银河君荣灵活配置混合型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：银河基金管理有限公司

基金托管人：北京银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银河君荣混合

基金主代码 519619

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 9 月 5 日

报告期末基金份额总额 40,598,030.80 份

投资目标 本基金在合理控制风险的前提下，在深入的基本面研究
的基础上，通过灵活的资产配置、策略配置与严谨的风
险管理，分享中国在加快转变经济发展方式的过程中所
孕育的投资机遇，追求实现基金资产的持续稳定增值。

投资策略 本基金通过合理稳健的资产配置策略，将基金资产在权
益类资产和固定收益类资产之间灵活配置，同时采取积
极主动的股票投资和债券投资策略，把握中国经济增长
和资本市场发展机遇，严格控制下行风险，力争实现基
金份额净值的长期平稳增长。包括：1、资产配置策

略； 2、股票投资策略：（1）行业配置策略；（2）精选
个股策略；3、固定收益类资产投资策略；4、股指期货
投资策略；5、国债期货投资策略；6、权证投资策略；7、
存托凭证投资策略。

业绩比较基准 上证国债指数收益率×50%+沪深 300 指数收益率×50%。

风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险与
预期收益中等的投资品种，其风险收益水平高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 银河基金管理有限公司

基金托管人 北京银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 银河君荣混合 A 银河君荣混合 C 银河君荣混合 I

下属分级基金的交易代码 519619 519620 519621

报告期末下属分级基金的份额总额 883,229.71 份 1,212,924.52 份 38,501,876.57 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

银河君荣混合 A 银河君荣混合 C 银河君荣混合 I

1.本期已实现收益 -3,097.17 -6,405.98 -131,758.57

2.本期利润 57,775.43 70,873.31 2,334,346.15

3.加权平均基金份额本期利润 0.0657 0.0588 0.0606

4.期末基金资产净值 1,463,488.50 1,938,025.40 58,720,326.87

5.期末基金份额净值 1.6570 1.5978 1.5251

注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银河君荣混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 4.15% 0.85% 2.61% 0.51% 1.54% 0.34%

过去六个月 -3.52% 0.78% -0.61% 0.45% -2.91% 0.33%

过去一年 -7.91% 0.80% -3.97% 0.44% -3.94% 0.36%

过去三年 -16.23% 1.03% -9.93% 0.53% -6.30% 0.50%

过去五年 49.68% 1.09% 7.93% 0.59% 41.75% 0.50%

自基金合同

71.14% 0.99% 22.38% 0.57% 48.76% 0.42%
生效起至今

银河君荣混合 C


业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 4.02% 0.85% 2.61% 0.51% 1.41% 0.34%

过去六个月 -3.76% 0.78% -0.61% 0.45% -3.15% 0.33%

过去一年 -8.37% 0.80% -3.97% 0.44% -4.40% 0.36%

过去三年 -17.52% 1.03% -9.93% 0.53% -7.59% 0.50%

过去五年 46.15% 1.09% 7.93% 0.59% 38.22% 0.50%

自基金合同

65.10% 0.99% 22.38% 0.57% 42.72% 0.42%
生效起至今

银河君荣混合 I

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 4.14% 0.85% 2.61% 0.51% 1.53% 0.34%

过去六个月 -3.55% 0.78% -0.61% 0.45% -2.94% 0.33%

过去一年 -7.95% 0.80% -3.97% 0.44% -3.98% 0.36%

过去三年 -16.36% 1.03% -9.93% 0.53% -6.43% 0.50%

过去五年 48.79% 1.09% 7.93% 0.59% 40.86% 0.50%

自基金合同

57.92% 1.08% 10.41% 0.61% 47.51% 0.47%
生效起至今
注：1、业绩比较基准=上证国债指数收益率×50%+沪深 300 指数收益率×50%。

2、本基金自合同生效日（2016 年 9 月 5 日）。I 级自 2017 年 12 月 5 日开始份额不为零。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较



