广发亚太中高收益债券型证券投资基金

2017 年半年度报告

2017年 6月30日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年八月二十五日

1 重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月22日复核了本报

告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。

第2页共41页

1.2目录

1 重要提示及目录......2

1.1重要提示......2

1.2目录......3

2 基金简介......5

2.1基金基本情况......5

2.2基金产品说明......5

2.3基金管理人和基金托管人......6

2.4境外投资顾问和境外资产托管人......6

2.5信息披露方式......6

2.6其他相关资料......6

3 主要财务指标和基金净值表现......7

3.1主要会计数据和财务指标......7

3.2基金净值表现......7

4 管理人报告......8

4.1基金管理人及基金经理情况......8

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......12

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......12

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......13

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......14

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......14

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......15

5 托管人报告......15

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......15

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......15

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......16

6 半年度财务会计报告（未经审计）......16

6.1资产负债表......16

6.2利润表......17

6.3所有者权益（基金净值）变动表......18

6.4报表附注......19

7 投资组合报告......32

7.1期末基金资产组合情况......32

7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布......33

7.3期末按行业分类的权益投资组合......33

7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细......33

7.5报告期内股票投资组合的重大变动......33

7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合......34

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细......34

7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细......34

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细......34

7.10投资组合报告附注......35

8 基金份额持有人信息......35

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......35

第3页共41页

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......36

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......36

9 开放式基金份额变动......36

10 重大事件揭示......36

10.1基金份额持有人大会决议......36

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......37

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......37

10.4基金投资策略的改变......37

10.5报告期内改聘会计师事务所情况......37

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......37

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况......37

10.8其他重大事件......40

11 备查文件目录......40

11.1备查文件目录......40

11.2存放地点......40

11.3查阅方式......40

第4页共41页

2 基金简介

2.1基金基本情况

基金名称 广发亚太中高收益债券型证券投资基金

基金简称 广发亚太中高收益债券（QDII）

基金主代码 000274

交易代码 000274

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年11月28日

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 183,368,547.63份

基金合同存续期 不定期

2.2基金产品说明

本基金通过分析亚太市场（除日本外）各国家和地区的宏观经济状况以及

投资目标 各发债主体的微观基本面，寻找各类债券的投资机会，力争获取高于业绩

基准的投资收益。

（一）国家地区配置策略

本基金密切跟踪相关国家或地区经济的景气周期以及财政、货币政策变

化，把握市场利率水平的运行态势，从宏观层面了解亚太地区各国家的景

气情况、防范系统性的宏观经济、政治以及信用风险，确定基金资产在不

同国家和地区的配置比例。

（二）债券投资策略

投资策略 本基金通过主动投资策略，一方面通过买入并持有中高收益的债券组合获

取稳定票息收益，一方面也会在控制风险的前提下通过杠杆放大收益，力

争获取中长期较高的投资收益。

（三）金融衍生品投资策略

本基金将以投资组合避险或有效管理为目标，在基金风险承受能力许可的

范围内，本着谨慎原则，适度参与衍生品投资；可能使用到的衍生产品包

含货币远期/期货/互换、利率互换、信用违约互换等，以更好地进行组合

风险管理。

业绩比较基准 同期人民币三年期定期存款税后利率。

本基金属于债券型基金，主要投资于亚太地区（除日本外）市场的各类债

券，预期收益和风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，

风险收益特征 属于中等风险、中等收益的产品。同时，本基金为境外证券投资的基金，

除了需要承担境外市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险

等海外市场投资所面临的特别投资风险。

第5页共41页

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 广发基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司

信息披露 姓名 段西军 郭明

联系电话 020-83936666 010-66105799

负责人 电子邮箱 dxj@gffunds.com.cn custody@icbc.com.cn

客户服务电话 95105828,020-83936999 95588

传真 020-89899158 010-66105798

注册地址 广东省珠海市横琴新区宝中路 北京市西城区复兴门内大街55

3号4004-56室 号

办公地址 广州市海珠区琶洲大道东1号 北京市西城区复兴门内大街55

保利国际广场南塔31-33楼 号

邮政编码 510308 100140

法定代表人 孙树明 易会满

2.4境外投资顾问和境外资产托管人

项目 境外投资顾问 境外资产托管人

名称 英文- BrownBrothers Harriman Co.

中文- 布朗兄弟哈里曼银行

注册地址 - 140 BroadwayNewYork,NY10005

办公地址 - 140 BroadwayNewYork,NY10005

邮政编码 - -

2.5信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gffunds.com.cn

基金半年度报告备置地点 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场

南塔31-33楼

2.6其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广

广发基金管理有限公司 场南塔31-33楼

第6页共41页

3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标 报告期（2017年1月1日至2017年6月30日）

本期已实现收益 12,114,763.28

本期利润 -2,036,090.25

加权平均基金份额本期利润 -0.0092

本期加权平均净值利润率 -0.75%

本期基金份额净值增长率 -1.06%

3.1.2期末数据和指标 报告期末(2017年6月30日)

期末可供分配利润 25,209,984.42

期末可供分配基金份额利润 0.1375

期末基金资产净值 223,547,066.35

期末基金份额净值 1.219

3.1.3累计期末指标 报告期末(2017年6月30日)

基金份额累计净值增长率 29.72%

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较

阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

增长率① 准差② 率③ 率标准差

④

过去一个月 -2.01% 0.25% 0.23% 0.00% -2.24% 0.25%

过去三个月 -1.69% 0.21% 0.70% 0.00% -2.39% 0.21%

过去六个月 -1.06% 0.25% 1.38% 0.00% -2.44% 0.25%

过去一年 5.18% 0.25% 2.79% 0.00% 2.39% 0.25%

过去三年 25.95% 0.31% 9.74% 0.00% 16.21% 0.31%

自基金合同生效起 29.72% 0.30% 12.27% 0.00% 17.45% 0.30%

至今

注：本基金业绩比较基准：同期人民币三年期定期存款税后利率。

3.2.2

自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 第7页共41页

的比较

广发亚太中高收益债券型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2013年11月28日至2017年6月30日）

4 管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人经中国证监会证监基金字[2003]91号文批准，于2003年8月5日成立，注册资

