基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：二○○七年三月三十一日

重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料经审计，德勤华永会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。本报告期自2006年1月1日起至2006年12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：华夏红利混合型证券投资基金
基金简称：华夏红利
交易代码：002011（前端收费模式）；002012（后端收费模式）
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年6月30日
报告期末基金份额总额：4,181,770,494.85份
基金合同存续期：不定期
（二）基金产品说明
基金投资目标：追求基金资产的长期增值。
基金投资策略：在资产配置层面，本基金将采取积极的资产配置策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、债券和现金上的配置比例。在个股层面，基金主要选择具备良好现金分红能力且财务健康、具备长期增长潜力、市场估值合理的上市公司进行投资。
业绩比较基准：新华富时150红利指数收益率×60%＋新华富时中国国债指数收益率×40%
风险收益特征：本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。本基金主要投资于红利股，属于中等风险的证券投资基金品种。
（三）基金管理人有关情况
基金管理人名称：华夏基金管理有限公司
CHINA ASSET MANAGEMENT CO.,LTD.
注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区A区
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
邮政编码：100032
法定代表人：凌新源
信息披露负责人：张弘弢
联系电话：（010）88066688
传真：（010）88066566
国际互联网址：http://www.ChinaAMC.com
电子邮箱：chinaAMC@ChinaAMC.com
（四）基金托管人有关情况
基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司（简称"中国建设银行"）
注册地址：北京市金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码：100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
联系电话：（010）67595104
传真：（010）66275853
国际互联网址：http://www.ccb.com
电子邮箱：yindong@ccb.cn
（五）信息披露事宜
登载年度报告正文的管理人网址：www.ChinaAMC.com
基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的办公地址
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
项目 2006年 2005年6月30日(基金合同生效日)至2005年12月31日止期间
基金本年净收益 359,778,899.95元 2,515,979.21元
基金份额本年净收益 0.6740元 0.0041元
年末可供分配基金收益 93,821,563.56元 2,075,675.19元
年末可供分配基金份额收益 0.0224元 0.0039元
年末基金资产净值 4,855,102,820.12元 535,578,245.60元
年末基金份额净值 1.161元 1.005元
基金加权平均净值收益率 54.63% 0.41％
本年基金份额净值增长率 117.83% 0.50％
基金份额累计净值增长率 118.92% 0.50％
（二）基金净值表现及收益分配情况
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 24.80% 1.21% 17.34% 0.84% 7.46% 0.37%
过去六个月 29.93% 1.18% 17.31% 0.86% 12.62% 0.32%
过去一年 117.83% 1.26% 51.26% 0.88% 66.57% 0.38%
自基金合同生效起至今 118.92% 1.04% 56.19% 0.84% 62.73% 0.20%
2、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
华夏红利混合型证券投资基金累计份额净值增长率
及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年6月30日至 2006年12月31日）
注：１、本基金合同于2005年6月30日生效， 2005年8月1日开始办理申购、赎回 业务。
２、本基金持有一家上市公司的股票市值不得超过基金资产净值的10%；本基金与本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%；基金财产参与股票发行申购时，本基金所申报的金额不得超过基金总资产，或基金所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；基金持有的现金以及到期日在1年以内的国债、政策性金融债等短期金融工具的资产比例不得低于5%。基金管理人应当自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
3、自基金合同生效以来基金每年净值增长率及同期业绩比较基准收益率的柱形对比图
华夏红利混合型证券投资基金基金合同生效以来净值增长率
与业绩比较基准收益率的柱形对比图
注：本基金合同于2005年6月30日生效，因此2005年的净值增长率是按照基金合同生效后的实际存续期计算的。
4、自基金合同生效以来基金每年的收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数
2006年 8.33元
2005年6月30日(基金合同生效日)至2005年12月31日止期间 -
合计 8.33元
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人及其管理基金的经验
本基金基金管理人为华夏基金管理有限公司。华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准的首批全国性基金管理公司之一，注册资本13800万元。公司总部设在北京，在北京、上海和深圳设有分公司。
截至2006年12月，公司管理资产规模792亿元人民币，管理着基金兴华、基金兴和、基金兴科、基金兴安4只封闭式基金，华夏成长、华夏债券、华夏回报、华夏现金增利、华夏大盘精选、50ETF、华夏红利、中小板ETF、华夏稳增、华夏回报二号、华夏优势增长11只开放式基金，以及亚洲债券基金二期中国子基金和全国社保基金投资组合，是国内管理基金数目最多的基金管理公司，也是管理资产规模最大的基金管理公司之一。
2、基金经理简介
孙建冬先生：经济学博士。曾任职于中国银河证券资产管理总部、华鑫证券公司、嘉实基金管理公司、华夏证券股份有限公司，从事证券研究和投资工作。2004年加入华夏基金管理公司，现任华夏红利混合型证券投资基金基金经理（2005年6月起任职）。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
（三）报告期内基金的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
截至2006年12月31日，本基金份额净值为1.161元，本报告期份额净值增长率为117.83%，同期业绩比较基准增长率为 51.26%。
2、行情回顾及运作分析
2006年，中国A股市场终于迎来了历史上第一个大众投资的时代。
2006年上半年，商业、食品饮料、军工行业股票的大幅上涨不仅带动市场指数连创新高，更重要的是，投资股票前所未有的"财富效应"在大众中迅速扩散，并在3季度之后进入爆发期。
3季度之后，市场流动性泛滥，基金日益成为居民资金进入股市的主要渠道。基金投资出现了"自我强化"效应，4季度大盘股连续暴涨，以工商银行为代表的银行股在2006年末的估值无论纵向还是横向比较都处在了高位。
从2006年底的情况看，市场整体表现出几个新的现象：
内生增长型股票的投资价值下降，市场已经开始以2008年业绩为基准以很高的市盈率进行定价；
对于"定价偏差"，市场越来越表现为一步到位，在基金持股中进行"板块轮动"的价值与操作性大幅下降；
不仅"小非"减持，"大非"也开始在减持股票。
