银华信用四季红债券型证券投资基金

2017 年半年度报告摘要

2017年6月30日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2017年8月29日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月25日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 银华信用四季红债券型证券投资基金

基金简称 银华信用四季红债券

基金主代码 000194

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年8月7日

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 487,239,002.54份

基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明

本基金以信用债券为主要投资对象，在控制信用风险

投资目标 的前提下，力求为基金持有人提供稳健的当期收益和

总投资回报。

本基金通过“自上而下”的战略性资产配置和“自下

而上”的个券精选策略相结合的固定收益类资产投资

策略。“自上而下”的策略主要确定组合久期并进行

资产配置，“自下而上”的策略重点对信用债品种的

利率风险和信用风险进行度量和定价，同时结合市场

投资策略 的流动性状况，利用市场对信用利差定价的相对失衡，

对溢价率较高的品种进行投资。

本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产比

例不低于基金资产的80%，其中信用债券投资不低于

非现金基金资产的80%；本基金持有现金或到期日在

一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

业绩比较基准 中债综合指数（全价）收益率。

本基金属于证券市场中的较低风险品种，预期收益和

风险收益特征 预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票

型基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司

姓名 杨文辉 田青

信息披露负责人 联系电话 (010)58163000 （010）67595096

电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com

客户服务电话 4006783333,(010)85186558 （010）67595096

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传真 (010)58163027 （010）66275853

2.4 信息披露方式

登载基金半年度报告正文的管理人互联网 http://www.yhfund.com.cn

网址

基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标 报告期(2017年1月1日- 2017年6月30日)

本期已实现收益 8,063,194.64

本期利润 2,962,999.79

加权平均基金份额本期利润 0.0052

本期加权平均净值利润率 0.51%

本期基金份额净值增长率 0.69%

3.1.2期末数据和指标 报告期末( 2017年6月30日)

期末可供分配利润 5,154,864.07

期末可供分配基金份额利润 0.0106

期末基金资产净值 497,542,684.80

期末基金份额净值 1.021

3.1.3累计期末指标 报告期末( 2017年6月30日)

基金份额累计净值增长率 35.62%

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

准差② 率③ 准差④

过去一个月 1.79% 0.07% 0.90% 0.06% 0.89% 0.01%

过去三个月 0.69% 0.09% -0.88% 0.08% 1.57% 0.01%

过去六个月 0.69% 0.08% -2.11% 0.08% 2.80% 0.00%

过去一年 0.36% 0.10% -3.50% 0.10% 3.86% 0.00%

过去三年 28.26% 0.11% 2.70% 0.10% 25.56% 0.01%

自基金合同 35.62% 0.12% 2.51% 0.10% 33.11% 0.02%

生效起至今

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注：本基金业绩比较基准：中债综合指数（全价）。

本基金选择该指数作为业绩比较基准的原因如下：

1、权威性。该指数由中央国债登记结算有限责任公司编制并发布，能够综合反映债券市场整体价格和回报情况，是目前市场上较为权威的反映债券市场整体走势的基准指数之一；

2、样本覆盖广泛，编制方法合理。该指数样本券包括记账式国债、央行票据、短期融资券、中期票据、政策性银行债券、商业银行债券、证券公司短期融资券、证券公司债、地方企业债、国际机构债券、非银行金融机构债、中央企业债等债券。该指数以债券托管量市值作为样本券的权重因子，每日计算债券市场整体表现；

3、指数公布透明、公开，具有较好的市场接受度。

综上所述，中债综合指数（全价）可以较好地体现本基金的投资特征与目标客户群的风险收益偏好。因此，本基金选取中债综合指数（全价）作为本基金的业绩比较基准。

如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的债券指数时，经基金管理人与基金托管人协商一致，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。

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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定：本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，其中信用债券投资不低于非现金基金资产的80%；本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字

[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2亿元人民币，公司的股东及其出

资比例分别为：西南证券股份有限公司49%、第一创业证券股份有限公司29%、东北证券股份有

限公司21%及山西海鑫实业股份有限公司1%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理

及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日起变更为“银华基金管理股份有限公司”。

截至2017年6月30日，本基金管理人管理着79只证券投资基金，具体包括银华优势企业

证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场

证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指数分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重90指数分级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华中证中票50指数债券型证券投资基金（LOF）、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华永益分级债券型证券投资基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置 第8页共36页

