华宝兴业增强收益债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告

2016年12月31日

基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年1月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝兴业增强收益债券

基金主代码 240012

交易代码 240012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年2月17日

报告期末基金份额总额 367,989,176.93份

在控制风险和保持资产流动性的前提下，追求

投资目标 较高的当期收益和总回报，争取实现基金资产

的长期稳健增值。

本基金采取积极的资产配置策略，通过宏观策

投资策略 略研究，对相关资产类别（包括固定收益类资

产、权益类资产和货币资产等）的预期收益进

行动态跟踪，决定其配置比例。

业绩比较基准 中国债券总指数收益率

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期

风险收益特征 收益率低于混合型基金和股票型基金，高于货

币市场基金。在债券型基金产品中，其长期平

均风险程度和预期收益率高于纯债券基金。

基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华宝兴业增强收益债券 华宝兴业增强收益债

A 券B

第2页共12页

下属分级基金的交易代码 240012 240013

报告期末下属分级基金的份额总额 354,222,102.78份 13,767,074.15份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年10月1日－2016年12月31日）

华宝兴业增强收益债券A 华宝兴业增强收益债券B

1．本期已实现收益 -5,450,929.80 -357,676.13

2．本期利润 -14,771,696.60 -1,466,980.11

3．加权平均基金份额本期利润 -0.0255 -0.0180

4．期末基金资产净值 389,335,092.12 14,509,557.95

5．期末基金份额净值 1.0991 1.0539

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华宝兴业增强收益债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 -2.04% 0.11% -2.56% 0.20% 0.52% -0.09%

月

华宝兴业增强收益债券B

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 -2.15% 0.12% -2.56% 0.20% 0.41% -0.08%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

(2009年2月17日至2016年12月31日)

第3页共12页

注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2009年8月

16日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

固定收 硕士。曾在国联证券有限

益部副 责任公司、华宝信托有限

总经理、 责任公司和太平资产管理

本基金 2014年 有限公司从事固定收益的

李栋梁 基金经 10月 - 13年 研究和投资，2010年9月

理、华 11日 加入华宝兴业基金管理有

宝兴业 限公司担任债券分析师，

宝康债 2010年12月至2011年

券、华 6月任华宝兴业宝康债券投

宝新机 资基金基金经理助理，

第4页共12页

遇混合、 2011年6月起担任华宝兴

华宝新 业宝康债券投资基金基金

价值混 经理，2014年10月起兼任

合、华 华宝兴业增强收益债券型

宝兴业 证券投资基金基金经理，

可转债 2015年10月兼任华宝兴业

债券、 新机遇灵活配置混合型证

华宝宝 券投资基金（LOF）和华宝

鑫债券、 兴业新价值灵活配置混合

华宝新 型证券投资基金基金经理。

活力混 2016年4月兼任华宝兴业

合、华 宝鑫纯债一年定期开放债

宝新起 券型证券投资基金经理。

点混合 2016年5月任固定收益部

基金经 副总经理。2016年6月兼

理 任华宝兴业可转债债券型

证券投资基金经理。

2016年9月兼任华宝兴业

新活力灵活配置混合型证

券投资基金基金经理。

2016年12月起兼任华宝兴

业新起点灵活配置混合型

证券投资基金基金经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，增强收益债券型证券投资基金在短期内出现过基金资产总值占基金资产净值高于140%及固定收益类投资占基金资产净值低于80%的情况。发生此类情况后，该基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。

第5页共12页

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2016年1-11月份，固定资产投资完成额同比增长8.3%，1季度固定资产投资增速微幅反弹，

2-3季度固定资产投资增速持续下滑,4季度固定资产投资增速企稳。分行业来看，制造业投资完

成额同比增速反弹至3.6%，房地产开发投资完成额同比增速为6.5%，1季度房地产开发投资增

速持续上升，2季度后期房地产开发投资增速转为下降,3-4季度相对稳定；制造业投资增速持

4季度出现反弹，房地产投资增速经过短期反弹之后趋于稳定；基建投资增速维持在20%左右，

4季度基建投资增速略有下滑。1-11月份出口金额同比下降7.5%，出口增速依然无起色；1-

11月份进口金额同比下降6.2%，进口增速4季度有所改观。1-11月份社会消费品零售总额同比

增长10.8%，名义和实际消费增速略有下滑。物价水平4季度出现上升，11月份CPI为2.3%，

1-11月份物价水平上涨2.0%。4季度央行货币政策略有转向，由稳健的货币政策转为稳健中性，

在外汇占款下降的大背景下，央行货币政策的转向等同于实质收紧。4季度尤其是11月和12月

份，资金持续紧张，虽然央行通过公开市场以及其他操作投放了流动性，但是很难完全对冲外汇占款的下降，导致资金持续紧张，货币市场收益率大幅上升。4季度信贷和社会融资总量超过预期，其中房贷总量依然维持在高位，而表外融资有恢复的迹象。