本1.2688亿元人民币。公司的股东为广发证券股份有限公司、烽火通信科技股份有限公司、深圳市

前海香江金融控股集团有限公司、康美药业股份有限公司和广州科技金融创新投资控股有限公司。

公司拥有公募基金、特定客户资产管理、社保基金境内投资管理人、基本养老保险基金证券投资管理机构、受托管理保险资金投资管理人、保险保障基金委托资产管理投资管理人、合格境内机构投资者境外证券投资管理（QDII）等业务资格。

本基金管理人在董事会下设合规及风险管理委员会、薪酬与资格审查委员会、战略规划委员会三个专业委员会。公司下设投资决策委员会、风险控制委员会和26个部门：综合管理部、财务部、人力资源部、监察稽核部、基金会计部、注册登记部、信息技术部、中央交易部、规划发展部、研 第8页共41页

究发展部、权益投资一部、权益投资二部、固定收益部、数量投资部、量化投资部、资产配置部、数据策略投资部、国际业务部、产品营销管理部、机构理财部、渠道管理总部、北京分公司、广州分公司、上海分公司、互联网金融部、北京办事处。此外，还出资设立了瑞元资本管理有限公司、广发国际资产管理有限公司（香港子公司）、广发国际资产管理（英国）有限公司（英国子公司），参股了证通股份有限公司。

截至2017年6月30日，本基金管理人管理一百四十四只开放式基金---广发聚富开放式证券投

资基金、广发稳健增长开放式证券投资基金、广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）、广发货币市场基金、广发聚丰股票型证券投资基金、广发策略优选混合型证券投资基金、广发大盘成长混合型证券投资基金、广发增强债券型证券投资基金、广发核心精选股票型证券投资基金、广发沪深300指数证券投资基金、广发聚瑞股票型证券投资基金、广发中证500指数证券投资基金（LOF）、广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金、广发全球精选股票型证券投资基金、广发行业领先股票型证券投资基金、广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金、广发中小板300交易型开放式指数证券投资基金、广发中小板300交易型开放式指数证券投资基金联接基金、广发标普全球农业指数证券投资基金、广发聚利债券型证券投资基金、广发制造业精选股票型证券投资基金、广发聚财信用债证券投资基金、广发深证100指数分级证券投资基金、广发消费品精选股票型证券投资基金、广发理财年年红债券型证券投资基金、广发纳斯达克100指数证券投资基金，广发双债添利债券型证券投资基金、广发纯债债券型证券投资基金、广发理财30天债券型证券投资基金、广发新经济股票型发起式证券投资基金、广发中证500交易型开放式指数证券投资基金、广发聚源定期开放债券型证券投资基金、广发轮动配置股票型证券投资基金、广发聚鑫债券型证券投资基金、广发理财7天债券型证券投资基金、广发美国房地产指数证券投资基金、广发集利一年定期开放债券型证券投资基金、广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金、广发聚优灵活配置混合型证券投资基金、广发天天红发起式货币市场基金、广发亚太中高收益债券型证券投资基金、广发现金宝场内实时申赎货币市场基金、广发全球医疗保健指数证券投资基金、广发成长优选灵活配置混合型证券投资基金、广发钱袋子货币市场基金、广发天天利货币市场基金、广发集鑫债券型证券投资基金、广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金、广发新动力股票型证券投资基金、广发中证全指可选消费交易型开放式指数证券投资基金、广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金、广发活期宝货币基金、广发逆向策略灵活配置混合型证券投资基金、广发中证百度百发策略100指数型证券投资基金、广发中证全指医药卫生交易型开放式指数证券投资基金、广发中证全指信息技术交易型开放式指数证券投资基金、广发中证全指信息技术交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、广发对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金、广发中证养老产业指数型发起式证券投资基金、广发中证全指金融 第9页共41页

地产交易型开放式指数证券投资基金、广发中证环保产业指数型证券投资基金、广发聚安混合型证券投资基金、广发纳斯达克生物科技指数型发起式证券投资基金、广发聚宝混合型证券投资基金、广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金、广发中证全指可选消费交易型开放式证券投资基金发起式联接基金、广发中证全指医药卫生交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、广发安心回报混合型证券投资基金、广发安泰回报混合型证券投资基金、广发聚泰混合型证券投资基金、广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金、广发中证全指能源交易型开放式指数证券投资基金、广发中证全指原材料交易型开放式指数证券投资基金、广发中证全指主要消费交易型开放式指数证券投资基金、广发中证全指能源交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、广发中证全指金融地产交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、广发中证医疗指数分级证券投资基金、广发改革先锋灵活配置混合型证券投资基金、广发中证全指原材料交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、广发中证全指主要消费交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、广发沪深300交易型开放式指数证券投资基金、广发百发大数据策略精选灵活配置混合型证券投资基金、广发百发大数据策略成长灵活配置混合型证券投资基金、广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金、广发多策略灵活配置混合型证券投资基金、广发安富回报灵活配置混合型证券投资基金和广发安宏回报灵活配置混合型证券投资基金、广发新兴产业精选灵活配置混合型证券投资基金、广发稳安保本混合型证券投资基金、广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金、广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金、广发安享灵活配置混合型证券投资基金、广发稳鑫保本混合型证券投资基金、广发沪港深新机遇股票型证券投资基金、广发集裕债券型证券投资基金、广发稳裕保本混合型证券投资基金、广发安泽回报混合型证券投资基金、广发安瑞回报灵活配置混合型证券投资基金、广发优企精选灵活配置混合型证券投资基金、广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金、广发创新升级灵活配置混合型证券投资基金、广发中证军工交易型开放式指数证券投资基金、广发服务业精选灵活配置混合型证券投资基金、广发中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金、广发中证军工交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、广发集丰债券型证券投资基金、广发沪港深新起点股票型证券投资基金、广发鑫源灵活配置混合型证券投资基金、广发鑫隆灵活配置混合型证券投资基金、广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金、广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金、广发鑫惠灵活配置混合型证券投资基金、广发鑫利灵活配置混合型证券投资基金、广发集瑞债券型证券投资基金、广发鑫盛18个月定期开放混合型证券投资基金、广发添利交易型货币市场基金、广发景丰纯债债券型证券投资基金、广发景华纯债债券型证券投资基金、广发汇瑞一年定期开放债券型证券投资基金、广发新常态灵活配置混合型证券投资基金、广发安盈灵活配置混合型证券投资基金、广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金、广发鑫富灵活配置混合型证券投资基金、广发多因子灵活配置 第10页共41页