混合型证券投资基金、银华中国梦30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资

基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期国债指数证券投资基金、银华上证10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安定期开放混合型证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合型证券投资基金、银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华中证5年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证10年期地方政府债指数证券投资基金、银华中债AAA信用债指数证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限 证券从

姓名 职务 任职日期 离任日期 业年限 说明

硕士学位。历任国家信息

中心下属中经网公司宏观

经济分析人员；中再资产

管理股份有限公司固定收

本基金 益部投资经理助理、自有

邹维娜 的基金 2013年8月 - 9年 账户投资经理。2012年

女士 经理 7日 10月加入银华基金管理

有限公司，曾担任基金经

理助理职务，自2013年

9月18日起兼任银华信

用季季红债券型证券投资

基金基金经理，自

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2014年1月22日起兼任

银华永利债券型证券投资

基金基金经理，2014年

5月22日至2017年7月

13日兼任银华永益分级

债券型证券投资基金基金

经理，自2014年10月

8日起兼任银华纯债信用

主题债券型证券投资基金

（LOF）基金经理，自

2016年3月22日起兼任

银华添益定期开放债券型

证券投资基金基金经理，

自2016年11月11日起

兼任银华添泽定期开放债

券型证券投资基金基金经

理，自2017年3月7日

起兼任银华添润定期开放

债券型证券投资基金基金

经理。具有从业资格。国

籍:中国。

经济学硕士，曾就职于中

本基金 债资信评估有限责任公司，

赵旭东 的基金 2016年8月 2015年5月加入银华基

先生 经理助 23日 - 5.5年 金，历任投资管理三部信

理 用研究员，现任投资管理

三部基金经理助理。具有

从业资格。国籍：中国。

经济学硕士，曾就职于中

本基金 国中投证券有限责任公司，

边慧女 的基金 2017年1月 - 6年 2016年12月加入银华基

士 经理助 5日 金，现任投资管理三部基

理 金经理助理。具有从业资

格。国籍：中国。

硕士学位，曾就职于世德

贝投资咨询（北京）有限

本基金 公司、大公国际资信评估

赵楠楠 的基金 2017年2月 有限公司、中融基金管理

女士 经理助 25日 - 7年 有限公司，2017年1月

理 加入银华基金，现任投资

管理三部基金经理助理。

具有从业资格。国籍：中

国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

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2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华信用四季红债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年上半年，国内经济相对平稳，短期大幅下滑风险较小。2017年二季度GDP同比增长

6.9%，持平于一季度；分产业看，第一产业同比增长3.8%，较一季度上升0.8%，第二产业同比

增长6.4%，保持不变，第三产业同比增长7.6%，回落0.1%。6月工业增加值当月同比7.6%，超

出市场预期，当月季调后环比0.81%，为2012年以来同期次高水平，显示6月企业生产活动较

为积极，但工业生产改善的可持续仍待观察。1-6月固定资产投资累计同比8.6%，持平上期但略

超市场预期，分项看制造业投资相对稳定，基建投资小幅回升，房地产投资增速回落。1-6月商

品房销售面积累计同比16.1%，较前期回升1.8个百分点；6月当月同比21.4%，较5月大幅回

升11.3个百分点，当月同比连续第二月出现改善；房地产销售小幅升温，短期内房地产投资回

落压力不大。6月中采PMI录得51.7，连续两个月超出市场预期，季调后亦有回升。综合各项经

济数据，我们认为短期经济增长仍平稳、出现大幅下滑风险较小。

债券市场方面，上半年债市整体呈震荡下跌。一月份在强于预期的增长数据和央行货币政策转向中性稳健的推动下，市场呈现显着调整压力；进入二月之后，央行先后上调多种货币政策工具利率，进一步推升收益率；三月份，美联储加息和监管政策的逐步落地叠加资金面环境相对平稳，收益率水平较高位略有回落。四月份在同业存单利率上行和经济数据超预期推动下，市场小幅调整；五月份金融去杠杆政策密集出台，进一步推升收益率；六月份随着经济增长高点逐步确认、金融监管协调加强，债券利率在情绪修复中逐步回落。上半年，10年期利率债收益率上行约40-50bp，高等级信用债收益率上行50bp，低等级信用债收益率上行幅度更大。

