssetAllocation）

在宏观经济与地区经济分析、掌握全球经济趋势的基础上，通过量

化分析，确定资产种类 (AssetClass)与权重，并定期进行回顾和

投资策略 动态调整。

2、战术性资产配置策略（TacticalAsset Allocation）

在成熟市场和新兴市场中根据不同国家和地区经济发展及证券市场

的发展变化对资产进行国家及区域配置，在不同国家的配置比例上

采用“全球资产配置量化”模型进行配置和调整。由于短期市场会

受到一些非理性或者非基本面因素的影响而产生波动，基金经理将

根据对不同因素的研究与判断，对基金投资组合进行调整，以降低

投资组合的投资风险。本基金的大部分资产将投资于ETF基金、股

第2页共12页

票型基金和在香港市场投资于公开发行、上市的股票。利用定量和

定性的方式筛选基金，在香港市场的选股策略的主要标准：

市场及行业地位（marketposition）、估值（intrinsicvalue）、

盈利预期（earning surprise）、和良好的趋势

（investment trend）。

业绩比较基准 60%×MSCI世界指数（MSCIWorld Index）+40%×MSCI新兴市场指

数（MSCI EmergingMarketsIndex）。

本基金为基金中基金，属于中等偏高预期风险和预期收益的证券投

风险收益特征 资基金品种，其预期风险和收益水平低于全球股票型基金、高于债

券基金及货币市场基金。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

境外资产托管人 英文名称：The BankofNewYorkMellonCorporation

中文名称：纽约梅隆银行股份有限公司

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方全球”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币

元

主要财务指标 报告期(2018年01月01日-2018年03月31日)

1.本期已实现收益 65,037,424.69

2.本期利润 -145,077,695.66

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0294

4.期末基金资产净值 4,273,542,683.48

5.期末基金份额净值 0.886

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基

阶段 率① 标准差② 收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

第3页共12页

过去三个月 -3.38% 0.94% -4.17% 0.88% 0.79% 0.06%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

香港中文大学经济学硕士，具有基

金从业资格。曾任泰康资产管理

（香港）有限公司权益投资部高级

本基金 副总裁、安信资产管理（香港）有

叶国锋 基金经 2017年 7年 限公司投资部基金经理、中广核投

理 10月20日 资（香港）有限公司高级投资副总

裁。2017年8月加入南方基金；

2017年10月至今，任南方全球基金

经理；2018年1月至今，任南方香

港成长基金经理。

北京大学工商管理硕士，具有基金

本基金 2009年 从业资格。曾任职于招商证券股份

黄亮 基金经 6月25日 17年 有限公司、天华投资有限责任公司，

理 2005年加入南方基金国际业务部，

现任国际投资决策委员会委员；

第4页共12页

2007年9月至2009年5月，担任南

方全球基金经理助理；2011年9月

至2015年5月，任南方中国中小盘

基金经理；2015年5月至2017年

11月，任南方香港优选基金经理；

2009年6月至今，担任南方全球基

金经理；2010年12月至今，任南方

金砖基金经理；2016年6月至今，

任南方原油基金经理；2017年4月

至今，任国企精明基金经理；

2017年10月至今，任美国REIT基

金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年年初全球经济延续扩张态势,全球股市一月份普遍上扬。二月份以来伴随着美国薪资

水平抬升、美债收益率显着上行、市场波动率抬升触发风险平价资金和量化资金的抛压、中国经 第5页共12页

济数据及大宗商品价格疲弱以及贸易战的担忧，全球股市进入了震荡下行的格局，回吐了一月份的涨幅。根据Bloomberg的统计，2017年12月至2018年2月发达市场Markit制造业月度

PMI分别为56.2、56.3和55.7，高于之前三个月均值；新兴市场Markit制造业月度PMI分别为

52.2、52.0和52.0，同样高于之前三个月均值。美联储三月份加息25个基点，符合市场预期。

报告期间，MSCI发达国家指数按美元计价下跌1.74%，MSCI新兴市场指数按美元计价上涨

1.07%,恒生指数按港币计价上涨0.58%,黄金价格按美元计价上涨1.74%，十年期美国国债、十年

期日本国债及十年期德国国债收益率分别上升33个基点、持平和上升7个基点。新兴市场方面,

巴西圣保罗证交所指数按本币计价上涨11.73%,印度Nifty指数按本币计价下跌3.96%，俄罗斯

MICEX指数按本币计价上涨8.33%。美元指数继续下挫,由92.12下跌至89.97。港股市场方面，

2018年一季度恒生指数上涨0.58%，恒生国企指数上涨2.47%，然而港币兑人民币中间价下跌

4.14%，因此人民币计价的恒生指数以及恒生国企指数均有所下跌。从市值角度来看，恒生小型股指数涨幅（6.37%）显着高于恒生大型股指数涨幅（0.67%）和恒生中型股指数涨幅（-2.52%）。

