东方核心动力混合型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：东方基金管理有限责任公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年十月二十七日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方核心动力混合

基金主代码 400011

交易代码 400011

前端交易代码 400011

后端交易代码 400012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年6月24日

报告期末基金份额总额 33,833,683.86份

坚持长期投资理念，以全球视野考察中国经济、行业

投资目标 以及个股的成长前景，通过“核心-卫星”投资策略，

把握中国经济崛起中的投资机遇，在控制投资风险的

前提下，追求资本的长期稳定增值。

根据对宏观经济运行周期的研判，确定股票、债券、

投资策略 现金等资产的配置比例，并根据不同资产类别的收益

情况进行动态调整。

沪深300 指数收益率×80%+中证全债指数收益率

×20%。

如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能

业绩比较基准 为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上

出现更加合适用于本基金的业绩基准的指数时，本基

金可以在与托管人协商一致、报中国证监会备案后变

更业绩比较基准并及时公告。

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高

于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，

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属于中等风险水平的投资品种。

基金管理人 东方基金管理有限责任公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30日）

1.本期已实现收益 909,892.58

2.本期利润 -694,475.94

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0198

4.期末基金资产净值 50,026,410.67

5.期末基金份额净值 1.4786

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -1.43% 0.63% 3.82% 0.47% -5.25% 0.16%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

山西大学工商管理、

应用心理学专业学

士，10年证券从业经

薛子徵（先生）本基金基 2015年4月 历。曾任中宣部政研

金经理 30日 - 10年 所研究员、中信基金

管理有限责任公司助

理研究员、华夏基金

管理有限公司研究

员。2009年7月加盟

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东方基金管理有限责

任公司，曾任权益投

资部房地产、综合、

汽车、国防军工、机

械设备行业研究员，

投资经理、东方核心

动力股票型开放式证

券投资基金（于2015

年7月31日更名为东

方核心动力混合型证

券投资基金）基金经

理。现任东方增长中

小盘混合型开放式证

券投资基金基金经

理、东方核心动力混

合型证券投资基金基

金经理、东方睿鑫热

点挖掘灵活配置混合

型证券投资基金基金

经理、东方新价值混

合型证券投资基金基

金经理、东方区域发

展混合型证券投资基

金基金经理、东方大

健康混合型证券投资

基金基金经理、东方

周期优选灵活配置混

合型证券投资基金基

金经理。

对外经济贸易大学经

济学硕士，8年证券从

业经历。2009年12月

加盟东方基金管理有

本基金基 限责任公司，曾任研

金经理、 究部金融行业、固定

权益投资 收益研究、食品饮料

朱晓栋（先生）部副总经 2015年4月- 8年 行业、建筑建材行业

理、投资 30日 研究员，东方龙混合

决策委员 型开放式证券投资基

会委员 金基金经理助理、东

方精选混合型开放式

证券投资基金基金经

理、东方核心动力股

票型开放式证券投资

基金（于2015年7月

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31日更名为东方核心

动力混合型证券投资

基金）基金经理。现

任权益投资部副总经

理、投资决策委员会

委员、东方利群混合

型发起式证券投资基

金基金经理、东方安

心收益保本混合型证

券投资基金基金经

理、东方多策略灵活

配置混合型证券投资

基金基金经理、东方

龙混合型开放式证券

投资基金基金经理、

东方鼎新灵活配置混

合型证券投资基金基

金经理、东方核心动

力混合型证券投资基

金基金经理、东方支

柱产业灵活配置混合

型证券投资基金基金

经理、东方新策略灵

活配置混合型证券投

资基金基金经理、东

方精选混合型开放式

证券投资基金基金经

理、东方区域发展混

合型证券投资基金基

金经理。

注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方核心动力混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

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4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。

基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。

本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2017年前三季度，经济数据总体如我们预期的持续回暖，地产开发商在上半年的补库存意愿

高涨，带来地产开工、投资增速持续提升，显着超出了市场的一致预期，但随着7、8月地产数据

出现基数导致的波动，市场对于未来经济走势再次出现分歧，周期类板块呈现先扬后抑的走势。

而消费板块受益于风险偏好回落，出现一波上涨行情。总体看前三季度食品饮料上涨31.6%、家

电上涨27.69%涨幅居前；纺织服装下跌16.04%，传媒下跌15.01%跌幅居前。

此前我们已在17年中期对于三季度地产数据的走势有所预期，也针对市场预期变化可能带来

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的波动有所应对，随股价上涨逐步兑现了周期板块的收益，降低配置比例，同时增加了消费、金融的配置比例，对于净值的增长起到了较好的保护。

