博时国企改革主题股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告

2017年 12月 31日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年一月二十日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时国企改革主题股票

基金主代码 001277

交易代码 001277

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年5月20日

报告期末基金份额总额 1,786,479,878.17份

本基金通过对国企改革事件催生的各类持续性和阶段性投资机会的深

投资目标 入研究，运用量化手段，结合自下而上的研究，实施多策略的组合管

理，投资受益于中国国企改革的标的，以分享中国经济体制改革带来

的财富增长，寻求基金资产的长期稳健增值。

本基金投资策略分五个方面：首先是资产配置策略，强调通过把握中

国国企改革带来的各种投资机遇、结合公司分析和投资价值分析，使

用量化的分析模型和策略，进行前瞻性的决策；二是股票投资策略，

紧密围绕中国国企改革的基本面分析为基础，运用量化的方法，通过

投资策略 多条投资主线，设计量化策略，实施多策略的组合管理；三是债券投

资策略，通过采用积极主动的投资策略，结合宏观经济变化趋势，货

币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，权

衡到期收益率与市场流动性，精选个券并构建和调整债券组合，在追

求债券资产投资收益的同时兼顾流动性和安全性；最后是金融衍生品

投资策略和资产支持证券的投资策略。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×90%+中国债券总指

数收益率×10%

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、

风险收益特征 债券型基金与货币市场基金，属于高预期风险/预期收益特征的开放

式基金。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2017年10月1日-2017年12月31日)

1.本期已实现收益 -18,886,031.67

2.本期利润 -46,129,778.46

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0248

4.期末基金资产净值 1,482,165,278.46

5.期末基金份额净值 0.830

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过

去三个 -2.92% 0.79% 4.48% 0.72% -7.40% 0.07%

月

3.2.2自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动

的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

林景 基金经 2015-05-20 - 7 2010年从北京大学硕

艺 理 .5 士研究生毕业后加入博时

基金管理有限公司。历任

量化分析师、高级研究员

兼基金经理助理，现任博

时国企改革股票基金兼博

时量化平衡混合基金的基

金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年四季度市场震荡显着，宏观经济的不确定性导致投资者风险偏好波动剧烈，总体来说消

费板块好于周期板块。风格方面，价值风格在四季度有阶段性表现，行业龙头白马趋势明显，小盘股持续弱势，市场整体还处在一个风格震荡和快速轮动的阶段，趋势性不明显。

本基金作为股票型基金今年以来一直保持80%以上的股票仓位，在投资策略上我们运用量化方

法，围绕兼并重组、治理优化、业绩改善和资产重估四条投资主线，维持相对均衡的风格配置，在关注标的业绩改善和成长潜力的同时也注意控制整体组合的估值风险，行业配置较为分散。

宏观经济方面，基本面预期变化不大，投资者风险偏好相对较低。流动性方面，货币政策总体仍然中性，IPO、再融资及减持压力依然存在，我们预计2018年一季度股票市场流动性大概率依然趋紧。市场风格方面，我们认为市场还是会以震荡为主，结构分化仍然会持续，业绩确定性高同时估值也相对匹配的板块和个股更加值得关注

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2017年12月31日,本基金基金份额净值为0.8300元，份额累计净值为0.8300元。报告

期内,本基金基金份额净值增长率为-2.92%,同期业绩基准增长率4.48%

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 1,313,941,767.35 87.91

其中：股票 1,313,941,767.35 87.91

2 固定收益投资 7,561,258.20 0.51

其中：债券 7,561,258.20 0.51

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 60,000,000.00 4.01

其中：买断式回购的 - -

买入返售金融资产

6 银行存款和结算备付 112,652,211.18 7.54

金合计

7 其他各项资产 570,475.37 0.04

8 合计 1,494,725,712.10 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 57,482,561.80 3.88

C 制造业 603,894,688.00 40.74

D 电力、热力、燃气及 23,669,615.97 1.60

水生产和供应业

E 建筑业 27,002,776.92 1.82

F 批发和零售业 98,097,104.79 6.62

G 交通运输、仓储和邮 61,904,521.66 4.18

政业

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信 29,713,043.09 2.00

息技术服务业

J 金融业 277,303,300.69 18.71

K 房地产业 90,953,073.80 6.14

L 租赁和商务服务业 3,289,681.00 0.22

M 科学研究和技术服务 6,766,825.00 0.46

业

N 水利、环境和公共设 1,981,783.20 0.13

施管理业

O 居民服务、修理和其 - -

他服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 890,109.00 0.06

R 文化、体育和娱乐业 30,992,682.43 2.09

S 综合 - -

合计 1,313,941,767.35 88.65

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(％)

1 601328 交通银行 5,799,648 36,015,814.08 2.43

2 601006 大秦铁路 3,696,528 33,527,508.96 2.26

3 002142 宁波银行 1,824,020 32,485,796.20 2.19

4 600015 华夏银行 3,587,256 32,285,304.00 2.18

5 601009 南京银行 4,094,200 31,689,108.00 2.14

6 601998 中信银行 5,013,700 31,084,940.00 2.10

7 000338 潍柴动力 3,574,100 29,807,994.00 2.01

8 600755 厦门国贸 2,476,400 25,011,640.00 1.69

9 000528 柳工 2,890,100 24,652,553.00 1.66

1 000786 北新建材 1,053,800 23,710,500.00 1.60

0

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 7,561,258.20 0.51

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 7,561,258.20 0.51

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(％)