目前阶段中国A股市场与美国60年代中期的股票市场有相似之处。60年代美国股市的十年上涨分两个阶段，62-65年第一波的上涨得益于大众投资基金的热潮与宽松的宏观政策；65-68年牛市第二波主要有两个方向：漂亮50与收购兼并。与当时的漂亮50不同，目前阶段中国缺乏像施乐、宝利来那样有重大创新的公司，基于以下原因，资产注入与收购兼并更有可能成为牛市第二波贯彻至终的主要方向：
全流通环境下整体上市的趋势；
新会计政策有利于资产注入与收购兼并；
金融混业的苗头。
3、市场展望和投资策略
与2006年一样，2007年之后机构投资者超额收益仍然主要来自于投资策略与资产配置，所不同的是，决定资产配置的关键因素不在于通过比较行业估值来进行板块轮动，而在于寻找业绩能大幅度超预期的板块（从β到α）。资产注入与收购兼并；股权激励实施及其中期效应的释放；受益于新会计制度实施的公司是三个主要的方向。
展望2007年，机构投资者之间的业绩差距将加速分化。红利基金将努力做好远望与守拙，以前瞻性的资产配置为主辅以趋势投资，坚持基于逻辑与常识的独立思考，积极构建有特色的投资组合，为投资者的信任奉献回报。
华夏红利基金将继续奉行华夏基金管理有限公司"为信任奉献回报"的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
（四）为投资人提供的服务
　　1、向投资者发放普及性基金知识宣传材料
本基金管理人组织专业人员撰写并印制了介绍基金理财知识的宣传资料，并通过销售机构向投资者发放。为了方便投资者，本基金管理人互联网站专门设立知识课堂，供投资者浏览阅读有关普及基金知识的电子文档。另外，为了保证宣传活动的覆盖面，本基金管理人每季度在为投资者邮寄基金账户对账单的同时寄送"客户服务问答"等资料，总结常见的问题，向投资者介绍基金投资业务规则等基本知识。
2、开展"理财365活动"，进行面对面的宣传普及工作
本基金管理人与代销机构合作，在全国范围内开展了"理财365活动"，截止到2006年12月31日共组织报告会221场，活动期间向投资者讲解正确的基金投资理念和基本的基金理财知识，引导投资者树立长期投资理念，帮助投资者选择适合自己风险承受能力的基金产品。此外，本基金管理人还于每月开展网络嘉宾聊天活动，由基金经理在网上与投资者直接沟通、宣传成熟的基金投资理念等。
3、公开风险提示
本基金管理人通过电视台专访、全国30余家重点平面媒体宣传、在各门户网站刊登宣传文章等形式，在行业内较早的对投资者进行了风险提示，并在本基金管理人各直销网点专门设置了风险提示公告。
通过上述宣传活动，本基金管理人加强了对投资者的教育，普及了基金知识，对提高投资者的风险意识达到了良好的效果。
四、托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《华夏红利混合型证券投资基金基金合同》和《华夏红利混合型证券投资基金托管协议》，托管华夏红利混合型证券投资基金（以下简称华夏红利基金）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在华夏红利基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－华夏基金管理有限公司在华夏红利基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
由华夏红利基金管理人－华夏基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
五、审计报告
德师报(审)(07)第PB0011号
华夏红利混合型证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的华夏红利混合型证券投资基金(以下简称"华夏红利混合型基金")的财务报表，包括2006年12月31日的资产负债表，2006年度的经营业绩表、基金净值变动表和基金收益分配表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《华夏红利混合型证券投资基金基金合同》编制财务报表是华夏红利混合型基金的基金管理人华夏基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，华夏红利混合型基金财务报表已经按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《华夏红利混合型证券投资基金基金合同》编制，在所有重大方面公允反映了华夏红利混合型基金2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果、基金净值变动和收益分配情况。
德勤华永会计师事务所有限公司 中国注册会计师
景宜青 罗雪
2007年3月21日
六、财务会计报告
（一）基金会计报表
华夏红利混合型证券投资基金
2006年12月31日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2006年12月31日 2005年12月31日
附注
资产
银行存款 6a 1,030,624,805.64 81,951,537.54
清算备付金 6b 7,908,260.56 373,886.32
交易保证金 6b 473,582.51 614,026.70
应收证券清算款 - 11,957,403.53
应收利息 6c 1,428,425.55 2,400,689.38
其他应收款 6d 13,492,800.00 -
股票投资市值 3,977,019,991.98 262,682,633.24
其中：股票投资成本 3,655,106,617.01 262,399,359.25
债券投资市值 245,548,575.00 208,752,736.18
其中：债券投资成本 245,032,613.74 206,911,471.12
权证投资 21,165,263.79 -
其中：权证投资成本 20,830,508.87 -
资产总计 5.297.661.705.03 568,732,912.89
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 408,697,904.30 -
应付赎回款 20,019,054.68 31,399,913.90
应付赎回费 75,475.48 3,663.59
应付管理人报酬 4,213,642.23 727,714.02
应付托管费 702,273.71 121,285.71
应付佣金 6e 8,053,097.11 379,372.24
其他应付款 6f 712,437.40 462,717.83
预提费用 6g 85,000.00 60,000.00
负债合计 442,558,884.91 33,154,667.29
持有人权益
实收基金 6h 4,181,770,494.85 532,763,471.87
未实现利得 6i 579,510,761.71 739,098.54
未分配收益 93,821,563.56 2,075,675.19
持有人权益合计 4,855,102,820.12 535,578,245.60
(2006年末每份基金份额净值：1.161元)
(2005年末每份基金份额净值：1.005元)
负债及持有人权益总计 5,297,661,705.03 568,732,912.89
华夏红利混合型证券投资基金
2006年1月1日至2006年12月31日止期间经营业绩表及收益分配表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2006年度 2005年6月30日（基金同生效日）至2005年12月31日止期间收入
股票差价收入 6j 357,863,839.07 1,583,518.28
债券差价收入/（损失） 6k 3,460,800.35 (174,013.47)
权证差价收入 6l 2,624,666.81 482,947.20
债券利息收入 1,040,243.21 3,582,919.65
存款利息收入 1,298,764.73 1,117,537.83
股利收入 3,555,057.75 1,077,000.56
其他收入 6m 1,742,946.86 501,910.40
收入合计 371,586,318.78 8,171,820.45
费用
基金管理人报酬 (9,558,735.47) (4,650,877.66)
基金托管费 (1,593,122.57) (775,146.32)
卖出回购证券支出 (280,356.86) -
其他费用 6n (375,203.93) (229,817.26)
其中：信息披露费 (240,000.00) (150,000.00)
审计费用 (85,000.00) (60,000.00)
费用合计 (11,807,418.83) (5,655,841.24)
基金净收益 359,778,899.95 2,515,979.21
加：未实现估值增值变动数 320,639,552.10 2,124,539.05