4.5报告期内基金的业绩表现

2017年7月1日起至2017年9月30日，本基金净值增长率为-1.43%，业绩比较基准收益率

为3.82%，低于业绩比较基准5.25%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 43,734,712.92 85.90

其中：股票 43,734,712.92 85.90

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 7,094,859.97 13.93

8 其他资产 86,126.30 0.17

9 合计 50,915,699.19 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

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B 采矿业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

业

E 建筑业 2,031,000.00 4.06

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 41,703,712.92 83.36

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 43,734,712.92 87.42

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 601288 农业银行 750,000 2,865,000.00 5.73

2 601336 新华保险 50,000 2,833,500.00 5.66

3 601939 建设银行 400,000 2,788,000.00 5.57

4 601318 中国平安 50,000 2,708,000.00 5.41

5 601166 兴业银行 150,000 2,593,500.00 5.18

6 601601 中国太保 70,000 2,585,100.00 5.17

7 600999 招商证券 120,000 2,566,800.00 5.13

8 300197 铁汉生态 150,000 2,031,000.00 4.06

9 600030 中信证券 100,000 1,819,000.00 3.64

10 601818 光大银行 400,000 1,620,000.00 3.24

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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金所持有的中信证券（600030）于2017年5月25日公告，公司收到中国证监会《行政处罚

事先告知书》（处罚字[2017]57号）。主要内容为：2011年2月23日，司度（上海）贸易有限公

司（以下简称“司度”）在中信证券开立普通证券账户，一直未从事证券交易。根据《中信证券股份有限公司融资融券业务客户征信授信实施细则》（2010年3月发布，沿用至2013年3月25日，以下简称“《实施细则》”）的规定，“在公司开户满半年（试点期间，开户满18个月）”为开立信用账户的条件之一，中信证券在司度从事证券交易时间连续计算不足半年的情况下，为司度提供融资融券服务，于2012年3月12日为其开立了信用证券账户。2012年3月19日，中 第10页共14页

信证券与司度签订《融资融券业务合同》，致使司度得以开展融券交易。《实施细则》由当时中信证券信用交易管理部负责人宋成牵头制定，由分管副总经理笪新亚签批实施。截至2015年10月22日，中信证券向司度收取融券收益人民币52,886,294.80元，融券成本人民币47,263,484.17元，净融券收益人民币5,622,810.63元；截至2015年10月10日，中信证券向司度收取交易佣金人民币89,428,768.96元，扣除交易所规费人民币33,395,729.81元，净佣金收益人民币56,033,039.15元；共计收益人民币61,655,849.78元。上述行为违反了《证券公司融资融券业务管理办法》（证监会公告[2011]31号）第十一条“对未按照要求提供有关情况、在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易的时间连续计算不足半年，证券公司不得向其融资、融券”的规定，构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项“未按照规定与客户签订业务合同”所述行为。对上述行为直接负责的主管人员为笪新亚、其他直接责任人员为宋成。依据《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项的规定，中国证监会拟决定：一、责令中信证券改正，给予警告，没收违法所得人民币61,655,849.78元，并处人民币308,279,248.90元罚款；二、对笪新亚、宋成给予警告，并分别处以人民币10万元罚款。

公司公告以上行政处罚不会对公司本年度经营业绩产生重大负面影响。

本基金决策依据及投资程序：

（1）研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究，形成有关的各类报告，为本基金的投资管理提供决策依据。

（2）投资决策委员会定期召开会议，讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。

（3）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身的分析判断，形成基金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。

（4）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，统一进行具体品种的交易；基金经理必须遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。

（5）投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施，监察稽核部、风险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。

本基金投资中信证券主要基于以下原因：公司是中国证券行业的龙头企业，在券商各个业务领域，包括经济、投行、资管、自营、信用等业务条线均具备较强的领先优势，是国内综合排名第一的券商集团。伴随近年来市场的调整，公司在该领域的市占率提升，盈利能力得到改善，同时，现阶段公司估值较低，被市场低估，具有较强的投资价值。

除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调查， 第11页共14页

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 22,577.69

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,245.25

5 应收申购款 61,303.36

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 86,126.30

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 36,386,962.30

报告期期间基金总申购份额 1,384,547.71

减:报告期期间基金总赎回份额 3,937,826.15

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 33,833,683.86

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 5,000,200.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 5,000,200.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 14.78

额比例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

一、《东方核心动力混合型证券投资基金基金合同》

二、《东方核心动力混合型证券投资基金托管协议》

三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程

四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告

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9.2存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。

9.3查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。

东方基金管理有限责任公司

2017年10月27日

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