博时外延增长主题灵活配置混合型证券
投资基金
2017 年第 4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年一月二十日
博时外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1 月 19 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时外延增长混合
基金主代码 002142
交易代码 002142
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 2 月 3 日
报告期末基金份额总额 162,157,472.69 份
投资目标 通过重点投资于外延增长主题的证券，力求为基金持有人创造良好的
投资回报。
投资策略
本基金投资策略分五个方面：首先是资产配置策略，本基金将基于对
经济周期和市场走势的研究，来判断出适合的股票资产和固定收益资
产的配置比例；二是股票投资策略，本基金关注外延增长主题的上市
公司，自上而下遴选细分领域进行重点投资，自下而上精选优质个股
作为投资标的；三是债券投资策略，包括期限结构策略、信用策略、
互换策略、息差策略、可转换债券投资策略等；最后是金融衍生品投
资策略和资产支持证券的投资策略。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+中国债券总指数收益率×40%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，
高于债券型基金及货币市场基金，属于中等收益/风险特征的基金。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
1
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主要财务指标 报告期
(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 21,745,080.38
2.本期利润 18,161,666.36
3.加权平均基金份额本期利润 0.1100
4.期末基金资产净值 201,629,822.45
5.期末基金份额净值 1.243
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三
个月 7.18% 1.00% 2.70% 0.48% 4.48% 0.52%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
蔡滨 基金经理 2016-02-03 - 10.5
2001 年起先后在上海振
华职校、美国总统轮船
（中国）有限公司、美国
管理协会、平安证券工作。
2009 年加入博时基金管
理有限公司，历任研究部
研究员、研究部副总经理
兼资本品组组长、博时主
2
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题行业混合（ LOF）基金
的基金经理。现任博时产
业新动力混合基金兼博时
外延增长主题混合基金、
博时工业 4.0 主题股票基
金、博时战略新兴产业混
合基金、博时逆向投资混
合基金的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《 中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合
有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金产品理念为挖掘上市公司外延增长带来的投资机会。经济转型升级的大背景下，上市公
司通过外延并购，股权直接融资、股权激励等积极的股权变化，实现公司的业务重组、经营增长、
人员激励和治理改善。这些积极的股权变化，往往带来企业价值提升和股票投资机会。策略上，我
们通过筛选上市增发并购重组、大股东、管理层增持以及员工激励计划等事件驱动，精选个股的投
资方法。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2017 年 12 月 31 日,本基金基金份额净值为 1.243 元，份额累计净值为 1.491 元。报告期
内,本基金基金份额净值增长率为 7.18%,同期业绩基准增长率 2.70%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
3
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 138,025,704.72 66.87
其中：股票 138,025,704.72 66.87
2 固定收益投资 6,991,497.00 3.39
其中：债券 6,991,497.00 3.39
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 44,200,000.00 21.41
其中：买断式回购的
买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付
金合计 14,915,686.38 7.23
7 其他各项资产 2,288,766.00 1.11
8 合计 206,421,654.10 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 5,048,082.00 2.50
C 制造业 88,787,271.52 44.03
D 电力、热力、燃气及
水生产和供应业 16,143.20 0.01
E 建筑业 4,726,940.35 2.34
F 批发和零售业 4,618,404.00 2.29
G 交通运输、仓储和邮
政业 4,215,983.94 2.09
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信
息技术服务业 5,177,152.55 2.57
J 金融业 18,331,877.16 9.09
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务
业 - -
N 水利、环境和公共设
施管理业 - -
O 居民服务、修理和其
他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
4
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R 文化、体育和娱乐业 7,103,850.00 3.52
S 综合 - -
合计 138,025,704.72 68.46
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(％)
1 603337 杰克股份 254,135 13,098,117.90 6.50
2 600176 中国巨石 641,600 10,451,664.00 5.18
3 601100 恒立液压 333,891 9,161,969.04 4.54
4 600887 伊利股份 245,733 7,910,145.27 3.92
5 601336 新华保险 105,400 7,399,080.00 3.67
6 000681 视觉中国 364,300 7,103,850.00 3.52
7 002450 康得新 290,423 6,447,390.60 3.20
8 002139 拓邦股份 529,623 6,265,440.09 3.11
9 601939 建设银行 808,100 6,206,208.00 3.08
10 000338 潍柴动力 722,960 6,029,486.40 2.99
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 6,991,497.00 3.47
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,991,497.00 3.47
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(％)
1 019563 17 国债 09 70,020 6,991,497.00 3.47
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 145,929.62
