泰康策略优选灵活配置混合型

证券投资基金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：泰康资产管理有限责任公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为 2020 年 10 月 1 日起至 2020 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泰康策略优选混合

交易代码 003378

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 11 月 28 日

报告期末基金份额总额 1,135,325,895.22 份

积极主动地配置资产，并通过对类属资产灵活运用多
投资目标 种策略，在合理控制风险的基础上，追求超越业绩比
较基准的收益水平，力争实现基金资产的长期稳健增
值。

本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分析上
的丰富经验和积累，通过基金管理人自身研发构建的
固定收益投资决策分析体系（FIFAM 系统）和权益投
资决策分析体系（MVPCT 系统）定期评估宏观经济和
投资环境，并对全球及国内经济发展进行评估和展
望。在此基础上，判断未来市场投资环境的变化以及
市场发展的主要推动因素，预测关键经济变量，并运
投资策略 用泰康资产配置模型，根据股票和债券资产的预期收
益和风险，确定大类资产配置比例。

股票投资方面，本基金将结合市场环境灵活运用多种
投资策略，多维度分析股票的投资价值，充分挖掘市
场中潜在的投资机会，实现基金资产的长期稳健增
值。

债券投资方面，本基金根据中长期的宏观经济走势和
经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走势，并形


成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的
久期和期限结构配置。另外，本基金将利用内部信用
评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评
估，分析违约风险以及合理信用利差水平，识别信用
债的投资价值。

本基金的业绩比较基准为：60%*沪深 300 指数收益率
业绩比较基准 +35%*中债新综合财富（总值）指数收益率+5%*金融
机构人民币活期存款利率（税后）

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和预期风险水平低于
股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。

基金管理人 泰康资产管理有限责任公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 10 月 1 日 － 2020 年 12 月 31 日 ）

1.本期已实现收益 109,530,465.77

2.本期利润 435,815,622.76

3.加权平均基金份额本期利润 0.3921

4.期末基金资产净值 2,454,307,672.33

5.期末基金份额净值 2.1618

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 21.61% 1.30% 8.51% 0.59% 13.10% 0.71%

过去六个月 36.01% 1.61% 15.00% 0.80% 21.01% 0.81%

过去一年 69.79% 1.64% 17.49% 0.85% 52.30% 0.79%

过去三年 93.85% 1.36% 25.19% 0.80% 68.66% 0.56%

自基金合同 123.97% 1.19% 35.41% 0.71% 88.56% 0.48%

生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于 2016 年 11 月 28 日生效。

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金基 2019 年 9 月 宋仁杰于 2018 年 3 月
宋仁杰 金经理 16 日 - 7 加入泰康资产，现任
公募事业部股票投资


高级经理。2012 年 7
月至 2016 年 10 月历
任华商基金管理有限
公司研究员。2016 年
10月至2017年7月历
任华商基金管理有限
公司基金经理助理。
2017年7月至2017年
11 月历任深圳东方君
正资产管理有限公司
投资经理。2019 年 9
月 16 日至今担任泰康
策略优选灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理。2020 年 1 月
10 日至今担任泰康景
泰回报混合型证券投
资基金基金经理 。
2020 年 12 月 30 日至
今担任泰康品质生活
混合型证券投资基金
基金经理。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期 和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合 法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执 行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理 活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资 决策方面享有公平的机会。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济方面，四季度延续改善趋势，内外需均向好，经济内生动力增强。三大需求也在持续改善，出口增速延续较好表现，投资端基建和地产维持在高位，制造业投资也出现明显上行，消费也随着国内疫情控制开始出现明显改善。

我们依然对股票市场的中长期持乐观态度，主要因为目前股市整体估值处于历史均值附近，流动性依然宽松，权益资产是各大类资产中风险收益比最高的资产，而且从中长期看，政府对经济和股市的政策支持将成为常态。短期来看，我们认为市场仍处于震荡格局，一方面当前市场流动性相对宽松，同时政策对股市非常支持；另一方面经济开始复苏，流动性宽松的预期有所收紧，同时疫情在并未完全结束，中国的国际环境也仍比较复杂，经济和市场并没有完全体现对这些负面因素的影响，市场仍然在正负影响下处于弱平衡状态，整体呈现震荡格局。

具体投资策略上，四季度，本基金依然基于空间和确定性进行组合构建。在行业配置方面，我们依然以内需为主线，在行业方面以食品饮料、传媒、新能源、医药、轻工、军工等行业为主。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末泰康策略优选基金份额净值为 2.1618 元,本报告期基金份额净值增长率为
21.61%；同期业绩比较基准增长率为 8.51%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 2,260,124,736.54 89.63


其中：股票 2,260,124,736.54 89.63

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 70,000,000.00 2.78

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 176,754,814.45 7.01

8 其他资产 14,669,541.26 0.58

9 合计 2,521,549,092.25 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 4,865,419.84 元，占期末资产 净值比例为 0.20%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,878,985,163.93 76.56

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 16,322.72 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 19,998.88 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 29,564,494.78 1.20

J 金融业 79,879,170.05 3.25

K 房地产业 8,975.14 0.00

L 租赁和商务服务业 149,037,108.57 6.07

M 科学研究和技术服务业 85,602,849.20 3.49

N 水利、环境和公共设施管理业 662,972.16 0.03

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 31,434,000.00 1.28

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 48,261.27 0.00

S 综合 - -


合计 2,255,259,316.70 91.89

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）

A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 - -

C 消费者常用品 4,865,419.84 0.20

D 能源 - -

E 金融 - -

F 医疗保健 - -

G 工业 - -

H 信息技术 - -

I 电信服务 - -

J 公用事业 - -

K 房地产 - -

合计 4,865,419.84 0.20

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 002568 百润股份 1,500,000 156,435,000.00 6.37

2 002027 分众传媒 15,100,011 149,037,108.57 6.07

3 000799 酒鬼酒 700,086 109,563,459.00 4.46

4 603799 华友钴业 1,300,002 103,090,158.60 4.20

5 600779 水井坊 1,200,000 99,624,000.00 4.06

6 300751 迈为股份 140,000 94,781,400.00 3.86

7 600031 三一重工 2,700,000 94,446,000.00 3.85

8 600519 贵州茅台 46,987 93,880,026.00 3.83

9 603489 八方股份 469,975 89,436,242.50 3.64

10 688133 泰坦科技 640,000 85,587,200.00 3.49

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编 制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 738,704.82

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 10,189.92

5 应收申购款 13,920,646.52

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 14,669,541.26

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,091,836,371.74

报告期期间基金总申购份额 428,839,621.32

减:报告期期间基金总赎回份额 385,350,097.84

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 1,135,325,895.22

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
超过 20%的时间 份额 份额 份额

区间

机构 1 20201001 - 311,737,036.66 - - 311,737,036.66 27.46%
20201231

个人 - - - - - - -

产品特有风险

当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过 20%时，基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风险、巨额赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一定影响等特有风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；

（二）《泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

（三）《泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

（四）《泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

（五）《泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金产品资料概要》。

9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投 资 者 可 通 过 指 定 信 息 披 露 报 纸 （ 《 中 国 证 券 报 》 ） 或 登 录 基 金 管 理 人 网 站
（ http://www.tkfunds.com.cn ） 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。

泰康资产管理有限责任公司
2021 年 1 月 22 日
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