泰康稳健增利债券型证券投资基金
2022 年第 1 季度报告

2022 年 3 月 31 日

基金管理人：泰康资产管理有限责任公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为 2022 年 1 月 1 日起至 2022 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泰康稳健增利债券

基金主代码 002245

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 2 月 3 日

报告期末基金份额总额 4,806,898,282.35 份

投资目标 本基金在合理控制风险的基础上，力求超越业绩比较基
准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金以宏观经济及货币政策研究为导向，分析不同类
别资产的市场变化，进而采取积极的主动投资管理策

略，自上而下确定大类资产配置和债券类金融工具的类
属配置比例，动态调整固定收益类证券组合久期和信用
债券的结构。

债券投资方面，本基金根据经济周期波动趋势，判断债
券市场的未来走势，形成对未来市场利率变动方向的预
期，动态调整组合的久期和期限结构；利用内部信用评
级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评估，识
别投资价值，精选个券。

在风险可控的前提下，本基金适度参与国债期货投资，
灵活运用多头或空头套期保值等策略进行套期保值操

作，对冲市场风险。

此外，本基金在审慎原则下参与可转债投资，通过研究
发行主体的基本面因素，结合个券内在价值、市场溢价
率等综合评估投资收益率，择时买入或卖出，增强组合


收益。

业绩比较基准 中债新综合财富（总值）指数收益率*95%+金融机构人
民币活期存款利率（税后）*5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于较低风险品种，预期风险与
预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型
基金。

基金管理人 泰康资产管理有限责任公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泰康稳健增利债券 A 泰康稳健增利债券 C

下属分级基金的交易代码 002245 002246

报告期末下属分级基金的份额总额 4,138,759,669.73 份 668,138,612.62 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日）

泰康稳健增利债券 A 泰康稳健增利债券 C

1.本期已实现收益 30,965,462.96 6,652,692.98

2.本期利润 -51,188,599.54 -8,831,526.42

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0110 -0.0094

4.期末基金资产净值 5,353,634,658.81 946,967,373.55

5.期末基金份额净值 1.2935 1.4173

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

泰康稳健增利债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.61% 0.11% 0.73% 0.06% -1.34% 0.05%


过去六个月 1.34% 0.10% 1.90% 0.05% -0.56% 0.05%

过去一年 4.21% 0.08% 4.72% 0.05% -0.51% 0.03%

过去三年 12.79% 0.09% 12.11% 0.06% 0.68% 0.03%

过去五年 26.65% 0.08% 22.91% 0.06% 3.74% 0.02%

自基金合同

29.35% 0.08% 24.45% 0.07% 4.90% 0.01%
生效起至今

泰康稳健增利债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.68% 0.11% 0.73% 0.06% -1.41% 0.05%

过去六个月 1.20% 0.09% 1.90% 0.05% -0.70% 0.04%

过去一年 3.92% 0.08% 4.72% 0.05% -0.80% 0.03%

过去三年 11.79% 0.09% 12.11% 0.06% -0.32% 0.03%

过去五年 39.36% 0.19% 22.91% 0.06% 16.45% 0.13%

自基金合同

41.73% 0.17% 24.45% 0.07% 17.28% 0.10%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2016 年 02 月 03 日生效。