基金经营业绩 680,418,452.05 4,640,518.26
本年基金净收益 359,778,899.95 2,515,979.21
加：年初基金净收益 2,075,675.19 -
本年申购基金份额的损益平准金 528,683,351.10 1,817,972.84
本年赎回基金份额的损益平准金 (159,132,191.55) (2,258,276.86)
可供分配基金净收益 731,405,734.69 2,075,675.19
减：本年已分配基金净收益 (637,584,171.13) -
年末未分配基金净收益 93,821,563.56 2,075,675.19
华夏红利混合型证券投资基金
2006年1月1日至2006年12月31日止期间基金净值变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
` 2006年度 2005年6月30日（基金合同生效日）至2005年12月31日止期间
年初基金净值 535,578,245.60 770,195,182.55
本年经营活动
基金净收益 359,778,899.95 2,515,979.21
未实现利得 320,639,552.10 2,124,539.05
经营活动产生的基金净值变动数 680,418,452.05 4,640,518.26
本年基金份额交易
基金申购款 5,669,783,317.14 162,263,741.38
基金赎回款 (1,393,093,023.54) (401,521,196.59)
基金份额交易产生的基金净值变动数 4,276,690,293.60 (239,257,455.21)
本年向基金持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 (637,584,171.13) -
年末基金净值 4,855,102,820.12 535,578,245.60
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（二）会计报表附注
(除特别标明外，金额单位为人民币元)
1、主要会计政策
会计准则及制度
本基金的财务报表按照中华人民共和国颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《华夏红利混合型证券投资基金基金合同》及适用于基金行业实务操作的会计政策编制。
会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、权证投资和债券投资按附注所述估值原则计价外，其他报表项目均以历史成本计价。
基金资产的估值原则
（1）上市交易的股票、权证以估值日证券交易所挂牌的该股票、权证收盘价估值，该日无交易的，以最近交易日收盘价计算；
（2）未上市的属于配股、增发的股票以估值日证券交易所提供的同一股票的收盘价估值，该日无交易的，以最近交易日收盘价计算；未上市的属于首次公开发行的股票、债券以其成本价计算；2006年11月13日之前由非公开发行形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；2006年11月13日起由非公开发行形成的暂时流通受限制的股票，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始成本，按市场交易收盘价估值，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始成本，按两者差价在非公开发行股票锁定期的摊销金额与初始成本之和估值。
（3）未上市权证采用公允价值估值；已上市权证以估值日证券交易所提供的该权证收盘价估值，该日无交易的，以最近交易日收盘价计算；
（4）配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价低于配股价，则估值增值额为零；
（5）银行间市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值；证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；
（6）可分离债中签所获得的债券和权证，在所配权证到账日前，债券按成本估值，权证不予估值；权证到账后至债券与权证上市前，债券和权证以经中国证监会认可的外部独立估值结果进行估值；债券和权证上市后，债券按证券交易所市场流通的债券相同的估值方法估值，权证以估值日证券交易所提供的该权证收盘价估值，该日无交易的，以最近交易日收盘价计算；
（7）如有确凿证据表明按上述原则不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值；
（8）实际投资成本与估值的差异计入"未实现利得/(损失)"科目。
（9）如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。
证券投资基金成本计价方法
股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。
卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；债券投资按成交日应支付的全部价款入账，应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
认购新发行的分离交易可转债于成交日先按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按本会计报表附注权证投资中所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入。卖出债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。
买入银行间市场交易债券于实际支付价款日按实际支付的全部价款入账。如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日的利息，应作为应收利息单独核算，不构成债券成本。
卖出银行间市场交易的债券应于实际收到全部价款时确认债券差价收入。卖出债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。
买入央行票据和零息债券视同到期一次还本付息的附息债券。根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
权证投资
被动持有权证
股权分置改革被动持有的获赠权证(不包括配股权证)于确认日记录所获分配的权证数量。
主动投资权证
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款入账；卖出权证于成交日确认权证差价收入。出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证成本。
现金对价
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价冲减该股票投资成本。
基金的申购与赎回
在收到基金投资人申购或赎回申请之日的下一个工作日对该申请的有效性进行确认。
收入的确认和计量
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。权证差价收入于卖出权证成交日确定，并按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额入账。
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
费用的确认和计量
基金管理人报酬
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
基金托管费
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
未实现利得/(损失)
未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值) 和未实现利得/(损失)平准金。
未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。
基金收益分配
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年最多四次，如当年基金成立未满三个月，则不需分配收益。基金收益分配比例每次不低于符合基金分红条件的可分配收益的60%。基金当期收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，每份基金份额净值不能低于面值。
经宣告的基金分配收益于分红除权日从持有人权益转出。
2、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额
3、重大关联方关系及关联方交易
（1）关联方
关联方名称 与本基金的关系
