民生加银现金添利货币市场基金2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2016年10月25日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至2016年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 民生加银现金添利货币
基金主代码 002706
交易代码 002706
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年6月22日
报告期末基金份额总额 10,032,912,342.70份
投资目标 在严格控制基金资产风险、保持基金资产流动性的
前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争
实现基金资产的稳定增值。
投资策略 本基金的投资将以保证资产的安全性和流动性为
基本原则，力求在对国内外宏观经济走势、货币财
政政策变动等因素充分评估的基础上，科学预计未
来利率走势，择优筛选并优化配置投资范围内的各
种金融工具，进行积极的投资组合管理。
业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）
风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风
险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型
基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年7月1日－2016年9月30日）
1.本期已实现收益 33,508,211.65
2．本期利润 33,508,211.65
3．期末基金资产净值 10,032,912,342.70
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
②本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值收益 净值收益率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ ④
过去三个月 0.6568% 0.0006% 0.3403% 0.0000% 0.3165% 0.0006%
注：业绩比较基准=七天通知存款利率(税后)
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同于2016年6月22日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月,截至
本报告期末，本基金尚处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
民生加银现 自2007年至2011年在
金增利货币、 东方基金管理有限公司
民生加银家 交易部担任交易员职
盈理财月度、 务，自2011年5月至
民生加银和 2016年6月 2013年8月在方正富邦
李文君 - 9年
鑫债券、民生 22日 基金管理有限公司交易
加银现金添 部担任交易员职务，自
利货币、民生 2013年8月至2014年3
加银鑫盈债 月在方正富邦基金管理
券的基金经 有限公司投资部担任基
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理 金经理助理一职，自
2014年3月至2016年1
月在方正富邦基金管理
有限公司担任基金经理
一职。2016年1月加入
民生加银基金管理有限
公司。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。
对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易
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所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2016年3季度，经济持续复苏的预期开始被证伪，通胀也开始回落，影子银行监管升级，权益及非标资产的压缩加剧了商业银行的“资产荒”，机构前期压制的配债意愿集中释放，推动债市在7月份全面上涨，其中超长利率债涨势强劲、表现最好，下降幅度近20BP。8月份，月初流动性宽松叠加7月经济数据超预期的差，长债收益率一度下行近20bp；8月中旬后，随着央行重启14天逆回购和临近月底资金抽紧，利率债收益率低位反弹近20bp，全月下来，利率债收益率走平。9月上旬，随着公布的8月份CPI低于市场预期和信贷数据结构显示的增长动能乏力，市场收益率再次下行，10年期国开收益率回到8月低点。全季来看，三季度10年国债收益率下降了12BP，10年国开债收益率下降了13BP。三季度信用债表现较好，信用利差重新收窄，配置需求加速释放。7月13日山西副省长率队七大煤企路演表态“确保七大国有煤企不发生债务违约”触发了市场情绪的好转，同时过剩行业去产能效果显现，企业盈利开始扭转，债券发行量也有所反弹。三季度AAA评级1年期信用债收益率下行10BP，AA+评级1年期信用债收益率下行幅度更是超过30BP，市场风险偏好逐步提升。
本报告期内，民生加银现金添利货币基金处于建仓期，主要以资产配置为主，选择流动性好的高等级存单进行配置，同时辅以短融以及高收益的资产支持证券投资提高组合收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至2016年9月30日，本报告期基金净值收益率为0.6568%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 8,987,967,124.39 81.59
其中：债券 8,564,188,988.17 77.74
资产支持证券 423,778,136.22 3.85
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2 买入返售金融资产 2,005,006,687.50 18.20
其中：买断式回购的买入返售金 - -
融资产
3 银行存款和结算备付金合计 3,132,798.16 0.03
4 其他资产 20,356,075.99 0.18
5 合计 11,016,462,686.04 100.00
5.2报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 2.18
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 980,337,729.49 9.77
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 72
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 110
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 1
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天”，本报告期内本基金未发生投资组合平均剩余期限超过120天的情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净值
序号 平均剩余期限 值的比例（%） 的比例（%）
1 30天以内 35.43 9.77
其中：剩余存续期超过397天 - -
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的浮动利率债
2 30天(含)-60天 14.71 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债
