博时国企改革主题股票型证券投资基金
2022 年第 2 季度报告

2022 年 6 月 30 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 7 月 19 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时国企改革主题股票

基金主代码 001277

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 5 月 20 日

报告期末基金份额总额 325,803,697.96 份

本基金通过对国企改革事件催生的各类持续性和阶段性投资机会的深入研
投资目标 究，运用量化手段，结合自下而上的研究，实施多策略的组合管理，投资受
益于中国国企改革的标的，以分享中国经济体制改革带来的财富增长，寻求
基金资产的长期稳健增值。

本基金主要投资策略有资产配置策略、股票投资策略和其他投资策略。资产
配置策略总体而言，本基金将根据中国国企改革的持续进程，结合对经济周
期和市场走势的判断，决定股票、固定收益证券和现金等大类资产在给定区
投资策略 间内的动态配置。股票投资策略主要是紧密围绕中国国企改革的基本面分析
为基础，运用量化的方法，通过多条投资主线，设计量化策略，实施多策略
的组合管理。其他投资策略主要包含债券投资策略、金融衍生品投资策略和
资产支持证券投资策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×90%+中国债券总指数收益率×10%。

风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券
型基金与货币市场基金，属于高预期风险/预期收益特征的开放式基金。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 博时国企改革主题股票 A 博时国企改革主题股票 C

下属分级基金的交易代码 001277 014382

报告期末下属分级基金的份 323,512,479.36 份 2,291,218.60 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日)

博时国企改革主题股票 A 博时国企改革主题股票 C

1.本期已实现收益 -10,692,666.51 -253,089.30

2.本期利润 24,533,773.49 -101,500.16

3.加权平均基金份额本期利润 0.0760 -0.0155

4.期末基金资产净值 286,959,137.15 2,030,085.84

5.期末基金份额净值 0.887 0.886

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时国企改革主题股票A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 9.37% 1.57% 5.73% 1.29% 3.64% 0.28%

过去六个月 -12.95% 1.58% -8.09% 1.31% -4.86% 0.27%

过去一年 -16.87% 1.38% -12.24% 1.12% -4.63% 0.26%

过去三年 17.64% 1.27% 17.53% 1.14% 0.11% 0.13%

过去五年 11.71% 1.25% 23.81% 1.14% -12.10% 0.11%

自基金合同 -11.30% 1.48% -0.20% 1.31% -11.10% 0.17%
生效起至今

2．博时国企改革主题股票C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④


过去三个月 9.38% 1.57% 5.73% 1.29% 3.65% 0.28%

过去六个月 -13.05% 1.58% -8.09% 1.31% -4.96% 0.27%

自基金合同 -14.15% 1.50% -6.16% 1.24% -7.99% 0.26%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时国企改革主题股票A：

2．博时国企改革主题股票C：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

姚爽先生，硕士。2009 年起先后在中再
姚爽 基金经理 2021-05-18 - 12.8 资产管理股份有限公司、中信产业基金
管理有限公司、嘉实基金工作


。现任博时国企改革主题股票型证券投
资基金(2021 年 5 月 18 日—至今)、博时
品质生活混合型证券投资基金(2021 年
12 月 22 日—至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 4 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2022 年二季度，上证指数上涨 4.50%，沪深 300 上涨 6.21%，深圳成指上涨 6.42%，创业板指上涨 5.68%。
行业板块上，上游资源及新能源为代表的成长板块表现强势；随着疫情逐步可控，消费等板块也在季度末开始反弹。二季度国内流动性政策保持宽松，但疫情影响较大，经济活力持续减弱，地产链风险尚未化解，经济动能不足。 随着国内疫情及应对方案逐步明朗并愈发科学，以及稳增长政策的不断推进，国内经济最差的时候大概率已经过去。我们观察到全国疫情人数较前期已经显著减少，随着动态清零经验的持续积累，国内的疫情防控政策也更加科学优化；与此同时，在基建、地产、消费（比如汽车）、新能源等领域的扶持政策持续推出，因此我们期待疫情管控进一步正常化后，诸多政策将逐步推动国内经济的逐步修复。 海外受俄乌战争、高通胀及货币紧缩政策的影响，对海外衰退的担忧在逐步提升。而中国具备较完备的制造产
业链，同时资源供给相对可控，因此保持货币相对宽松的独立性，以及出现恶性滞涨和经济衰退的风险低于海外，在全球配置中具备相对优势。 本基金作为股票型基金在投资范围内保持较高的股票仓位，围绕治理优化、业绩增长、估值合理的思路进行投资。部分行业或公司受到疫情、市场情绪的干扰短期波动较大，但长期增长前景可期。未来基金将继续优选长期具备持续增长能力和核心竞争力的优质企业，在合理估值水平下进行配置，力争获取长期稳健的超额收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2022 年 06 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 0.887 元，份额累计净值为 0.887 元，本基金 C
类基金份额净值为0.886元，份额累计净值为0.886元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为9.37%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 9.38%，同期业绩基准增长率为 5.73%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 248,430,410.71 85.69

其中：股票 248,430,410.71 85.69

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,263,539.20 0.44

其中：债券 1,263,539.20 0.44

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 23,868,310.29 8.23

8 其他各项资产 16,365,834.69 5.64

9 合计 289,928,094.89 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 24,446,342.00 8.46


B 采矿业 1,332,303.44 0.46

C 制造业 179,735,828.97 62.19

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6,164,226.27 2.13

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 11,736.12 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 4,331,880.00 1.50

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,160,825.97 0.75

J 金融业 24,945,066.00 8.63

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 5,273,047.56 1.82

M 科学研究和技术服务业 7,586.82 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 21,567.56 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 248,430,410.71 85.97

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 600519 贵州茅台 10,700 21,881,500.00 7.57

2 603799 华友钴业 157,820 15,090,748.40 5.22

3 300059 东方财富 566,640 14,392,656.00 4.98

4 300750 宁德时代 22,800 12,175,200.00 4.21

5 600702 舍得酒业 52,900 10,791,071.00 3.73

6 603659 璞泰来 125,106 10,558,946.40 3.65

7 000776 广发证券 564,300 10,552,410.00 3.65

8 002385 大北农 1,326,772 10,362,089.32 3.59

9 600882 妙可蓝多 214,700 10,047,960.00 3.48

10 002466 天齐锂业 71,600 8,935,680.00 3.09

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -


6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 1,263,539.20 0.44

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,263,539.20 0.44

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 113641 华友转债 9,380 1,263,539.20 0.44

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，舍得酒业股份有限公司在报告编制前一年受到上海证券交易所的通报批评。广发证券股份有限公司在报告编制前一年受到国家外汇管理局广东省分局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。


5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 40,330.59

2 应收证券清算款 16,280,538.37

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 44,965.73

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 16,365,834.69

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时国企改革主题股票A 博时国企改革主题股票C

本报告期期初基金份额总额 322,070,012.84 19,817,379.16

报告期期间基金总申购份额 4,539,425.02 181,899.99

减：报告期期间基金总赎回份额 3,096,958.50 17,708,060.55

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 323,512,479.36 2,291,218.60

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2022 年 6 月 30 日，博时基金公司共管理 327 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16491 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5557 亿元人民币，累计分红逾 1678 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时国企改革主题股票型证券投资基金设立的文件

9.1.2《博时国企改革主题股票型证券投资基金基金合同》

9.1.3《博时国企改革主题股票型证券投资基金托管协议》

9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5 博时国企改革主题股票型证券投资基金各年度审计报告正本

9.1.6 报告期内博时国企改革主题股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）


博时基金管理有限公司
二〇二二年七月二十一日
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