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限


蒋利娟于 2008 年 7 月加入泰康资产，历
任集中交易室交易员，固定收益投资部流
动性投资经理、固定收益投资经理，固定
收益投资中心固定收益投资经理。现任公
募事业部固定收益投资负责人。2015 年 6
月 19 日至今担任泰康薪意保货币市场基
金基金经理。2015 年 9 月 23 日至 2020
年1月6日担任泰康新回报灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。2015 年 12 月
8 日至 2016 年 12 月 27 日担任泰康新机
遇灵活配置混合型证券投资基金基金经
理。2016 年 2 月 3 日至今担任泰康稳健
增利债券型证券投资基金基金经理。2016
年6月8日至今担任泰康宏泰回报混合型
证券投资基金基金经理。2017 年 1 月 22
日至今担任泰康金泰回报 3 个月定期开
本基金基 放混合型证券投资基金基金经理。2017
金经理、 年 6 月 15 日至今担任泰康兴泰回报沪港
蒋利娟 公募事业 2016 年 2 月 3 - 14 年 深混合型证券投资基金基金经理。2017
部固定收 日 年 8 月 30 日至 2019 年 5月 9 日担任泰康
益投资负 年年红纯债一年定期开放债券型证券投
责人 资基金基金经理。2017年9月8日至2020
年 3 月 26 日担任泰康现金管家货币市场
基金基金经理。2018 年 5 月 30 日至今担
任泰康颐年混合型证券投资基金基金经
理。2018 年 6 月 13 日至今担任泰康颐享
混合型证券投资基金基金经理。2018 年 8
月 24 日至 2020 年 1 月 14 日担任泰康弘
实 3 个月定期开放混合型发起式证券投
资基金基金经理。2019 年 12 月 25 日至
2021 年 1 月 11 日担任泰康润和两年定期
开放债券型证券投资基金基金经理。2020
年 5 月 20 日至今担任泰康招泰尊享一年
持有期混合型证券投资基金基金经理。
2021 年 4 月 7 日至今担任泰康合润混合
型证券投资基金基金经理。2021 年 6 月 2
日至今担任泰康浩泽混合型证券投资基
金基金经理。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观经济方面，一季度经济内生下行的压力继续偏大，政策落地的效果仍待显现。1-2 月的宏观数据表现不弱，工业、出口、基建等部门表现相对较好，但消费和房地产等部门的表现较弱，且相关微观数据弱于宏观。进入 3 月，全国疫情大规模反复使得经济复苏再遇挫折；同时，房地产因城施策的放松政策不断出台，但政策体现到效果上仍然需要时间，地产部门继续高度承压。全球通胀由于俄乌战争等原因高企，能源价格是海内外的共性问题，CPI 则继续低位运行。在内生融资需求偏弱但政策强力对冲的情况下，社融的表现有所反复。

债券市场方面，收益率先下再上，总体呈现震荡的走势。1 月份央行降息 10bp，收益率曲线
重定价，货币宽松推动利率下行；但 1 月底票据利率有所上行，2 月初公布的 1 月社融数据较好，
收益率开始回调；此后由于权益市场表现不佳、理财和固收+基金面临赎回压力，中短端收益率受到冲击继续上行。3 月中旬开始，由于国内疫情开始发酵，债市有所支撑，但美债利率的快速上行又对市场形成压制。信用债收益率分化较大，部分民营地产的价格面临较大波动。

具体投资策略上，在利率债方面，在总体维持中性久期的基础上，操作上保持一定的灵活性，根据市场节奏进行适度调整；在信用债方面，继续严格防范信用风险，根据中微观的变化情况，对行业和主体的深入研究和投资，积极挖掘具备一定票息价值的个券，同时关注信用风险事件的市场影响。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末泰康稳健增利 A 基金份额净值为 1.2935 元,本报告期基金份额净值增长率为
-0.61%；截至本报告期末泰康稳健增利 C 基金份额净值为 1.4173 元,本报告期基金份额净值增长率为-0.68%；同期业绩比较基准增长率为 0.73%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 6,851,479.88 0.08

其中：股票 6,851,479.88 0.08

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 8,607,682,098.67 98.54

其中：债券 8,607,682,098.67 98.54

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 119,721,789.38 1.37

8 其他资产 1,234,615.36 0.01

9 合计 8,735,489,983.29 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -


E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 6,851,479.88 0.11

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 6,851,479.88 0.11

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 300059 东方财富 270,382 6,851,479.88 0.11

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 56,844,329.50 0.90

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,544,438,076.14 24.51

其中：政策性金融债 705,667,855.33 11.20

4 企业债券 1,914,222,702.19 30.38

5 企业短期融资券 1,710,115,781.62 27.14

6 中期票据 2,871,048,258.16 45.57

7 可转债（可交换债） 402,029,091.44 6.38

8 同业存单 108,983,859.62 1.73

9 其他 - -

10 合计 8,607,682,098.67 136.62

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 2228004 22工商银行二级 2,200,000 219,098,928.22 3.48


