大成景润灵活配置混合型证券投资基金

2017年第 4季度报告

2017年 12月 31日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2018年1月20日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 大成景润灵活配置混合

交易代码 001364

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年1月25日

报告期末基金份额总额 18,567,763.35份

投资目标 在严格控制风险的前提下，追求基金资产稳定增值。

本基金将有采用“自上而下”的资产配置策略，在综合判断宏观

经济基本面、证券市场走势等宏观因素的基础上，通过动态调整

投资策略 资产配置比例以控制基金资产整体风险。在个券投资方面采用

“自下而上”精选策略，通过严谨个股选择、信用分析以及对券

种收益水平、流动性的客观判断，综合运用多种投资策略，精选

个券构建投资组合。

业绩比较基准 三年期定存款税后利率+2%

本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券型基金和

风险收益特征 货币市场基金低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险

投资品种。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日

）

1.本期已实现收益 -852,728.19

2.本期利润 -623,834.69

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0325

4.期末基金资产净值 18,395,408.77

5.期末基金份额净值 0.991

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -3.32% 1.11% 1.16% 0.02% -4.48% 1.09%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金合同生效日为2017年1月25日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。截止本报告期末，本基金已完成建仓。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

经济学硕士。证券从

业年限21年。

1999年5月加入大成

基金管理有限公司研

本基金基 2017年 究部，历任研究部研

黄万青女士 金经理 1月25日 - 21年 究员，固定收益部高

级研究员。2010年

4月7日至2013年

3月7日任景宏证券

投资基金基金经理。

2011年7月13日至

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2013年3月7日任大

成行业轮动股票型证

券投资基金基金经理。

2011年3月8日至

2011年6月5日任大

成积极成长股票型证

券投资基金基金经理。

2011年3月8日至

2011年6月5日任大

成策略回报股票型证

券投资基金基金经理。

2015年4月28日起

任大成景秀灵活配置

混合型证券投资基金

基金经理。2015年

11月30日至

2017年3月18日任

大成景辉灵活配置混

合型证券投资基金基

金经理。2016年

5月25日起任大成景

荣保本混合型证券投

资基金基金经理。

2016年8月6日起任

大成景源灵活配置混

合型证券投资基金基

金经理。2016年

9月20日起任大成景

穗灵活配置混合型证

券投资基金基金经理。

2016年9月29日起

任大成景禄灵活配置

混合型证券投资基金

基金基金经理。

2017年1月25日起

担任大成景润灵活配

置混合型证券投资基

金基金经理。自

2017年3月18日起

担任大成景鹏灵活配

置混合型证券投资基

金基金经理。具有基

金从业资格。国籍：

中国

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

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2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的 行为进行分析。2017年4季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交 易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组 合间债券交易存在5笔同日反向交易，原因为投资策略；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2017年第4季度股票市场表现为震荡调整的格局，上证指数跌1.25%，中小板综指跌

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3.89%，创业板综指跌9.45%，上证50指数最强，本季度继续上涨，涨幅达7.04%，市场风格还

是以大盘蓝筹占优。从行业板块来看，食品饮料、家电、医药生物、银行在本季度表现较强，尤其是食品饮料和家电，行业涨幅在9%以上，同期综合、计算机、国防军工、有色等跌幅在9%以上。本基金在第4季度增持了保险、电子、有色、地产等行业，调减了医药行业和通信行业，由于第4季度电子尤其是苹果产业链相关的电子股回调较多，导致基金净值回撤较大，没有及时止盈，值得深刻反思。

债券方面，今年四季度经济增长稳中趋缓，消费品价格温和上涨，工业品价格整体上涨。货币政策中性，央行的货币政策工具进一步丰富，削峰填谷的操作特征更加明显，四季度资金价格基本持平于三季度。具体到市场方面，由于基本面较市场预期的更为平稳，金融监管的趋势明确，监管政策持续落地，债券收益率中枢在四季度进一步上行，曲线维持平坦。以中债综合财富指数衡量，四季度下跌了0.43%。操作上，由于规模不大，四季度主要以逆回购为主。

