大成景安短融债券型证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2016年10月24日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
2基金产品概况
基金简称 大成景安短融债券
交易代码 000128
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年5月24日
报告期末基金份额总额 1,384,724,444.94份
在严格控制风险并保持流动性的基础上，主要通过对短期融资券和
投资目标 其他固定收益类证券的积极主动管理，力争超越同期银行定期存款
利率、获取绝对回报。
本基金主要目标是在努力保持本金稳妥、高流动性特点的同时，通
投资策略 过适当延长基金投资组合的久期、更高比例的短期融资券以及其它
期限较短信用债券的投资，争取获取更高的投资收益。
业绩比较基准 中债短融总指数
本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品，其风险收益水平
风险收益特征 高于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 大成景安短融债券
大成景安短融债券A 大成景安短融债券B
称 E
下属分级基金的交易代
000128 000129 002086
码
报告期末下属分级基金 141,859,732.61份 410,408,386.11份 832,456,326.22份
的份额总额
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3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016年7月1日－2016年9月30日）
大成景安短融债券
大成景安短融债券A 大成景安短融债券B
E
1．本期已实现收益 1,035,998.77 3,962,710.35 1,937,531.79
2．本期利润 1,216,177.68 4,898,818.76 1,624,562.36
3．加权平均基金份额
0.0089 0.0103 0.0088
本期利润
4．期末基金资产净值 170,647,309.66 498,654,436.03 1,002,799,116.77
5．期末基金份额净值 1.2029 1.2150 1.2046
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成景安短融债券A
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.74% 0.01% 1.01% 0.01% -0.27% 0.00%
月
大成景安短融债券B
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.81% 0.01% 1.01% 0.01% -0.20% 0.00%
月
大成景安短融债券E
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.75% 0.01% 1.01% 0.01% -0.26% 0.00%
月
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1.本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
2.本基金自2016年1月12日起增设E类基金份额（E类份额基金代码：002086）。
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
数量经济学硕士。2006年
7月至2008年4月就职于
东莞农商银行资金营运中
心，历任交易员、研究员。
2008年4月至2012年9月
就职于国投瑞银基金管理
有限公司固定收益部，
李达夫先 本基金基 2013年
- 10年 2011年6月30日至
生 金经理 7月17日 2012年9月15日担任国投
瑞银货币市场基金基金经
理。2012年9月加入大成
基金管理有限公司。
2013年3月7日至
2014年4月4日任大成货
币市场证券投资基金基金
第5页
经理。2013年3月7日至
2016年9月23日起任大成
现金增利货币市场基金基
金经理。2013年7月17日
至2016年9月23日起兼
任大成景安短融债券型证
券投资基金基金经理。
2014年9月3日至
2016年9月23日起任大成
信用增利一年定期开放债
券型证券投资基金基金经
理。2015年8月4日至
2016年9月23日起任大成
恒丰宝货币市场基金基金
经理。具有基金从业资格。
国籍：中国
南京大学管理学硕士，注
册会计师，2009年10月至
2011年5月就职于毕马威
企业咨询有限公司南京分
公司审计部；2011年起加
入大成基金管理有限公司，
历任固定收益部助理研究
员。2013年11月25日至
2015年3月5日担任大成
景祥分级债券型证券投资
基金基金经理助理。
2015年3月7日起担任大
成景祥分级债券型证券投
资基金基金经理。2015年
张文平先 本基金基 2016年
- 5年 6月23日起任大成景裕灵
生 金经理 9月6日 活配置混合型证券投资基
金基金经理。2015年7月
1日起任大成现金宝场内实
时申赎货币市场基金基金
经理及大成月月盈短期理
财债券型证券投资基金基
金经理。2015年11月
24日起任大成景沛灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理。2016年8月6日
起任大成添利宝货币市场
基金基金经理，自2016年
9月6日起任大成景安短融
债券型证券投资基金和大
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成现金增利货币市场基金
基金经理。2016年9月
20日起任大成景辉灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理。具有基金从业资
格。国籍：中国。
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成景安短融债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成景安短融债券型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2016年3季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组
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合间债券交易不存在同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2016年7、8月工业增加值同比增速分别为为6%和6.3%，相对二季度波动不大。受益于宽松的货币环境，房地产销售的高景气度带动按揭贷款明显增加，地产投资较15年改善。