华夏基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
基金注册登记机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中信证券股份有限公司("中信证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
西南证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
北京证券有限责任公司 基金管理人的股东
中国科技证券有限责任公司 基金管理人的股东
北京市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的原股东
华夏基金管理有限公司股东及持股比例如下：
持股单位 权益比例
中信证券股份有限公司 40.725％
西南证券有限责任公司 35.725％
北京证券有限责任公司 20.00％
中国科技证券有限责任公司 3.55％
合计 100.00％
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
2006年度
买卖股票成交量 买卖债券成交量 买卖权证成交量 佣金
成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 佣金 占全年佣金
人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 总量的比例
中信证券 1,574,205,174.77 13.68% 17,900,928.55 4.72% 1,070,858.25 2.68% 1,231,830.84 13.25%
2005年6月30日(基金合同生效日)至2005年12月31日止期间本基金未通过关联方席位进行证券交易。
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
（3）基金管理人报酬
支付基金管理人华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。
本年本基金的基金管理人报酬情况如下：
本年累计数
人民币元
年初余额 727,714.02
本年计提数 9,558,735.47
本年支付数 (6,072,807,26)
年末余额 4,213,642.23
自2005年6月30日（基金合同生效日）至2005年12月31日止期间本基金需要支付的基金管理费为4,650,877.66元。
（4）基金托管费
支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
本年本基金的基金托管人报酬情况如下：
本年累计数
人民币元
年初余额 121,285.71
本年计提数 1,593,122.57
本年支付数 (1,012,134.57)
年末余额 702,273.71
2005年6月30日（基金合同生效日）至2005年12月31日止期间本基金需要支付的托管费为775,146.32元。
（5）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为1,030,624,805.64元(2005年12月31日：81,951,537.54元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,256,431.90元（2005年6月30日(基金合同生效日)至2005年12月31日止期间：1,104,696.30元）。
（6）与关联方通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易
本基金2006年度及2005年度未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
（7）本基金关联方及基金管理公司主要股东的控制机构在本年末及2005年末未持有基金份额，本基金管理人在本年度及及2005年6月30日(基金合同生效日)至2005年12月31日止期间未持有基金份额。
4、流通受限制不能自由转让的基金资产
（1）流通受限制不能自由转让的股票
本基金截至2006年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量(股) 年末估值总额
600258 S首旅 2006-12-21 19.34 2007-1-18 18.80 400,000 7,736,000.00
000819 S 岳兴长 2006-12-6 17.80 2007-2-12 18.69 499,892 8,898,077.60
000423 S阿胶 2006-12-4 13.69 - - 704,310 9,642,003.90
000549 S 湘火炬 2006-12-19 8.90 - - 3,443,152 30,644,052.80
000661 S 长高新 2006-12-19 5.80 2007-1-19 6.70 704,508 4,086,146.40
000721 S西饮食 2006-10-16 6.90 2007-3-5 7.08 603,366 4,163,225.40
000895 S 双 汇 2006-6-1 31.17 - - 260,500 8,119,785.00
合 计 73,289,291.10
本基金截至2006年12月31日止持有的因获配新股流通受限制股票情况如下：
股票名称 成功申购日期 上市日期 可流通日期 申购价格 期末估价 成功申购股数(股) 成本 市值 市值占净值比
公开发行股票
大秦铁路 2006-7-26 2006-8-1 2007-2-1 4.95 8.10 42,504 210,394.80 344,282.40 0.01%
工商银行 2006-10-23 2006-10-27 2007-1-29 3.12 6.20 729,040 2,274,604.80 4,520,048.00 0.09%
北辰实业 2006-9-28 2006-10-16 2007-1-16 2.40 6.68 409,847 983,632.80 2,737,777.96 0.06%
中国人寿 2006-12-28 2007-1-9 2007-4-9 18.88 18.88 1,481,000 27,961,280.00 27,961,280.00 0.58%
中国银行 2006-6-28 2006-7-5 2007-1-5 3.08 5.43 113,176 348,582.08 614,545.68 0.01%
高新张铜 2006-10-12 2006-10-25 2007-1-25 4.25 9.46 115,106 489,200.50 1,088,902.76 0.02%
金智科技 2006-11-28 2006-12-8 2007-3-8 14.20 22.25 27,174 385,870.80 604,621.50 0.01%
中泰化学 2006-11-28 2006-12-8 2007-3-8 6.60 10.83 59,505 392,733.00 644,439.15 0.01%
广东鸿图 2006-12-20 2006-12-29 2007-3-29 11.41 19.30 34,425 392,789.25 664,402.50 0.01%
冠福家用 2006-12-20 2006-12-29 2007-3-29 5.96 11.18 58,384 347,968.64 652,733.12 0.01%
非公开发行股票
苏宁电器 2006-6-22 2006-6-23 2007-6-21 24.00 45.40 460,000 11,040,000.00 20,884,000.00 0.43%
宝新能源 2006-12-28 2006-12-28 2007-12-29 9.50 9.54 2,020,000 19,190,000.00 19,270,800.00 0.40%
合计 64,017,056.67 79,987,833.07 1.64%
（2）流通受限制不能自由转让的债券
本基金截至2006年12月31日止未持有流通受限制的债券。
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
金额（元） 占总资产比例
股票 3,977,019,991.98 75.07%
债券 245,548,575.00 4.64%
权证 21,165,263.79 0.40%
资产支持证券 - -
银行存款和清算备付金合计 1,038,533,066.20 19.60%
其他资产 15,394,808.06 0.29%
合计 5,297,661,705.03 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
A 农、林、牧、渔业 102,601,272.90 2.11%
B 采掘业 234,726,270.08 4.83%