上半年，本基金根据市场变化做出了调整，适度降低久期、维持中性杠杆，同时根据不同品种的表现优化了持仓结构。期间，对信用债进行了波段操作，增强了组合收益。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.021元；本报告期基金份额净值增长率为0.69%，业绩

比较基准收益率为-2.11%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，基本面方面，国内经济依然相对平稳、未见显着下行压力；但经济加速改善最快的时期已经过去，后期经济增长动力或趋弱。金融监管方面，虽然金融监管大方向未变，但近期货币政策和监管政策更加注重协调，后期监管政策或相对缓和，监管对市场的影响已部分体现 第12页共36页

在价格中。资金面方面，在控泡沫、防风险的目标下央行货币政策基调可能在中期上维持中性稳健，流动性整体仍将处于紧平衡状态。综合来看，我们认为债券市场处在区间震荡格局，存在波段性机会，短期仍需关注经济增长超预期以及金融去杠杆风险。

基于以上对基本面状况的分析，本基金认为未来债券市场走势可能呈现震荡格局。策略上，本基金将维持适度杠杆水平，采取中性久期，在严格控制信用风险的前提下，对组合配置进行优化调整。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。

参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金管理人于2017年1月16日发布分红公告，向于2017年1月18日在本基金注册登记

机构登记在册的本基金全体基金份额持有人，按每10份基金份额分配红利人民币0.10元，实际

分配收益金额为人民币6,376,438.09元。

本基金管理人于2017年4月19日发布分红公告，向于2017年4月21日在本基金注册登记

机构登记在册的本基金全体基金份额持有人，按每10份基金份额分配红利人民币0.06元，实际

分配收益金额为人民币3,371,988.24元。

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4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金实施利润分配的金额为9,748,426.33元。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

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§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：银华信用四季红债券型证券投资基金

报告截止日：2017年6月30日

单位：人民币元

资产 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

资产：

银行存款 1,088,198.94 1,206,935.67

结算备付金 11,006,357.21 27,351,019.97

存出保证金 4,724.49 7,083.26

交易性金融资产 573,413,179.60 682,328,658.30

其中：股票投资 - -

基金投资 - -

债券投资 573,413,179.60 682,328,658.30

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 - -

买入返售金融资产 - -

应收证券清算款 637,853.33 280,975.62

应收利息 12,227,405.47 14,934,238.77

应收股利 - -

应收申购款 179,529.10 239,224.17

递延所得税资产 - -

其他资产 - -

资产总计 598,557,248.14 726,348,135.76

负债和所有者权益 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 - -

卖出回购金融资产款 99,000,000.00 63,700,000.00

应付证券清算款 - -

应付赎回款 1,456,997.34 1,030,459.00

应付管理人报酬 286,576.43 435,835.60

应付托管费 81,878.97 124,524.46

应付销售服务费 - -

应付交易费用 225.00 7,910.00

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应交税费 - -

应付利息 -41,431.11 2,482.88

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 230,316.71 158,415.16

负债合计 101,014,563.34 65,459,627.10

所有者权益：

实收基金 487,239,002.54 641,846,240.38

未分配利润 10,303,682.26 19,042,268.28

所有者权益合计 497,542,684.80 660,888,508.66

负债和所有者权益总计 598,557,248.14 726,348,135.76

注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值1.021元，基金份额总额487,239,002.54份。

6.2 利润表

会计主体：银华信用四季红债券型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至 2016年1月1日至2016年6月

2017年6月30日 30日

一、收入 6,987,572.35 22,555,717.55

1.利息收入 17,021,205.17 18,520,055.42

其中：存款利息收入 76,007.49 179,264.29

债券利息收入 16,938,835.32 18,309,168.19

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 6,362.36 31,622.94

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） -5,658,647.76 2,759,197.83