根据统计局公布的数据，8月份cpi同比增速仅为1.3%，通胀水平明显下行，主要源于去年8月猪肉价格大幅上涨导致CPI基数较高。PPI持续上升，通缩预期明显缓解。
三季度中央银行操作稳健，由于面临国庆长假的大额取现需求，监管机构在临近季末时重启了14天逆回购。总体看，除三季度末资金较为紧张外，其他事件流动性较为宽裕。由于经历了一季度末和二季度末资金面季节性紧张，市场机构情绪偏稳定。
三季度隔夜回购利率均值约为2.1%，相比二季度变动较小。三季度7天回购加权利率均值约为2.49%，和二季度相比变动不大。季末最后几天，7天回购利率一度上行到逾4%，但是持续时间并不长。
市场表现方面，三季度中债综合财富指数上涨1.77%，主要源于中长期限信用债收益率下行较多，根据中债估值和实际市场成交，3-5年的中期票据下行20-80bp。虽然季度末资金略有紧张，但是大多数时间内套息策略仍然可以获得利差收益。利率债表现来看，10年国开区间震荡，先下后上再下，在3.0%-3.2%区间内徘徊。受益于资产慌的影响，20年国开等长期限利率品种下行幅度较大，从估值和实际成交来看，20国开三季度下行约50bp。
经过一季度末和二季度末资金紧张的考验，市场机构总体情绪稳定，尽管部分机构出于流动性安排的考虑加点减持债券，但是债券收益率上行幅度有限。短融总体呈现先下后上的态势，季度末上行约20bp。
三季度本基金在投资管理过程中继续贯彻稳健操作的原则，高度重视组合的流动性管理和安全性管理。具体来说，本基金在和持有人积极沟通的基础上，在资金紧张时点增持了较多短融品种。并积极进行了利率债的交易操作，以期获得稳健的绝对收益回报。
2016年四季度本基金将以短融品种作为基础配置，保持一定的杠杆，并维持适中的组合久期。在控制仓位的前提下，积极投资长期限信用债和利率债品种，以期获得绝对收益的回报。
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4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金A类净值增长率为0.74%，B类净值增长率为0.81%，E类净值增长率为
0.75%，期间业绩比较基准收益率为1.01%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号 项目 金额（元） （%）
1 权益投资 - 0.00
其中：股票 - 0.00
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资 1,532,790,297.40 70.66
其中：债券 1,532,790,297.40 70.66
资产支持证券 - 0.00
4 贵金属投资 - 0.00
5 金融衍生品投资 - 0.00
6 买入返售金融资产 422,519,860.00 19.48
其中：买断式回购的买入返售
- 0.00
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 171,702,050.17 7.92
8 其他资产 42,126,277.80 1.94
9 合计 2,169,138,485.37 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 34,031,789.20 2.04
2 央行票据 - 0.00
3 金融债券 50,196,000.00 3.00
其中：政策性金融债 50,196,000.00 3.00
4 企业债券 179,718,708.20 10.75
5 企业短期融资券 1,258,187,800.00 75.25
6 中期票据 10,656,000.00 0.64
7 可转债（可交换债） - 0.00
8 同业存单 - 0.00
9 其他 - 0.00
10 合计 1,532,790,297.40 91.67
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（%）
15大秦铁路
1 041556052 1,000,000 100,610,000.00 6.02
CP001
16华能新能
2 011698494 1,000,000 100,000,000.00 5.98
SCP004
16物产中大
3 011698169 720,000 72,079,200.00 4.31
SCP004
16陕延油
4 011699062 500,000 50,175,000.00 3.00
SCP001
16国药控股
5 011699067 500,000 50,170,000.00 3.00
SCP001
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和
新股增发，本基金无备选股票库，无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票的情形。
5.10.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 32,869.47
2 应收证券清算款 1,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 19,246,730.24
5 应收申购款 21,846,678.09
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 42,126,277.80
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
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6开放式基金份额变动
单位：份
大成景安短融债券 大成景安短融债 大成景安短融债
项目
A 券B 券E
报告期期初基金份额总额 136,887,473.54 627,197,642.31 13,184,167.46
报告期期间基金总申购份额 265,154,032.59 69,210,837.29 941,649,829.25
减:报告期期间基金总赎回份额 260,181,773.52 286,000,093.49 122,377,670.49
报告期期间基金拆分变动份额
- - -
（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 141,859,732.61 410,408,386.11 832,456,326.22
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
8影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成景安短融债券型证券投资基金的文件；
2、《大成景安短融债券型证券投资基金基金合同》；
3、《大成景安短融债券型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
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大成基金管理有限公司
2016年10月24日
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