银河创新成长股票型证券投资基金 2011 年
年度报告

2011 年 12 月 31 日




基金管理人：银河基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

送出日期：2012 年 3 月 27 日
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§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对

其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董

事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 23 日复核了本报告中的

财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚

假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金

的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料已经审计。

本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。




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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................................. 8
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 9
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 9
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................... 9
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................................. 9
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 10
3.3 其他指标 ........................................................................................................................................... 12
3.4 过去三年基金的利润分配情况........................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ................................................................................................................................................ 12
4.1 基金管理人及基金经理情况............................................................................................................ 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................... 16
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................................................................ 16
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................................ 17
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................................ 17
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况................................................................................ 18
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明............................................................................ 18
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明................................................................................ 19
§5 托管人报告 ................................................................................................................................................ 19
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.................................................................................... 19
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................ 19
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................................... 19
§6 审计报告 .................................................................................................................................................... 19
6.1 审计报告基本信息............................................................................................................................ 19
6.2 审计报告的基本内容........................................................................................................................ 19
§7 年度财务报表 ............................................................................................................................................ 20
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 20
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表.................................................................................................... 22
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 24
§8 投资组合报告 ............................................................................................................................................ 46
8.1 期末基金资产组合情况.................................................................................................................... 46
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.................................................................................................... 46
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................ 47
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动................................................................................................ 48
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合............................................................................................ 50
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................................... 51
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........................ 51
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8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .................................... 51
8.9 投资组合报告附注............................................................................................................................ 51
§9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................ 52
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构........................................................................................ 52
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ................................................................ 52
§10 开放式基金份额变动 .............................................................................................................................. 52
§11 重大事件揭示 .......................................................................................................................................... 53
11.1 基金份额持有人大会决议.............................................................................................................. 53
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .............................................. 53
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................................. 54
11.4 基金投资策略的改变...................................................................................................................... 54
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................... 54
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................... 54
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................... 54
11.8 其他重大事件.................................................................................................................................. 55
§12 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................... 59
§13 备查文件目录 .......................................................................................................................................... 59
13.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 59
13.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 59
13.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 59




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§2 基金简介

2.1 基金基本情况
基金名称 银河创新成长股票型证券投资基金
基金简称 银河创新成长股票
基金主代码 519674
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 12 月 29 日
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 902,121,279.92 份
基金合同存续期 -
基金份额上市的证券交易所 -
上市日期 -



2.2 基金产品说明
投资目标 本基金投资于具有良好成长性的创新类上市公司，在有
效控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金采用自上而下的资产配置与自下而上的股票选择
相结合。在资产配置策略上，本基金根据对经济面、政
策面、市场面等多因素分析，在投资比例限制范围内，
确定或调整投资组合中股票和债券的比例。在股票选择
上，本基金主要投资于具有创新能力和持续增长潜力的
上市公司股票，力争为基金份额持有人带来长期、稳定
的资本增值。
1.资产配置策略
本基金管理人使用多因素分析模型，从宏观、中观、微
观等多个角度考虑宏观经济面、政策面、市场面等多种
因素，综合分析评判证券市场的特点及其演化趋势，重
点分析股票、债券等资产的预期收益风险的匹配关系，
在此基础上，在投资比例限制范围内，确定或调整投资
组合中股票和债券的比例。
本基金考虑的宏观经济因素包括 GDP 增长率，居民消费
价格指数(CPI)，生产者价格指数(PPI)，货币供应量(M0，
M1，M2)的增长率等指标，本基金将以全球化的视野，结
合全球经济周期和国内经济周期，综合考虑宏观经济指
标。
本基金考虑的政策面因素包括货币政策、财政政策、产
业政策的变化趋势等。

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本基金考虑的市场因素包括市场的资金供求变化、上市
公司的盈利增长情况、市场总体 P/E、P/B 等指标相对于
长期均值水平的偏离度、新股首发上市涨幅、不同行业
的市场轮动情况等。
2.股票投资策略
本基金主要投资于具有良好成长性的创新类上市公司。
本基金所指的创新，包括技术创新和商业创新两种类型。
技术创新是指企业应用新知识和新技术，或采用新工艺，
开发生产新的产品，提供新的服务，或提高产品质量、
降低产品成本，占据市场并实现市场价值的活动。商业
创新是指企业通过商业模式、市场营销、管理体系、生
产流程等方面的创新，使企业的盈利能力和竞争实力得
到持续改善的行为。
(1)企业初选
本基金认为技术创新是创新的核心内容，是企业价值的
关键来源，因此本基金资产主要投资于伴随新的科研成
果和新兴技术的发明、应用而出现的新的部门和行业。
参考《国家中长期科学和技术发展规划纲要
(2006-2020)》中提出的引领未来经济发展的前沿技术的
确定，本基金现阶段主要投资于伴随新的科研成果和新
兴技术的发明、应用而出现的新的部门和行业，主要为
微电子与信息技术、生物技术及现代农业、新材料、新
能源、环境保护、先进制造、医药与医学工程、航空航
天、海洋技术等。由于科学技术的发展日新月异，新技
术和新的行业不断涌现，本基金将动态调整新技术、新
行业的范围。
本基金将通过行为辨识和定量分析相结合的方法确定商
业创新的初选企业。
首先本基金将辨识企业是否在商业模式、营销模式、生
产流程、管理结构等商业行为方面有创新活动。其次，
本基金认为商业创新活动往往是一种节约人力和资本的
活动，即以更少的人力和资本投入取得更大的增长，因
此本基金将采用包括但不限于企业当期销售收入变化对
固定资产变化的比例以及企业当期销售收入变化对为职
工支出的现金变化的比例是否增加等指标，作为企业初
选参考指标，本基金还将根据研究结果对使用的指标进
行调整。
通过以上的步骤，本基金挑选出符合条件的商业创新的
初选企业。
(2)企业创新能力评价
对于纳入本基金初选范围的股票，本基金将区分企业创
新的类型，对企业的创新能力进行评价。
1）技术创新类企业的创新能力评价
创新的组织体系分析：创新不是一种随机的行为，而是
持续不断的追求，因此本基金将重点分析企业是否建立
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了规范的研发管理体系、是否有清晰的研究开发规划、
是否吸引优秀的人才加入研发队伍、是否建立了合理的
激励机制以鼓励创新等。
创新行为的投入保障：企业为开发新技术或保持技术上
的领先地位，必须保持持续和一定规模的资金投入，本
基金将重点考察研究开发费用占销售收入的比重，近三
年研究开发费用的规模以及增长情况等。
创新行为的成效：对技术创新类企业本基金将重点分析
企业研究开发活动的成效，本基金从企业专利申请量、
发明专利比重、拥有专利数量、专有技术、新产品推出
周期等方面对企业的技术创新成效进行分析。对商业创
新，将重点分析其商业模式的可复制性、销售收入增长、
市场份额增长、成本降低等方面。
本基金将根据具体的研究需要，重点考察包括但不限于
企业的研发费用、市场份额增长、成本降低等各项具体
指标对企业的创新能力进行评价.
2）商业创新类企业的创新能力评价
对商业创新型企业，将重点分析商业创新的持续性，分
析商业创新在商业模式的可复制性，促进销售收入增长、
市场份额增长、成本降低等方面的持续性。
经过企业创新能力评价，本基金将筛选出创新能力居于
前 1/2 的企业。
(3)成长型股票筛选
对按照上述步骤筛选出的创新型企业股票，本基金将进
一步对企业的成长性进行评价，分析和预测企业持续的
成长性。
本基金的成长性评价指标，包括但不限于预期当年的营
业收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率，最近
三年的营业收入增长率、营业利润增长率、净利润增长
率等指标。
通过成长性评估，本基金将选择成长性突出的企业股票
构成创新成长股票池。
(4)企业基本面及价值评估
本基金对纳入创新成长股票池的股票，通过行业研究、
上市公司调研、财务报表分析、国内外同业比较等方法，
从中选择出基本面较好的公司。然后，运用合适的股票
估值方法，包括自由现金流贴现、股息贴现、PE、PB、
PEG、EV/EBITDA 等，排除股价被大幅高估的股票，主要
投资估值处于合理水平或被低估的优质创新成长股作为
投资对象。
3.债券投资策略
本基金将一部分基金资产投资于债券，包括国内依法公
开发行和上市的国债、金融债、企业债、可转债、央行
票据和资产支持证券等。
(1)债券投资
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本基金债券投资以久期管理为核心，采取利率预期、收
益率曲线估值、类属配置、单券选择等主要策略。
(2)可转换债券投资
可转换债券是一种介于股票和债券之间的债券衍生投资
品种，投资者既可以获得普通债券的固定收益，也可以
分享股票价格上涨所带来的投资回报。本基金在对可转
换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的
基础上，利用可转换债券定价模型进行估值，并结合市
场流动性，投资具有较高投资价值的可转换债券。
(3)资产支持证券投资
本基金在对资产支持证券进行信用风险、利率风险、流
动性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险等综合
评估的基础上，利用合理的收益率曲线对资产支持证券
进行估值，通过信用研究和流动性分析，并运用久期管
理、类属配置和单券选择等积极策略，选择风险调整后
收益较高的品种进行投资，控制资产支持证券投资的风
险，获取长期稳定的投资收益。
4.权证投资策略
本基金采用数量化期权定价公式对权证价值进行计算，
并结合行业研究员对权证标的证券的估值分析结果，选
择具有良好流动性和较高投资价值的权证进行投资。采
用的策略包括但不限于下列策略或策略组合：
(1)本基金采取现金套利策略，兑现部分标的证券的投资
收益，并通过购买该证券认购权证的方式，保留未来股
票上涨所带来的获利空间。
(2)本基金根据权证与标的证券的内在价值联系，合理配
置权证与标的证券的投资比例，构建权证与标的证券的
避险组合，控制投资组合的下跌风险。同时，本基金积
极发现可能存在的套利机会，构建权证与标的证券的套
利组合，获取较高的投资收益