C 制造业 1,557,612,130.52 32.08%
C0 其中：食品、饮料 99,232,364.38 2.04%
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 10,880,000.00 0.22%
C3 造纸、印刷 89,440,000.00 1.84%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 194,227,514.35 4.00%
C5 电子 93,178,460.72 1.92%
C6 金属、非金属 465,588,163.86 9.59%
C7 机械、设备、仪表 309,558,408.33 6.38%
C8 医药、生物制品 295,507,218.88 6.09%
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 56,561,353.06 1.16%
E 建筑业 6,931,776.00 0.14%
F 交通运输、仓储业 344,282.40 0.01%
G 信息技术业 397,006,859.16 8.18%
H 批发和零售贸易 339,179,869.18 6.99%
I 金融、保险业 744,740,314.91 15.34%
J 房地产业 73,183,526.18 1.51%
K 社会服务业 202,794,904.85 4.18%
L 传播与文化产业 131,781,865.60 2.71%
M 综合类 129,555,567.14 2.67%
合计 3,977,019,991.98 81.91%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占净值比例
1 600016 民生银行 23,870,965 243,483,843.00 5.02%
2 600005 武钢股份 38,002,189 241,693,922.04 4.98%
3 600036 招商银行 14,500,000 237,220,000.00 4.89%
4 000623 吉林敖东 4,300,911 142,360,154.10 2.93%
5 600037 歌华有线 5,300,960 131,781,865.60 2.71%
6 000562 宏源证券 9,505,148 115,582,599.68 2.38%
7 600690 青岛海尔 12,004,812 110,684,366.64 2.28%
8 600797 浙大网新 16,023,933 103,995,325.17 2.14%
9 600096 云天化 7,408,485 102,014,838.45 2.10%
10 600963 岳阳纸业 8,000,000 89,440,000.00 1.84%
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站www.ChinaAMC.com的年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本年累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600005 武钢股份 289,366,950.84 54.03%
2 600036 招商银行 286,358,289.34 53.47%
3 600016 民生银行 271,209,760.21 50.64%
4 601398 工商银行 220,121,002.64 41.10%
5 600019 宝钢股份 218,551,708.63 40.81%
6 600028 中国石化 206,567,993.01 38.57%
7 600037 歌华有线 167,726,100.24 31.32%
8 000623 吉林敖东 131,595,296.22 24.57%
9 000562 宏源证券 127,187,376.98 23.75%
10 000568 泸州老窖 126,167,815.08 23.56%
11 000793 华闻传媒 124,198,129.61 23.19%
12 600797 浙大网新 110,371,091.00 20.61%
13 600690 青岛海尔 107,818,054.64 20.13%
14 600963 岳阳纸业 97,095,181.98 18.13%
15 600096 云天化 96,304,424.27 17.98%
16 000933 神火股份 96,232,722.40 17.97%
17 600694 大商股份 94,847,606.82 17.71%
18 002024 苏宁电器 94,448,386.34 17.63%
19 601006 大秦铁路 90,266,374.47 16.85%
20 600616 第一食品 86,075,140.34 16.07%
21 600123 兰花科创 74,688,676.15 13.95%
22 600309 烟台万华 72,739,702.94 13.58%
23 600895 张江高科 71,168,646.60 13.29%
24 000898 鞍钢股份 69,275,177.60 12.93%
25 000069 华侨城Ａ 67,299,107.28 12.57%
26 000888 峨眉山Ａ 65,831,212.38 12.29%
27 002052 同洲电子 65,740,611.30 12.27%
28 000926 福星科技 64,842,791.82 12.11%
29 600050 中国联通 62,343,736.75 11.64%
30 600570 恒生电子 59,481,808.03 11.11%
31 600007 中国国贸 58,165,413.98 10.86%
32 000001 S深发展A 55,115,851.91 10.29%
33 600718 东软股份 54,637,090.24 10.20%
34 000612 焦作万方 54,294,698.02 10.14%
35 000680 山推股份 53,270,112.36 9.95%
36 600436 片仔癀 52,161,845.24 9.74%
37 600713 南京医药 48,110,447.82 8.98%
38 600360 华微电子 47,369,814.10 8.84%
39 600269 赣粤高速 46,806,490.97 8.74%
40 000402 金 融 街 46,421,083.91 8.67%
41 000807 云铝股份 45,807,064.55 8.55%
42 600536 中国软件 43,657,756.46 8.15%
43 600410 华胜天成 43,542,800.10 8.13%
44 000549 S 湘火炬 42,247,894.15 7.89%
45 600022 济南钢铁 42,204,522.72 7.88%
46 000060 中金岭南 40,720,958.69 7.60%
47 600467 好当家 40,247,292.45 7.51%
48 600697 欧亚集团 39,615,212.09 7.40%
49 000860 顺鑫农业 39,445,588.95 7.37%
50 600655 豫园商城 38,238,460.02 7.14%
51 600350 山东高速 37,845,271.45 7.07%
52 600547 山东黄金 37,678,269.06 7.04%
53 000858 五 粮 液 37,671,676.22 7.03%
54 002008 大族激光 37,623,847.12 7.02%
55 600693 东百集团 37,391,881.58 6.98%
56 600588 用友软件 37,076,112.96 6.92%
57 600592 龙溪股份 36,437,191.99 6.80%
58 600426 华鲁恒升 36,027,270.36 6.73%
59 600808 马钢股份 35,218,920.29 6.58%
60 600456 宝钛股份 34,665,291.81 6.47%
61 600639 浦东金桥 32,126,535.00 6.00%
62 600089 特变电工 31,938,304.52 5.96%
63 000538 云南白药 31,164,198.38 5.82%
64 600585 海螺水泥 31,042,990.65 5.80%
65 600970 中材国际 30,441,548.59 5.68%
66 000690 宝新能源 30,424,750.53 5.68%
67 600125 铁龙物流 29,974,261.96 5.60%
68 000063 中兴通讯 29,810,302.30 5.57%
69 600887 伊利股份 28,537,037.02 5.33%
70 600787 中储股份 28,415,734.18 5.31%