混合型证券投资基金、广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金、广发集富纯债债券型证券投资基金、广发集安债券型证券投资基金、广发集源债券型证券投资基金、广发中证环保产业交易型开放式指数证券投资基金、广发汇富一年定期开放债券型证券投资基金、广发景源纯债债券型证券投资基金、广发道琼斯美国石油开发与生产指数证券投资基金（QDII-LOF）、广发景祥纯债债券型证券投资基金、广发鑫瑞混合型证券投资基金、广发汇安18个月定期开放债券型证券投资基金、广发多元新兴股票型证券投资基金、广发创业板交易型开放式指数证券投资基金、广发创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、广发创新驱动灵活配置混合型证券投资基金、广发中证全指工业交易型开放式指数证券投资基金、广发中证全指工业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、广发百发大数据策略价值灵活配置混合型证券投资基金、广发汇祥一年定期开放债券型证券投资基金，管理资产规模为2518亿元。同时，公司还管理着多个特定客户资产管理投资组合、社保基金投资组合和养老基金投资组合。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 （助理）期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金的基金 男，中国籍，

经理；广发纳 理学硕士，持

指100ETF基 有中国证券投

金的基金经 资基金业从业

理；广发美国 证书，2010年

房地产指数 8月至2014年

(QDII)基金的 7月在广发基

基金经理；广 金管理有限公

发纳斯达克 司中央交易部

100指数 任股票交易

（QDII）基金 员，2014年8

李耀柱 的基金经理； 2016-08-23 - 7年 月至2015年

广发全球农业 12月在国际

指数（QDII） 业务部先后任

基金的基金经 QDII基金的

理；广发全球 研究员、基金

医疗保健 经理助理，

（QDII）基金 2015年12月

的基金经理； 17日起任广

广发生物科技 发纳指

指数（QDII） 100ETF基金

基金的基金经 的基金经理，

理；广发沪港 2016年8月23

深新起点股票 日起任广发全

第11页共41页

基金的基金经 球农业指数

理；广发道琼 (QDII)、广发

斯石油指数 纳斯达克100

（QDII-LOF） 指数(QDII)、

基金的基金经 广发美国房地

理 产指数

(QDII)、广发

亚太中高收益

债券(QDII)、

广发全球医疗

保健(QDII)和

广发生物科技

指数(QDII)基

金的基金经

理，2016年11

月9日起任广

发沪港深新起

点股票基金的

基金经理，

2017年3月10

日起任广发道

琼斯石油指数

（QDII-LOF）

基金的基金经

理。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发亚太中高收益债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为 第12页共41页

监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年上半年，美元债大部分时间表现良好，但6月底经历较明显的调整。

上半年房地产美元债表现良好，主要原因是三方面：首先，美国国债收益率经历了去年底的快速上升后，一季度主要在2.3%-2.6%的区间波动，基本反映了今年加息2-3次的市场预期，没有明显突破去年底的高位。其次，虽然去年四季度国内多个城市公布了房地产调控的措施，但今年年初的地产实际销售依然超预期，房企在现金充足、销售强劲的支持下基本面情况良好。此外，自去年四季度房企国内发债受限以后，今年境外美元债发行节奏也受到发改委额度审批的限制而放缓，但同时境外资金今年有卖旧债，买新债维持原有组合久期水平的需求，供应有限需求不错情况下，对债券价格是不错的技术支持。发行增加的情况下，高收益美元债流动性也比去年改善。

由于市场对“特朗普交易”预期下降，加上地缘政治事件影响，今年以来利率在相当时间里维持低位运行，在较好的外部利率环境下，二季度中资美元债的估值及发行情况均较为良好。其中中资美元高收益债占比最多的房地产板块表现较为突出，由于国内房屋销售在3月创造了非常靓丽的成绩，随后4月受限购政策影响下滑明显，但房地产开发商通过销售策略的调整，集中更多力量在非限购及价格较低的区域，加上一线城市限购后的向外传递效果，5、6月的销售再次打破市场先前较 第13页共41页

为悲观的预期，房地产开发商上半年销售数字整体良好。在业绩基本面的支持下，房地产高收益债二季度大部分时间表现不错，估值达到年内高点。

亚洲美元债在6月底经历了一波幅度比较大的调整。这波调整的主要触发事件是6月22日恒大

新债上市交易，新债发行量大大超过市场预期。总发行量共66.23亿，其中包括23.23亿的旧债换

新债和38亿的新发债。同时当天还叠加了万达和复星被查的传言，股债双杀，市场出现恐慌情绪。

另外由于今年以来比较良好的市场气氛，中资美元债发行量比去年上升明显，种种因素叠加下6月

底的调整幅度较为明显。

市场已经在6月底的调整后快速恢复。市场消化短期负面因素后，大部分债券价格已经企稳。

随后这次调整较多的恒大地产、龙光地产均发布了优秀的6月销售业绩，整体房地产6月销售好于

市场预期。短期超跌加上基本面支持，深度调整的中资房地产债又迅速收复“失地”。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的净值增长率为-1.06 %，同期业绩比较基准收益率为1.38%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们预计至年底国债收益率将呈缓慢上行走势，但短期内，欧央行措辞鸽派和通胀持续低迷可能推动收益率先走低，零售销售数据表现平平，消费增长动能不强，可能成为导致通胀持续疲弱的另一原因。但从第二季度美国和欧洲经济数据表现来看，整体经济数据仍显示复苏动能良好，且美联储缩表在即，将推动收益率曲线变陡，中期看国债收益率整体仍将呈上升态势。我们看好新兴市场国家信用债，新兴市场国家经济增长环境良好，信用发行体基本面趋势稳定。