根据Wind统计，2018年一季度港股通南下净流入1062亿元人民币，日均净流入显着高于

2017年均值，但3月份市场观望情绪浓厚，净流入有所放缓。恒生AH股溢价指数于报告期内

有所回落，由130.35点下降到127.06点。恒生行业方面，能源板块、工业和公用事业行业表现

较好，分别跑赢恒生指数4.05%、3.06%和2.82%，表现较差的电讯、综合和资讯科技板块分别

落后9.05%、3.72%和 1.04%。在资产配置上，本基金小幅降低了权益资产的配置，同时增加了

资产配置的多样性。在区域配置上维持了相对稳定的配置，在主题的选择上增加了科技和养老两个长期主题的配置。港股方面，以价值投资为导向，遵循自下而上为主的原则,在行业中精选盈利改善、估值水平合理的行业龙头公司，尤其关注公司的技术优势、发展战略、行业成长性以及产业政策的变化。基金围绕港股市场估值体系重构的长期逻辑进行个股筛选，不断发掘存在估值重估机会的细分行业和个股，同时通过分散化投资控制投资组合整体的风险。报告期内，基金超配的科技、高端制造等主题和行业取得较好的超额收益，在港股的行业和个股选择上也很好把握了地产、医疗等行业的投资机会。本基金投资团队通过大类资产配置、区域配置、行业配置和个股选择等多层面投资策略的实施，在控制基金的回撤水平，力争稳定战胜业绩比较基准，为投资者创造持续稳健的投资回报。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金净值增长率为-3.38%，同期业绩比较基准收益率-4.17%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

第6页共12页

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,329,845,361.79 30.93

其中：普通股 1,329,845,361.79 30.93

优先股 - -

存托凭证 - -

房地产信托凭证 - -

2 基金投资 2,553,027,857.95 59.38

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

6 货币市场工具 120,976,939.64 2.81

7 银行存款和结算备付金合计 279,970,500.48 6.51

8 其他资产 16,004,130.48 0.37

9 合计 4,299,824,790.34 100.00

注：1、上述货币市场工具均为货币市场基金投资。

2、本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币910,473,475.47元，占基金

资产净值比例21.30%；通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币100,445,316.96元，占基

金资产净值比例2.35%。

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

中国香港 1,329,845,361.79 31.12

合计 1,329,845,361.79 31.12

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

能源 68,115,496.43 1.59

原材料 6,248,243.65 0.15

工业 35,497,402.16 0.83

非必需消费品 300,383,400.86 7.03

必需消费品 2,009,535.00 0.05

第7页共12页

医疗保健 153,599,304.51 3.59

金融 326,006,686.78 7.63

科技 347,011,351.37 8.12

通讯 - -

公用事业 90,973,941.03 2.13

合计 1,329,845,361.79 31.12

注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。　

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投

资明细

占基

所属 金资

序 公司名称 公司名称 证券 所在证 国家 公允价值（人民 产净

号 (英文) (中文) 代码 券市场 (地 数量（股） 币元） 值比

区) 例

（％）

Tencent 腾讯控股 700 香港联

1 Holdings 有限公司 HK 合交易 香港 408,600 134,099,251.20 3.14

Limited 所

AAC

Technologi 瑞声科技 2018 香港联

2 es 控股有限 HK 合交易 香港 828,500 93,999,124.50 2.20

Holdings 公司 所

Inc.

Ping An 中国平安

Insurance 保险(集 2318 香港联

3 (Group) 团)股份 HK 合交易 香港 999,000 63,875,810.25 1.49

CompanyOf 有限公司 所

China,Ltd.

China

Everbright 中国光大 257 香港联

4 Internatio 国际有限 HK 合交易 香港 6,220,000 54,821,525.00 1.28

nal 公司 所

Limited

China

Constructi 中国建设 939 香港联

5 onBank 银行股份 HK 合交易 香港 8,000,000 51,664,600.00 1.21

Corporatio 有限公司 所

n

YiChang 宜昌东阳 香港联

6 HEC 光长江药 1558 合交易 香港 1,466,800 42,486,137.03 0.99

ChangJiang 业股份有 HK 所

Pharmaceut 限公司

第8页共12页

ical Co.,

Ltd.