71 601628 中国人寿 27,961,280.00 5.22%
72 600361 华联综超 27,633,953.99 5.16%
73 600189 吉林森工 27,467,541.83 5.13%
74 002045 广州国光 26,116,073.01 4.88%
75 600675 中华企业 25,286,645.39 4.72%
76 002022 科华生物 25,228,527.52 4.71%
77 000978 桂林旅游 24,669,315.17 4.61%
78 002025 航天电器 24,660,199.46 4.60%
79 600307 酒钢宏兴 24,597,808.26 4.59%
80 000619 海螺型材 24,509,808.00 4.58%
81 600596 新安股份 24,475,366.13 4.57%
82 000401 冀东水泥 24,162,687.68 4.51%
83 000759 武汉中百 24,022,331.74 4.49%
84 600717 天津港 23,771,369.13 4.44%
85 000709 唐钢股份 23,342,706.42 4.36%
86 002031 巨轮股份 23,240,201.20 4.34%
87 600880 博瑞传播 23,188,302.35 4.33%
88 600631 百联股份 22,948,953.04 4.28%
89 600960 滨州活塞 22,664,388.87 4.23%
90 002039 黔源电力 22,456,555.18 4.19%
91 600026 中海发展 22,356,599.71 4.17%
92 600219 南山铝业 22,095,583.28 4.13%
93 600280 南京中商 22,075,250.31 4.12%
94 600423 柳化股份 21,853,069.38 4.08%
95 000039 中集集团 21,672,944.97 4.05%
96 600029 S南航 21,653,611.45 4.04%
97 600900 长江电力 21,117,145.32 3.94%
98 600296 S兰铝 21,020,701.16 3.92%
99 000825 太钢不锈 20,983,090.27 3.92%
100 600337 美克股份 20,831,197.27 3.89%
101 600064 南京高科 20,745,596.16 3.87%
102 600316 洪都航空 20,187,417.49 3.77%
103 600750 江中药业 20,081,230.34 3.75%
104 600761 安徽合力 20,024,457.91 3.74%
105 600062 双鹤药业 19,989,837.16 3.73%
106 600809 山西汾酒 19,820,439.50 3.70%
107 000024 招商地产 18,990,018.97 3.55%
108 600858 银座股份 17,332,717.16 3.24%
109 000617 S 济 柴 17,220,011.19 3.22%
110 000768 西飞国际 16,980,163.12 3.17%
111 601333 广深铁路 16,619,200.00 3.10%
112 600327 大厦股份 16,466,705.66 3.07%
113 600000 浦发银行 16,439,494.88 3.07%
114 600660 福耀玻璃 16,024,766.06 2.99%
115 600030 中信证券 15,579,714.94 2.91%
116 600271 航天信息 15,405,459.17 2.88%
117 000876 新 希 望 15,201,747.13 2.84%
118 600205 S山东铝 15,009,704.06 2.80%
119 000061 农 产 品 14,799,211.19 2.76%
120 000869 张 裕Ａ 14,659,694.81 2.74%
121 600583 海油工程 14,440,301.72 2.70%
122 600832 东方明珠 14,160,057.92 2.64%
123 000878 云南铜业 13,834,656.26 2.58%
124 600519 贵州茅台 13,555,956.51 2.53%
125 600151 航天机电 13,497,526.47 2.52%
126 600849 上海医药 13,086,905.17 2.44%
127 600299 星新材料 13,006,768.33 2.43%
128 600177 雅戈尔 12,824,529.92 2.39%
129 600018 上港集团 12,651,963.25 2.36%
130 600258 S首旅 12,560,622.53 2.35%
131 600835 上海机电 11,953,020.89 2.23%
132 600386 北京巴士 11,943,643.48 2.23%
133 000826 合加资源 11,863,997.71 2.22%
134 000663 永安林业 11,748,271.92 2.19%
135 600855 航天长峰 11,689,430.41 2.18%
136 600031 三一重工 11,622,965.40 2.17%
137 000930 丰原生化 11,579,538.90 2.16%
138 002079 苏州固锝 11,377,719.24 2.12%
139 000755 山西三维 11,083,297.62 2.07%
140 000550 江铃汽车 10,687,400.61 2.00%
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本年累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 601398 工商银行 208,926,769.59 39.01%
2 600028 中国石化 191,258,932.86 35.71%
3 600019 宝钢股份 154,344,516.32 28.82%
4 600036 招商银行 98,855,301.88 18.46%
5 600005 武钢股份 96,795,450.41 18.07%
6 600616 第一食品 94,559,003.42 17.66%
7 601006 大秦铁路 89,899,348.18 16.79%
8 000793 华闻传媒 81,630,518.54 15.24%
9 000568 泸州老窖 77,744,907.92 14.52%
10 000898 鞍钢股份 69,307,285.24 12.94%
11 600050 中国联通 66,675,775.97 12.45%
12 600269 赣粤高速 65,621,481.78 12.25%
13 600037 歌华有线 61,005,682.81 11.39%
14 000612 焦作万方 60,086,552.91 11.22%
15 600309 烟台万华 55,374,318.75 10.34%
16 600016 民生银行 53,262,626.18 9.94%
17 000858 五 粮 液 50,884,869.21 9.50%
18 000807 云铝股份 47,882,082.03 8.94%
19 600360 华微电子 46,068,490.08 8.60%
20 600456 宝钛股份 45,463,726.95 8.49%
21 600022 济南钢铁 43,302,328.24 8.09%
22 000060 中金岭南 41,273,617.50 7.71%
23 600350 山东高速 40,504,677.26 7.56%
24 000402 金 融 街 38,988,729.99 7.28%
25 002024 苏宁电器 38,639,924.56 7.21%
26 000538 云南白药 37,947,513.64 7.09%
27 600808 马钢股份 35,930,452.11 6.71%
28 600970 中材国际 34,075,831.62 6.36%
29 600900 长江电力 33,796,010.45 6.31%
30 600887 伊利股份 32,222,379.92 6.02%
31 600521 华海药业 31,797,653.99 5.94%
32 600660 福耀玻璃 30,830,541.41 5.76%
33 600787 中储股份 30,649,757.48 5.72%
34 000061 农 产 品 30,115,684.77 5.62%
35 600125 铁龙物流 30,030,878.89 5.61%
36 000063 中兴通讯 29,282,916.14 5.47%
37 601333 广深铁路 29,083,266.36 5.43%
