浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基金
2019年第1季度报告

2019年03月31日

基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2019年04月18日


目录


§1重要提示...................................................................................................................................................2
§2基金产品概况...........................................................................................................................................2

2.1基金基本情况...................................................................................................................................2
§3主要财务指标和基金净值表现................................................................................................................3

3.2基金净值表现...................................................................................................................................3

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较.................................3
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

................................................................................................................................................................. 3
§4管理人报告...............................................................................................................................................4

4.1基金经理（或基金经理小组）简介...............................................................................................4

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明........................................................................5

4.3公平交易专项说明...........................................................................................................................5

4.3.1公平交易制度的执行情况............................................................................................................5

4.3.2异常交易行为的专项说明............................................................................................................5

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析...........................................................................................5

4.5报告期内基金的业绩表现...............................................................................................................6

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明........................................................................6
§5投资组合报告...........................................................................................................................................6

5.1报告期末基金资产组合情况...........................................................................................................6

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................................................................6

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细............................7

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................................8

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细............................8

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细............8

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细........................8

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细............................9

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明............................................................................9

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..........................................................................9

5.11投资组合报告附注.........................................................................................................................9
§6开放式基金份额变动.............................................................................................................................10
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况..........................................................................................10
§8影响投资者决策的其他重要信息..........................................................................................................11

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况..............................................11

8.2影响投资者决策的其他重要信息.................................................................................................11
§9备查文件目录.........................................................................................................................................11

9.1备查文件目录.................................................................................................................................11

9.2存放地点.........................................................................................................................................11

9.3查阅方式.........................................................................................................................................11

§1重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 浙商汇金转型驱动

基金主代码 001540

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年07月27日

报告期末基金份额总额 383,445,382.47份

本基金主要投资于与经济转型相关的上市公司
投资目标 ，通过精选个股和严格控制风险，谋求基金资
产的长期稳健增值。

本基金通过定性分析和定量分析互补的研究手
段，深入分析宏观经济指标、微观经济指标、
市场指标和政策因素等，动态调整基金资产中
股票和债券等类别资产的比例，有效的控制不
投资策略 同市场形势下的风险和收益水平。

本基金主要投资于在中国经济结构转型的时代
背景下，能够主动通过选择新的经济驱动模式
，适应经济增速阶段性回落的新常态，展现自
身优势并取得显著业绩增长的行业和上市公司
。

业绩比较基准 中证500指数收益率*70%+中国债券总指数收益

率*30%。

本基金为混合型基金，属于中高预期收益和风
风险收益特征 险水平的投资品种，预期风险和收益水平低于
股票型基金，但高于债券型基金和货币型基金
。

基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年01月01日-2019年03月31日）

1.本期已实现收益 8,819,895.67
2.本期利润 20,966,775.48
3.加权平均基金份额本期利润 0.0517
4.期末基金资产净值 246,913,605.97
5.期末基金份额净值 0.644
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③

④

过去三个

月 8.60% 1.11% 22.46% 1.19% -13.86% -0.08%
注：本基金业绩比较基准：中证500指数收益率*70%+中国债券总指数收益率*30%。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从 说明

业年限

任职日期离任日期

中国国籍，硕士，先后在上海
证券有限责任公司、诺德基金
管理有限公司、浙江浙商证券
资产管理有限公司从事研究、
唐光英 - 2015-08-2019-01-12年 投资工作，曾任浙商汇金新经
28 21 济第二季投资主办、浙商汇金
转型驱动灵活配置混合型基金
基金经理。拥有基金从业资格
及证券从业资格。

总经理助 中国国籍，硕士,曾任国金证
周涛 理；本基2019-01- - 13年 券研究所首席行业分析师、齐
金基金经 16 鲁证券研究所所长、浙商证券

理；浙商 证券投资部总经理、浙商资本
汇金转型 副总经理。2017年加入浙江浙
成长混合 商证券资产管理有限公司，现
型基金及 任总经理助理、浙商汇金转型
浙商汇金 成长混合型基金、浙商汇金转
中证转型 型驱动灵活配置混合型基金、
成长指数 浙商汇金中证转型成长指数型
型基金的 基金的基金经理。拥有基金从
基金经理 业资格及证券从业资格。

