信达澳银纯债债券型证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人:信达澳银基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2019年01月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年01月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月01日起至2018年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 信达澳银纯债债券

基金主代码 002554

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年05月05日

报告期末基金份额总额 17,261,614.39份

本基金主要通过投资于固定收益品种，在严格
投资目标 控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上，
力争获取高于业绩比较基准的投资收益，为投
资者提供长期稳定的回报。

本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利
率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化
等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经
投资策略 济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特
征，在符合本基金相关投资比例规定的前提下，
通过整体资产配置、类属资产配置、期限配置
等手段，有效构造投资组合。

本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总
业绩比较基准 值）指数×90%+银行活期存款利率（税后）×1
0%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险

高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型
基金，属于较低风险的基金品种。

基金管理人 信达澳银基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月01日-2018年12月31日）

1.本期已实现收益 101,465.87
2.本期利润 748,275.73
3.加权平均基金份额本期利润 0.0432
4.期末基金资产净值 17,950,822.46
5.期末基金份额净值 1.040
注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 4.63% 0.21% 1.80% 0.05% 2.83% 0.16%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2016年5月5日生效，2016年6月6日开始办理申购、赎回业务。2、本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期离任日期

本基金的 中央财经大学金融学硕士。历
基金经 任金元证券股份有限公司研究
理、稳定 员、固定收益总部副总经理；2
价值债券 011年8月加入信达澳银基金公
基金、慧 2016-08- 司，历任投资研究部下固定收
孔学峰 管家货币 04 - 14年 益部总经理、固定收益副总监、
基金、慧 固定收益总监、公募投资总部
理财货币 副总监、固定收益总部副总监，
基金、新 信达澳银稳定价值债券基金基
目标混合 金经理（2011年9月29日起至
基金、安 今）、信达澳银鑫安债券基金

益纯债基 （LOF）基金经理（2012年5月7
金的基金 日起至2018年5月22日）、信达
经理， 澳银信用债债券基金基金经理
固定收益 （2013年5月14日起至2018年5
总部副总 月22日）、信达澳银慧管家货
监 币基金基金经理（2014年6月2
6日起至今）、信达澳银纯债债
券基金基金经理（2016年8月4
日起至今）、信达澳银慧理财
货币基金基金经理（2016年9
月30日起至今）、信达澳银新
目标混合基金基金经理（2016
年10月25日起至今）、信达澳
银安益纯债债券型证券投资基
金基金经理（2018年3月7日起
至今）。

中国人民大学世界经济专业硕
本基金的 士。2012年7月至2014年7月在
基金经 第一创业证券，任研究所债券
理、慧理 研究员；2014年7月至2015年9
财货币基 月在第一创业证券，任固定收
金、新目 益部销售经理、产品经理；20
标混合基 15年9月至2016年7月在第一创
金、新财 业证券，任固定收益部债券交
富混合基 易员、投资经理助理。2016年8
金、新征 2017-02- 月加入信达澳银基金，任信达
唐弋迅 程定期开 21 - 6年 澳银慧理财货币基金基金经理
放灵活配 （2016年11月25日起至今）、
置混合基 信达澳银新目标混合基金基金
金、新起 经理（2016年11月25日起至
点定期开 今）、信达澳银新财富混合基
放灵活配 金基金经理（2016年11月25日
置混合基 起至今）、信达澳银纯债债券
金的基金 基金基金经理（2017年2月21
经理 日起至今）、信达澳银新征程
定期开放灵活配置混合型基金
基金经理（2018年3月27日起至

今）、信达澳银新起点定期开
放灵活配置混合型基金基金经
理（2018年5月4日起至今）。
注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年四季度经济下行未改，货币环境宽松托底。消费中枢下滑叠加地产的挤出效应，显示经济内生增长力量有所减弱。投资此弱彼强，基建继续回落，虽然2018年三季度地方债集中投放以及其他逆周期政策接连推出但尚未发力，不过，房地产投资继续超出预期，房企加快新开工促销回款思路未变，制造业投资保持平稳。物价方面，2018年四季度油价下滑近40%，大宗商品整体回落，PPI显著下滑，CPI保持低位。生产呈现疲态，PMI自2018年三季度以来持续下滑，并于12月突破荣枯线降至49.4，工业增加值同比增速位于6%以下，拖累力量来自汽车、家电、机械等下游领域，预计2018年四季度GDP同比将突破历史新低。海外方面，美国在持续加息和缩表影响下，本轮复苏经济几近见顶，以科技股为代表的股票市场快速下调，欧洲和日本市场股票市场也跟随下跌。全球
风险资产避险情绪共振，美国10年国债收益率自高点下行超过60bp。2018年四季度基本面的主要逻辑主要在国内，信用风险导致融资收缩的趋势仍继续发酵，社融同比持续下行，为冲信用需求收缩，央行继续维持流动性合理充沛，财政则受制于地方债务限制刺激空间不大。

债券牛市逻辑得到强化，2018年四季度收益率大幅下行。广义信用继续探底，基建仍在蓄力阶段，以油价为代表的商品“崩盘”又大大缓解了通胀预期。10年国债收益率下行39bp，10年国开债收益率下行56bp。信用偏好有所修复，3年左右中高等级债券利差明显下滑。短久期债券跟随资金面有所下行，但利差已经较窄，压缩空间有限。民企发债情况有所好转，主要来自于政策不断吹风支持，以及CRMW等风险缓释工具的发行。2018年四季度信用违约事件仍继续发酵，边缘债券的收益率甚至进一步走高。

本基金报告期内收益率持续上行。目前本基金规模较小，部分债券占比较为集中，单一债券的估值有较大波动，对整体影响较大。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.040元，份额累计净值为1.040元，本报告期内，本基金份额净值增长率为4.63%，同期业绩比较基准收益率为1.80%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截至本报告期末本基金资产净值未达到五千万元，存在连续六十个交易日基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管理人已按照法规规定向监管机构报送说明报告。
§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 17,211,874.00 94.95
其中：债券 17,211,874.00 94.95
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 315,892.71 1.74
计

8 其他资产 598,728.65 3.30
9 合计 18,126,495.36 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,376,074.00 52.23
其中：政策性金融债 9,376,074.00 52.23
4 企业债券 7,835,800.00 43.65
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 17,211,874.00 95.88
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 018005 国开1701 93,350 9,376,074.00 52.23
2 136192 16信威01 45,750 4,575,000.00 25.49

3 136509 16三胞02 40,000 3,260,800.00 18.17
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策

注：本基金未参与投资国债期货。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
注：本基金未参与投资国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 4,279.99
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 594,448.66
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 598,728.65

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 13,274,688.40

报告期期间基金总申购份额 9,655,886.78

减：报告期期间基金总赎回份额 5,668,960.79

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -

“-”填列）

报告期期末基金份额总额 17,261,614.39

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投 持有基金

资 份额比例

者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 超过20%
别

的时间区


间

机 20181023

构 1 -2018123 - 7,927,651.14 - 7,927,651.14 45.93%
1

产品特有风险

1、赎回申请延期办理的风险

机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分
延期办理的风险；

2、基金净值大幅波动的风险

机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；

3、提前终止基金合同的风险

机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情
形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算；

4、基金规模过小导致的风险

机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《信达澳银纯债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《信达澳银纯债债券型证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备
查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

信达澳银基金管理有限公司

2019年01月22日
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