我们对中资美元债持中性略看多观点，中资高收益债经6月下旬调整后估值有一定吸引力，房

地产企业上半年销售业绩较好，大部分发行美元债的地产商都超额完成了销售目标，尽管严格的调控措施可能对下半年销售造成影响，但仍预计2017年完成销售目标。此外，地产商流动性充足，现金/短债比例高，再融资风险较低。但技术面可能转为不利因素，发改委上半年对美元债发行额度限制比较严格，压抑了不少发债再融资需求，而从6月底以来发改委陆续给多家企业批准了新的美元债发行额度，我们预计3季度的美元债发行量会明显增加。操作方面，我们目前持仓久期较短，有较好的防御性，会在接下来的调整机会寻找估值更为吸引的品种。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

公司设有估值委员会，按照相关法律法规和证监会的相关规定，负责制定旗下基金投资品种的 第14页共41页

估值原则和估值程序，并选取适当的估值方法，经公司管理层批准后方可实施。估值委员会的成员包括：公司分管投研、估值的副总经理、督察长、各投资部门负责人、研究发展部负责人、监察稽核部负责人和基金会计部负责人。估值委员会定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用。基金日常估值由基金会计部具体执行，并确保和托管行核对一致。投资研究人员积极关注市场变化、证券发行机构重大事件等可能对估值产生重大影响的因素，向估值委员会提出估值建议，确保估值的公允性。监察稽核部负责定期对基金估值程序和方法进行核查，确保估值委员会的各项决策得以有效执行。以上所有相关人员具备较高的专业能力和丰富的行业从业经验。为保证基金估值的客观独立，基金经理不参与估值的具体流程，但若存在对相关投资品种估值有失公允的情况，可向估值委员会提出意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以维护基金持有人利益为准则。

本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按合同约定提供相关债券品种的估值数据。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据本基金合同中“基金收益与分配”之“基金收益分配原则”的相关规定，本基金本报告期内未进行利润分配，符合合同规定。

5 托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对广发亚太中高收益债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，广发亚太中高收益债券型证券投资基金的管理人——广发基金管理有限公司在广发亚太中高收益债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，广发亚太中高收益债券型证券投资基金未进行利润分配。

第15页共41页

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对广发基金管理有限公司编制和披露的广发亚太中高收益债券型证券投资基金2017年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：广发亚太中高收益债券型证券投资基金

报告截止日：2017年6月30日

单位：人民币元

资产 附注号 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

资 产： - -

银行存款 6.4.7.1 27,125,453.45 19,109,029.72

结算备付金 - -

存出保证金 - -

交易性金融资产 6.4.7.2 209,147,627.90 284,358,824.95

其中：股票投资 - -

基金投资 3,722,073.77 3,732,069.93

债券投资 205,425,554.13 280,626,755.02

资产支持证券投资 - -

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 - -

应收证券清算款 - -

应收利息 6.4.7.5 2,959,403.91 5,043,315.42

应收股利 - -

应收申购款 174,738.53 -

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.7.6 - -

资产总计 239,407,223.79 308,511,170.09

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

负 债： - -

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

第16页共41页

应付证券清算款 3,350,278.57 -

应付赎回款 11,876,835.46 2,523,589.58

应付管理人报酬 157,634.66 209,459.46

应付托管费 49,260.84 65,456.08

应付销售服务费 - -

应付交易费用 6.4.7.7 - -

应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.8 426,147.91 266,704.54

负债合计 15,860,157.44 3,065,209.66

所有者权益： - -

实收基金 6.4.7.9 183,368,547.63 247,943,518.10

未分配利润 6.4.7.1

0 40,178,518.72 57,502,442.33

所有者权益合计 223,547,066.35 305,445,960.43

负债和所有者权益总计 239,407,223.79 308,511,170.09

注：报告截止日2017年06月30日，基金份额净值人民币1.219元，基金份额总额183,368,547.63

份。

6.2利润表

会计主体：广发亚太中高收益债券型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 附注号 2017年1月1日至 2016年1月1日至

2017年6月30日 2016年6月30日

一、收入 -439,973.56 21,099,436.68

1.利息收入 8,492,865.71 8,042,725.69

其中：存款利息收入 6.4.7.1

1 34,211.63 35,987.66

债券利息收入 8,458,654.08 8,006,738.03

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 - -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 5,546,534.50 2,144,367.96

其中：股票投资收益 6.4.7.1

2 - -

基金投资收益 6.4.7.1

3 - -

第17页共41页

债券投资收益 6.4.7.1

4 5,473,898.40 2,097,628.86

资产支持证券投资收益 - -

衍生工具收益 6.4.7.1

5 - -

股利收益 6.4.7.1

6 72,636.10 46,739.10

3.公允价值变动收益（损失以“-” 6.4.7.1

号填列） 7 -14,150,853.53 10,310,539.93

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -464,223.60 275,130.32

5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.1

8 135,703.36 326,672.78

减：二、费用 1,596,116.69 1,348,609.57

1．管理人报酬 1,085,298.43 1,005,127.96

2．托管费 339,155.72 314,102.55

3．销售服务费 - -

4．交易费用 6.4.7.1

9 - 1,035.07

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产支出 - -

6．其他费用 6.4.7.2

0 171,662.54 28,343.99

三、利润总额（亏损总额以“-”号

填列） -2,036,090.25 19,750,827.11

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） -2,036,090.25 19,750,827.11

6.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：广发亚太中高收益债券型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期

项目 2017年1月1日至2017年6月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金

净值） 247,943,518.10 57,502,442.33 305,445,960.43

二、本期经营活动产生的基

金净值变动数（本期利润） - -2,036,090.25 -2,036,090.25

三、本期基金份额交易产生

的基金净值变动数（净值减

少以“-”号填列） -64,574,970.47 -15,287,833.36 -79,862,803.83

第18页共41页

其中：1.基金申购款 4,742,744.89 1,119,112.19 5,861,857.08

2.基金赎回款 -69,317,715.36 -16,406,945.55 -85,724,660.91

四、本期向基金份额持有人

分配利润产生的基金净值变

动（净值减少以“-”号填列） - - -

五、期末所有者权益（基金

净值） 183,368,547.63 40,178,518.72 223,547,066.35

上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年6月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金