业绩比较基准 业绩基准收益率=中证 500 指数收益率×75%＋上证国债
指数收益率×25%。
风险收益特征 本基金是股票型基金，其预期风险及预期收益水平高于
货币市场基金、债券型基金与混合型基金，在证券投资
基金中属于风险较高、预期收益较高的品种。



2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银河基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 李立生 张燕
信息披露负责人 联系电话 021-38568699 0755-83199084
电子邮箱 lilisheng@galaxyasset.com yan_zhang@cmbchina.com

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客户服务电话 400-820-0860 95555
传真 021-38568568 0755-83195201
注册地址 上海市浦东新区世纪大道 深圳市深南大道 7088 号招商银行
1568 号 15 层 大厦
办公地址 上海市浦东新区世纪大道 深圳市深南大道 7088 号招商银行
1568 号 15 层 大厦
邮政编码 200122 518040
法定代表人 徐旭 傅育宁



2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.galaxyasset.com
基金年度报告备置地点 1、上海市世纪大道 1568 号中建大厦 15 楼 2、深
圳市深南大道 7088 号招商银行大厦



2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所 上海市世纪大道 100 号环球金融中心
50 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号




§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2010 年 12 月 29 日
2011 年 2009 年
-2010 年 12 月 31 日
本期已实现收益 -112,139,442.80 -19,940.59 -
本期利润 -167,854,916.83 -19,790.59 -
加权平均基金份额本期利润 -0.1638 0.0000 -
本期加权平均净值利润率 -17.19% 0.00% -
本期基金份额净值增长率 -18.07% 0.00% -
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配利润 -162,973,136.43 -19,940.59 -
期末可供分配基金份额利润 -0.1807 0.0000 -
期末基金资产净值 739,148,143.49 1,252,102,035.96 -
期末基金份额净值 0.8193 1.0000 -
3.1.3 累计期末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累计净值增长率 -18.07% 0.00% -

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所

列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ 准差④

过去三个月 -5.32% 1.09% -11.28% 1.28% 5.96% -0.19%
过去六个月 -13.85% 1.06% -21.71% 1.20% 7.86% -0.14%
过去一年 -18.07% 0.90% -25.49% 1.15% 7.42% -0.25%
自基金合同
-18.07% 0.89% -23.06% 1.15% 4.99% -0.26%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：中证 500 指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25%，每日进行再

平衡过程。




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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较




注：本基金合同于 2010 年 12 月 29 日生效，根据本基金合同规定，本基金应自基金合同生效日起六个

月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定：本基金投资的股票资产占基金资产的 60%－95%，

债券、现金等金融工具占基金资产的比例为 5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基

金资产净值的 5%，权证的投资比例不超过基金资产净值的 3%，资产支持证券的投资比例不超过基金资

产净值的 20%。本基金将不低于 80%的股票资产投资于具有创新能力和成长潜力的上市公司。




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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较




3.3 其他指标

无

3.4 过去三年基金的利润分配情况

注：本基金合同于 2010 年 12 月 29 日生效，基金已实现净收益为负，无应分配利润。


§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

银河基金管理有限公司设立于 2002 年 6 月 14 日，公司的股东分别为中国银河金融控股有限责任

公司（控股股东）、中国石油天然气集团公司、首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、

湖南电广传媒股份有限公司。


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目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理 1 只封闭式基金与 10 只开放式证券投资基金，

基本情况如下：

1、银丰证券投资基金

类型：契约型封闭式

成立日：2002 年 8 月 15 日

投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前提下追

求基金资产的长期稳定增值。

2、银河银联系列证券投资基金

本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益证券

投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。

基金合同生效日：2003 年 8 月 4 日

（1）银河稳健证券投资基金

投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前

提下，追求基金资产的长期稳定增值。

（2）银河收益证券投资基金

投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现

基金资产的安全及长期稳定增值。

3、银河银泰理财分红证券投资基金

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2004 年 3 月 30 日

基金投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报

4、银河银富货币市场基金

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2004 年 12 月 20 日

基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报

5、银河银信添利债券型证券投资基金

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2007 年 3 月 14 日

基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。

6、银河竞争优势成长股票型证券投资基金

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基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2008 年 5 月 26 日

基金投资目标：在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期

资本增值。

7、银河行业优选股票型证券投资基金

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2009 年 4 月 24 日

基金投资目标： 本基金将“自上而下”的资产配置以及动态行业配置策略与“自下而上”的个股

优选策略相结合，优选景气行业或预期景气行业中的优势企业进行投资，在有效控制风险、保持良好

流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。

8、银河沪深 300 价值指数证券投资基金

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2009 年 12 月 28 日

基金投资目标：通过严格的投资程序约束、数学模型优化和跟踪误差控制模型等数量化风险管理

手段，追求指数投资相对于业绩比较基准的跟踪误差的最小化。

9、银河蓝筹精选股票型证券投资基金

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2010 年 7 月 16 日

基金投资目标：本基金投资于中国经济中具有代表性和竞争力的蓝筹公司，在有效控制风险的前

提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争使基金份额持有人分享中国经

济持续成长的成果。

10、银河保本混合型证券投资基金

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2011 年 5 月 31 日

基金投资目标：本基金应用优化的恒定比例投资保险策略，并引入保证人，在保证本金安全的基

础上，通过保本资产与风险资产的动态配置和组合管理，谋求基金资产在保本周期内的稳定增值。

11、银河消费驱动股票型证券投资基金

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2011 年 7 月 29 日

基金投资目标：本基金通过深入研究，重点投资与居民消费密切相关的行业中具有竞争优势的上

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市公司，分享由于中国巨大的人口基数、收入增长和消费结构变革所带来的投资机会，在严格控制风

