南方理财60天债券型证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2016年10月25日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至2016年9月30日止。
2基金产品概况
基金简称 南方理财60天债券
交易代码 202305
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年10月19日
报告期末基金份额总额 10,443,563,788.21份
本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，努力
投资目标 追求绝对收益，为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。
本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的平均
剩余期限控制在180天以内，在控制利率风险、尽量降低
投资策略 基金净值波动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。
业绩比较基准 七天通知存款税后利率
本基金属于证券投资基金中的较低风险品种，其长期平均
风险收益特征 风险和预期收益率低于股票基金、混合基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
南方理财60天债 南方理财60天债券 南方理财60天
下属分级基金的基金简称 券A B 债券E
下属分级基金的交易代码 202305 202306 001041
370,862,426.16 10,071,212,222.71 1,489,139.34
报告期末下属分级基金的份额总额份 份 份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方理财60天”。
第2页共13页
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年7月1日－2016年9月30日）
南方理财60天 南方理财60天债券B 南方理财60天债券E
债券A
1.本期已实现收益 2,746,359.08 78,771,240.25 5,041.85
2．本期利润 2,746,359.08 78,771,240.25 5,041.85
3．期末基金资产净值 370,862,426.16 10,071,212,222.71 1,489,139.34
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方理财60天债券A
净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.7117% 0.0018% 0.3456% 0.0000% 0.3661% 0.0018%
月
南方理财60天债券B
净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.7848% 0.0018% 0.3456% 0.0000% 0.4392% 0.0018%
月
南方理财60天债券E
净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.7251% 0.0018% 0.3456% 0.0000% 0.3795% 0.0018%
月
注：1、本基金每日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。
2、本基金计算份额净值收益率时所选取的运作周期，是以基金合同生效日/新增类别生效日为起始日并持有至报告期末的基金份额所经历的运作周期。
第3页共13页
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
第4页共13页
第5页共13页
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
香港科技大学理学硕士，具有基金
从业资格。2005年5月加入南方基
金，曾担任金融工程研究员、固定
收益研究员、风险控制员等职务，
现任固定收益部副总监。2008年
本基金 5月至2012年7月，任固定收益部
2012年
夏晨曦 基金经 - 11年 投资经理，负责社保、专户及年金
10月19日
理 组合的投资管理；2012年7月至
2015年1月，任南方润元基金经理；
2012年8月至今，任南方理财
14天基金经理；2012年10月至今，
任南方理财60天基金经理；
2013年1月至今，任南方收益宝基
第6页共13页
金经理；2014年7月至今，任南方
现金增利基金经理；2014年7月至
今，任南方现金通基金经理；
2014年7月至今，任南方薪金宝基
金经理；2014年12月至今，任南
方理财金基金经理；2016年2月至
今，任南方日添益货币基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方理财60天债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2016年三季度债券市场收益率整体出现下行，价格上涨。中债总财富指数和中债总净价指数三季度分别上涨了1.92%和1.02%。经济基本面并不是支撑债券市场上涨的主要因素。规模以上工业增加值月同比增速6月底以来企稳回升。房地产销售继续火爆，百城住宅价格指数月同比增速持续创新高。但房地产开发投资完成额累计同比增速仍在底部徘徊，显示地产新增投资意愿
第7页共13页
不强。消费继续保持较稳定的月同比增速。PPI月同比增速逐月缩窄，环比增速也已连续两个月转正。CPI同比增速出现较大下滑，在2%以内继续下降，但未超市场预期。资金面是对带动收益率下行的主要因素。6月底“脱欧公投”以来，进一步宽松的预期带动全球收益率出现一波下行。
受此影响，国内10年期国债收益率曾一度下行约15BP。9月中旬，央行再度重启28天逆回购，保证季末资金面平稳，因此收益率再度出现下行。截至9月末，10年期国债三季度累计下行11BP。6个月和1年期的AAA等级同业存单利率分别下行了15BP和2BP，货币市场利率曲线陡峭化。三季度，本基金在保持相对较高的静态收益的同时，积极尝试通过大额存单、债券等的波段操作获取超额收益。此外，本基金高度关注信用风险，依托公司的信用分析平台严格进行持仓个券及新增投资个券的信用筛查，降低了基金信用风险暴露。
四季度以来，基本面可能出现对债券市场有利的因素。长假期间，多地密集出台了地产调控政策，旨在对过热的地产降温。此外，汽车销量同比增速在三季度出现拐点，可能在四季度继续拖累工业生产。但政府主导的基建投资预计能够及时对冲房地产和工业生产的增速下滑，因此经济会否再度出现失速有待进一步观察。海外市场看，市场对美联储12月份加息一次的预期较为一致，欧央行并未出台进一步宽松的政策略超市场预期。在此影响下海外长期国债收益率预计将继续上行。美联储加息预期将带动美元指数上行，人民币汇率的贬值压力将继续存在，并束缚央行放松短端利率的政策。此外，美国大选、“脱欧公投”后续等黑天鹅的存在，也会对市场造成一定冲击。因此整体而言，四季度债券市场的波动性预计会加大，并仍需关注信用风险。其中，货币市场利率预计也会面临较大波动。本基金在四季度将适当控制久期和杠杆水平，做好流动性管理的基础上灵活操作，以应对可能的市场波动。本基金仍将高度关注信用风险，信用债持仓结构上以高等级为主，对个券资质进行严格的筛查，降低信用风险事件发生概率。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期A级基金净值收益率为0.7117%，同期业绩比较基准收益率为0.3456%。B级基金净值收益率为0.7848%，同期业绩比较基准收益率为0.3456%。本报告期E级基金净值收益率为0.7251%，同期业绩比较基准收益率为0.3456%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
第8页共13页
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 9,014,168,040.80 63.86
