银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金

2016 年第 3 季度报告

2016年9月30日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

报告送出日期：2016年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月24日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华回报灵活配置定期开放混合发起式

交易代码 000904

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年12月12日

报告期末基金份额总额 734,763,962.63份

本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估值水

投资目标 平具备竞争力的优势上市公司，同时通过优化风险

收益配比来追求绝对收益，力求实现基金资产的长

期稳定增值。

本基金坚持“自上而下”为主、“自下而上”为辅

的投资视角，在实际投资过程中充分体现“主题投

投资策略 资”这个核心理念。深入分析挖掘社会经济发展进

程中各类投资主题得以产生和持续的内在驱动因素，

重点投资于具有可持续发展前景的投资主题中的优

质上市公司。

业绩比较基准 年化收益率5%

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期

风险收益特征 风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金，属

于中高预期风险、中高预期收益的基金产品。

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

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基金托管人 宁波银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年7月1日－2016年9月30日

）

1.本期已实现收益 9,116,849.94

2.本期利润 -4,826,757.80

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0059

4.期末基金资产净值 646,854,047.93

5.期末基金份额净值 0.880

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -0.68% 0.51% 1.27% 0.01% -1.95% 0.50%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定：股票投资比例为基金资产的0％-95％；权证投资比例为基金资产净值的0-3%；开放期内的每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金的 经济学硕士，中国注

王华先生 基金经理、 2014年 - 14年 册会计师协会非执业

公司总经 12月12日 会员。曾在西南证券

理助理、 有限责任公司任职。

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投资管理 2000年10月加盟银

一部总监 华基金管理有限公司

及A股基 （筹），先后在研究

金投资总 策划部、基金经理部

监。 工作。曾于2004年

3月2日至2007年

1月30日任银华保本

增值证券投资基金基

金经理，于2005年

6月9日至2006年

10月21日期间任银

华货币市场证券投资

基金基金经理，自

2006年11月16日至

2013年11月4日期

间任银华富裕主题股

票型证券投资基金基

金经理，自2013年

8月6日至2016年

7月8日兼任银华中

小盘精选混合型证券

投资基金，自

2015年11月16日起

兼任银华逆向投资灵

活配置定期开放混合

型发起式证券投资基

金基金经理，自

2016年7月8日起兼

任银华优质增长混合

型证券投资基金基金

经理。具有从业资格。

国籍：中国。

学士学位；2007年至

2010年任职中国国际

金融有限公司研究部。

2011年加盟银华基金

管理有限公司，历任

本基金的 2016年 研究员及研究主管，

王斌先生 基金经理 2月6日 - 8.5年 曾任基金经理助理，

自2016年2月6日

起兼任银华逆向投资

灵活配置定期开放混

合型发起式证券投资

基金基金经理。具有

从业资格。国籍：中

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国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度市场运行波澜不惊，波动率持续收敛，反应出在弱势大背景下边际增量利空有限叠加市场预期收益率不断下行的阶段性特征，二季度开始并延续到三季度，基金操作较前期而言更积极,积极参与结构行情以及市场低预期品种，并本着降低净值波动以及及时锁定浮盈的思路进行了较为灵活的仓位转换。

展望四季度，我们依然认为宏观不利因素的爆发仅起到催化剂的作用，导致风险转化为损失，而单纯的宏观因素的逆转本身不是风险，一个由指数上涨累积起来的较高点位、杠杆比例和获利盘才是，因而在目前时点，参与市场的风险收益比依然合适。在四季度，预计地产政策的调整、市场对于来年经济走势预期的建立、人民币汇率波动以及美国加息将在一定程度上提高市场波动性，组合操作将继续重点关注波动而非牛熊，发现并锁定确定性收益是主要工作内容。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.880元，本报告期份额净值增长率为-0.68%，同期业绩

比较基准收益率为1.27%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 357,241,102.51 50.73

其中：股票 357,241,102.51 50.73

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 150,000,000.00 21.30

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 125,567,679.84 17.83

8 其他资产 71,435,824.11 10.14

9 合计 704,244,606.46 100.00

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注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,100,179.00 0.32

C 制造业 126,880,429.70 19.62

D 电力、热力、燃气及水生产和供 74,450,473.95 11.51

应业

E 建筑业 9,268,587.00 1.43

F 批发和零售业 3,983,924.00 0.62

G 交通运输、仓储和邮政业 1,875,965.00 0.29

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 72,022,854.02 11.13

业

J 金融业 52,889,564.84 8.18

K 房地产业 3,241,971.00 0.50

L 租赁和商务服务业 10,527,154.00 1.63

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 357,241,102.51 55.23

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 300050 世纪鼎利 4,945,222 65,623,095.94 10.14

2 600098 广州发展 4,762,651 39,291,870.75 6.07

3 600900 长江电力 2,643,504 35,158,603.20 5.44

4 002406 远东传动 2,236,427 21,559,156.28 3.33

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5 600015 华夏银行 1,659,700 16,679,985.00 2.58

6 603703 盛洋科技 537,550 16,518,911.50 2.55

7 002366 台海核电 315,706 15,801,085.30 2.44

8 300129 泰胜风能 1,892,586 15,083,910.42 2.33

9 600146 商赢环球 442,437 14,635,815.96 2.26

10 601238 广汽集团 614,429 13,701,766.70 2.12

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,430,784.76

2 应收证券清算款 69,902,500.93

3 应收股利 -

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4 应收利息 81,662.09

5 应收申购款 20,876.33

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 71,435,824.11

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明

（%）

1 300050 世纪鼎利 65,623,095.94 10.14 重大事项

2 603703 盛洋科技 16,518,911.50 2.55 重大事项

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 833,254,732.22

报告期期间基金总申购份额 892,768.47

减:报告期期间基金总赎回份额 99,383,538.06

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 734,763,962.63

注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

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§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额总 持有份额占 发起份额总 发起份额占 发起份额承

项目 数 基金总份额 数 基金总份额 诺持有期限

比例（%） 比例（%）

基金管理人固有资

金 10,000,550.05 1.36 10,000,550.05 1.36 3年

基金管理人高级管

理人员 - - - --

基金经理等人员 - - - --

基金管理人股东 - - - --

其他 - - - --

合计 10,000,550.05 1.36 10,000,550.05 1.36 3年

注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额10,000,550.05份，其中认购份额

10,000,000.00份，认购期间利息折算份额550.05份。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

10.1.1银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册

的文件

10.1.2《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》

10.1.3《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》

10.1.4《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》

10.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

10.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照

10.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照

10.1.8本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

10.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 第11页共12页

托管人住所，供公众查阅、复制。

10.3 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理股份有限公司

2016年10月26日

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