险的前提下，追求基金资产长期稳定增值。




4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
硕士研究
生学历，曾
先后在中
国华融信
托投资公
司、中国银
河证券有
限责任公
银河创新 司工作。
成长股票 2002 年 6
型证券投 月加入银
资基金的 河基金管
基金经理、 理有限公
2010 年 12 月
钱睿南 银河稳健 - 11 司，历任交
29 日
证券投资 易主管、基
基金的基 金经理助
金经理、股 理等职务，
票投资部 2008 年 2
总监 月起担任
银河稳健
证券投资
基金基金
经理，2009
年 8 月起
兼任股票
投资部总
监。
硕士研究
生学历，曾
银河创新 就职于国
成长股票 泰君安证
2011 年 6 月 3
王培 型证券投 - 5 券股份有
日
资基金的 限公司研
基金经理 究所，从事
石化化工
行业的研
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究分析工
作 。 2009
年 7 月加
入银河基
金管理有
限公司，历
任研究员、
基金经理
助理。
注：1. 上表中钱睿南同志的任职日期为该基金基金公司成立日，其他任职、离任日期均为我公司做出

决定之日；

2. 证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基金合

同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资

产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有

人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理

念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控

制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。




4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

银河创新成长股票型证券投资基金（以下简称“银河创新股票”）在本报告期内严格遵守《证券

投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对

待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

注：本基金管理人旗下无与银河创新股票投资风格相似的投资组合。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期未发现本基金有可能导致不公平交易的异常交易。




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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011 年 A 股市场出现了先涨后跌的走势，在 1 季度周期股短暂上涨后出现了持续下跌的走势，上

证指数全年跌幅达到 21.7%，而行业方面基本无一幸免，跌幅较大的包括电子，有色，机械等。

究其原因，我们认为高通胀背景伴随着经济数据下行，再加上欧债危机的影响，导致了经济转型

过程中 A 股出现了较大幅度的下跌，而不断的新股发行也明显对 A 股资金面带来了不小的负面影响，

创业板个股的大面积不达预期也对投资者的信心带来了较大的打击。

投资运作方面，基金上半年处于建仓期，基金表现差于指数，下半年，我们的仓位始终保持在

60%~70%的较低水平，也在一定程度上避免了损失。配置方面，主要还是以新兴产业和消费为主。




4.4.2 报告期内基金的业绩表现

2011 年基金业绩比较基准收益率为-25.49%，基金净值增长率为-18.07%，业绩高于基准。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2012 年全年，我们认为值得密切关注的以下几点：一，海外情况，尤其是欧债危机是否还存在升

级的可能性，关注其存在的连锁反应，尤其是针对出口行业和金融投资相关领域；二，国内经济目前

已经从控通胀演绎到稳增长的阶段，CPI 和 PPI 双双下滑，而经济增长也将下一个台阶，在这个过渡

敏感时期，我们更需要重视在调结构过程中相关产业就业数据的变化，这可能是未来导致政策变动的

最重要的变量；三，关注政策松绑，2012 年 3-4 次的准备金率下调基本可以预期，政府对房价的态度

也在发生一些变化，财政政策的方向已经向新兴产业和中小企业倾斜；四，中小板和创业板企业的供

给不断在增加，去伪存真寻找真正的有竞争力的股票是未来长期需要深入研究的课题，小企业的分化

将愈演愈烈。五，供求关系的改善，新增资金是股市能否保证持续上涨的动力，创业板上市公司未来

1，2 年是解禁到期的关键点，尽量回避相关股票。

A 股市场经过连续两年的下跌，基本反映了 2008 年以来复杂的宏观经济变化和货币政策转变。资

本市场的整体估值下降幅度比较大，风险得到释放。如果在 2012 年出现新的风险因素导致的下跌，将

迎来长线建仓机会。从投资时钟来看，明年应该会跨越经济下行期和复苏期两个阶段，配置方面，依

然自下而上寻找有适应时代发展的有创新能力的企业，配置方向为新兴和消费，另外大金融和可选消

费也会重视。




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4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，为了保证公司合规运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金份额持有人的利

益，监察稽核人员按照独立、客观、公正的原则，依据国家相关法律法规、基金合同和管理制度，采

用例行检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机结合的方式，对公司内控制度的合法性和合规性、

执行的有效性和完整性、风险的防范和控制等进行了持续的监察稽核，对发现的问题进行提示和追踪

落实，定期制作监察稽核报告，及时呈报公司领导层和上级监管部门。

本基金管理人采取的主要措施包括：

（1）积极响应中国证监会关于加强市场监管的号召，采取外部法律顾问授课和内部监察部门培训

相结合的方式，多次组织全体员工开展《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司公平

交易制度指导意见》及其配套法规、公司内控制度等的学习。通过上述学习宣传活动，使员工加深了

对法律法规的认识，并进一步将法律法规与内控制度落实到日常工作中，确保其行为守法合规、严格

自律，恪守诚实信用原则，以充分维护基金持有人的利益。

（2）继续完善公司治理结构，严格按照现代企业制度的要求，以规范经营运作、保护基金份额持

有人利益为目标，建立、健全了组织结构和运行机制，明确界定董事会、监事会职责范围，认真贯彻

了独立董事制度，重大经营决策的制定都征得了所有独立董事的同意，保证了独立董事在公司法人治

理结构中作用的切实发挥，保证了各项重大决策的客观公正。

（3）不断完善规章制度体系，根据国家的有关法律法规和基金管理公司实际运作的要求，对现有

的规章制度体系不断进行完善，对经营管理活动的决策、执行和监督程序进行规范，明确不同决策层

和执行层的权利与责任，细化研究、投资、交易等各项工作流程，为杜绝人为偏差、合法合规运作、

强化风险控制提供了制度保证。




4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人制订了健全、有效的估值政策和程序，基金会计部按照管理层批准后的估值政策进

行估值。

对于在交易所上市的证券，采用交易所发布的行情信息来估值。对于固定收益品种，采用证券投资基

金估值工作小组免费提供的固定收益品种的估值处理标准。

除了投资总监外，其他基金经理不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种，基金经理可以提

供估值建议。

上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。


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4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

截止 2011 年 12 月 31 日，基金已实现净收益为负，无应分配利润。


§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持

有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，

完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的

计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民

共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确

和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


§6 审计报告

6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 60821717_B11



6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 银河创新成长股票型证券投资基金全体基金份额持有人：
引言段 我们审计了后附的银河创新成长股票型证券投资基金财务报表，包
括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表和 2011 年度的利润表和所有者
权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是基金管理人银河基金管理有限公司的
责任。这种责任包括：（1）按照企业会计准则的规定编制财务报表，
并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以
使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。
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我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注
册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审
计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞
弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估
时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，
以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意
见。审计工作还包括评价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出
会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见
提供了基础。


审计意见段 我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定
编制，公允反映了银河创新成长股票型证券投资基金 2011 年 12 月
31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和净值变动情况。
注册会计师的姓名 中国注册会计师徐 艳 中国注册会计师蒋燕华
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所
会计师事务所的地址 上海市世纪大道 100 号环球金融中心 50 楼
审计报告日期 2012 年 3 月 21 日




§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：银河创新成长股票型证券投资基金

报告截止日： 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期末 上年度末
资 产 附注号
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 138,564,509.25 1,252,121,826.55
结算备付金 2,281,282.06 -
存出保证金 750,000.00 250,000.00
交易性金融资产 7.4.7.2 580,413,927.95 40,900.00
其中：股票投资 546,321,927.95 40,900.00
基金投资 - -
债券投资 34,092,000.00 -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -

