泰达宏利创盈灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告
2019-03-31
基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
报告送出日期：2019-04-19
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2019年1月1日至2019年3月31日。
基金基本情况
项目
数值
基金简称
泰达宏利创盈混合
场内简称
基金主代码
001141
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015-03-30
报告期末基金份额总额
96,117,592.47
投资目标
在有效控制风险的基础上，通过主动管理，力争创造高于业绩比较基准的投资收益
投资策略
本基金管理人充分发挥自身的研究优势，将严谨、规范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，自上而下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配置；同时在严谨深入的信用分析基础上，综合考量企业债券的信用评级以及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，自下而上地精选具有较高投资价值的个券。同时，本基金深度关注股票市场的运行状况与相应风险收益特征，在严格控制基金资产运作风险的基础上，把握投资机会
业绩比较基准
中债总财富总指数+2%
风险收益特征
本基金为混合型基金，在证券投资基金中属于较高风险的品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金
基金管理人
泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人
华夏银行股份有限公司
下属2级基金的基金简称
泰达宏利创盈混合A
泰达宏利创盈混合B
下属2级基金的场内简称
下属2级基金的交易代码
001141
001142
报告期末下属2级基金的份额总额
91,588,704.88
4,528,887.59
下属2级基金的风险收益特征
主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
主基金(元)
泰达宏利创盈混合A(元)
2019-01-01 - 2019-03-31
泰达宏利创盈混合B(元)
2019-01-01 - 2019-03-31
本期已实现收益
15,114,982.34
820,195.91
本期利润
25,058,416.80
1,156,958.78
加权平均基金份额本期利润
0.2705
0.2613
期末基金资产净值
131,034,437.25
6,341,827.55
期末基金份额净值
1.431
1.400
注：注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
注：注：本基金业绩比较基准：中债总财富总指数+2%。
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较A
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
23.36 %
0.96 %
1.60 %
0.09 %
21.76 %
0.87 %
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较B
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
23.46 %
0.96 %
1.60 %
0.09 %
21.86 %
0.87 %
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：注：本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较A
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较B
其他指标
单位：人民币元
其他指标
报告期（2019-01-01至2019-03-31）
其他指标
报告期（2019-03-31）
基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
傅浩
本基金基金经理
2017-05-27
-
12
华中科技大学理学硕士；2007年7月至2011年8月，任职于东兴证券研究所，担任固定收益研究员；2011年8月至2013年4月，任职于中邮证券有限责任公司，担任投资主办人；2013年5月至2014年4月，任职于民生证券股份有限公司，担任投资经理；2014年5月至2016年11月，任职于中加基金管理有限公司，担任投资经理；2016年11月加入泰达宏利基金管理有限公司，先后担任固定收益部基金经理助理、基金经理等职；具备12年证券投资管理经验，具有基金从业资格。
注：注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
报告期内基金的投资策略和运作分析
2019年一季度，A股市场整体呈现快速上涨走势。从结构来看，非银、电子元器件、农产品成为涨幅最大的品种 。从数据来看，上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50等指数均有不错的表现。在经历了去年的大幅杀跌之后，A股迎来了强劲反弹，一季度领跑全球。
2018年四季度配置中，股票仓位选择了估值极低的非银金融板块作为重仓目标。一季度的快速上涨使得组合收益非常可观，四季度策略方向选择得到了较好回报。债券方面则由于1月快速上涨，我们在后期倾向保守，以短久期作为防守配置。信用风险事件又有反复的趋势，高等级策略目前没有任何变动。我们会一直等到信用扩张迅速展开以后再做一些试探性的下沉。
市场经过了快速上涨之后，我们对于后市的判断是：即便经历了快速上涨，从更长线的角度考虑，当前股市依然具有吸引力。但是短期之内需要更多的数据支持以证明企业基本面的改善与市场相匹配，这需要一个漫长的过程。同理我们来看债券市场，虽然经济、股市显示出极度积极的一面，但是我们认为经济阶段处于类似“支柱产业结构调整期”，债券市场逆转较难实现。我们认为长期向好的低估值品种必然会迎来上涨机会，股票方面将继续保持估值择低的轮动策略不变。债券方面则主要以短久期、票息策略为主，适当辅助一些交易活跃品种骑乘策略垫高收益。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰达宏利创盈混合A基金份额净值为1.431元，本报告期基金份额净值增长率为23.36%；截至本报告期末泰达宏利创盈混合B基金份额净值为1.400元，本报告期基金份额净值增长率为23.46%；同期业绩比较基准收益率为1.60%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）
1
权益类投资
42,852,487.38
31.00
其中：股票
42,852,487.38
31.00
2
固定收益投资
78,676,943.30
56.91
其中：债券
78,676,943.30
56.91
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
15,183,037.70
10.98
7
其他资产
1,541,758.25
1.12
8
合计
138,254,226.63
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
序号
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
15,404,000.00
11.21
C
制造业
12,590,241.44
9.16
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
6,543,000.00