其中：股票投资收益 - -

基金投资收益 - -

债券投资收益 -5,658,647.76 2,759,197.83

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 - -

股利收益 - -

3.公允价值变动收益（损失以“- -5,100,194.85 -977,255.24

”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -

第17页共36页

5.其他收入（损失以“-”号填列） 725,209.79 2,253,719.54

减：二、费用 4,024,572.56 4,271,624.45

1．管理人报酬 2,022,445.47 2,119,579.65

2．托管费 577,841.59 605,594.19

3．销售服务费 - -

4．交易费用 2,574.78 14,059.15

5．利息支出 1,223,230.68 1,323,005.14

其中：卖出回购金融资产支出 1,223,230.68 1,323,005.14

6．其他费用 198,480.04 209,386.32

三、利润总额（亏损总额以“- 2,962,999.79 18,284,093.10

”号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填 2,962,999.79 18,284,093.10

列）

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：银华信用四季红债券型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期

2017年1月1日至2017年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益 641,846,240.38 19,042,268.28 660,888,508.66

（基金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 2,962,999.79 2,962,999.79

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数 -154,607,237.84 -1,953,159.48 -156,560,397.32

（净值减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申购款 26,108,759.22 475,174.36 26,583,933.58

2.基金赎回款 -180,715,997.06 -2,428,333.84 -183,144,330.90

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基 - -9,748,426.33 -9,748,426.33

金净值变动（净值减少

第18页共36页

以“-”号填列）

五、期末所有者权益 487,239,002.54 10,303,682.26 497,542,684.80

（基金净值）

上年度可比期间

2016年1月1日至2016年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益 454,909,393.06 33,949,833.80 488,859,226.86

（基金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 18,284,093.10 18,284,093.10

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数 221,129,389.22 15,114,339.32 236,243,728.54

（净值减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申购款 491,886,172.57 30,300,075.87 522,186,248.44

2.基金赎回款 -270,756,783.35 -15,185,736.55 -285,942,519.90

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基 - -24,537,121.11 -24,537,121.11

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益 676,038,782.28 42,811,145.11 718,849,927.39

（基金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

______王立新______ ______凌宇翔______ ____龚飒____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1 重要会计政策和会计估计

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.2会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.2.1会计政策变更的说明

本基金本报告期不涉及会计政策变更事项。

第19页共36页

6.4.2.2会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。

6.4.2.3差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.3税项

（1）印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）

交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰。

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按

证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问

题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

（2）营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的

规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）

管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规

定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问

题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

（3）个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题

的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的

第20页共36页

补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所

得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税

所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问

题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得

有关个人所得税政策的通知》，自2008年10月9日起暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。

根据财政部、国家税务总局财税〔2012〕85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所

得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从上市公司取得的股

息红利所得实施差别化个人所得税政策。持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所

得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税

所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计

征个人所得税。

6.4.4关联方关系

6.4.4.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内存在控制关系或其它重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.4.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构

中国建设银行股份有限公司(“中国建设 基金托管人、基金代销机构

银行”)

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.5本报告期及上年度可比期间的关联方交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。

6.4.5.1关联方报酬

6.4.5.1.1基金管理费

单位：人民币元

第21页共36页

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年6月30日

6月30日

当期发生的基金应支付 2,022,445.47 2,119,579.65

的管理费

其中：支付销售机构的 441,044.68 516,073.23

客户维护费

注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.70%的年费率计

提。计算方法如下：

H=E×0.70%/当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

6.4.5.1.2基金托管费

单位：人民币元

项目 本期 上年度可比期间

2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日

当期发生的基金应支付 577,841.59 605,594.19

的托管费

注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计

提。计算方法如下：

H=E×0.20%/当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

6.4.5.2与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场债券(含回购)的交易。

6.4.5.3各关联方投资本基金的情况

6.4.5.3.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金份额。

6.4.5.3.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额。

第22页共36页

6.4.5.4由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方 2017年1月1日至2017年6月 2016年1月1日至2016年6月30日

名称 30日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国建设银 1,088,198.94 11,545.15 7,768,073.57 42,393.19

行

6.4.5.5本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。

6.4.5.6其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。

6.4.6期末（ 2017年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券

6.4.6.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注：本基金本报告期末未因认购新发/增发而于期末持有流通受限证券。

6.4.6.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.6.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.6.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.6.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2017年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购