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买入返售金融资产 7.4.7.4 20,000,230.00 -
应收证券清算款 - -
应收利息 7.4.7.5 615,668.95 100,169.76
应收股利 - -
应收申购款 5,911.33 -
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 742,631,529.54 1,252,512,896.31
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 40,757.64
应付赎回款 117,899.27 -
应付管理人报酬 992,232.43 102,916.80
应付托管费 165,372.06 17,152.80
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 1,032,646.83 33.11
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 1,175,235.46 250,000.00
负债合计 3,483,386.05 410,860.35
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 902,121,279.92 1,252,121,826.55
未分配利润 7.4.7.10 -162,973,136.43 -19,790.59
所有者权益合计 739,148,143.49 1,252,102,035.96
负债和所有者权益总计 742,631,529.54 1,252,512,896.31
注：①报告截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.8193 元，基金份额总额 902,121,279.92 份。

②本基金合同于 2010 年 12 月 29 日生效，上年度可比期间自 2010 年 12 月 29 日至 2010 年 12 月 31

日。

7.2 利润表

会计主体：银河创新成长股票型证券投资基金

本报告期： 2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元


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本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 29 日至
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
一、收入 -142,546,988.62 100,319.76
1.利息收入 8,020,291.74 100,169.76
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,584,447.23 100,169.76
债券利息收入 737,535.33 -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 5,698,309.18 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -95,328,124.24 -
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -99,954,263.99 -
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 -635,124.66 -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 5,261,264.41 -
3.公允价值变动收益（损失以“-” 7.4.7.16 -55,715,474.03 150.00
号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 476,317.91 -
减：二、费用 25,307,928.21 120,110.35
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 14,719,673.51 102,916.80
2．托管费 7.4.10.2.2 2,453,278.98 17,152.80
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.18 7,683,271.75 40.75
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 7.4.7.19 451,703.97 -
三、利润总额（亏损总额以“-” -167,854,916.83 -19,790.59
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填 -167,854,916.83 -19,790.59
列）



7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：银河创新成长股票型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基金 1,252,121,826.55 -19,790.59 1,252,102,035.96
净值）
二、本期经营活动产生的基 - -167,854,916.83 -167,854,916.83
金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生 -350,000,546.63 4,901,570.99 -345,098,975.64
的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 20,476,505.77 -552,551.35 19,923,954.42
2.基金赎回款 -370,477,052.40 5,454,122.34 -365,022,930.06
四、本期向基金份额持有人 - - -
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“-”号
填列）
五、期末所有者权益（基金 902,121,279.92 -162,973,136.43 739,148,143.49
净值）
上年度可比期间
2010 年 12 月 29 日至 2010 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基金 1,252,121,826.55 - 1,252,121,826.55
净值）
二、本期经营活动产生的基 - -19,790.59 -19,790.59
金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生 - - -
的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人 - - -
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“-”号
填列）
五、期末所有者权益（基金 1,252,121,826.55 -19,790.59 1,252,102,035.96
净值）



报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______尤象都______ ______陈勇______ ____董伯儒____

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基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况

银河创新成长股票型证券投资基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下

简称“中国证监会”）证监许可[2010]1635 号《关于核准银河创新成长股票型证券投资基金募集的批

复》的核准，由银河基金管理有限公司作为管理人于 2010 年 11 月 29 日至 2010 年 12 月 23 日向社会

公开发行募集，募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明（2010）验字第 60821717_B02

号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于 2010 年 12 月 29 日正式生效，本基金为

契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币

1,251,737,307.14 元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币 384,519.41 元，以上实收基金（本

息）合计为人民币 1,252,121,826.55 元，折合 1,252,121,826.55 份基金份额。本基金的基金管理人

为银河基金管理有限公司，基金注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为招商

银行股份有限公司。

本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的股票、债券、货币市场工

具、权证、资产支持证券等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资

的股票资产占基金资产的 60%－95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为 5%-40%，现金或者到

期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，权证的投资比例不超过基金资产净值的 3%，资

产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的 20%。本基金将不低于 80%的股票资产投资于具有创新能

力和成长潜力的上市公司。

本基金的业绩比较标准是：中证 500 指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25%。

7.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38 项具体会计

准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对

于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指

引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执

行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证

券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编

报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告

和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
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7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2011 年 12 月 31 日的财务状

况以及 2011 年度的经营成果和净值变动情况。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》

和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制

7.4.4.1 会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元

为单位表示。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工

具的合同。

(1)金融资产分类

本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资

产、贷款和应收款项；

本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投

资和衍生工具（主要系权证投资）；

(2)金融负债分类

本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他

金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。




7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期

工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；

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在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认

为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价

值变动计入当期损益；

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时

调整公允价值变动收益；

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止

确认条件的，金融资产将终止确认；

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；



金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)；

本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了

金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留

金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止

确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融

资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

(1)股票投资

买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入

账；

卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；



(2)债券投资

买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入

账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法

推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；

卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

(3)权证投资

买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入

账；

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卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；



(4)分离交易可转债

申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值

的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价

款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；

(5)回购协议

基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小

时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。




7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。本基金

的公允价值的计量分为三个层次，第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场上报

价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场

上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允

价值；第三层次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资

产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如下：

1) 股票投资

(1)上市流通的股票的估值

上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经

济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估

值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参

考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明

最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

(2)未上市的股票的估值

A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值

方法估值；

B.首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况

下，按其成本价计算；
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首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证

券估值日的估值方法估值；

C.非公开发行有明确锁定期的股票的估值

本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：

a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采用

在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；

b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中

国证监会相关规定处理；

2) 债券投资

(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经

济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估

值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参

考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明

最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利

息得到的净价进行估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未

发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了

重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变

化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，

调整最近交易市价，确定公允价值；

(3)未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估

值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；

(4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价

值；

3)权证投资

(1)上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后

经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价

估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可

参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表

明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

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(2)未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，

按成本计量；

(3)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；

4)分离交易可转债

分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通

的债券和权证分别按上述 2)、3)中的相关原则进行估值；

5)其他

(1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据

具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

(2)如有新增事项，按国家最新规定估值。




7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同

时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵

销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相

互抵销。

7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分

别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的

实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金

份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未

实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基

金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配

利润/(累计亏损)”。




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7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议

规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的

利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业

代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企

业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率

差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；

(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；



(7)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；

(8)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣

代缴的个人所得税后的净额入账；

(9)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性

金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时

候确认。




7.4.4.10 费用的确认和计量

(1)基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50%的年费率逐日计提；

(2)基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率逐日计提；

(3)卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较

小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金

份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。




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7.4.4.11 基金的收益分配政策

(1)本基金的每一基金份额享有同等收益分配权；

(2)基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去

每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

(3)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配 12 次，每次基金收益分配比例

不低于收益分配基准日可供分配利润的 20%；

(4)基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配；

(5)本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利

按除息日的单位净值自动转为基金份额进行再投资；如果基金份额持有人未选择收益分配方式，则默

认为现金分红方式；



(6)基金红利发放日距离收益分配基准日(即可供分配利润计算截至日)的时间不得超过 15 个工作

日；

(7)收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一

定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除息日

的基金份额净值自动转为基金份额；

(8)法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。




7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。

7.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.6 税项

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）交

易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证券
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（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的

通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免

征收印花税。



2.营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，

自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基

金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的

通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，

暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，

对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，

债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。



3.个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通

知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、

债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴

20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通

知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财

税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的

通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，

暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。




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7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
活期存款 138,564,509.25 1,252,121,826.55
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 138,564,509.25 1,252,121,826.55



7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 602,173,251.98 546,321,927.95 -55,851,324.03
交易所市场 14,000,000.00 14,000,000.00 -
债券 银行间市场 19,956,000.00 20,092,000.00 136,000.00
合计 33,956,000.00 34,092,000.00 136,000.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 636,129,251.98 580,413,927.95 -55,715,324.03
上年度末
项目 2010 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 40,750.00 40,900.00 150.00
交易所市场 - - -
债券
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 40,750.00 40,900.00 150.00