3 60天(含)-90天 12.40 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债
4 90天(含)-120天 39.98 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债
5 120天(含)-397天（含） 7.08 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债
合计 109.60 9.77
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本报告期内本基金未发生投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 129,713,970.46 1.29
2 央行票据 - -
3 金融债券 398,330,160.27 3.97
398,330,160.27 3.97
其中：政策性金融债
4 企业债券 - -
5 598,821,043.07 5.97
企业短期融资券
6 中期票据 - -
7 同业存单 7,437,323,814.37 74.13
8 其他 - -
9 合计 8,564,188,988.17 85.36
10 剩余存续期超过397天的浮动 - -
利率债券
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 值比例（％）
1 111618184 16华夏 9,900,000 982,016,455.05 9.79
CD184
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2 111609137 16浦发 6,000,000 595,607,888.98 5.94
CD137
3 111607114 16招行 5,000,000 499,555,225.21 4.98
CD114
4 111695305 16重庆农村 5,000,000 499,505,721.25 4.98
商行CD077
5 111693396 16广州农村 5,000,000 498,269,296.17 4.97
商业银行
CD059
6 111608213 16中信 5,000,000 496,696,774.85 4.95
CD213
7 111616136 16上海银行 5,000,000 495,967,145.88 4.94
CD136
8 111607117 16招行 4,000,000 396,774,498.00 3.95
CD117
9 011699682 16陕煤化 3,000,000 299,379,705.54 2.98
SCP004
10 111614049 16江苏银行 3,000,000 299,058,540.62 2.98
CD049
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.0670%
报告期内偏离度的最低值 0.0000%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0314%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本报告期内本基金未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本报告期内本基金未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（份） 公允价值(元) 值比例（%）
1 1689192 16兴银2A 2,000,000.00 199,866,331.08 1.99
2 1689123 16德宝天元 1,600,000.00 64,883,213.90 0.65
1A1
3 1589160 15平银1A2 1,200,000.00 41,788,214.20 0.42
4 1589089 15融腾1优 3,500,000.00 36,305,926.45 0.36
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先
5 1689031 16长乐1A2 450,000.00 27,914,829.10 0.28
6 1689043 16旭越1A1 400,000.00 21,077,028.53 0.21
7 1689094 16鑫宁1A 450,000.00 11,254,924.80 0.11
8 1589086 15德宝天元 1,000,000.00 10,832,010.54 0.11
1A2
9 1589093 15招元2A3 1,250,000.00 9,855,657.62 0.10
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法的说明
本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
为了避免采用“摊余成本法”计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当“摊余成本法”计算的基金资产净值与“影子定价”确定的基金资产净值产生重大偏离时，基金管理人应与基金托管人协商一致后，参考成交价、市场利率等信息对投资组合进行价值重估，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值。
如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。
5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 20,356,075.99
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 20,356,075.99
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5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 200,085,394.60
报告期期间基金总申购份额 9,832,841,766.96
报告期期间基金总赎回份额 14,818.86
报告期期末基金份额总额 10,032,912,342.70
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
1、2016年7月1日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司旗下基金2016年6月30日基金资产净值公告》
2、2016年8月5日，本基金管理人发布了《民生加银现金添利货币市场基金开放申购、赎回业务的公告》
3、2016年9月1日，本基金管理人发布了《民生加银现金添利货币市场基金暂停申购的公告》
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2《民生加银现金添利货币市场基金招募说明书》；
9.1.3《民生加银现金添利货币市场基金基金合同》；
9.1.4《民生加银现金添利货币市场基金托管协议》；
9.1.5法律意见书；
9.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。
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9.1.7基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
民生加银基金管理有限公司
2016年10月25日
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