01

2 190205 19 国开 05 1,900,000 195,892,550.68 3.11

3 190207 19 国开 07 1,300,000 133,795,002.74 2.12

4 2128051 21工商银行二级 1,300,000 131,190,970.96 2.08
02

5 190210 19 国开 10 1,200,000 127,656,000.00 2.03

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

国家开发银行因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送不合规等原因在本报告编制前一年内受到银保监会的行政处罚。

中国工商银行股份有限公司因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送不合规、部分理财产品交易存在利益输送等原因在本报告编制前一年内受到上海银保监局的行政处罚。

中国建设银行股份有限公司因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送不合规等原因在本报告编制前一年内受到中国银保监会的行政处罚，因占压财政存款或者资金等行为在本报告编制前一年内受到人民银行的行政处罚。

基金投资上述主体相关证券的决策流程符合公司投资制度的规定。

报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管措施决定书外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 139,515.25

2 应收证券清算款 48,607.29

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,046,491.36

6 其他应收款 1.46

7 其他 -

8 合计 1,234,615.36

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113048 晶科转债 51,813,065.86 0.82

2 128029 太阳转债 36,812,309.40 0.58

3 127005 长证转债 27,619,426.54 0.44

4 110081 闻泰转债 22,930,669.21 0.36

5 113545 金能转债 17,622,162.91 0.28

6 128109 楚江转债 17,199,434.88 0.27

7 113593 沪工转债 16,639,312.01 0.26

8 110053 苏银转债 16,117,906.00 0.26

9 110074 精达转债 14,687,405.24 0.23

10 111000 起帆转债 14,530,513.72 0.23

11 123107 温氏转债 13,405,384.10 0.21

12 123120 隆华转债 12,083,757.72 0.19

13 123035 利德转债 12,061,830.72 0.19

14 123099 普利转债 11,805,497.50 0.19

15 113049 长汽转债 11,028,633.05 0.18

16 128048 张行转债 9,859,452.14 0.16

17 113602 景 20 转债 8,221,955.51 0.13

18 123067 斯莱转债 7,977,099.54 0.13

19 123115 捷捷转债 7,360,515.36 0.12

20 127042 嘉美转债 5,173,389.02 0.08

21 113549 白电转债 5,099,381.78 0.08

22 110058 永鼎转债 5,023,968.29 0.08

23 127040 国泰转债 4,894,292.02 0.08

24 113619 世运转债 3,892,488.21 0.06

25 132014 18 中化 EB 3,592,540.38 0.06


26 110056 亨通转债 2,731,945.16 0.04

27 128144 利民转债 2,559,234.02 0.04

28 123075 贝斯转债 2,471,839.18 0.04

29 113046 金田转债 2,367,941.55 0.04

30 110070 凌钢转债 2,004,194.24 0.03

31 110060 天路转债 1,988,588.37 0.03

32 113623 凤 21 转债 1,296,424.77 0.02

33 123091 长海转债 703,638.03 0.01

34 127022 恒逸转债 468,880.16 0.01

35 123109 昌红转债 405,961.50 0.01

36 127043 川恒转债 167,670.86 0.00

37 123124 晶瑞转 2 4,415.60 0.00

38 123050 聚飞转债 969.58 0.00

39 128129 青农转债 420.21 0.00

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 泰康稳健增利债券 A 泰康稳健增利债券 C

报告期期初基金份额总额 3,473,575,030.25 998,112,073.68

报告期期间基金总申购份额 2,615,101,066.66 462,592,535.70

减:报告期期间基金总赎回份额 1,949,916,427.18 792,565,996.76

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 4,138,759,669.73 668,138,612.62

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予泰康稳健增利债券型证券投资基金注册的文件；

（二）《泰康稳健增利债券型证券投资基金基金合同》；

（三）《泰康稳健增利债券型证券投资基金招募说明书》；

（四）《泰康稳健增利债券型证券投资基金托管协议》；

（五）《泰康稳健增利债券型证券投资基金产品资料概要》。
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投 资 者 可 通 过 指 定 信 息 披 露 报 纸 （ 《 证 券 日 报 》 ） 或 登 录 基 金 管 理 人 网 站
（ http://www.tkfunds.com.cn ） 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。

泰康资产管理有限责任公司
2022 年 4 月 22 日
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