安信消费医药主题股票型证券投资基金
2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 安信消费医药股票

基金主代码 000974

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 3 月 19 日

报告期末基金份额总额 177,353,050.62 份

投资目标 通过投资于消费与医药行业中的优质上市公司，分享其发展和成长机
会，力争获取超越业绩比较基准的中长期收益。

投资策略 本基金主要根据不同类别资产的相对风险报酬比决定大类资产配置
比例。当股票类资产估值水平高企导致其隐含的风险报酬率相对于其
它类别资产的隐含报酬率明显下降时，将在基金合同约定的范围内择
机降低股票类资产的配置比例，反之亦反。本基金为股票型基金，股
票投资将在本基金合同约定的消费、医药行业比较研究的基础上，通
过自上而下和自下而上相结合的方法，精选估值合理的优质公司和内
在价值被低估的股票构建投资组合。股票选择上主要挖掘消费、医药
行业中盈利模式独特、竞争优势明显，具有长期持续增长模式、估值
水平相对合理的优质上市公司，或者由于经济周期原因或市场情绪等
造成的价值被严重低估的股票。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率*90%+上证国债指数收益率*10%

风险收益特征 本基金是股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基
金、债券型基金与混合型基金，属于风险水平较高的基金。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 -8,038,758.16

2.本期利润 601,434.44

3.加权平均基金份额本期利润 0.0034

4.期末基金资产净值 233,497,567.04

5.期末基金份额净值 1.317

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.30% 1.25% 1.83% 1.07% -1.53% 0.18%

过去六个月 -19.79% 1.21% -11.22% 0.95% -8.57% 0.26%

过去一年 -25.21% 1.39% -18.98% 1.14% -6.23% 0.25%

过去三年 -11.25% 1.45% 0.06% 1.15% -11.31% 0.30%

过去五年 -11.91% 1.40% -1.23% 1.16% -10.68% 0.24%

自基金合同

37.41% 1.49% 1.82% 1.31% 35.59% 0.18%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金合同生效日为 2015 年 3 月 19 日。

2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

陈嵩昆先生，管理学硕士。历任国金证券
股份有限公司研究所助理研究员，宏源证
券股份有限公司研究所高级研究员，兴业
陈嵩昆 本基金的 2021 年 12 月 - 11 年 证券研究所首席分析师。现任安信基金管
基金经理 29 日 理有限责任公司研究部基金经理。现任安
信消费升级一年持有期混合型发起式证
券投资基金、安信消费医药主题股票型证
券投资基金的基金经理。

徐衍鹏先生，医学博士。历任深圳前海旗
隆基金管理有限公司研究部医药行业研
究员，上海凯石益正资产管理有限公司研
究部医药行业研究员，国信证券股份有限
徐衍鹏 本基金的 2022 年 9 月 15 - 8 年 公司经济研究所医药行业分析师，安信证
基金经理 日 券股份有限公司研究中心医药行业分析
师、安信基金有限责任公司研究部研究员
兼基金经理助理。现任安信基金有限责任
公司研究部基金经理。曾任安信消费医药
主题股票型证券投资基金的基金经理助


理；现任安信消费医药主题股票型证券投
资基金的基金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

消费行业在四季度走出了“V”型反转行情，主要原因是疫情防控政策的优化以及外资的大幅波动。

9 月伊始，奥密克戎由于超高的传播力，在全国各地多点开花，各省市防控骤然收紧，经济
和消费活动受到压制，消费数据走弱，伴随着业绩预期的下修以及对未来的迷茫，消费板块也出现了持续下跌的走势。

随后在二十大报告中，提到有关分配制度改革、对高收入的规范和调节、反垄断监管等内容。外资机构对我国政策的表述不熟悉，理解容易出现偏差，短时间内大量外资流出，导致核心白马
资产出现一轮快速下跌。

此时此刻，所有的负面影响也达到极限，内外部不利因素都开始扭转。

首先，疫情防控政策得到优化，消费板块中跟疫后复苏相关的行业都走出了不小的反弹。

其次，美联储加息终点逐渐明朗，外资流出的趋势逐渐减弱。伴随着疫情优化措施出台、互联网反垄断政策落地，外资意识到之前对政策的解读出现偏差，重新对中国资产估值，大量外资回流使得港股和 A 股核心资产又出现一轮快速修复。

另外，地产的“三支箭”帮助地产链解除了大部分系统性风险，国民经济最大的产业链逐渐稳定向好。还有其他例如中央经济工作会议和扩大内需战略规划等政策出台，都为 2023 年的经济修复打下良好基础。

医药板块在四季度反弹明显，主要因为经历前期的调整后估值处于底部水平，防疫政策及集采规则的边际变化等因素带来相关细分领业绩及估值的提升。防疫政策调整后，短期会由于感染人数的激增带来相关 OTC 端、医疗端医疗需求的爆发；从长期看随着全社会群体免疫的达成，医疗秩序逐步恢复，过去几年被压制的正常医疗需求也将回到正轨。而集采规则不断趋向理性，降价幅度合理可控，符合产业的发展趋势，医药相关细分领域的前景更加清晰化，也有利于市场形成合理的业绩和估值预期。而随着主要药物、耗材等品种的集采陆续完成，医保支出的结构调整也有望加快，临床未满足需求的创新类产品如创新药、创新器械耗材、创新中成药等有望获得加快发展的机会，也是我们关注的重点方向。