注：上述表格内基金经理的任职日期、离职日期均指公司作出决定并公告披露之日。证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2019年一季度，A股市场走出了V型反转，截止季度末上证综指累计上涨24%，整体呈现全行业普涨格局。
由于18年四季度我们对市场仍偏谨慎，年初仓位较低，未能跟随市场反弹，后续我们观察到增量资金加速入场、资本市场改革预期形成，同时随着中美关系的修复，经济悲观预期也逐步得到修正，市场主要风险已充分释放的情况下，正从极度悲观走向乐观，我们采了积极加仓的策略，选择了

具备技术优势的科技蓝筹、估值和业绩匹配品牌消费和受益资本市场改革的券商作为主要加仓方向，同时随着社融企稳、货币向信用的传导以及减税降费的落地，以地产链为代表的传统产业企业盈利的改善亦值得期待，我们增加了地产等行业的配置比例。一季度，本基金持仓主要分布在金融、计算机、通信、食品饮料、医药、地产、交运、化工、农业等行业。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末浙商汇金转型驱动基金份额净值为0.644元，本报告期内，基金份额净值增长率为8.60%，同期业绩比较基准收益率为22.46%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条所述情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（
%）

1 权益投资 193,232,754.31 77.28
其中：股票 193,232,754.31 77.28
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 340,000.00 0.14
其中：债券 340,000.00 0.14
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合

7 计 55,698,248.05 22.28
8 其他资产 756,583.71 0.30
9 合计 250,027,586.07 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例
（%）

A 农、林、牧、渔业 8,172,780.00 3.31
B 采矿业 - -
C 制造业 71,704,711.37 29.04
电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 7,901,880.00 3.20
交通运输、仓储和邮政

G 业 10,720,845.00 4.34
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息

I 技术服务业 13,547,039.94 5.49
J 金融业 56,070,121.00 22.71
K 房地产业 15,670,272.00 6.35
L 租赁和商务服务业 9,445,105.00 3.83
M 科学研究和技术服务业 - -
水利、环境和公共设施

N 管理业 - -
居民服务、修理和其他

O 服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 193,232,754.31 78.26
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末，本基金未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 000002 万科Ａ 510,100 15,670,272.00 6.35
2 600050 中国联通 1,990,300 13,514,137.00 5.47
3 601688 华泰证券 515,900 11,561,319.00 4.68
4 002223 鱼跃医疗 447,900 11,304,996.00 4.58
5 601166 兴业银行 593,200 10,778,444.00 4.37
6 600029 南方航空 1,253,900 10,720,845.00 4.34
7 600030 中信证券 408,900 10,132,542.00 4.10
8 000063 中兴通讯 328,300 9,586,360.00 3.88
9 002127 南极电商 824,900 9,445,105.00 3.83
10 600498 烽火通信 295,200 9,301,752.00 3.77
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 340,000.00 0.14
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 340,000.00 0.14
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 127012 招路转债 1,610 161,000.00 0.07
2 128059 视源转债 500 50,000.00 0.02
3 110056 亨通转债 450 45,000.00 0.02

4 110055 伊力转债 420 42,000.00 0.02
5 110054 通威转债 270 27,000.00 0.01
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内,本基金投资的前十名证券中兴业银行于2018年5月4日因重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告等违法违规事实，收到中国银保监会处以罚款5870万元。
本基金投资上述股票的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。本基金管理人的投研团队对上述上市公司受处罚事件进行了及时分析和跟踪研究，认为该事件对该上市公司投资价值未产生实质性影响。

5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 237,818.18
2 应收证券清算款 500,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 12,285.64
5 应收申购款 6,479.89
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 756,583.71
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 416,119,335.11
报告期期间基金总申购份额 619,464.34
减：报告期期间基金总赎回份额 33,293,416.98
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 383,445,382.47
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况


单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,999,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 9,999,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 2.61

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

2019年2月，浙江浙商证券资产管理有限公司聘任盛建龙先生担任总经理职务。上述人事变动，均已按相关规定备案、公告。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

中国证监会批准设立浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基金的文件；

《浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

《浙商汇金转型驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

报告期内在指定报刊上披露的各项公告；

基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点

基金管理人住所及托管人住所
9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.stocke.com.cn。


浙江浙商证券资产管理有限公司
2019年04月18日
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