4季度债券市场大幅下跌。经济和金融数据较为稳定，美联储加息导致人民币持续贬值，外

汇占款持续下降导致资金紧张，央行货币政策不仅没有对冲，反而转为稳健中性，债券机构代持 第6页共12页

等意外事件冲击。上述因素同期发生直接导致债券市场在短期内出现快速大幅下跌，12月份一

度整个债券市场丧失流动性，机构赎回货币、债券基金等进一步加大了市场的下跌。各个品种、各个期限债券收益率均出现大幅上行，上行幅度之大、速度之快令人瞠目结舌，12月底，随着央行投放流动性以及监管出手，债券市场情绪稍有缓解，收益率小幅下行。

股票市场4季度分化较为明显，10月和11月主要指数均小幅上涨，其中主板的走势优于中

小板，中小板的走势优于创业板；12月份各指数同步下跌。从行业分布来看，受益于供给侧改

革、美国可能进行基建刺激等，周期性行业、一带一路、国有企业改革等板块表现较好，且具有一定的持续性，其他板块表现较差。

可转债作为一个整体在10、11月份跟随股市上涨而小幅上涨，12月份可转债受到股市下跌

和债市下跌的双重不利影响，尤其是债券快速大幅下跌后，可转债因流动性相对较好首先被抛售应对赎回等，可转债价格短期出现快速大幅下跌，下跌幅度超过正股，整体的估值水平回到历史平均水平附近。

2016年4季度增强收益债券基金降低了债券的配置比例，主要是降低了信用债的投资比例，

组合久期小幅下降；增强收益债券基金4季度基金提高了股票的投资比例并对股票进行灵活操作，

但是效果不佳，管理人行业配置和个股选择能力有待提升。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本报告期内增强收益A基金份额净值增长率为-2.04%，同期业绩比较基

准收益率为-2.56%；增强收益B基金份额净值增长率为-2.15%，同期业绩比较基准收益率为-

2.56%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 22,104,921.06 5.46

其中：股票 22,104,921.06 5.46

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 333,425,351.80 82.34

第7页共12页

其中：债券 333,425,351.80 82.34

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 30,000,000.00 7.41

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 11,084,544.71 2.74

8 其他资产 8,346,527.82 2.06

9 合计 404,961,345.39 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 7,514,302.40 1.86

D 电力、热力、燃气及水生产和 - -

供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 14,590,618.66 3.61

务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 22,104,921.06 5.47

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

第8页共12页

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 300059 东方财富 451,120 7,637,461.60 1.89

2 601766 中国中车 769,120 7,514,302.40 1.86

3 300253 卫宁健康 354,934 6,953,157.06 1.72

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 119,390,000.00 29.56

其中：政策性金融债 99,888,000.00 24.73

4 企业债券 214,035,351.80 53.00

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 333,425,351.80 82.56

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 070214 07国开14 400,000 39,792,000.00 9.85

2 160408 16农发08 300,000 28,914,000.00 7.16

3 1680398 16铁道03 300,000 27,804,000.00 6.88

4 122399 15中投G1 263,080 26,592,126.40 6.58

5 1622019 16建信租 200,000 19,502,000.00 4.83

赁债01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

第9页共12页

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。

5.10.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 62,048.37

2 应收证券清算款 1,018,111.72

3 应收股利 -

4 应收利息 7,157,911.49

5 应收申购款 108,456.24

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 8,346,527.82

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

第10页共12页

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 华宝兴业增强收益债券A 华宝兴业增强收益债

券B

报告期期初基金份额总额 157,483,989.79 81,552,786.68

报告期期间基金总申购份额 1,491,599,931.87 121,848,902.11

减:报告期期间基金总赎回份额 1,294,861,818.88 189,634,614.64

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 354,222,102.78 13,767,074.15

注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

7.1.1基金管理人持有A基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 1,798,891.84

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 1,798,891.84

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.51

额比例（%）

7.1.2基金管理人持有B基金份额变动情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资该份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

第11页共12页

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝兴业增强收益债券型证券投资基金基金合同；

华宝兴业增强收益债券型证券投资基金招募说明书；

华宝兴业增强收益债券型证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。

8.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

8.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝兴业基金管理有限公司

2017年1月19日

第12页共12页


点击查看>>  附件