1 128024 宁行转债 49,259 4,925,900.00 0.33

2 113011 光大转债 21,150 2,207,425.50 0.15

3 132012 17巨化EB 3,170 302,132.70 0.02

4 128029 太阳转债 660 66,000.00 0.00

5 128028 赣锋转债 341 34,100.00 0.00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明

- - -

公允价值变动总额合计(元) -

股指期货投资本期收益(元) 310,600.00

股指期货投资本期公允价值变动(元) -924,920.00

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

本基金的股指期货交易对基金总体风险影响不大，符合本基金的投资政策和投资目标。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体除南京银行（601009）外，没有被监

管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

南京银行股份有限公司于2017年6月22日发布公告称，因独立董事任职时间超过监管规定，

江苏银监局对公司处以罚款的行政处罚。

对该股票投资决策程序的说明：

根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。

5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 394,442.84

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 110,155.22

5 应收申购款 65,877.31

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 570,475.37

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 113011 光大转债 2,207,425.50 0.15

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 1,953,920,983.59

报告期基金总申购份额 13,052,208.33

减：报告期基金总赎回份额 180,493,313.75

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,786,479,878.17

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2017年12月31日，博时基金公司共管理192只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模约7587亿元人民币，其中非货币公募基金规模约2254亿元人民币，累计分红逾828亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

1、基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计，截至2017年4季末：

权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时上证50ETF、博时深证基本面200ETF今年以来净

值增长率分别为30.41%、28.81%，同类排名分别为前1/8和前1/6，博时裕富沪深300指数(A类)

今年以来净值增长率排名前1/6；股票型分级子基金里，博时中证银行指数分级（B）今年以来净

值增长率为43.97%，同类基金中排名前1/6；混合偏股型基金中,博时主题行业混合(LOF) 今年以

来净值增长率为31.96%，同类基金排名位居前1/6，博时行业轮动混合今年以来净值增长率为

27.90%，同类基金排名位居前1/4；混合灵活配置型基金中，博时外延增长主题灵活配置混合基金

今年以来净值增长率分别为32.12%，同类基金排名位于前1/12，博时互联网主题灵活配置混合、

博时沪港深优质企业灵活配置混合(A类)基金今年以来净值增长率分别为23.79%、24.01%，同类基

金中排名位于前1/3。

黄金基金类，博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率4.00%，同类排名第一。

固收方面，长期标准债券型基金中，博时裕盛纯债债券今年以来净值增长率为3.63%，同类

170只基金中排名前10，博时聚润纯债债券今年以来净值增长率分别为3.45%，同类基金排名位于

前1/10，博时裕昂纯债债券、博时裕创纯债债券等今年以来净值增长率排名前1/8，博时裕安纯债

债券、博时智臻纯债债券等今年以来净值增长率排名前1/6；货币基金类，博时合利货币、博时外

服货币今年以来净值增长率分别为4.26%、4.23%，在227只同类基金排名中位列第8位与第11位。

QDII基金方面，博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时亚洲票息收益债券(QDII)(美元)，今年以

来净值增长率分别为0.23%、6.38%，同类排名均位于前2/4。

2、其他大事件

2017年12月13日—12月15日，由华尔街见闻主办的“2017全球投资峰会及颁奖典礼活动”

和由时代周报主办的“2017（南翔）年度盛典暨2017'金桔奖'颁奖典礼”在上海隆重举行。博

时基金分别斩获“年度卓越公募基金”和“最佳财富管理机构”两项颇具份量的公司大奖。

2017年12月8日，由经济观察报与上海国际信托有限公司联合主办的“观察家金融峰会”暨

“2016-2017中国卓越金融奖”颁奖典礼在北京召开，博时基金实力荣获“年度卓越综合实力基金

公司”奖项。

2017年12月5日，北京商报联手北京市品牌协会主办的“2017北京金融论坛暨年度北京金融

业十大品牌评选”在京揭晓。博时基金凭借优秀的品牌建设及卓越的品牌推广力，在本次论坛中荣获“品牌推广卓越奖”。

2017年11月27日，由南方都市报和中国金融改革研究院共同主办的2017年（第三届）

CFAC中国金融年会在深召开，博时基金在此次大会上荣获“年度最佳基金公司大奖”，值得一提

的是，这是博时基金第三次获得该项殊荣。

2017年11月24日，由《新财富》杂志社主办的“第十五届新财富最佳分析师”评选颁奖盛典

在深圳举行博时基金捧得新财富十五周年特别大奖——3i最智慧投资机构。

2017年10月19日，外汇交易中心公布2017年第三季度银行间本币市场活跃交易商名单。博

时基金管理有限公司荣誉入选“债券市场活跃交易商”。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1中国证监会批准博时国企改革股票型证券投资基金募集的文件

9.1.2《博时国企改革股票型证券投资基金基金合同》

9.1.3《博时国企改革股票型证券投资基金托管协议》

9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5博时国企改革股票型证券投资基金各年度审计报告正本

9.1.6报告期内博时国企改革股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司

二〇一八年一月二十日
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