注：本基金基金合同生效日为 2016 年 9 月 5 日，I 级自 2017 年 12 月 5 日开始份额不为零。根据
《银河君荣灵活配置混合型证券投资基金基金合同》规定，基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士研究生学历，13 年金融行业相关从
业经历。曾任职于上海汽车集团财务有限
责任公司固定收益部、上海银行股份有限
公司资产管理部，从事固定收益交易、研
究与投资相关工作，2016 年 7 月加入我
公司固定收益部。2016 年 12 月至 2019
本基金的 2017年4 月29 年 2 月担任银河银富货币市场基金基金
刘铭 基金经理 日 - 13 年 经理。2017 年 4 月起担任银河鑫利灵活
配置混合型证券投资基金基金经理。2017
年 4 月起担任银河君耀灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。2017 年 4 月起
担任银河君尚灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。2017 年 4 月至 2018 年 12
月担任银河君腾灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。2017 年 4 月起担任银


河君盛灵活配置混合型证券投资基金基
金经理。2017 年 4 月至 2023 年 9 月担任
银河君信灵活配置混合型证券投资基金
基金经理。2017 年 4 月起担任银河君润
灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
2017 年 4 月起担任银河君荣灵活配置混
合型证券投资基金基金经理。2017 年 6
月至 2019 年 2 月担任银河钱包货币市场
基金基金经理。2017 年 12 月起担任银河
铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理。2018 年 3 月起担任
银河庭芳 3 个月定期开放债券型发起式
证券投资基金、银河鑫月享 6 个月定期开
放灵活配置混合型证券投资基金基金经
理。2018 年 6 月至 2023 年 7 月担任银河
景行 3 个月定期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理。2018 年 9 月起担任
银河沃丰纯债债券型证券投资基金基金
经理。2018 年 12 月至 2020 年 2 月担任
银河家盈纯债债券型证券投资基金基金
经理。2018 年 12 月至 2020 年 4 月担任
银河嘉裕纯债债券型证券投资基金基金
经理。2019 年 4 月至 2020 年 5 月担任银
河中债-1-3年久期央企20债券指数证券
投资基金基金经理。2019 年 6 月起担任
银河睿安纯债债券型证券投资基金基金
经理。2019 年 9 月至 2023 年 9 月担任银
河久泰纯债债券型证券投资基金基金经
理。2019 年 12 月起担任银河睿鑫纯债债
券型证券投资基金基金经理。2020 年 1
月至 2020 年 9 月担任银河久悦纯债债券
型证券投资基金基金经理。

注：1、上表中任职日期为我公司做出决定之日。

2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额
持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。

针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。

针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完全复制的指数基金除外）。

对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观经济方面，国内经济总体平稳运行。1-2 月的经济数据显示工业增加值、基建与制造业表现良好，社会消费零售总额指标增长也强于预期，就业数据稳定但结构有所分化。市场较为关切的地产投资的增速也回暖，但实物工作量有待加强，地产销售开年以来较为平淡，建筑原材料需求改善有限。春节之后，下游需求有积极改善，汽车、家电等耐用品产销强于季节性，3 月 PMI显示新订单与新出口订单增长超季节性，对上游制造业形成支撑。总体来看，一季度宏观数据开
局良好。

流动性方面，央行总体态度偏呵护，2 月降准释放中长期流动性，资金面平衡偏宽松，价格
波动减少，总体流动性分层有所缓解。操作上，央行主要以逆回购为主，在跨月等关键时点通过公开市场削峰填谷，维护流动性合理平衡的意图明显。价格上，以政策利率为“锚”的态度较为明确，资金利率中枢先下后升。

债市方面，每次月末都会上演一次利率“抢跑行情”。1 月由于“宽货币预期抢跑+股债跷跷
板效应”，节后债市出现牛陡。2 月则是在基本面偏弱以及 LPR“降息”预期催化以及资金面呵护加持之下，各期限收益率下行。3 月则是进入“两会”政策预期时间，市场此前对于政策的预期消化较为透彻，叠加央行对未来“降准仍有空间”的偏鸽表述，长债做多情绪发酵，10y 与 30y突破历史新低。

一季度权益市场波动剧烈，走出先跌后涨的行情。全季度来看，万得全 A 下跌 2.85%。风格
上来看，大盘股表现优于小盘股，价值优于成长。全季度沪深 300 上涨 3.1%，中证 1000 下跌 7.57%。
大盘价值上涨 9.73%，小盘成长下跌 8.26%。行业上来看，红利相关行业银行、石油石化、煤炭等涨幅靠前。医药生物、计算机、电子跌幅靠前。