7.4.7.3 衍生金融资产/负债

注：本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。


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7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券_银行间 20,000,230.00 -
合计 20,000,230.00 -
上年度末
项目 2010 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券_银行间 - -
合计 - -



7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

注：本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 25,766.73 100,169.76
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,129.15 -
应收债券利息 578,603.11 -
应收买入返售证券利息 10,169.96 -
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计 615,668.95 100,169.76



7.4.7.6 其他资产

注：本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。

7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 1,031,576.88 33.11

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银行间市场应付交易费用 1,069.95 -
合计 1,032,646.83 33.11



7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 750,000.00 250,000.00
应付赎回费 235.46 -
预提审计费用 90,000.00 -
预提信息披露费 320,000.00 -
其他 15,000.00 -
合计 1,175,235.46 250,000.00



7.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元

本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,252,121,826.55 1,252,121,826.55
本期申购 20,476,505.77 20,476,505.77
本期赎回（以“-”号填列） -370,477,052.40 -370,477,052.40
_年_月_日基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 902,121,279.92 902,121,279.92

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -19,940.59 150.00 -19,790.59
本期利润 -112,139,442.80 -55,715,474.03 -167,854,916.83
本期基金份额交易 5,688,089.66 -786,518.67 4,901,570.99
产生的变动数
其中：基金申购款 -468,785.78 -83,765.57 -552,551.35
基金赎回款 6,156,875.44 -702,753.10 5,454,122.34
本期已分配利润 - - -

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本期末 -106,471,293.73 -56,501,842.70 -162,973,136.43



7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 12 月 29 日至 2010 年 12 月
31 日 31 日
活期存款利息收入 1,505,254.20 100,169.76
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 79,193.03 -
其他 - -
合计 1,584,447.23 100,169.76



7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 12 月 29 日至 2010
年 12 月 31 日 年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 2,300,302,580.58 -
减：卖出股票成本总额 2,400,256,844.57 -
买卖股票差价收入 -99,954,263.99 -



7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12 2010年12月29日至2010年12月
月31日 31日
卖出债券（债转股及债券到 33,621,042.53 -
期兑付）成交总额
减：卖出债券（债转股及债 34,094,646.99 -
券到期兑付）成本总额
减：应收利息总额 161,520.20 -
债券投资收益 -635,124.66 -




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7.4.7.14 衍生工具收益

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。

7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 2010 年 12 月 29 日至 2010 年 12 月
月 31 日 31 日
股票投资产生的股利收益 5,261,264.41 -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 5,261,264.41 -



7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 12 月 29 日至 2010 年
年 12 月 31 日 12 月 31 日
1.交易性金融资产 -55,715,474.03 150.00
——股票投资 -55,851,474.03 150.00
——债券投资 136,000.00 -
——资产支持证券投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -55,715,474.03 150.00



7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 2010 年 12 月 29 日至 2010 年 12 月 31
月 31 日 日
基金赎回费收入 455,586.94 -
其他 20,493.15 -
转换费收入 237.82 -
合计 476,317.91 -



7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
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2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 12 月 29 日至 2010 年 12 月
31 日 31 日
交易所市场交易费用 7,682,871.75 40.75
银行间市场交易费用 400.00 -

合计 7,683,271.75 40.75



7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 2010 年 12 月 29 日至 2010 年 12
月 31 日 月 31 日
审计费用 90,000.00 -
信息披露费 320,000.00 -
其他 900.00 -
资金汇划费 28,803.97 -
帐户维护费 12,000.00 -
合计 451,703.97 -



7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
银河基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中国银河金融控股有限责任公司 基金管理人的第一大股东
中国石油天然气集团公司 基金管理人的股东
首都机场集团公司 基金管理人的股东
上海市城市建设投资开发总公司 基金管理人的股东
湖南电广传媒股份有限公司 基金管理人的股东
中国银河证券股份有限公司 受基金管理人第一大股东控制、基金代销机构



7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
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7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 2010年12月29日至2010年12月31日
关联方名称 占当期股票
占当期股票
成交金额 成交总额的 成交金额
成交总额的比例
比例
银河证券 3,457,352,099.39 65.45% 40,750.00 100.00%




债券交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 2010年12月29日至2010年12月31日
关联方名称 占当期债券
占当期债券
成交金额 成交总额的 成交金额
成交总额的比例
比例
银河证券 13,495,861.35 100.00% - -




债券回购交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 2010年12月29日至2010年12月31日
占当期债券
关联方名称 占当期债券
回购
回购成交金额 回购成交金额 回购
成交总额的
成交总额的比例
比例
银河证券 6,614,400,000.00 90.43% - -




7.4.10.1.2 权证交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例

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银河证券 2,896,135.65 65.92% 581,665.86 56.39%
上年度可比期间
2010年12月29日至2010年12月31日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
银河证券 33.11 100.00% 33.11 100.00%




7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 12 月 29 日至 2010 年 12 月
31 日 31 日
当期发生的基金应支付的 14,719,673.51 102,916.80
管理费
其中：支付销售机构的客 7,716,156.91 -
户维护费
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×1.5%/当年天数

H 为每日应计提的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管

人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息

日，支付日期顺延。

2010 年末未支付管理费余额: 102,916.80 元,2011 年末未支付管理费余额: 992,232.43 元

7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 12 月 29 日至 2010 年 12 月
31 日 31 日
当期发生的基金应支付的 2,453,278.98 17,152.80
托管费
注：:基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.25%/当年天数

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值
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基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管

人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息

日，支付日期顺延。

2010 年末未支付托管费余额: 17,152.80 元，2011 年末未支付托管费余额: 165,372.06 元

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。

7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。

7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 29 日至 2010 年 12 月 31 日
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 138,564,509.25 1,505,254.20 1,252,121,826.55 100,169.76




7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。

7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金

注：本基金本报告期未进行利润分配。

7.4.12 期末（ 2011 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值总
备注
代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 （单位：股） 成本总额 额
中国 2011 年 9 2012 年 新股流
601669 4.50 4.09 3,437,870 15,470,415.00 14,060,888.30 -
水电 月 29 日 1 月 18 通受限

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日
2011 年 2012 年
凤凰 新股流
601928 11 月 24 2 月 29 8.80 8.36 498,650 4,388,120.00 4,168,714.00 -
传媒 通受限
日 日



7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票 股票 停牌原 期末 复牌 期末 期末估值总
停牌日期 复牌日期 数量（股） 备注
代码 名称 因 估值单价 开盘单价 成本总额 额
上海 2011 年 12 月 30 日 重大事
600315 34.09 2012 年 1 月 4 日 34.75 949,966 31,681,182.40 32,384,340.94 -
家化 项公告




7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回

购证券款余额。

7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回

购证券款余额。

7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金管理人以保护投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起来，注重通过公司

治理结构控制、管理理念控制、员工素质控制、组织结构和授权控制等创建良好的内部控制环境。本

基金管理人建立起包括公司章程、内部控制指引、基本管理制度、部门管理制度和业务手册等五个层

次的规章制度体系，建立了一套进行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，通过风险定位系

统建立起基于流程再造和流程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程序和控制措施，有效

保障稳健经营和长期发展。

本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括：（1）员工自律；（2）部门主管的

检查监督；（3）总经理领导下的监察部和风险控制专员的检查、监督；（4）董事会领导下的督察长办

公室和合规审查与风险控制委员会的控制和指导。

公司设立独立的风险控制专员岗，专门负责对投资管理全过程进行监督，出具监督意见和风险建

议；对于法律法规、基金合同、规章制度、投资决策委员会决议和授权的落实情况进行监督；对于投
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资关联交易进行检查监督以及其它风险相关事项。