38 000759 武汉中百 28,811,677.56 5.38%
39 600963 岳阳纸业 28,158,237.88 5.26%
40 000869 张 裕Ａ 27,688,766.31 5.17%
41 000069 华侨城Ａ 26,702,677.94 4.99%
42 000401 冀东水泥 25,789,167.18 4.82%
43 600880 博瑞传播 25,288,806.12 4.72%
44 000619 海螺型材 24,697,055.85 4.61%
45 000039 中集集团 24,558,269.61 4.59%
46 000888 峨眉山Ａ 24,235,178.41 4.53%
47 000709 唐钢股份 23,994,633.78 4.48%
48 600809 山西汾酒 23,700,629.50 4.43%
49 600717 天津港 23,449,539.03 4.38%
50 600026 中海发展 23,354,938.49 4.36%
51 600029 S南航 23,053,397.17 4.30%
52 600316 洪都航空 22,944,064.18 4.28%
53 600307 酒钢宏兴 22,871,710.66 4.27%
54 600009 上海机场 22,305,309.59 4.16%
55 600151 航天机电 22,256,400.58 4.16%
56 000024 招商地产 22,200,102.09 4.15%
57 000825 太钢不锈 21,937,862.30 4.10%
58 600361 华联综超 21,739,905.59 4.06%
59 600697 欧亚集团 21,647,405.00 4.04%
60 600271 航天信息 21,578,679.21 4.03%
61 600761 安徽合力 21,476,798.39 4.01%
62 600423 柳化股份 21,257,568.27 3.97%
63 600062 双鹤药业 21,074,760.74 3.93%
64 000933 神火股份 19,311,845.05 3.61%
65 600694 大商股份 18,793,059.97 3.51%
66 600858 银座股份 18,573,783.82 3.47%
67 600177 雅戈尔 18,366,441.70 3.43%
68 000768 西飞国际 17,185,786.80 3.21%
69 600337 美克股份 16,927,399.99 3.16%
70 600030 中信证券 16,878,483.53 3.15%
71 600000 浦发银行 16,792,856.45 3.14%
72 000852 S 江 钻 16,679,479.74 3.11%
73 600161 天坛生物 15,589,221.18 2.91%
74 600960 滨州活塞 15,505,163.35 2.90%
75 600327 大厦股份 15,463,633.11 2.89%
76 000002 万 科Ａ 15,331,393.85 2.86%
77 600519 贵州茅台 15,160,452.51 2.83%
78 600123 兰花科创 15,001,257.19 2.80%
79 000970 中科三环 14,928,704.40 2.79%
80 600832 东方明珠 14,761,068.51 2.76%
81 000562 宏源证券 14,574,744.18 2.72%
82 000549 S 湘火炬 14,388,633.33 2.69%
83 000878 云南铜业 14,149,005.30 2.64%
84 002025 航天电器 14,060,618.88 2.63%
85 600797 浙大网新 13,969,895.72 2.61%
86 600895 张江高科 13,436,593.79 2.51%
87 600018 上港集团 13,332,751.54 2.49%
88 600596 新安股份 13,289,522.75 2.48%
89 600849 上海医药 12,841,985.17 2.40%
90 000581 威孚高科 12,773,891.12 2.39%
91 000528 柳 工 12,758,614.92 2.38%
92 600386 北京巴士 12,558,058.30 2.34%
93 600835 上海机电 12,116,458.19 2.26%
94 600497 驰宏锌锗 11,676,233.52 2.18%
95 000755 山西三维 11,670,387.17 2.18%
96 600855 航天长峰 11,652,221.55 2.18%
97 000792 盐湖钾肥 11,412,525.60 2.13%
98 600693 东百集团 11,404,157.02 2.13%
99 600031 三一重工 11,370,552.21 2.12%
100 000848 承德露露 11,171,715.78 2.09%
101 000617 S 济 柴 11,109,719.59 2.07%
102 000930 丰原生化 11,078,043.25 2.07%
103 600827 友谊股份 10,921,924.12 2.04%
104 600296 S兰铝 10,697,831.89 2.00%
105 600418 江淮汽车 10,691,573.59 2.00%
3、本报告期内买入股票的成本总额为7,331,256,766.86元；卖出股票的收入总额为4,298,959,072.41元。
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占净值比例
1 国　　债 245,548,575.00 5.06%
2 金 融 债 - -
3 央行票据 - -
4 企 业 债 - -
5 可 转 债 - -
　 合 计 245,548,575.00 5.06%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占净值比例
1 02国债⒁ 124,936,575.00 2.57%
2 20国债⑽ 120,612,000.00 2.48%
3 - - -
4 - - -
5 - - -
（七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
（八）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 期末市值（元） 占净值比例
1 580005 万华HXB1 499,999 11,130,477.74 0.23%
2 580006 雅戈QCB1 1,599,934 10,034,786.05 0.21%
（九）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、基金的其他资产构成
单位：元
其他应收款 13,492,800.00
应收利息 1,428,425.55
交易保证金 473,582.51
合计 15,394,808.06
4、基金持有的处于转股期的可转换债券明细
截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期内获得的权证
权证名称 数量（份） 成本总额（元）
被动持有权证 沪场JTP1 450,000 -
招行CMP1 1,444,622 -
中集ZYP1 404,250 -
主动投资权证 万华HXB1 1,117,456 19,294,673.20
雅戈QCBI 1,599,934 9,768,887.37
八、基金份额持有人户数和持有人结构
截至2006年12月31日华夏红利基金持有人情况如下：
（一）持有人户数
基金份额持有人户数 127,515户
平均每户持有基金份额 32,794.34份
（二）持有人结构
持有份额（份） 占基金总份额比例
机构投资者 359,452,793.34 8.60%
个人投资者 3,822,317,701.51 91.40%
合　　　计 4,181,770,494.85 100.00%
九、开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 770,195,182.55
期初基金份额总额 532,763,471.87
报告期间基金总申购份额 4,796,021,729.44
报告期间基金总赎回份额 1,147,014,706.46
报告期末基金份额总额 4,181,770,494.85
十、重大事件揭示
（一） 本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
（二）本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的高级管理人员在本年内未受到任何处分。
