农银汇理天天利货币市场基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银天天利货币

交易代码 001991

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年12月21日

报告期末基金份额总额 521,648,466.53份

投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，力争

获得超越业绩比较基准的投资收益。

投资策略 利率策略、类属配置策略、个券选择策略、相对价

值策略、银行存款投资策略、流动性管理策略。

业绩比较基准 人民币活期存款利率(税后)。

本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风

风险收益特征 险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型

基金、混合型基金和债券型基金。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 农银天天利货币A 农银天天利货币B

下属分级基金的交易代码 001991 001992

报告期末下属分级基金的份额总额 269,836,051.82份 251,812,414.71份

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－2018年3月31日）

农银天天利货币A 农银天天利货币B

1. 本期已实现收益 3,819,981.60 5,593,499.22

2．本期利润 3,819,981.60 5,593,499.22

3．期末基金资产净值 269,836,051.82 251,812,414.71

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

农银天天利货币A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.0637% 0.0017% 0.0875% 0.0000% 0.9762% 0.0017%

月

农银天天利货币B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.1237% 0.0017% 0.0875% 0.0000% 1.0362% 0.0017%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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基金的投资组合比例为：本基金投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具，包括现金，通知存款，短期融资券，一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单，期限在一年以内(含一年)的债券回购，期限在一年以内(含一年)的中央银行票据，剩余期限在397天以内(含397天)的债券、资产支持证券、中期票据，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，本基金建仓期为基金合同生效日（2015年12月21日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金基 理学硕士，具有基金从业资

史向明 金经理、 2017年 - 17 格。历任中国银河证券公司

公司投资 9月18日 上海总部债券研究员、天治

副总监及 基金管理公司债券研究员及

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固定收益 基金经理、上投摩根基金管

部总经理 理公司固定收益部投资经理。

现任农银汇理基金管理有限

公司投资副总监、固定收益

部总经理、基金经理。

金融学硕士，历任农银汇理

本基金基 2017年 基金管理有限公司集中交易

黄晓鹏 金经理 9月18日- 6 室交易员、固定收益部研究

员，现任农银汇理基金管理

有限公司基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

今年一季度，资金面整体宽松。一月份定向降准正式实施，随后央行又推出临时准备金动用安排（CRA），释放了大量流动性。春节过后，尽管CRA陆续到期，但资金面并未如期收紧。主要原因在于央行适时进行了公开市场净投放，这一方面是出于三中全会和两会维稳，另一方面也有提前应对美国加息和贸易战负面影响的意图。三月下旬，伴随着两会结束，央行维稳诉求下降，连续一周停止公开市场逆回购。同时由于银行季末融出意愿降低，资金面出现结构性紧张。此轮 第6页共12页

资金价格下调速度较快，以目前半年4.2%左右的资金价格来说，已经到了近一年以来的低位。

从长期来看，金融监管尚未出清，资管新规还未明确，未来流动性格局不是很明朗。我们认为短期内还需谨慎配置，静待长期价格回归。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期农银天天利货币A的基金份额净值收益率为1.0637%，本报告期农银天天利货币

B的基金份额净值收益率为1.1237%，同期业绩比较基准收益率为0.0875%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 366,521,227.00 59.26

其中：债券 366,521,227.00 59.26

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 75,230,472.85 12.16

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

3 银行存款和结算备付金合 173,220,441.85 28.01

计

4 其他资产 3,521,284.59 0.57

5 合计 618,493,426.29 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 2,946,759,433.49 6.03

其中：买断式回购融资 - -

2 报告期末债券回购融资余额 95,999,752.00 18.40

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其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 84

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 92

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 57

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。

5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值

的比例（%） 的比例（%）

1 30天以内 36.09 18.40

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

2 30天(含)-60天 15.25 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

3 60天(含)-90天 30.49 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

4 90天(含)-120天 3.83 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

5 120天(含)-397天（含） 32.22 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

合计 117.89 18.40

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5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未超过240天。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 39,896,782.54 7.65

其中：政策性金融债 39,896,782.54 7.65

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 20,082,281.92 3.85

6 中期票据 - -

7 同业存单 306,542,162.54 58.76

8 其他 - -

9 合计 366,521,227.00 70.26

10 剩余存续期超过397天的浮 - -

动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值

比例（％）

1 111821023 18渤海银 500,000 49,803,472.83 9.55

行CD023

2 111711513 17平安银 300,000 29,742,351.94 5.70

行CD513

3 111893358 18南京银 300,000 29,723,702.52 5.70

行CD040

4 111809075 18浦发银 300,000 29,354,574.45 5.63

行CD075

5 011760172 17鲁黄金 200,000 20,082,281.92 3.85

SCP011

6 111821026 18渤海银 200,000 19,919,451.76 3.82

行CD026

7 111891690 18天津银 200,000 19,902,484.98 3.82

行CD029

8 170311 17进出11 200,000 19,900,802.53 3.81

9 111789190 17河北银 200,000 19,866,063.24 3.81

行CD113

10 111721234 17渤海银 200,000 19,825,861.94 3.80

行CD234

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5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0998%

报告期内偏离度的最低值 0.0130%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0411%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本基金本报告期内负偏离度的绝对值不存在达到0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本基金本报告期内正偏离度的绝对值不存在达到0.5%的情况。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1

本基金计价采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提损益。本基金通过每日分红使基 金份额净值维持在1.0000元。

5.9.2

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 3,460,625.25

4 应收申购款 60,659.34

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

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7 其他 -

8 合计 3,521,284.59

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 农银天天利货币A 农银天天利货币B

报告期期初基金份额总额 382,253,300.42 698,987,500.88

报告期期间基金总申购份额 381,926,792.36 986,571,099.97

报告期期间基金总赎回份额 494,344,040.96 1,433,746,186.14

报告期期末基金份额总额 269,836,051.82 251,812,414.71

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金

情况

投资 持有基金份

者类 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占

别 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比

20%的时间区

间

机构 1 2018-1-3 213,424,307.88 - 213,424,307.88 0.00 0.00%

个人 -- - - - - -

产品特有风险

本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的20%，中小投资者在投资本基

金时可能面临以下风险：

（一）赎回申请延期办理的风险

单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理或延缓支付的风险。

（二）基金投资目标偏离的风险

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单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。

（三）基金合同提前终止的风险

根据《基金合同》的约定，《基金合同》生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金资产

净值低于5000万元情形的，基金合同将终止，并根据基金合同的约定进行基金财产清算，因此，

在极端情况下，当单一投资者大量赎回本基金后，可能造成基金资产净值大幅缩减，对本基金的继续存续将产生决定性影响。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、《农银汇理天天利货币市场基金基金合同》；

3、《农银汇理天天利货币市场基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司

2018年4月20日

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