4.76
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
8,180,902.94
5.96
J
金融业
134,343.00
0.10
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
42,852,487.38
31.19
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A 基础材料
-
-
B 消费者非必需品
-
-
C 消费者常用品
-
-
D 能源
-
-
E 金融
-
-
F 医疗保健
-
-
G 工业
-
-
H 信息技术
-
-
I 电信服务
-
-
J 公用事业
-
-
K 房地产
-
-
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
600547
山东黄金
300,000
9,324,000.00
6.79
2
600050
中国联通
1,200,000
8,148,000.00
5.93
3
601390
中国中铁
900,000
6,543,000.00
4.76
4
601238
广汽集团
549,905
6,422,890.40
4.68
5
601857
中国石油
800,000
6,080,000.00
4.43
6
000625
长安汽车
700,000
5,796,000.00
4.22
7
002958
青农商行
17,700
134,343.00
0.10
8
300762
上海瀚讯
1,233
82,475.37
0.06
9
300765
新诺威
1,412
74,821.88
0.05
10
002950
奥美医疗
1,854
63,110.16
0.05
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
78,544,800.00
57.17
其中：政策性金融债
78,544,800.00
57.17
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债（可交换债）
132,143.30
0.10
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
78,676,943.30
57.27
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
190401
19农发01
400,000
39,764,000.00
28.95
2
180210
18国开10
300,000
30,780,000.00
22.41
3
018005
国开1701
80,000
8,000,800.00
5.82
4
123021
万信转2
340
40,283.20
0.03
5
128059
视源转债
400
40,000.00
0.03
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
序号
贵金属代码
贵金属名称
数量（份）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码
名称
持仓量（买/卖）
合约市值(元)
公允价值变动(元)
风险说明
公允价值变动总额合计(元)
-
股指期货投资本期收益(元)
-
股指期货投资本期公允价值变动(元)
-
注：本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码
名称
持仓量（买/卖）
合约市值(元)
公允价值变动(元)
风险指标说明
公允价值变动总额合计(元)
-
国债期货投资本期收益（元）
-
国债期货投资本期公允价值变动(元)
-
注：本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
投资组合报告附注
受到调查以及处罚情况
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
其他资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
50,264.95
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,465,951.64
5
应收申购款
25,541.66
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,541,758.25
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位：份
项目
泰达宏利创盈混合
泰达宏利创盈混合A
泰达宏利创盈混合B
报告期期初基金份额总额
92,001,826.60
3,712,893.44
报告期期间基金总申购份额
5,803,460.21
3,419,496.67
减：报告期期间基金总赎回份额
6,216,581.93
2,603,502.52
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额
96,117,592.47
91,588,704.88
4,528,887.59
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目
泰达宏利创盈混合
泰达宏利创盈混合A
泰达宏利创盈混合B
报告期期初管理人持有的本基金份额
报告期期间买入/申购总份额
报告期期间卖出/赎回总份额
报告期期末管理人持有的本基金份额
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)
-
-
-
注： 本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式
交易日期
交易份额（份）
交易金额（元）
适用费率
合计
注：本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数
持有份额占基金总份额比例
发起份额总数
发起份额占基金总份额比例
发起份额承诺持有期限
基金管理人固有资金
-%
-%
基金管理人高级管理人员
-%
-%
基金经理等人员
-%
-%
基金管理人股东
-%
-%
其他
-%
-%
合计
-%
-%
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初份额
申购份额
赎回份额
持有份额
份额占比
机构
1
20190101~20190331
86,115,245.01
0.00
0.00
86,115,245.01
89.59 %
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，易发生巨额赎回的情况，存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险，以及基金份额净值出现大幅波动的风险。
注：注：报告期内，申购份额含红利再投资份额。
影响投资者决策的其他重要信息
本公司于2019年1月19日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》，王彦杰先生不再担任公司副总经理。
备查文件目录
1、中国证监会批准泰达宏利创盈灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《泰达宏利创盈灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《泰达宏利创盈灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《泰达宏利创盈灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸（《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。
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