2 应收证券清算款 996,235.47
3 应收股利 -
4 应收利息 141,384.96
5 应收申购款 1,005,215.95
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,288,766.00
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 169,197,099.95
6
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报告期基金总申购份额 32,259,758.61
减：报告期基金总赎回份额 39,299,385.87
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 162,157,472.69
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投 资 者 类 别
序 号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初份额 申购
份额 赎回份额 持有份额 份额占
比
机 构
1
2017-10-
01~2017-12-
31
128,368,204.69 - 8,368,204.69 120,000,000.00 74.00%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况，当该基金份额持有
人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定
的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份
额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，
但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓
支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值
产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额
持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大
会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金
管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎
回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他
基金合并或者终止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔
或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%时，
本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
7
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2017 年 12 月 31 日，博时基金公
司共管理 192 只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业
年金账户，管理资产总规模约 7587 亿元人民币，其中非货币公募基金规模约 2254 亿元人民币，累
计分红逾 828 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在
同业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至 2017 年 4 季末：
权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时上证 50ETF、博时深证基本面 200ETF 今年以来净
值增长率分别为 30.41%、 28.81%，同类排名分别为前 1/8 和前 1/6，博时裕富沪深 300 指数(A 类)
今年以来净值增长率排名前 1/6；股票型分级子基金里，博时中证银行指数分级（ B）今年以来净
值增长率为 43.97%，同类基金中排名前 1/6；混合偏股型基金中, 博时主题行业混合(LOF) 今年以
来净值增长率为 31.96%，同类基金排名位居前 1/6，博时行业轮动混合今年以来净值增长率为
27.90%，同类基金排名位居前 1/4；混合灵活配置型基金中，博时外延增长主题灵活配置混合基金
今年以来净值增长率分别为 32.12%，同类基金排名位于前 1/12，博时互联网主题灵活配置混合、
博时沪港深优质企业灵活配置混合(A 类)基金今年以来净值增长率分别为 23.79%、 24.01%，同类基
金中排名位于前 1/3。
黄金基金类，博时黄金 ETF(D 类)今年以来净值增长率 4.00%，同类排名第一。
固收方面，长期标准债券型基金中，博时裕盛纯债债券今年以来净值增长率为 3.63%，同类
170 只基金中排名前 10，博时聚润纯债债券今年以来净值增长率分别为 3.45%，同类基金排名位于
前 1/10，博时裕昂纯债债券、博时裕创纯债债券等今年以来净值增长率排名前 1/8，博时裕安纯债
债券、博时智臻纯债债券等今年以来净值增长率排名前 1/6；货币基金类，博时合利货币、博时外
服货币今年以来净值增长率分别为 4.26%、 4.23%，在 227 只同类基金排名中位列第 8 位与第 11 位。
QDII 基金方面，博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时亚洲票息收益债券(QDII)(美元)，今年以
来净值增长率分别为 0.23%、 6.38%，同类排名均位于前 2/4。
2、 其他大事件
2017 年 12 月 13 日—12 月 15 日，由华尔街见闻主办的“2017 全球投资峰会及颁奖典礼活动”
和由时代周报主办的“2017（南翔）年度盛典暨 2017'金桔奖'颁奖典礼”在上海隆重举行。博
时基金分别斩获“年度卓越公募基金”和“最佳财富管理机构”两项颇具份量的公司大奖。
2017 年 12 月 8 日，由经济观察报与上海国际信托有限公司联合主办的“观察家金融峰会”暨
“2016-2017 中国卓越金融奖”颁奖典礼在北京召开，博时基金实力荣获“年度卓越综合实力基金
公司”奖项。
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2017 年 12 月 5 日，北京商报联手北京市品牌协会主办的“2017 北京金融论坛暨年度北京金融
业十大品牌评选”在京揭晓。博时基金凭借优秀的品牌建设及卓越的品牌推广力，在本次论坛中荣
获“品牌推广卓越奖”。
2017 年 11 月 27 日，由南方都市报和中国金融改革研究院共同主办的 2017 年（第三届）
CFAC 中国金融年会在深召开，博时基金在此次大会上荣获“年度最佳基金公司大奖”，值得一提
的是，这是博时基金第三次获得该项殊荣。
2017 年 11 月 24 日，由《 新财富》 杂志社主办的“第十五届新财富最佳分析师”评选颁奖盛典
在深圳举行博时基金捧得新财富十五周年特别大奖——3i 最智慧投资机构。
2017 年 10 月 19 日，外汇交易中心公布 2017 年第三季度银行间本币市场活跃交易商名单。博
时基金管理有限公司荣誉入选“债券市场活跃交易商”。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2《 博时外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《 博时外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 报告期内在指定报刊上各项公告的原稿
9.1.6 博时外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通： 95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
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