证券款余额为人民币99,000,000.00元，于2017年7月3日到期。该类交易要求本基金在回购

期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

6.4.7有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

第23页共36页

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 573,413,179.60 95.80

其中：债券 573,413,179.60 95.80

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 12,094,556.15 2.02

7 其他各项资产 13,049,512.39 2.18

8 合计 598,557,248.14 100.00

注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

注：本基金本报告期内未进行股票投资。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

第24页共36页

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 32,164,580.00 6.46

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 433,240,599.60 87.08

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 69,504,000.00 13.97

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

12 地方政府债 38,504,000.00 7.74

10 其他 - -

11 合计 573,413,179.60 115.25

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 1580114 15绍城投债 400,000 41,104,000.00 8.26

2 130945 16湖南04 400,000 38,504,000.00 7.74

3 1480128 14淮开控债 400,000 33,676,000.00 6.77

4 019546 16国债18 322,000 32,164,580.00 6.46

5 1180141 11赣铁债 300,000 31,221,000.00 6.28

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

第25页共36页

7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

7.11 投资组合报告附注

7.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.11.2 本基金本报告期末未持有股票，因此本基金不存在投资的前十名股票超出基

金合同规定的备选股票库之外的情形。

7.11.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 4,724.49

2 应收证券清算款 637,853.33

3 应收股利 -

4 应收利息 12,227,405.47

5 应收申购款 179,529.10

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 13,049,512.39

7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有可转换债券。

7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

第26页共36页

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份 占总份

持有份额 额比例 持有份额 额比例

34,947 13,942.23 235,929,746.63 48.42% 251,309,255.91 51.58%

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员 194,955.25 0.04%

持有本基金

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究 0

部门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

第27页共36页

§9 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2013年8月7日）基金份额总额 277,675,518.42

本报告期期初基金份额总额 641,846,240.38

本报告期基金总申购份额 26,108,759.22

减:本报告期基金总赎回份额 180,715,997.06

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

本报告期期末基金份额总额 487,239,002.54

注：总申购份额含红利再投资和转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

第28页共36页

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内，无基金份额持有人大会决议。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

10.2.1 基金管理人的重大人事变动

本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。

10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。

10.4 基金投资策略的改变

本报告期内，基金投资策略未发生改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金本报告期未变更为其提供审计服务的会计师事务。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