（三） 报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）经华夏基金管理有限公司第二届董事会2006年第二次会议决议，免
去李操纲先生公司副总经理职务。
（五）经华夏基金管理有限公司董事会、股东会决议，并报中国证监会核准，华夏基金管理有限公司现有股东变更为中信证券股份有限公司（出资40.725%）、西南证券有限责任公司（出资35.725%）、北京证券有限责任公司（出资20%）和中国科技证券有限责任公司（出资3.55%）。
（六）2006年7月27日，中国建设银行股份有限公司董事会召开会议，通过了委任张建国先生担任中国建设银行行长的议案；2006年10月20日，中国建设银行股份有限公司举行2006年第一次临时股东大会，委任张建国先生为建行执行董事，同时出任副董事长。2006年7月，常振明先生辞任建行副董事长、执行董事及行长的职务。
（七）2006年12月28日，中国建设银行股份有限公司根据工作需要，将"基金托管部"更名为"投资托管服务部"。
（八）本报告期基金投资策略未发生改变。
（九）根据2006年1月19日本基金的收益分配公告，本基金向截至2006年1月20日止在华夏基金管理有限公司登记在册的本基金全体持有人每10份基金单位分配人民币0.20元。
根据2006年3月13日本基金的收益分配公告，本基金向截至2006年3月15日止在华夏基金管理有限公司登记在册的本基金全体持有人每10份基金单位分配人民币0.30元。
根据2006年11月7日本基金的收益分配公告，本基金向截至2006年11月10日止在华夏基金管理有限公司登记在册的本基金全体持有人每10份基金单位分配人民币5.00元。
根据2006年12月6日本基金的收益分配公告，本基金向截至2006年12月8日止在华夏基金管理有限公司登记在册的本基金全体持有人每10份基金单位分配人民币2.83元。
（十）本基金报告年度支付给德勤华永会计师事务所有限公司的报酬为85,000.00元人民币，目前该事务所已向本基金提供2年的审计服务。
（十一）选择证券经营机构交易席位的情况
为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
2、公司财务状况良好；
3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
根据以上标准，本年分别选择了中国银河证券、中信证券、中金公司、光大证券、东北证券、长江证券、海通证券、中信建投证券、信泰证券、湘财证券的席位作为华夏红利混合型证券投资基金专用交易席位, 其中长江证券、海通证券、中信建投证券、信泰证券和湘财证券的席位为本期新增的券商席位。席位佣金为股票成交金额的1‰扣除应由券商负担的交易手续费、证管费及结算风险金。
各席位交易量及佣金提取情况如下：
2006年1月1日至2006年12月31日租用各券商席位的数量、股票交易量及佣金情况如下：
单位：元
序号 券商名称 租用该券商席位的数量 股票交易量 占股票交易总量比例 应付佣金 占应付佣金总量比例
1 银河证券 1 2,337,190,167.85 20.32% 1,916,004.10 20.62%
2 长江证券 1 2,016,303,982.78 17.53% 1,577,774.46 16.98%
3 中信建投 1 1,799,556,739.66 15.64% 1,474,927.69 15.87%
4 中信证券 1 1,574,205,174.77 13.68% 1,231,830.84 13.25%
5 光大证券 1 1,045,697,918.62 9.09% 857,112.30 9.22%
6 湘财证券 1 956,980,242.75 8.32% 784,720.89 8.44%
7 信泰证券 1 872,996,877.04 7.59% 712,705.36 7.67%
8 东北证券 1 594,247,599.91 5.17% 487,279.69 5.24%
9 海通证券 1 220,801,593.35 1.92% 181,056.94 1.95%
10 中金公司 1 85,898,227.25 0.75% 70,435.94 0.76%
合计 10 11,503,878,523.98 100.00% 9,293,848.21 100.00%
2006年1月1日至2006年12月31日各券商债券、回购交易量情况如下：
单位：元
序号 券商名称 债券交易量 占债券交易总量比例 回购交易量 占回购交易总量比例
1 银河证券 48,588,057.60 12.81% - -
2 中信证券 17,900,928.55 4.72% - -
3 中金公司 27,260,234.50 7.19% - -
4 光大证券 40,564,882.70 10.69% - -
5 中信建投 46,015,888.80 12.13% 87,000,000.00 27.10%
6 信泰证券 199,004,433.30 52.46% 230,000,000.00 71.65%
7 湘财证券 - - 4,000,000.00 1.25%
　 合计 379,334,425.45 100.00% 321,000.000.00 100.00%
（十二）其他重大事件
1、本基金管理人于2006年12月30日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票"宝新能源"的公告；
2、本基金管理人于2006年12月28日发布关于华夏红利混和型证券投资基金暂停申购、转换转入及定期定额业务的第一次提示性公告；
3、本基金管理人于2006年12月14日发布公告，新增山西证券有限责任公司、中原证券股份有限公司为旗下开放式基金代销机构；
4、本基金管理人于2006年12月9日发布华夏红利暂停网上交易费率优惠的公告；
5、本基金管理人于2006年12月9日发布华夏红利混合型证券投资基金收益分配结果公告；
6、本基金管理人于2006年12月6日发布华夏基金管理有限公司关于开展华夏红利限时限量持续销售的公告；
7、本基金管理人于2006年12月6日发布华夏红利混合型证券投资基金收益分配预告的公告；
8、本基金管理人于2006年12月6日发布公告，新增第一创业证券有限责任公司、东莞证券有限责任公司、长江证券有限责任公司、中信证券股份有限公司、国联证券有限责任公司、广州证券有限责任公司、渤海证券有限责任公司、西南证券有限责任公司、国家邮政局邮政储汇局为旗下开放式基金代销机构；
9、本基金管理人于2006年12月1日发布关于华夏红利基金开办定期定额申购业务的公告；
10、本基金管理人于2006年11月7日发布华夏红利混合型证券投资基金第三次分红公告；
11、本基金管理人于2006年10月28日发布关于华夏基金管理有限公司股东变更的公告；
12、本基金管理人于2006年9月22日发布关于华夏基金管理有限公司开通中国农业银行金穗借记卡基金网上交易的公告；
13、本基金管理人于2006年9月12日发布华夏基金管理有限公司关于基金网上交易费率优惠的公告；
14、本基金管理人于2006年7月21日发布公告，新增招商银行股份有限公司、万联证券有限责任公司、金通证券股份有限公司、世纪证券有限责任公司、平安证券有限责任公司、国海证券有限责任公司、中银国际证券有限责任公司、信泰证券有限责任公司、中信万通证券有限责任公司、天相投资顾问有限公司为旗下开放式基金代销机构；
15、本基金管理人于2006年6月12日发布华夏基金管理有限公司深圳分公司迁址公告；
16、本基金管理人于2006年6月1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金资产支持证券投资方案的公告；
17、本基金管理人于2006年5月13日发布华夏基金管理有限公司公告，免去李操纲先生公司副总经理职务；
18、本基金管理人于2006年4月25日发布公告，对通过网上交易申购或转入本公司旗下前端收费模式开放式基金的投资者进行费率优惠；
19、本基金管理人于2006年4月13日发布华夏基金管理有限公司上海分公司迁址公告；
20、本基金管理人于2006年3月13日发布华夏红利混合型证券投资基金第二次分红公告；
21、本基金管理人于2006年2月15日发布公告，对旗下部分开放式基金的销售费率实行优惠；
22、本基金管理人于2006年2月6日发布华夏基金管理有限公司关于旗下开放式基金代销机构华夏证券股份有限公司变更为中信建投证券有限责任公司的公告；
23、本基金管理人于2006年1月24日发布公告，新增齐鲁证券有限责任公司为旗下开放式基金代销机构；
24、本基金管理人于2006年1月19日发布华夏红利混合型证券投资基金第一次分红公告；
25、本基金管理人于2006年1月9日发布公告，新增华西证券有限责任公司为旗下开放式基金代销机构。
投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人网站www.ChinaAMC.com查阅上述公告。

华夏基金管理有限公司
二○○七年三月三十一日
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