净值） 32,135,584.94 5,001,202.26 37,136,787.20

二、本期经营活动产生的基

金净值变动数（本期利润） - 19,750,827.11 19,750,827.11

三、本期基金份额交易产生

的基金净值变动数（净值减

少以“-”号填列） 297,057,874.21 36,636,554.26 333,694,428.47

其中：1.基金申购款 411,654,472.32 50,330,606.09 461,985,078.41

2.基金赎回款 -114,596,598.11 -13,694,051.83 -128,290,649.94

四、本期向基金份额持有人

分配利润产生的基金净值变

动（净值减少以“-”号填列） - -9,039,569.64 -9,039,569.64

五、期末所有者权益（基金

净值） 329,193,459.15 52,349,013.99 381,542,473.14

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人：孙树明，主管会计工作负责人：窦刚，会计机构负责人：张晓章

6.4报表附注

6.4.1 基金基本情况

广发亚太中高收益债券型证券投资基金(“本基金”)经中国证券监督管理委员会(“中国证监会”)证监许可[2013]875号文《关于核准广发亚太中高收益债券型证券投资基金募集的批复》批准，由基金发起人广发基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》等有关规定和《广发亚太中高收益债券型证券投资基金基金合同》(“基金合同”)发起，于2013年11月28日募集成立。本基金的基金管理人为广发基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司，境外资产托管人为布朗兄弟哈里曼银行。

第19页共41页

本基金募集期为2013年10月14日至2013年11月22日，本基金为契约型开放式基金，存续

期限不定，募集资金总额为人民币215,468,132.09元，有效认购户数为2,730 户。其中，认购资

金在募集期间产生的利息共计人民币21,497.13元，折合基金份额21,497.13份，按照基金合同的

有关约定计入基金份额持有人的基金账户。本基金募集资金经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验资。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和基金合同等有关规定，本基金的投资范围包括本基金的投资范围包括政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等债券，债券基金，银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、货币市场基金等货币市场工具以及中国证监会允许投资的其他金融工具，包括货币远期/期货/互换、利率互换、信用违约互换等金融衍生产品。本基金不主动参与股票等权益类资产的投资，不直接从二级市场买入股票等权益类资产和权证，也不参与一级市场的新股申购或增发新股。本基金业绩比较基准为同期人民币三年期定期存款税后利率。

本基金的财务报表于2017年8月22日已经本基金的基金管理人及基金托管人批准报出。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2017年6月30日的财务状况以及2017年上半年度的经营成果和基金净值变动情况。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1会计政策变更的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。

6.4.5.2会计估计变更的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。

6.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。

第20页共41页

6.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税

[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改

征增值税试点的通知》及其他相关境内外税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

1．证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债

券免征营业税或增值税。

2．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及

其他收入，暂不缴纳企业所得税。

3．基金取得的源自境外的收入，其涉及的境外所得税按照相关国家或地区税收法律和法规执

行。

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1银行存款

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

活期存款 27,125,453.45

定期存款 -

其他存款 -

合计 27,125,453.45

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2017年6月30日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 - - -

交易所市场 201,884,191.49 205,425,554.13 3,541,362.64

债券 银行间市场 - - -

合计 201,884,191.49 205,425,554.13 3,541,362.64

资产支持证券 - - -

基金 3,287,750.55 3,722,073.77 434,323.22

其他 - - -

合计 205,171,942.04 209,147,627.90 3,975,685.86

6.4.7.3衍生金融资产/负债

本基金本报告期末无衍生金融工具。

6.4.7.4买入返售金融资产

第21页共41页

本基金本报告期末无买入返售证券金融资产。

6.4.7.5应收利息

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

应收活期存款利息 1,393.32

应收定期存款利息 -

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 -

应收债券利息 2,958,010.59

应收买入返售证券利息 -

应收申购款利息 -

其他 -

合计 2,959,403.91

6.4.7.6应付交易费用

本基金本报告期末无应付交易费用。

6.4.7.7其他负债

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 43,544.60

预提费用 382,603.31

合计 426,147.91

6.4.7.8实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2017年1月1日至2017年6月30日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 247,943,518.10 247,943,518.10

本期申购 4,742,744.89 4,742,744.89

本期赎回（以“-”号填列） -69,317,715.36 -69,317,715.36

本期末 183,368,547.63 183,368,547.63

注：申购含转换转入、红利再投资份(金)额，赎回含转换转出份(金)额

6.4.7.9未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 20,588,126.68 36,914,315.65 57,502,442.33

第22页共41页

本期利润 12,114,763.28 -14,150,853.53 -2,036,090.25

本期基金份额交易产生的

变动数 -7,492,905.54 -7,794,927.82 -15,287,833.36

其中：基金申购款 635,589.18 483,523.01 1,119,112.19

基金赎回款 -8,128,494.72 -8,278,450.83 -16,406,945.55

本期已分配利润 - - -

本期末 25,209,984.42 14,968,534.30 40,178,518.72

6.4.7.10存款利息收入

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

活期存款利息收入 34,211.63

定期存款利息收入 -

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 -

其他 -

合计 34,211.63

6.4.7.11股票投资收益——买卖股票差价收入

本基金本报告期内无股票投资收益。

6.4.7.12 基金投资收益

本基金本报告期内无基金投资收益。

6.4.7.13债券投资收益

6.4.7.13.1债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

卖出债券（、债转股及债券到期兑付） 150,307,128.34

成交总额

减：卖出债券（、债转股及债券到期兑 141,559,760.36

付）成本总额

减：应收利息总额 3,273,469.58

买卖债券差价收入 5,473,898.40

6.4.7.13.2资产支持证券投资收益

本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。

6.4.7.14衍生工具收益

本基金本报告期内无衍生工具收益。

6.4.7.15股利收益

第23页共41页

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

股票投资产生的股利收益 -

基金投资产生的股利收益 72,636.10

合计 72,636.10

6.4.7.16公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

1.交易性金融资产 -14,150,853.53

——股票投资 -

——债券投资 -14,140,857.37

——资产支持证券投资 -

——基金投资 -9,996.16

——其他 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

3.其他 -

合计 -14,150,853.53

6.4.7.17其他收入

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

基金赎回费收入 134,708.94

基金转换费收入 994.42

合计 135,703.36

6.4.7.18其他费用

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

审计费用 19,835.79

信息披露费 148,767.52

银行汇划费 178.00

其他 2,881.23

合计 171,662.54

6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。

6.4.8.2资产负债表日后事项

第24页共41页

截至本财务报表批准报出日，本基金无需要披露的重大资产负债表日后事项。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