其中：债券 9,014,168,040.80 63.86
-
资产支持证券 -
200,000,500.00
2 买入返售金融资产 1.42
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
3 4,849,803,203.01 34.36
计
4 其他资产 51,538,291.04 0.37
5 合计 14,115,510,034.85 100.00
5.2报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 32.94
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 3,619,507,206.58 34.66
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
注：本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 103
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 166
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 85
第9页共13页
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
注：本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天”，本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
序号 平均剩余期限 的比例（%） 的比例（%）
1 30天以内 2.44 30.65
其中：剩余存续期超过
0.14 -
397天的浮动利率债
2 30天(含)-60天 13.25 -
其中：剩余存续期超过
0.19 -
397天的浮动利率债
3 60天(含)-90天 86.49 -
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
4 90天(含)-120天 8.68 -
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
5 120天(含)-397天（含） 23.81 -
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
合计 134.67 30.65
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
注：本报告期内，本基金未发生平均剩余存续期超过240天的情况。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 434,640,438.60 4.16
2 央行票据 - -
3 金融债券 84,885,945.47 0.81
其中：政策性金融债 84,885,945.47 0.81
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 1,070,420,269.76 10.25
6 中期票据 80,689,280.38 0.77
7 同业存单 7,343,532,106.59 70.32
8 其他 - -
9 合计 9,014,168,040.80 86.31
剩余存续期超过397天的浮
10 34,860,185.41 0.33
动利率债券
第10页共13页
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
债券数量（张） 占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) 比例（％）
16广州农村
1 111694111 商业银行 15,000,000 1,491,547,168.44 14.28
CD082
16包商银行
2 111694165 10,000,000 994,279,271.65 9.52
CD031
3 111615122 16民生CD122 7,000,000 695,072,175.77 6.66
16恒丰银行
4 111619031 5,000,000 497,746,996.66 4.77
CD031
16广州农村
5 111694260 商业银行 5,000,000 497,097,255.71 4.76
CD085
6 111609243 16浦发CD243 5,000,000 492,659,520.78 4.72
16广州农村
7 111694590 商业银行 4,000,000 390,978,593.73 3.74
CD094
8 111617233 16光大CD233 3,000,000 293,654,795.91 2.81
9 111609362 16浦发CD362 3,000,000 293,607,061.21 2.81
10 111617243 16光大CD243 2,600,000 252,480,984.99 2.42
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
5.7.1
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.1208%
报告期内偏离度的最低值 0.0203%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0853%
5.7.2报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
注：无。
5.7.3报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
注：无。
第11页共13页
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1
本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。
5.9.2
本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
5.9.3
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.4其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 23,611.98
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 51,514,679.06
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 51,538,291.04
6开放式基金份额变动
单位：份
南方理财60天债券 南方理财60天
项目 南方理财60天债券B
A 债券E
报告期期初基金份额总额 398,511,423.37 10,021,063,524.04 328,302.36
报告期期间基金总申购份额 86,720,420.53 50,178,698.67 1,515,471.68
报告期期间基金总赎回份额 114,369,417.74 30,000.00 354,634.70
报告期期末基金份额总额 370,862,426.16 10,071,212,222.71 1,489,139.34
第12页共13页
7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、南方理财60天债券型证券投资基金基金合同
2、南方理财60天债券型证券投资基金托管协议
3、南方理财60天债券型证券投资基金2016年3季度报告原文
8.2存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层
8.3查阅方式
网站：http://www.nffund.com
第13页共13页

点击查看>>  附件