Fuyao 福耀玻璃

Glass 工业集团 3606 香港联

7 Industry 股份有限 HK 合交易 香港 1,656,400 40,147,512.63 0.94

Group 公司 所

Co.,Ltd.

ANTA 安踏体育 香港联

8 Sports 用品有限 2020 合交易 香港 1,208,000 38,329,236.00 0.90

Products 公司 HK 所

Limited

CIFI 旭辉控股 香港联

9 Holdings (集团)有 884 合交易 香港 6,694,000 36,740,437.38 0.86

(Group) 限公司 HK 所

Co.Ltd.

Yangtze

Optical

Fibre and 长飞光纤 香港联

10 Cable 光缆股份 6869 合交易 香港 1,227,500 35,702,297.81 0.84

Joint 有限公司 HK 所

Stock

Limited

Company

注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明

细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基金

序 基金 基金 运作 公允价值（人民

管理人 资产净

号 名称 类型 方式 币元）

值

第9页共12页

比例

（%）

WellingtonGlobal WellingtonManag

1 QualityGrowth Fu 股票型 开放式 ementGroup LLP( 481,154,722.23 11.26

nd(威灵顿环球质量 基金 威灵顿管理公司)

成长基金)

WellingtonGlobal WellingtonManag

2 HealthCareEquity 股票型 开放式 ementGroup LLP( 207,352,235.45 4.85

Fund(威灵顿全球医 基金 威灵顿管理公司)

疗保健股票基金)

TRowe PriceFunds TRowe PriceLux

SICAV- embourgManageme

3 GlobalFocusedGr 股票型 开放式 ntSarl(TRowe P 194,984,926.14 4.56

owthEquityFund(T 基金 rice卢森堡管理公

. ROWE PRICE全球 司)

焦点成长股票基金)

ROBOGlobalRoboti ExchangeTraded

csandAutomation ETF基 ConceptsLLC(交

4 IndexETF(Robo全 金 开放式 易所交易概念公司) 181,448,155.98 4.25

球机器人与自动化指

数ETF)

HangSengInvestme

ntIndexFunds Ser HangSengInvest

5 ies- ETF基 开放式 mentManagement 169,168,233.00 3.96

HangSeng CEIETF 金 Ltd(恒生投资管理

(恒生H股指数上市 有限公司)

基金)

TRowe PriceFunds TRowe PriceLux

SICAV- embourgManageme

6 GlobalTechnology 股票型 开放式 ntSarl(TRowe P 166,666,090.50 3.90

EquityFund(TROW 基金 rice卢森堡管理公

E PRICE全球科技 司)

股票基金)

WellingtonStrateg WellingtonManag

7 icEuropeanEquity 股票型 开放式 ementGroup LLP( 164,233,853.42 3.84

Fund(威灵顿战略欧 基金 威灵顿管理公司)

洲资产基金)

InvescoGlobalLei 股票型 INVESCOManageme

8 sureFund(景顺环球 基金 开放式 ntSA(景顺资产管 158,045,105.40 3.70

休闲基金) 理公司)

PowerSharesDBUS InvescoPowerSha

9 DollarIndexBulli ETF基 开放式 resCapitalMgmt 148,462,041.00 3.47

shFund(PowerShare 金 Ltd(景顺

sDB美元指数看多 PowerShares资产

第10页共12页

基金) 管理公司)

AllianzGlobalI

10 AllianzJapanEqui 股票型 开放式 nvestorsGmbH(德 138,438,809.60 3.24

ty(安联日本股票) 基金 盛安联资产管理公

司)

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

序 名称 金额（人民币元）

号

1 存出保证金 1,802.81

2 应收证券清算款 14,968,656.54

3 应收股利 724,885.30

4 应收利息 36,766.14

5 应收申购款 272,019.69

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 16,004,130.48

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：

份

报告期期初基金份额总额 5,086,284,999.58

报告期期间基金总申购份额 5,527,111.63

减:报告期期间基金总赎回份额 266,293,086.30

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 4,825,519,024.91

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

第11页共12页

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。　

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》。

2、《南方全球精选配置证券投资基金托管协议》。

3、南方全球精选配置证券投资基金2018年第1季度报告原文。

9.2 存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。

9.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com

第12页共12页
点击查看>>  附件