7.4.13.2 信用风险

信用风险是指债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债

券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。本基金均投资于具

有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约

风险发生的可能性很小；同时，公司建立了内部评级体系和交易对手库，在进行银行间同业市场交易

时针对不同的交易对手采用不同的结算方式，以控制相应的信用风险。




7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。本基金的流

动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种

所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银

行间同业市场交易，因此除部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。

此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基

金持有的债券投资的公允价值。本基金管理人每日对本基金的流动性需求进行测算，并同时通过独立

的风控专员定期对基金流动性进行检查，并对潜在的流动性风险进行提示。




7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发

生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收益

的风险。本基金经营活动的现金流量与市场利率变化有一定的相关性。下表统计了本基金面临的利率

风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰

早者予以分类。

7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
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本期末
1-3 个 6 个月 6 个月 1 年以 5 年以
2011 年 12 月 31 1 个月以内 3 个月-1 年 1-5 年 不计息 合计
月 以内 -1 年 内 上
日
资产
银行存款 138,564,509.25 - - - - - - - - 138,564,509.25

结算备付金 2,281,282.06 - - - - - - - - 2,281,282.06

存出保证金 - - - - - - - - 750,000.00 750,000.00

交易性金融资产 - - -20,092,000.00 - -14,000,000.00 -546,321,927.95 580,413,927.95

买入返售金融资 20,000,230.00 - - - - - - - - 20,000,230.00
产
应收利息 - - - - - - - - 615,668.95 615,668.95

应收申购款 - - - - - - - - 5,911.33 5,911.33

其他资产 - - - - - - - - - -

资产总计 160,846,021.31 - -20,092,000.00 - -14,000,000.00 -547,693,508.23 742,631,529.54
负债
应付赎回款 - - - - - - - - 117,899.27 117,899.27
应付管理人报酬 - - - - - - - - 992,232.43 992,232.43
应付托管费 - - - - - - - - 165,372.06 165,372.06
应付交易费用 - - - - - - - - 1,032,646.83 1,032,646.83
其他负债 - - - - - - - - 1,175,235.46 1,175,235.46
负债总计 - - - - - - - - 3,483,386.05 3,483,386.05
利率敏感度缺口 160,846,021.31 - -20,092,000.00 - -14,000,000.00 -544,210,122.18 739,148,143.49
上年度末
1-3 个 6 个月 6 个月 1 年以 5 年以
2010 年 12 月 31 1 个月以内 3 个月-1 年 1-5 年 不计息 合计
月 以内 -1 年 内 上
日
资产
银行存款 1,252,121,826.55 - - - - - - - -1,252,121,826.55
存出保证金 - - - - - - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 - - - - - - - - 40,900.00 40,900.00
应收利息 - - - - - - - - 100,169.76 100,169.76
资产总计 1,252,121,826.55 - - - - - - - 391,069.761,252,512,896.31
负债
应付证券清算款 - - - - - - - - 40,757.64 40,757.64
应付管理人报酬 - - - - - - - - 102,916.80 102,916.80
应付托管费 - - - - - - - - 17,152.80 17,152.80
应付交易费用 - - - - - - - - 33.11 33.11
其他负债 - - - - - - - - 250,000.00 250,000.00
负债总计 - - - - - - - - 410,860.35 410,860.35
利率敏感度缺口 1,252,121,826.55 - - - - - - - -19,790.591,252,102,035.96




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7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
1、该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测算
的理论变动值。
假设 2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他市场变量均不发生变化。

3、此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。

对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2011 年 12 月 31 日 ） 上年度末（ 2010 年 12 月 31 日 ）
分析 市场利率下降 25 个基 111,220.90 -
点
市场利率上升 25 个基 -111,220.90 -
点

注：本基金成立于 2010 年 12 月 29 日,2010 年 12 月 31 日未持有任何债券，利率变化对基金资产净值

影响较小。

7.4.13.4.2 外汇风险

本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

7.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的

市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股

票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的

分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目 占基金资 占基金资
公允价值 产净值比 公允价值 产净值比
例（%） 例（%）
交易性金融资产-股票投资 546,321,927.95 73.91 40,900.00 0.00
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 546,321,927.95 73.91 40,900.00 0.00
注：本基金成立于 2010 年 12 月 29 日。

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7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
1、估测组合市场价格风险的数据为中证 500 指数变动时，股票资产相应的理论变动值。
假设 2、假定中证 500 指数变化 5%，其他市场变量均不发生变化。
3、测算时期为 3 个月，对于交易少于 3 个月的资产，默认其波动与指数同步。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2011 年 12 月 上年度末（ 2010 年 12 月
分析
31 日 ） 31 日 ）
沪深 300 指数上升 5% 19,770,186.18 -
沪深 300 指数下降 5% -19,770,186.18 -

注：本基金成立于 2010 年 12 月 29 日，缺乏足够投资数据支持，无法对上年度末的其他价格敏感性进

行测算。

7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无


§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 546,321,927.95 73.57
其中：股票 546,321,927.95 73.57
2 固定收益投资 34,092,000.00 4.59
其中：债券 34,092,000.00 4.59
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 20,000,230.00 2.69
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 140,845,791.31 18.97
6 其他各项资产 1,371,580.28 0.18
7 合计 742,631,529.54 100.00



8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 44,592,850.00 6.03
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C 制造业 323,933,301.88 43.83
C0 食品、饮料 69,178,350.20 9.36
C1 纺织、服装、皮毛 9,440,000.00 1.28
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 131,029,801.35 17.73
C5 电子 6,021,489.95 0.81
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 4,432,000.00 0.60
C8 医药、生物制品 103,831,660.38 14.05
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 14,060,888.30 1.90
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 80,024,421.20 10.83
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 54,893,715.63 7.43
J 房地产业 - -
K 社会服务业 24,648,036.94 3.33
L 传播与文化产业 4,168,714.00 0.56
M 综合类 - -
合计 546,321,927.95 73.91



8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
例（％）
1 000423 东阿阿胶 1,249,867 53,681,787.65 7.26
2 000568 泸州老窖 999,800 37,292,540.00 5.05
3 000063 中兴通讯 2,199,912 37,178,512.80 5.03
4 600315 上海家化 949,966 32,384,340.94 4.38
5 300037 新宙邦 879,989 29,118,836.01 3.94
6 002353 杰瑞股份 400,255 28,017,850.00 3.79
7 002341 新纶科技 1,416,156 23,578,997.40 3.19
8 300174 元力股份 971,488 23,267,137.60 3.15
9 600079 人福医药 1,199,863 23,121,360.01 3.13
10 601009 南京银行 2,399,913 22,271,192.64 3.01
11 600015 华夏银行 1,949,913 21,897,522.99 2.96
12 600406 国电南瑞 700,001 21,840,031.20 2.95

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 银河创新成长股票 2011 年年度报告


13 000858 五 粮 液 555,204 18,210,691.20 2.46
14 002340 格林美 850,000 16,575,000.00 2.24
15 600436 片仔癀 213,225 15,808,501.50 2.14
16 601669 中国水电 3,437,870 14,060,888.30 1.90
17 000596 古井贡酒 159,050 13,675,119.00 1.85
18 002376 新北洋 700,020 13,202,377.20 1.79
19 600518 康美药业 1,000,001 11,220,011.22 1.52
20 000783 长江证券 1,500,000 10,725,000.00 1.45
21 300015 爱尔眼科 400,897 10,002,380.15 1.35
22 002522 浙江众成 600,006 9,840,098.40 1.33
23 002327 富安娜 200,000 9,440,000.00 1.28
24 600763 通策医疗 384,172 8,098,345.76 1.10
25 002474 榕基软件 200,000 7,800,000.00 1.06
26 300041 回天胶业 350,100 6,620,391.00 0.90
27 000888 峨眉山Ａ 357,191 6,547,311.03 0.89
28 002372 伟星新材 400,000 6,220,000.00 0.84
29 600637 百视通 400,099 6,021,489.95 0.81
30 002645 华宏科技 200,000 4,432,000.00 0.60
31 601928 凤凰传媒 498,650 4,168,714.00 0.56
32 002230 科大讯飞 100 3,500.00 0.00