本基金在运作中也顺应经济形势、政策方向的变化，对仓位和持仓方向进行了相应调整，增加了复苏受益公司的持仓，增加组合的进攻性。

本基金坚持“好行业、好公司、好阶段、好价格”的原则，持续挖掘筛选高景气、高成长的公司，基于长期价值对公司进行估值。在今年的市场波动中，我们不断审视自己的持仓，确保公司的长期竞争力没有受损，把宏观因素导致的市场下跌视为买入的机会。

我们对 2023 年的行情抱以乐观态度。疫情过峰阵痛过后，如果不发生大范围的二次感染，经
济生活将会逐步回归正轨。预计国家也会出台相应扶持、刺激政策，帮助经济尽快修复。我们认为 2023 年经济将是弱复苏的态势，消费则会经历场景恢复、信心恢复、收入恢复 3 个复苏阶段。不少细分行业经历疫情考验后格局更加明晰，消费行业整体估值合理，2023 年消费品行业具备较好的投资价值。医药板块经历两年的调整后，目前性价比突显，随着正常医疗秩序的恢复、集采规则的进一步优化及医保创新支持的力度加大，也有望呈现更多的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.317 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.30%，同期
业绩比较基准收益率为 1.83%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 215,860,814.37 91.89

其中：股票 215,860,814.37 91.89

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,313,175.85 0.56

其中：债券 1,313,175.85 0.56

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 16,873,708.46 7.18

8 其他资产 864,800.46 0.37

9 合计 234,912,499.14 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 11,842,181.00 5.07

B 采矿业 573,100.80 0.25

C 制造业 181,596,799.15 77.77

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 3,709,537.14 1.59

G 交通运输、仓储和邮政业 573,460.00 0.25

H 住宿和餐饮业 1,015,290.00 0.43

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,647,564.85 0.71

J 金融业 6,966,359.78 2.98

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 2,095,491.00 0.90


M 科学研究和技术服务业 526,865.33 0.23

N 水利、环境和公共设施管理业 3,392,312.28 1.45

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 22,393.04 0.01

R 文化、体育和娱乐业 1,899,460.00 0.81

S 综合 - -

合计 215,860,814.37 92.45

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 600519 贵州茅台 13,148 22,706,596.00 9.72

2 002007 华兰生物 584,975 13,237,984.25 5.67

3 301207 华兰疫苗 271,561 12,106,189.38 5.18

4 002223 鱼跃医疗 303,700 9,675,882.00 4.14

5 603520 司太立 489,600 9,581,472.00 4.10

6 002714 牧原股份 161,900 7,892,625.00 3.38

7 002991 甘源食品 87,300 6,660,117.00 2.85

8 603345 安井食品 37,500 6,070,500.00 2.60

9 688670 金迪克 137,209 5,898,614.91 2.53

10 688271 联影医疗 32,553 5,761,229.94 2.47

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 1,313,175.85 0.56

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,313,175.85 0.56

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 127045 牧原转债 7,522 907,912.82 0.39

2 113053 隆 22 转债 2,230 254,907.39 0.11

3 113050 南银转债 1,280 150,355.64 0.06

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券除华兰疫苗（代码：301207 SZ）、鱼跃医疗（代码：002223
SZ）、司太立（代码：603520 SH）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1. 华兰生物疫苗股份有限公司

2022 年 9 月 5 日，华兰生物疫苗股份有限公司因违反海关监管规定被中华人民共和国郑州海
关罚款。

2. 江苏鱼跃医疗设备股份有限公司

2022 年 4 月 15 日，江苏鱼跃医疗设备股份有限公司因违规经营、产品不合格被江苏省药品
监督管理局、国家药品监督管理局通知经销商暂停销售，对批次范围内的对应型号产品进行召回，并针对不合格进行原因分析，制定整改措施。

3. 浙江司太立制药股份有限公司

2022 年 7 月 28 日，浙江司太立制药股份有限公司因未依法履行职责被浙江省仙居县公安局
城关派出所罚款、通知整改。

以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 77,652.22

2 应收证券清算款 706,277.27

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 80,870.97

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 864,800.46

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 127045 牧原转债 907,912.82 0.39

2 113053 隆 22 转债 254,907.39 0.11

3 113050 南银转债 150,355.64 0.06

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 174,150,190.94

报告期期间基金总申购份额 10,367,710.23

减：报告期期间基金总赎回份额 7,164,850.55

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 177,353,050.62

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录


1、中国证监会准予安信消费医药主题股票型证券投资基金募集的文件；

2、《安信消费医药主题股票型证券投资基金基金合同》；

3、《安信消费医药主题股票型证券投资基金托管协议》；

4、《安信消费医药主题股票型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com

安信基金管理有限责任公司
2023 年 1 月 19 日
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