广发基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、注册登记与

过户机构、直销机构

中国工商银行股份有限公司 基金托管人、代销机构

布朗兄弟哈里曼银行 基金境外资产托管人

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1股票交易

本基金本报告期无通过关联方交易单元进行的股票交易。

6.4.10.1.2权证交易

本基金本报告期无通过关联方交易单元进行的权证交易。

6.4.10.1.3应支付关联方的佣金

本基金本报告期内无应支付关联方的佣金，本报告期末无应付关联方佣金余额。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元

项目 本期 上年度可比期间

2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日

当期发生的基金应支付的管

理费 1,085,298.43 1,005,127.96

其中：支付销售机构的客户

维护费 353,945.53 240,404.34

注：本基金的管理费自基金合同生效日起，按前一日基金资产净值0.8%的年费率计提。计算方法如

下：

H＝E×0.8%÷当年天数

H为每日应计提的基金的管理费

E为前一日的基金资产净值

基金的管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

6.4.10.2.2基金托管费

第25页共41页

单位：人民币元

项目 本期 上年度可比期间

2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日

当期发生的基金应支付的托 339,155.72 314,102.55

管费

注：本基金托管费自基金合同生效日起，按如下方法进行计提。本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H＝E×0.25%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期无与关联交易对手进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.10.4各关联方投资本基金的情况

6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内及上年度可比期间内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方名称 2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

布朗兄弟哈里 21,082,812.32 20,668.18 33,892,106.90 -

曼银行

中国工商银行 6,042,641.13 13,543.45 9,166,853.98 35,987.66

股份有限公司

注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司和境外资产托管人布朗兄弟哈里曼银行保管，按银行同业利率或约定利率计息。

6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

6.4.11期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.11.1期末持有的暂时停牌等流通受限股票

截至本报告期末2017年6月30日止，本基金无暂时停牌等流通受限股票。

6.4.11.2期末债券正回购交易中作为抵押的债券

第26页共41页

6.4.11.2.1银行间市场债券正回购

截至本报告期末2017年6月30日止，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回

购证券款，无抵押债券。

6.4.11.2.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2017年6月30日止，本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回

购证券款，无抵押债券。

6.4.12金融工具风险及管理

本基金在日常经营活动中涉及的风险主要是信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

6.4.12.1风险管理政策和组织架构

本基金管理人奉行全面风险管理的理念，在董事会下设立合规及风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部对公司总裁负责。

本基金管理人建立了以合规及风险管理委员会为核心的、由总裁和风险控制委员会、督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。

6.4.12.2信用风险

信用风险指由于在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或所投资证券之发行人出现违约、无法支付到期本息，或由于债券发行人信用等级降低导致债券价格下降，将对基金资产造成的损失。

为了防范信用风险，本基金建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金在境外交易所进行的交易均通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，违约风险不重大。在场外市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金管理人认为与应收证券清算款相关的信用风险不重大。

6.4.12.2.1按短期信用评级列示的债券投资

本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。

6.4.12.2.2按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

长期信用评级 本期末 上年末

2017年6月30日 2016年12月31日

AAA - -

AAA以下 127,742,438.94 176,546,656.94

未评级 77,683,115.19 104,080,098.08

合计 205,425,554.13 280,626,755.02

注：评级机构为标准普尔。

第27页共41页

6.4.12.3流动性风险

流动性风险指因市场交易不活跃，基金资产无法以适当价格及时变现的风险或基金无法应付基金赎回支付的要求所引起的风险。本基金坚持组合持有、分散投资的原则，基金管理人根据市场运行情况和基金运行情况制订本基金的风险控制目标和方法，具体计算与分析各类风险控制指标，从而对流动性风险进行监控和防范。

本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，除在附注6.4.12中列示的流通暂时受限的证券

外，本基金所持大部分证券均可在证券交易所或银行间同业市场进行交易，资产变现能力强。本基金持有的其他资产主要为银行存款等期限短、流动性强的品种。本基金的负债水平也严格按照基金合同及中国证监会相关规定进行管理，因此无重大流动性风险。

6.4.12.4市场风险

本基金的市场风险是指由于证券市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理等各种因素的影响，导致基金收益水平变化而产生的风险，反映了基金资产中金融工具或证券价值对市场参数变化的敏感性。一般来讲，市场风险是开放式基金面临的最大风险，也往往是众多风险中最基本和最常见的，也是最难防范的风险，其他如流动性风险最终是因为市场风险在起作用。市场风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.12.4.1利率风险

利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。

本基金持有的利率敏感性资产主要是债券投资。本基金管理人通过久期、凸性、风险价值模型(VAR)等方法来评估投资组合中债券的利率风险。

6.4.12.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计

2017年6月30日

资产

银行存款 27,125,453.45 - - -27,125,453.45

交易性金融资产 4,716,045.98 184,458,095.14 16,251,413.01 3,722,073.77209,147,627.9

0

应收利息 - - - 2,959,403.91 2,959,403.91

应收申购款 174,738.53 - - - 174,738.53

资产总计 32,016,237.96 184,458,095.14 16,251,413.01 6,681,477.68239,407,223.7

9

负债

应付赎回款 - - - 11,876,835.46 11,876,835.46

应付管理人报酬 - - - 157,634.66 157,634.66

应付托管费 - - - 49,260.84 49,260.84

应付证券清算款 - - - 3,350,278.57 3,350,278.57

第28页共41页

其他负债 - - - 426,147.91 426,147.91

负债总计 - - - 15,860,157.4415,860,157.