券商名称 股票交易 应支付该券商的佣金

第29页共36页

交易单元 占当期股票 占当期佣金

数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 备注

例

海通证券股 2 - - - - -

份有限公司

中银国际证

券有限责任 2 - - - - -

公司

南京证券股 1 - - - - 新增1个

份有限公司 交易单元

江海证券有 2 - - - - -

限公司

中泰证券股 1 - - - - -

份有限公司

安信证券股 3 - - - - -

份有限公司

渤海证券股 1 - - - - -

份有限公司

长城证券股 3 - - - - -

份有限公司

长江证券股 2 - - - - -

份有限公司

宏信证券股 2 - - - - -

份有限公司

东北证券股 4 - - - - -

份有限公司

东方证券股 3 - - - - -

份有限公司

东吴证券股 3 - - - - -

份有限公司

东兴证券股 2 - - - - -

份有限公司

东莞证券股 1 - - - - -

份有限公司

方正证券股 5 - - - - -

份有限公司

光大证券股 2 - - - - -

份有限公司

广发证券股 2 - - - - -

份有限公司

广州证券有 1 - - - - -

限责任公司

国都证券股 2 - - - - -

份有限公司

第30页共36页

国金证券股 2 - - - - -

份有限公司

国信证券股 3 - - - - -

份有限公司

申万宏源集

团股份有限 2 - - - - -

公司

红塔证券股 1 - - - - -

份有限公司

华宝证券有 1 - - - - -

限责任公司

华创证券有 2 - - - - -

限责任公司

华福证券有 1 - - - - -

限责任公司

华融证券股 1 - - - - -

份有限公司

华泰证券股 5 - - - - -

份有限公司

民生证券有 2 - - - - -

限责任公司

平安证券有 2 - - - - -

限责任公司

瑞银证券有 1 - - - - -

限责任公司

上海证券有 1 - - - - -

限责任公司

首创证券有 2 - - - - -

限责任公司

西南证券股 2 - - - - 新增1个

份有限公司 交易单元

湘财证券股 1 - - - - -

份有限公司

兴业证券股 3 - - - - -

份有限公司

招商证券股 2 - - - - -

份有限公司

中国国际金 2 - - - - -

融有限公司

中信证券股 3 - - - - -

份有限公司

中原证券股 2 - - - - -

份有限公司

太平洋证券 2 - - - - -

第31页共36页

股份有限公

司

新时代证券

股份有限公 2 - - - - -

司

北京高华证

券有限责任 1 - - - - -

公司

第一创业证

券股份有限 2 - - - - -

公司

国泰君安证

券股份有限 2 - - - - -

公司

中国民族证 撤销1个

券有限责任 0 - - - - 交易单元

公司

中国银河证

券股份有限 1 - - - - -

公司

天风证券股 4 - - - - 新增4个

份有限公司 交易单元

中国中投证 撤销1个

券有限责任 0 - - - - 交易单元

公司

中信建投证

券股份有限 1 - - - - -

公司

中信证券

（山东）有 1 - - - - -

限责任公司

华安证券股 1 - - - - -

份有限公司

注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。

2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准后与被选择的证券经营机构签订协议。

第32页共36页

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权

券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 证

例 成交总额 成交总额

的比例 的比例

海通证券股 - - - - - -

份有限公司

中银国际证

券有限责任 - - - - - -

公司

南京证券股 - - - - - -

份有限公司

江海证券有 - - - - - -

限公司

中泰证券股 - - - - - -

份有限公司

安信证券股 - - - - - -

份有限公司

渤海证券股 - - - - - -

份有限公司

长城证券股 - - - - - -

份有限公司

长江证券股 - - - - - -

份有限公司

宏信证券股 - - - - - -

份有限公司

东北证券股 - - - - - -

份有限公司

东方证券股 - - - - - -

份有限公司

东吴证券股 - - - - - -

份有限公司

东兴证券股 - - - - - -

份有限公司

东莞证券股 - - - - - -

份有限公司

方正证券股 - - - - - -

份有限公司

光大证券股 - - - - - -

份有限公司

广发证券股 - - - - - -

第33页共36页

份有限公司

广州证券有 - - - - - -

限责任公司

国都证券股 - - - - - -

份有限公司

国金证券股 - - - - - -

份有限公司

国信证券股 - - - - - -

份有限公司

申万宏源集

团股份有限 38,021,900.00 77.30% - - - -

公司

红塔证券股 - - - - - -

份有限公司

华宝证券有 - - - - - -

限责任公司

华创证券有 - - - - - -

限责任公司

华福证券有 - - - - - -

限责任公司

华融证券股 - - - - - -

份有限公司

华泰证券股 - - - - - -

份有限公司

民生证券有 11,163,644.31 22.70%9,029,500,000.00 100.00% - -

限责任公司

平安证券有 - - - - - -

限责任公司

瑞银证券有 - - - - - -

限责任公司

上海证券有 - - - - - -

限责任公司

首创证券有 - - - - - -

限责任公司

西南证券股 - - - - - -

份有限公司

湘财证券股 - - - - - -

份有限公司

兴业证券股 - - - - - -

份有限公司

招商证券股 - - - - - -

份有限公司

中国国际金 - - - - - -

融有限公司

第34页共36页

中信证券股 - - - - - -

份有限公司

中原证券股 - - - - - -

份有限公司

太平洋证券

股份有限公 - - - - - -

司

新时代证券

股份有限公 - - - - - -

司

北京高华证

券有限责任 - - - - - -

公司

第一创业证

券股份有限 - - - - - -

公司

国泰君安证

券股份有限 - - - - - -

公司

中国民族证

券有限责任 - - - - - -

公司

中国银河证

券股份有限 - - - - - -

公司

天风证券股 - - - - - -

份有限公司

中国中投证

券有限责任 - - - - - -

公司

中信建投证

券股份有限 - - - - - -

公司

中信证券

（山东）有 - - - - - -

限责任公司

华安证券股 - - - - - -

份有限公司

§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。

第35页共36页

11.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

银华基金管理股份有限公司

2017年8月29日

第36页共36页
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