8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
比例（％）
1 600030 中信证券 107,385,123.62 8.58
2 000063 中兴通讯 106,405,540.84 8.50
3 600309 烟台万华 83,686,468.32 6.68
4 000423 东阿阿胶 71,358,893.53 5.70
5 600585 海螺水泥 58,043,407.07 4.64
6 002091 江苏国泰 52,097,858.24 4.16
7 600050 中国联通 46,128,467.45 3.68
8 000568 泸州老窖 44,434,231.33 3.55
9 600079 人福医药 43,970,077.61 3.51
10 000527 美的电器 43,457,655.53 3.47


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11 002073 软控股份 40,174,826.58 3.21
12 000823 超声电子 39,150,450.09 3.13
13 600739 辽宁成大 38,624,884.58 3.08
14 000792 盐湖股份 38,613,287.20 3.08
15 000635 英 力 特 38,523,363.86 3.08
16 002340 格林美 38,521,293.71 3.08
17 600426 华鲁恒升 38,316,044.60 3.06
18 000651 格力电器 38,259,618.62 3.06
19 000877 天山股份 37,820,132.18 3.02
20 600518 康美药业 37,449,196.73 2.99
21 000425 徐工机械 36,776,225.11 2.94
22 601678 滨化股份 35,921,112.15 2.87
23 601668 中国建筑 35,834,268.00 2.86
24 600837 海通证券 35,774,983.16 2.86
25 300037 新宙邦 35,332,503.45 2.82
26 600096 云天化 34,960,198.88 2.79
27 601369 陕鼓动力 34,622,157.71 2.77
28 600315 上海家化 31,681,182.40 2.53
29 002341 新纶科技 31,634,728.13 2.53
30 601318 中国平安 31,126,274.50 2.49
31 002353 杰瑞股份 29,921,652.02 2.39
32 600875 东方电气 29,239,176.09 2.34
33 002024 苏宁电器 28,581,562.63 2.28
34 601808 中海油服 28,330,437.92 2.26
35 600588 用友软件 28,148,254.96 2.25
36 002001 新 和 成 26,546,599.83 2.12
37 300174 元力股份 25,520,822.81 2.04
38 002168 深圳惠程 25,491,327.01 2.04
39 600406 国电南瑞 25,045,053.45 2.00

注：本项及下项 8.4.2、8.4.3 的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股

票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
例（％）

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1 600030 中信证券 107,367,140.54 8.57
2 600309 烟台万华 96,027,820.84 7.67
3 600585 海螺水泥 68,058,721.29 5.44
4 000063 中兴通讯 52,385,742.59 4.18
5 600050 中国联通 44,809,850.43 3.58
6 000527 美的电器 42,494,613.01 3.39
7 600096 云天化 40,857,481.16 3.26
8 000823 超声电子 39,136,081.63 3.13
9 600837 海通证券 38,546,611.11 3.08
10 000425 徐工机械 36,959,148.64 2.95
11 000877 天山股份 36,780,080.96 2.94
12 601678 滨化股份 36,137,059.76 2.89
13 000651 格力电器 35,689,413.93 2.85
14 601668 中国建筑 35,510,162.68 2.84
15 002091 江苏国泰 34,411,971.82 2.75
16 000635 英 力 特 34,344,174.99 2.74
17 600739 辽宁成大 33,348,884.14 2.66
18 600426 华鲁恒升 32,983,450.24 2.63
19 002073 软控股份 32,442,669.87 2.59
20 601369 陕鼓动力 32,279,987.48 2.58
21 000792 盐湖股份 30,735,211.34 2.45
22 601318 中国平安 29,739,710.38 2.38
23 601808 中海油服 28,164,753.99 2.25
24 002024 苏宁电器 27,100,983.39 2.16
25 600875 东方电气 26,328,933.90 2.10
26 601117 中国化学 26,020,976.07 2.08
27 000012 南 玻Ａ 25,964,468.56 2.07
28 002001 新 和 成 25,307,573.13 2.02



8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,002,389,346.55
卖出股票收入（成交）总额 2,300,302,580.58



8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

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序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,092,000.00 2.72
其中：政策性金融债 20,092,000.00 2.72
4 企业债券 14,000,000.00 1.89
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 34,092,000.00 4.61



8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
例（％）
1 110249 11 国开 49 200,000 20,092,000.00 2.72
2 112037 11 万方债 140,000 14,000,000.00 1.89



8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情况。

8.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额
1 存出保证金 750,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 615,668.95
5 应收申购款 5,911.33

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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,371,580.28



8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

流通受限部分的公允 占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
价值 例（%）
1 600315 上海家化 32,384,340.94 4.38 临时停牌




§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基 机构投资者 个人投资者
(户) 金份额 占总份额 占总份
持有份额 持有份额
比例 额比例
9,136 98,743.57 50,213,609.98 5.57% 851,907,669.94 94.43%



9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员 29,645.32 0.0033%
持有本开放式基金




§10 开放式基金份额变动

单位：份
1,252,121,826.55
基金合同生效日（ 2010 年 12 月 29 日 ）基金份额总额

本报告期期初基金份额总额 1,252,121,826.55
本报告期基金总申购份额 20,476,505.77
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 银河创新成长股票 2011 年年度报告


减:本报告期基金总赎回份额 370,477,052.40
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 902,121,279.92




§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内未召开基金份额持有人大会。


11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动：

1、2011 年 2 月 26 日在《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于董事

变更的公告》，经公司第十八次股东会议审议通过，由徐旭女士、刘澎湃先生、熊科金先生、张国臣先

生、凌有法先生、王志强先生、熊人杰先生、孙树义先生、王福山先生、秦荣生先生、沈祥荣先生组

成公司第三届董事会，其中孙树义先生、王福山先生、秦荣生先生、沈祥荣先生为独立董事。第二届

董事会中李锡奎先生、戴宪生先生、李洪先生、裴勇先生不再担任公司董事，傅丰祥先生不再担任公

司独立董事。

2、2011 年 2 月 26 日在《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于高级

管理人员变更的公告》，公司第二届董事会任期届满，经公司第三届董事会第一次会议表决通过，选举

徐旭同志担任公司董事长，李锡奎同志不再担任公司董事长，聘任尤象都和陈勇两位同志担任公司副

总经理。

3、2011 年 6 月 3 日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有

限公司关于银河创新成长股票型证券投资基金增加基金经理的公告》，银河创新成长股票型证券投资基

金增加王培为基金经理。

4、2011 年 7 月 21 日在《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于总经

理离职及副总经理代行总经理职务的公告》，鉴于总经理熊科金同志因个人原因辞职，经银河基金管理

有限公司第三届董事会审议，决定免去熊科金同志总经理职务，由副总经理尤象都同志代行总经理职

务。

5、2011 年 12 月 17 日在《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于总

经理任职及督察长变更的公告》，根据《中华人民共和国公司法》及《公司章程》的有关规定，经第三

届董事会第五次会议表决通过，决定聘任尤象都同志担任公司总经理、聘任李立生同志担任公司督察

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 银河创新成长股票 2011 年年度报告



长。

二、报告期内基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：

我公司总行资产托管部原总经理夏博辉同志已调离招商银行，根据我公司招银发[2011]331 号文，

夏博辉先生不再担任我公司总行资产托管部总经理职务，我公司已聘任吴晓辉先生担任总行资产托管

部负责人。




11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。



11.4 基金投资策略的改变

报告期内基金投资策略无改变。



11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内基金未改聘会计师事务所，本基金本报告期应支付给安永华明会计师事务所的报酬为

90,000.00 元人民币。目前该会计师事务所已向本基金提供 1 年的审计服务。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。