44

利率敏感度缺口 32,016,237.96 184,458,095.14 16,251,413.01 -9,178,679.76223,547,066.3

5

上年度末

2016年12月31 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计

日

资产

银行存款 19,109,029.72 - - -19,109,029.72

交易性金融资产 110,760,547.00 169,866,208.02 - 3,732,069.93284,358,824.9

5

应收利息 - - - 5,043,315.42 5,043,315.42

资产总计 129,869,576.72 169,866,208.02 8,775,385.35 308,511,170.0

-

9

负债

应付赎回款 - - - 2,523,589.58 2,523,589.58

应付管理人报酬 - - - 209,459.46 209,459.46

应付托管费 - - - 65,456.08 65,456.08

其他负债 - - - 266,704.54 266,704.54

负债总计 - - - 3,065,209.66 3,065,209.66

利率敏感度缺口 129,869,576.72 305,445,960.4

169,866,208.02 - 5,710,175.69

3

注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。

6.4.12.4.1.2利率风险的敏感性分析

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币元）

相关风险变量的变动 本期末 上年度末

分析

2017年6月30日 2016年12月31日

市场利率上升25个基点 -631,683.58 -1,139,906.32

市场利率下降25个基点 631,683.58 1,062,214.90

6.4.12.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险，本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本 第29页共41页

基金的外汇头寸进行监控。

6.4.12.4.2.1外汇风险敞口

单位：人民币元

本期末

2017年6月30日

项目

美元 港币 其他币种

合计

折合人民币 折合人民币 折合人民币

以外币计价

的资产

银行存款 22,336,173.53 - - 22,336,173.53

交易性金融资 209,147,627.90 - - 209,147,627.90

产

应收利息 2,958,029.90 - - 2,958,029.90

资产合计 234,441,831.33 - - 234,441,831.33

以外币计价

的负债

应付赎回款 494,737.55 - - 494,737.55

应付证券清算 3,350,278.57 - - 3,350,278.57

款

其他负债 1,864.52 - - 1,864.52

负债合计 3,846,880.64 - - 3,846,880.64

资产负债表

外汇风险敞 230,594,950.69 - - 230,594,950.69

口净额

上年度末

2016年12月31日

项目

美元 港币 其他币种

合计

折合人民币 折合人民币 折合人民币

以外币计价

的资产

银行存款 17,416,393.55 - - 17,416,393.55

交易性金融资 284,358,824.95 - - 284,358,824.95

产

第30页共41页

应收利息 5,042,864.04 - - 5,042,864.04

资产合计 306,818,082.54 - - 306,818,082.54

以外币计价

的负债

应付赎回款 378,649.69 - - 378,649.69

其他负债 2,570.02 - - 2,570.02

负债合计 381,219.71 - - 381,219.71

资产负债表

外汇风险敞 306,436,862.83 - - 306,436,862.83

口净额

6.4.12.4.2.2外汇风险的敏感性分析

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币元）

相关风险变量的变动 本期末 上年度末

分析

2017年6月30日 2016年12月31日

所有外币相对人民币升值5% 16,087,935.30 15,321,843.14

所有外币相对人民币贬值5% -16,087,935.30 -15,321,843.14

6.4.12.4.3其他价格风险

其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险。本基金的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金管理人通过采用Barra风险管理系统，通过标准差、跟踪误差、beta值、风险价值模型(VAR)等指标监控投资组合面临的市场价格波动风险。

6.4.12.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

项目 占基金资 占基金资

公允价值 产净值比 公允价值 产净值比

例（%） 例（%）

交易性金融资产－股票投 - - - -

资

交易性金融资产—基金投 3,722,073.77 1.67 3,732,069.93 1.22

资

交易性金融资产－债券投 205,425,554.13 91.89 280,626,755.02 91.87

资

衍生金融资产－权证投资 - - - -

第31页共41页

其他 - - - -

合计 209,147,627.90 93.56 284,358,824.95 93.09

6.4.12.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

本基金主要投资于固定收益类金融工具，因此无重大市场价格风险。

6.4.13有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

1.公允价值

(1)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值接近于公允价值。

(2)以公允价值计量的金融工具

(i)金融工具公允价值计量的方法

本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值确定公允价值计量层级。公允价值计量层级参见本基金最近一期年报。

(ii)各层级金融工具公允价值

于2017年6月30日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为

209,147,627.90 元，无属于第二、三层级的余额（2016年12月31 日，第一层级的余额为

284,358,824.95元，无属于第二层级和第三层级的余额）。

(iii)公允价值所属层级间的重大变动

对于证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列入第二层级或第三层级，上述事项解除时将相关证券的公允价值列入第一层级。

2.除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

7 投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比

例（%）

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

存托凭证 - -

第32页共41页

优先股 - -

房地产信托凭证 - -

2 基金投资 3,722,073.77 1.55

3 固定收益投资 205,425,554.13 85.81

其中：债券 205,425,554.13 85.81

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

资产 - -

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 27,125,453.45 11.33

8 其他各项资产 3,134,142.44 1.31

9 合计 239,407,223.79 100.00

7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

7.3期末按行业分类的权益投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

7.5报告期内股票投资组合的重大变动

7.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

本基金本报告期无累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细。

7.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

本基金本报告期无累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细。

7.5.3权益投资的买入成本总额及卖出收入总额

本基金本报告期无权益投资的买入成本总额及卖出收入总额。

第33页共41页

7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

债券信用等级 公允价值 占基金资产净值比

例（％）

BB+ 14,029,375.94 6.28

BB 10,622,835.03 4.75

B+ 21,683,668.88 9.70

B 47,594,986.77 21.29

B- 33,811,572.35 15.13

N/A 77,683,115.16 34.75

合计 205,425,554.13 91.89

注：评级机构为标准普尔。

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值 占基金资产净值比

例（％）

1 XS1528955773 RONXIN6.95 25,000 16,415,218.00 7.34

12/08/19

2 XS1106299586 FANHAI11 21,000 15,186,226.68 6.79

3/409/08/19

3 XS1163232900 CARINC61/8 20,000 14,029,375.94 6.28

02/04/20

4 XS1324204160 PWRLNG75/8 20,000 13,996,452.35 6.26

11/26/18

5 XS1320030254 THSCPA53/8 18,000 12,421,824.36 5.56

11/24/18

注：债券代码为ISIN码。

7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

金额单位：人民币元

序号 基金 基金 运作 管理人 公允价值 占基金资产净值

名称 类型 方式 比例(%)

1 ISHARES ETF 契约型 BlackRock 3,722,073.77 1.67

IBOXXUSD 开放式 Fund

第34页共41页

HIGHYIELD Advisors

- - - - - - -

- - - - - - -

- - - - - - -

- - - - - - -

- - - - - - -

- - - - - - -

- - - - - - -

- - - - - - -

- - - - - - -

7.10投资组合报告附注

7.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告

编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.10.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