一季度中证转债指数下跌 0.81%，成交额 2.25 万亿元，环比下降 3.43%。开年以来中证转债
指数累计收益率-0.81%，同期上证指数累计收益率 2.23%，转债市场走势相对权益市场偏弱。转债市场走势先跌后涨，1 月份快速下跌，2 月份有明显反弹，3 月份指数走势震荡上行，基本是跟随权益市场的节奏。排除样本单一行业的影响，涨幅最大的行业是银行，跌幅最大的行业是建筑装饰。相对较强的上证指数，转债市场走势偏弱，首先是由于转债市场正股市值小于 100 亿元的小盘发行人占比 70.89%，1 月份受到微盘股大幅下跌的影响较大，且 2 月份以来正股价格修复偏慢。其次是具有比价效应的纯债市场走势较强，固收类产品资金流入转债市场的规模和节奏都比较弱。

在本季度的运作期内，基金权益操作上，继续精选优质蓝筹，坚守价值标准挑选个股进行持仓。债券部分，以利率债配置为主。另外，基金还参与了新股和可转债的申购。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末银河君荣混合 A 的基金份额净值为 1.6570 元，本报告期基金份额净值增长率
为 4.15%，同期业绩比较基准收益率为 2.61%；截至本报告期末银河君荣混合 C 的基金份额净值为1.5978 元，本报告期基金份额净值增长率为 4.02%，同期业绩比较基准收益率为 2.61%；截至本
报告期末银河君荣混合 I 的基金份额净值为 1.5251 元，本报告期基金份额净值增长率为 4.14%，
同期业绩比较基准收益率为 2.61%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 56,789,728.40 91.15

其中：股票 56,789,728.40 91.15

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,539,204.79 5.68

其中：债券 3,539,204.79 5.68

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,975,519.94 3.17

8 其他资产 783.82 0.00

9 合计 62,305,236.95 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,524,545.56 4.06

C 制造业 29,452,813.39 47.41

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 3,630,633.92 5.84

E 建筑业 3,096,851.98 4.99

F 批发和零售业 948,436.20 1.53

G 交通运输、仓储和邮政业 4,384,885.18 7.06

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,471,531.36 3.98

J 金融业 8,208,098.41 13.21

K 房地产业 2,057,902.00 3.31

L 租赁和商务服务业 - -


M 科学研究和技术服务业 14,030.40 0.02

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 56,789,728.40 91.42

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600519 贵州茅台 3,000 5,108,700.00 8.22

2 600309 万华化学 61,400 5,083,920.00 8.18

3 600887 伊利股份 140,100 3,908,790.00 6.29

4 601166 兴业银行 204,900 3,233,322.00 5.20

5 000858 五 粮 液 19,115 2,934,343.65 4.72

6 600690 海尔智家 115,813 2,889,534.35 4.65

7 600809 山西汾酒 11,600 2,842,928.00 4.58

8 601088 中国神华 63,000 2,462,670.00 3.96

9 601728 中国电信 394,011 2,395,586.88 3.86

10 601318 中国平安 54,600 2,228,226.00 3.59

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 3,539,204.79 5.70

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,539,204.79 5.70

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）


1 019709 23 国债 16 35,000 3,539,204.79 5.70

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库


报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 583.90

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 199.92

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 783.82

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 银河君荣混合 银河君荣混合 C 银河君荣混合 I
A

报告期期初基金份额总额 887,014.12 1,241,624.06 38,501,876.57

报告期期间基金总申购份额 25,768.90 50,040.12 -

减:报告期期间基金总赎回份额 29,553.31 78,739.66 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 883,229.71 1,212,924.52 38,501,876.57

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本报告期基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的交易。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 的时间区间 份额 份额 份额

别

机 1 20240101-2024033115,800,000.00 - -15,800,000.00 38.92

构 2 20240101-2024033122,701,876.57 - -22,701,876.57 55.92

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立银河君荣灵活配置混合型证券投资基金的文件

2、《银河君荣灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《银河君荣灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

5、银河君荣灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

中国（上海）自由贸易试验区富城路 99 号 21-22 层

9.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。

咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860

公司网址：http://www.cgf.cn


银河基金管理有限公司
2024 年 4 月 20 日
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