11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元数 占当期股票
券商名称 占当期佣金 备注
量 成交金额 成交总额的比 佣金
总量的比例
例
银河证券 2 3,457,352,099.39 65.45% 2,896,135.65 65.92% -

华泰联合 1 1,007,254,756.86 19.07% 818,400.82 18.63% -

齐鲁证券 1 448,072,422.72 8.48% 364,061.47 8.29% -

中航证券 1 235,609,785.75 4.46% 200,269.02 4.56% -

西部证券 1 134,514,627.41 2.55% 114,337.80 2.60% -

广发证券 1 - - - - -

注：1、专用席位的选择标准和程序

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 银河创新成长股票 2011 年年度报告


选择证券公司专用席位的标准

（1）实力雄厚；

（2）信誉良好，经营行为规范；

（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；

（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易之需

要，并能提供全面的信息服务；

（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和咨询

服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并能根据基

金投资的特定要求，提供专题研究报告；

（6）本基金管理人要求的其他条件。

选择证券公司专用席位的程序:

（1）资格考察；

（2）初步确定；

（3）签订协议。

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债
占当期债券 占当期权证
券商名称 券回购
成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的
成交总额
例 比例
的比例
银河证券 13,495,861.35 100.00%6,614,400,000.00 90.43% - -

华泰联合 - - - - - -

齐鲁证券 - - - - - -

中航证券 - - - - - -

西部证券 - - 700,000,000.00 9.57% - -

广发证券 - - - - - -




11.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《上
1
基金对长期停牌的股票变更估值 海证券报》、《证券时 2011 年 2 月 22 日


第 55 页 共 60 页
 银河创新成长股票 2011 年年度报告



方法的提示性公告 报》、公司网站

银河创新成长股票型证券投资基 《中国证券报》、《上

2 金开放日常申购及赎回业务的公 海证券报》、《证券时

告 报》、公司网站 2011 年 2 月 23 日

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《上

3 基金网上交易申购费率优惠的公 海证券报》、《证券时

告 报》、公司网站 2011 年 2 月 24 日

银河基金管理有限公司关于董事 《上海证券报》、《证
4
变更的公告 券时报》、公司网站 2011 年 2 月 26 日

银河基金管理有限公司关于高级 《上海证券报》、《证
5
管理人员变更的公告 券时报》、公司网站 2011 年 2 月 26 日

银河创新成长股票型证券投资基 《中国证券报》、《上

6 金关于开通定期定额申购及网上 海证券报》、《证券时

交易申购费率优惠活动的公告 报》、公司网站 2011 年 2 月 28 日

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《上

7 开放式基金新增中信证券股份有 海证券报》、《证券时

限公司为代销机构的公告 报》、公司网站 2011 年 4 月 1 日

《中国证券报》、《上
银河创新成长股票型证券投资基
8 海证券报》、《证券时
金 2011 年第 1 季度报告
报》、公司网站 2011 年 4 月 20 日

银河基金管理有限公司关于新增 《中国证券报》、《上

9 中国光大银行股份有限公司为代 海证券报》、《证券时

销机构的公告 报》、公司网站 2011 年 4 月 19 日

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《上

10 基金新增华夏银行股份有限公司 海证券报》、《证券时

为代销机构的公告 报》、公司网站 2011 年 4 月 29 日

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《上

11 基金在中信证券股份有限公司开 海证券报》、《证券时

通基金定期定额投资业务的公告 报》、公司网站 2011 年 5 月 4 日


第 56 页 共 60 页
 银河创新成长股票 2011 年年度报告



银河基金管理有限公司关于银河 《中国证券报》、《上

12 创新成长股票型证券投资基金增 海证券报》、《证券时

加基金经理的公告 报》、公司网站 2011 年 6 月 3 日

《中国证券报》、《上
关于旗下基金持有的停牌股票恢
13 海证券报》、《证券时
复市价估值方法的提示性公告
报》、公司网站 2011 年 6 月 11 日

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《上

14 基金对长期停牌的股票变更估值 海证券报》、《证券时

方法的提示性公告 报》、公司网站 2011 年 6 月 18 日

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《上

基金参加交通银行股份有限公司 海证券报》、《证券时
15
网上银行、手机银行基金申购费率 报》、公司网站

优惠的公告 2011 年 6 月 30 日

《中国证券报》、《上
关于旗下基金持有的停牌股票恢
16 海证券报》、《证券时
复市价估值方法的提示性公告
报》、公司网站 2011 年 7 月 13 日

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《上

17 基金新增北京银行股份有限公司 海证券报》、《证券时

为代销机构的公告 报》、公司网站 2011 年 7 月 14 日

《中国证券报》、《上
银河创新成长股票型证券投资基
18 海证券报》、《证券时
金 2011 年第 2 季度报告
报》、公司网站 2011 年 7 月 21 日

银河基金管理有限公司关于总经 《上海证券报》、《证

19 理离职及副总经理代行总经理职 券时报》、公司网站

务的公告 2011 年 7 月 21 日

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《上

20 基金参加长江证券股份有限公司 海证券报》、《证券时

定期定额活动的公告 报》、公司网站 2011 年 8 月 8 日

21 银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《上 2011 年 8 月 8 日


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 银河创新成长股票 2011 年年度报告



基金参加长江证券股份有限公司 海证券报》、《证券时

关于推出开放式基金网上交易及 报》、公司网站

手机证券交易申购（含定投）费率

优惠活动的公告

《中国证券报》、《上
银河创新成长股票型证券投资基
22 海证券报》、《证券时
金招募说明书（更新摘要）
报》、公司网站 2011 年 8 月 11 日

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《上

基金参加海通证券股份有限公司 海证券报》、《证券时

23 定期定额投资业务及开放式基金 报》、公司网站

定期定额申购费率优惠活动的公

告 2011 年 8 月 12 日

摘要《中国证券报》、

银河创新成长股票型证券投资基 《上海证券报》、《证
24
金 2011 年半年报 券时报》、公司网站，

全文公司网站 2011 年 8 月 27 日

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《上

25 基金参加华宝证券有限责任公司 海证券报》、《证券时

网上交易费率优惠的公告 报》、公司网站 2011 年 9 月 1 日

《中国证券报》、《上
关于旗下基金持有的停牌股票恢
26 海证券报》、《证券时
复市价估值方法的提示性公告
报》、公司网站 2011 年 9 月 15 日

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《上

27 基金参加民生证券有限责任公司 海证券报》、《证券时

定期定额活动的公告 报》、公司网站 2011 年 9 月 30 日

《中国证券报》、《上
银河创新成长股票型证券投资基
28 海证券报》、《证券时
金 2011 年 3 季报
报》、公司网站 2011 年 10 月 25 日

29 银河基金管理有限公司关于参加 《中国证券报》、《上 2011 年 11 月 7 日



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 银河创新成长股票 2011 年年度报告



华安证券有限责任公司网上申购 海证券报》、《证券时

及定投申购费率优惠的公告 报》、公司网站

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《上

30 基金参加中信万通证券有限责任 海证券报》、《证券时

公司定期定额活动的公告 报》、公司网站 2011 年 12 月 7 日

《中国证券报》、《上
银河基金管理有限公司关于总经
31 海证券报》、《证券时
理任职及督察长变更的公告
报》、公司网站 2011 年 12 月 17 日




§12 影响投资者决策的其他重要信息

无


§13 备查文件目录

13.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立银河银联系列证券投资基金的文件

2、《银河创新成长股票型证券投资基金基金合同》

3、《银河创新成长股票型证券投资基金托管协议》

4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

5、银河创新成长股票型证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

13.2 存放地点

查阅地点：上海市世纪大道 1568 号中建大厦 15 楼




13.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。

咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860

公司网址：http://www.galaxyasset.com



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 银河创新成长股票 2011 年年度报告




银河基金管理有限公司
2012 年 3 月 27 日




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