7.10.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,959,403.91

5 应收申购款 174,738.53

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,134,142.44

7.10.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.10.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8 基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人户数(户) 户均持有的 持有人结构

第35页共41页

基金份额 机构投资者 个人投资者

占总份额 占总份额

持有份额 持有份额

比例 比例

23,829 7,695.18 18,103.48 0.01% 183,350,444.15 99.99%

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有本基 54.66 0.0000%

金

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和 0

研究部门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

9 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2013年11月28日）基金份额总 215,468,132.09

额

本报告期期初基金份额总额 247,943,518.10

本报告期基金总申购份额 4,742,744.89

减：本报告期基金总赎回份额 69,317,715.36

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 183,368,547.63

10 重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。

第36页共41页

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

吴明芳诉平安银行股份有限公司义乌福田小微企业专营支行财产损害赔偿纠纷一案，我公司系本案第三人。原告认为银行未尽适当推介义务导致投资损失，请求银行赔偿。该案经浙江省义乌市人民法院一审审理后，判决原告败诉，驳回其诉讼请求。原告不服一审判决，向金华市中级人民法院提起上诉，二审法院现已审理终结，驳回原告上诉，维持原判。

本报告期内，无涉及本基金托管业务的诉讼。

10.4基金投资策略的改变

本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。

10.5报告期内改聘会计师事务所情况

本报告期内本基金聘请的会计师事务所未发生变更。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内本基金管理人和托管人及其高级管理人员未受到任何稽查或处罚。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

交易 股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 单元 占当期股 占当期佣 备注

数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的

额的比例 比例

Citigroup - - - - --

Haitong

Internationa - - - - --

l Securities

GroupLimited

第37页共41页

GoldmanSachs - - - - --

GroupInc.

GuotaiJunan

Internationa - - - - --

lHoldings

Limited

Morgan - - - - --

Stanley

SinoPac

Securities(A - - - - --

sia) Limited

MerrillLynch - - - - --

UnitedBank

of - - - - --

Switzerland

KGIAsia - - - - --

Limited

SCLowy

Finaancial(H - - - - --

K)Ltd

BOCI

Securities - - - - --

Limited

HSBC Broking

Services - - - - --

(Asia)

Limited

BarclaysBank - - - - --

PLC

CITIC

Securities

Internationa - - - - --

l Company

Limited

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 回购交易 权证交易 基金交易

占当 占当 占当 占当

期债 期回 期权 期基

券商名称 成交金额 券成 成交金额 购成 成交金额 证成 成交金额 金成

交总 交总 交总 交总

额的 额的 额的 额的

比例 比例 比例 比例

Citigroup 36,367,0 19.1 - - - - - -

第38页共41页

84.69 0%

Haitong

Internationa 20,464,5 10.7 - - - - - -

l Securities 89.40 5%

GroupLimited

GuotaiJunan

Internationa 44,874,0 23.5 - - - - - -

l Holdings 11.41 7%

Limited

Morgan 3,519,77 1.85 - - - - - -

Stanley 7.41 %

MerrillLynch 3,465,35 1.82 - - - - - -

0.00 %

KGIAsia 7,111,59 3.74 - - - - - -

Limited 7.27 %

SCLowy 53,681,5 28.2

Finaancial(H 65.31 0% - - - - - -

K)Ltd

BOCI 4,776,36 2.51

Securities 3.81 % - - - - - -

Limited

BarclaysBank 16,094,2 8.45 - - - - - -

PLC 55.10 %

注：1、为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：

i.财务状况良好，经营状况稳定，信誉良好，符合监管标准；

ii.研究实力较强，分析报告质量高，准确及时，同时报告覆盖范围广泛；

ⅲ.交易执行能力强，交易效率高，能保证较佳成交价格，及时反馈交易结果；

iv.清算和交割能力强，能确保流程顺畅以及结果准确；

v.能与服务匹配的合理的佣金和收费标准；

vi.经营行为规范，有健全的内部控制制度；

vii.具备高效、安全的通讯条件。

2、券商专用交易单元选择程序：

i.本基金管理人组织相关部门人员，根据经纪商选择原则与标准对交易单元候选经纪商的服务质量和研究实力进行评估，确定选用的交易单元经纪商。

ii.本基金管理人与选用的交易单元经纪商签署交易单元租用协议，并通知基金托管人。

iii.本基金管理人定期对经纪商的服务进行评分，可根据结果调整交易分配比例以及更换经纪商。

3、此处股票交易含股票、存托凭证及信托凭证交易，佣金指基金通过单一券商进行股票、基金等交 第39页共41页

易而合计支付该券商的佣金合计。

10.8其他重大事件

法定披露日

序号 公告事项 法定披露方式

期

1 广发基金管理有限公司关于广发亚太中高收 《中国证券报》、《证券时 2017-07-07

益债券型证券投资基金暂停申购业务的公告 报》、《上海证券报》

2 广发基金管理有限公司旗下QDII基金资产净 《中国证券报》、《证券时 2017-07-03

值公告 报》、《上海证券报》

广发基金管理有限公司关于广发亚太中高收 《中国证券报》、《证券时

3 益债券型证券投资基金恢复广发基金网上交 报》、《上海证券报》 2017-06-15

易系统申购业务的公告

4 广发基金管理有限公司关于增加邮储银行为 《中国证券报》、《证券时 2017-04-19

旗下部分基金代销机构的公告 报》、《上海证券报》

5 广发基金管理有限公司关于增加大有期货为 《中国证券报》、《证券时 2017-03-31

旗下部分基金代销机构的公告 报》、《上海证券报》

6 广发基金管理有限公司关于增加方正证券为 《中国证券报》、《证券时 2017-03-30

旗下部分基金代销机构的公告 报》、《上海证券报》

11 备查文件目录

11.1备查文件目录

1．中国证监会批准广发亚太中高收益债券型证券投资基金募集的文件

2．《广发亚太中高收益债券型证券投资基金基金合同》

3．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4．《广发亚太中高收益债券型证券投资基金托管协议》

5．法律意见书

6．基金管理人业务资格批件、营业执照

7．基金托管人业务资格批件、营业执照

11.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

11.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工

本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

第40页共41页

广发基金管理有限公司

二〇一七年八月二十五日

第41页共41页
点击查看>>  附件