浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基金
2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月20日


§1 重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商汇金转型驱动

基金主代码 001540

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年07月27日

报告期末基金份额总额 75,611,984.97份

本基金主要投资于与经济转型相关的上市公

投资目标 司，通过精选个股和严格控制风险，谋求基金
资产的长期稳健增值。

本基金将充分发挥管理人的投资研究优势，挖
掘出主动适应中国经济转型从而迸发出新的成
长活力上市公司进行投资，力求基金资产的长
投资策略 期稳健增值。（一）资产配置策略；（二）股
票投资策略；（三）债券投资策略；（四）股
指期货投资策略；（五）资产支持证券投资策
略；（六）权证投资策略。

业绩比较基准 中证500指数收益率*70%+中国债券总指数收
益率*30%。

风险收益特征 本基金属于"中高风险"品种，为混合型基金，


一般市场情况下，长期风险收益特征低于股票
型基金，但高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023年10月01日 - 2023年12月31日）

1.本期已实现收益 -7,670,124.14

2.本期利润 -2,587,746.86

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0338

4.期末基金资产净值 71,346,765.13

5.期末基金份额净值 0.944

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益

率① 率标准差 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ ④

过去三个月 -3.38% 1.11% -2.95% 0.60% -0.43% 0.51%

过去六个月 -13.47% 1.17% -6.43% 0.60% -7.04% 0.57%

过去一年 -10.52% 1.21% -4.61% 0.57% -5.91% 0.64%

过去三年 -34.08% 1.54% -8.61% 0.76% -25.47% 0.78%

过去五年 59.19% 1.58% 24.90% 0.90% 34.29% 0.68%

自基金合同

生效起至今 -5.60% 1.44% -20.80% 1.05% 15.20% 0.39%

注：本基金的业绩比较基准：中证500指数收益率*70%+中国债券总指数收益率*30%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

中国国籍，硕士, 曾任国金
证券研究所首席行业分析
总经理助理；本基金 师、齐鲁证券研究所所长、
基金经理；浙商汇金 浙商证券证券投资部总经
量化精选灵活配置 理、浙商资本副总经理。20
混合型基金、浙商汇 17年加入浙江浙商证券资
周涛 金新兴消费灵活配 2019- 17年 产管理有限公司，曾任浙商
01-16 - 汇金转型成长混合型基金、
置混合型基金、浙商

汇金平稳增长一年 浙商汇金中证转型成长指
持有期混合型基金 数基金及浙商汇金量化臻
的基金经理 选股票型基金的基金经理；
现任总经理助理、浙商汇金
转型驱动灵活配置混合型
基金、浙商汇金新兴消费灵


活配置混合型基金、浙商汇
金量化精选灵活配置混合
型基金、浙商汇金平稳增长
一年持有期混合型基金的
基金经理。拥有基金从业资
格及证券从业资格。

注：1、上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末，本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023年四季度，参照我们在2023年一直提及的几条线索，汇总如下：政策方面，如产业政策主要围绕数字经济制度展开，财政方面万亿国债发行，金融市场方面汇金公司增持ETF基金等。备受关注的12月召开的中央经济工作会议指出聚焦经济建设这一中心
工作和高质量发展这一首要任务。强调稳中求进、以进促稳、先立后破的经济工作方针。以科技创新引领现代化产业体系建设。国外美联储降息节奏最早预期曾经提前到2024年3月，全球流动新阶段性好转，如果以10年期美债收益率作为参考指标，10月24日A股指数开始进入反弹周期，刚好对应的就是美债收益率的高点5%。

同时，四季度整体的投资特征可以概括为三大关键词：微盘股、主题投资、红利指数。但能维持四季度保持上涨态势的只有微盘股以及部分的红利指数股票，如煤炭行业等。而主题投资的板块，无论是传媒，还是计算机与半导体，无一例外，均走出了到V形的走势，甚至在年度收官之际创出季度新低。

本基金在四季度坚持基金基本定位的前提下，结合自上而下与自下而上相结合原则，对主要的板块比例，如医药以及部分成长股板块进行了相应操作与调整。抓住了10月底开始的成长股的反弹行情，但没能在阶段性的高位进行获利了结。净值在最后一个月出现明显的回撤。

展望2024年，基于国内经济弱复苏的背景，市场参与者情绪相对低下，本基金产品继续收缩投资方向，聚焦核心方向，预计2024年投资的容错率要求越来越高，减少不必要的博弈交易。尝试采取哑铃策略的思路进行操作，首先做好防御仓位的配置，同时进行部分置信度较高的成长股的投资配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末浙商汇金转型驱动基金份额净值为0.944元，本报告期内，基金份额净值增长率为-3.38%，同期业绩比较基准收益率为-2.95%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条所述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 54,998,931.37 67.71

其中：股票 54,998,931.37 67.71

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -


4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 26,209,897.45 32.27

8 其他资产 15,062.93 0.02

9 合计 81,223,891.75 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 43,647,125.58 61.18

电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 - -

E 建筑业 535,854.00 0.75

F 批发和零售业 1,541,583.00 2.16

交通运输、仓储和邮政

G 业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 技术服务业 3,348,546.10 4.69

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 2,394,963.69 3.36

水利、环境和公共设施

N 管理业 - -

居民服务、修理和其他

O 服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 1,718,259.00 2.41

R 文化、体育和娱乐业 1,812,600.00 2.54

S 综合 - -

合计 54,998,931.37 77.09

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600129 太极集团 65,500 3,043,130.00 4.27

2 002472 双环传动 93,500 2,432,870.00 3.41

3 688772 珠海冠宇 91,028 2,003,526.28 2.81

4 688322 奥比中光 52,954 1,990,011.32 2.79

5 002156 通富微电 83,900 1,939,768.00 2.72

6 688213 思特威 31,894 1,772,030.64 2.48

7 688535 华海诚科 19,016 1,764,304.48 2.47

8 002044 美年健康 285,900 1,718,259.00 2.41

9 688293 奥浦迈 30,757 1,696,863.69 2.38

10 688097 博众精工 46,450 1,560,720.00 2.19

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 14,360.63

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 702.30

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 15,062.93

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 77,394,311.34

报告期期间基金总申购份额 318,172.29

减：报告期期间基金总赎回份额 2,100,498.66

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 75,611,984.97

注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 2,600,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 2,600,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 3.44

注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准设立浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基金的文件；

《浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

《浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

基金管理人住所及托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.stocke.com.cn。

浙江浙商证券资产管理有限公司
2024年01月20日
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