我们非常感谢基金份额持有人的信任和支持，我们将按照本基金合同和风险收益特征的要求，严格控制投资风险，积极进行资产配置，适时调整组合结构，研究新的投资品种和挖掘投资机会，力争获得与基金风险特征一致的收益回报给投资者。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.991元；本报告期基金份额净值增长率为-3.32%，业绩

比较基准收益率为1.16%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在本报告期内，曾出现了连续60个工作日资产净值低于五千万元的情形。我公司已

根据法律法规及基金合同要求拟定相关应对方案上报中国证券监督管理委员会。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 16,623,000.00 86.61

其中：股票 16,623,000.00 86.61

2 基金投资 - 0.00

3 固定收益投资 54,200.00 0.28

其中：债券 54,200.00 0.28

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资产支持证券 - 0.00

4 贵金属投资 - 0.00

5 金融衍生品投资 - 0.00

6 买入返售金融资产 - 0.00

其中：买断式回购的买入返售 - 0.00

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,024,829.14 10.55

8 其他资产 490,012.26 2.55

9 合计 19,192,041.40 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - 0.00

B 采矿业 2,342,800.00 12.74

C 制造业 6,575,300.00 35.74

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - 0.00

应业

E 建筑业 - 0.00

F 批发和零售业 - 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - 0.00

H 住宿和餐饮业 - 0.00

I 信息传输、软件和信息技术服务 2,493,300.00 13.55

业

J 金融业 3,140,900.00 17.07

K 房地产业 1,548,200.00 8.42

L 租赁和商务服务业 - 0.00

M 科学研究和技术服务业 - 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00

P 教育 - 0.00

Q 卫生和社会工作 - 0.00

R 文化、体育和娱乐业 522,500.00 2.84

S 综合 - 0.00

合计 16,623,000.00 90.36

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600332 白云山 50,000 1,588,500.00 8.64

2 601336 新华保险 20,000 1,404,000.00 7.63

3 600362 江西铜业 60,000 1,210,200.00 6.58

4 002415 海康威视 30,000 1,170,000.00 6.36

5 600497 驰宏锌锗 150,000 1,065,000.00 5.79

6 002142 宁波银行 50,000 890,500.00 4.84

7 000878 云南铜业 60,000 851,400.00 4.63

8 600588 用友网络 40,000 846,000.00 4.60

9 600383 金地集团 60,000 757,800.00 4.12

10 603993 洛阳钼业 100,000 688,000.00 3.74

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - 0.00

2 央行票据 - 0.00

3 金融债券 - 0.00

其中：政策性金融债 - 0.00

4 企业债券 - 0.00

5 企业短期融资券 - 0.00

6 中期票据 - 0.00

7 可转债（可交换债） 54,200.00 0.29

8 同业存单 - 0.00

9 其他 - 0.00

10 合计 54,200.00 0.29

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 123006 东财转债 542 54,200.00 0.29

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货投资。本基金将根据对现货和期货市场的分析，发挥股指期货杠杆效应和流动性好的特点，采用股指期货在短期内取代部分现货，获取市场敞口，投资策略包括多头套期保值和空头套期保值。多头套期保值指当基金需要买入现货时，为避免市场冲击，提前建立股指期货多头头寸，然后逐步买入现货并解除股指期货多头，当完成现货建仓后将股指期货平仓；空头套期保值指当基金需要卖出现货时，先建立股指期货空头头寸，然后逐步卖出现货并解除股指期货空头，当现货全部清仓后将股指期货平仓。本基金在股指期货套期保值过程中，将定期测算投资组合与股指期货的相关性、投资组合beta的稳定性，精细化确定投资方案。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现所资产的长期稳定增值。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

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5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日

前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 49,022.10

2 应收证券清算款 436,681.14

3 应收股利 -

4 应收利息 424.83

5 应收申购款 3,884.19

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 490,012.26

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明

（%）

1 600332 白云山 1,588,500.00 8.64 临时停牌

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 20,855,717.72

报告期期间基金总申购份额 1,010,526.08

减:报告期期间基金总赎回份额 3,298,480.45

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 18,567,763.35

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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成景润灵活配置混合型证券投资基金的文件；

2、《大成景润灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《大成景润灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

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9.2存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行

查阅。

大成基金管理有限公司

2018年1月20日

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