鹏华兴裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金

2017 年半年度报告摘要

2017年6月30日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

送出日期：2017年8月28日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月23日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 鹏华兴裕定期开放混合

场内简称 -

基金主代码 003781

交易代码 003781

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月25日

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 1,000,027,701.49份

基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明

在严格控制风险的基础上，通过定期开放的形式保持

投资目标 适度流动性，力求取得超越基金业绩比较基准的收益。

1、资产配置策略

本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括

GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利

率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、税

收、货币、汇率政策等），并结合美林时钟等科学严

谨的资产配置模型，动态评估不同资产大类在不同时

期的投资价值及其风险收益特征，在股票、债券和货

币等资产间进行大类资产的灵活配置。

2、股票投资策略

本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优

质的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构建投

投资策略 资组合：自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、

商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；自下而

上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结

构等；并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判，

严选安全边际较高的个股。

（1）自上而下的行业遴选

本基金将自上而下地进行行业遴选，重点关注行业增

长前景、行业利润前景和行业成功要素。对行业增长

前景，主要分析行业的外部发展环境、行业的生命周

期以及行业波动与经济周期的关系等；对行业利润前

景，主要分析行业结构，特别是业内竞争的方式、业

内竞争的激烈程度、以及业内厂商的谈判能力等。基

于对行业结构的分析形成对业内竞争的关键成功要素

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的判断，为预测企业经营环境的变化建立起扎实的基

础。

（2）自下而上的个股选择

本基金主要从两方面进行自下而上的个股选择：一方

面是竞争力分析，通过对公司竞争策略和核心竞争力

的分析，选择具有可持续竞争优势的上市公司或未来

具有广阔成长空间的公司。就公司竞争策略，基于行

业分析的结果判断策略的有效性、策略的实施支持和

策略的执行成果；就核心竞争力，分析公司的现有核

心竞争力，并判断公司能否利用现有的资源、能力和

定位取得可持续竞争优势。

另一方面是管理层分析，在国内监管体系落后、公司

治理结构不完善的基础上，上市公司的命运对管理团

队的依赖度大大增加。本基金将着重考察公司的管理

层以及管理制度。

（3）综合研判

本基金在自上而下和自下而上的基础上，结合估值分

析，严选安全边际较高的个股，力争实现组合的绝对

收益。通过对估值方法的选择和估值倍数的比较，选

择股价相对低估的股票。就估值方法而言，基于行业

的特点确定对股价最有影响力的关键估值方法（包括

PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等）；就估值倍数而言，

通过业内比较、历史比较和增长性分析，确定具有上

升基础的股价水平。

3、债券投资策略

本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、

骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略、中

小企业私募债投资策略等积极投资策略，灵活地调整

组合的券种搭配，精选安全边际较高的个券。

（1）久期策略

久期管理是债券投资的重要考量因素，本基金将采用

以“目标久期”为中心、自上而下的组合久期管理策

略。

（2）收益率曲线策略

收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重

要依据，本基金将据此调整组合长、中、短期债券的

搭配，并进行动态调整。

（3）骑乘策略

本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适

时调整的骑乘策略，以达到增强组合的持有期收益的

目的。

（4）息差策略

本基金将采用息差策略，以达到更好地利用杠杆放大

债券投资的收益的目的。

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（5）个券选择策略

本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率

曲线的偏离程度，结合信用等级、流动性、选择权条

款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择定价合

理或价值被低估的债券进行投资。

（6）信用策略

本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价，

根据内、外部信用评级结果，结合对类似债券信用利

差的分析以及对未来信用利差走势的判断，选择信用

利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投

资。

（7）中小企业私募债投资策略

本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况，与中

小企业私募债券承销券商紧密合作，合理合规合格地

进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密

切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况，力

求规避可能存在的债券违约，并获取超额收益。

4、资产支持证券的投资策略

本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行

资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利

率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵

守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基

金资产流动性的基础上获得稳定收益。

5、权证投资策略

本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权

证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策

略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×30%+中证全债指数收益率

×70%

本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货

风险收益特征 币市场基金、债券基金，低于股票型基金，属于证券

投资基金中中高风险、中高预期收益的品种。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 鹏华基金管理有限公司 招商银行股份有限公司

姓名 张戈 张燕

信息披露负责人 联系电话 0755-82825720 0755-83199084

电子邮箱 zhangge@phfund.com.cn yan_zhang@cmbchina.com

客户服务电话 4006788999 95555

传真 0755-82021126 0755-83195201

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2.4 信息披露方式

登载基金半年度报告正文的管理人互联网 http://www.phfund.com.cn

网址

基金半年度报告备置地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第

43层鹏华基金管理有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标 报告期(2017年1月1日- 2017年6月30日)

本期已实现收益 19,533,339.51

本期利润 23,270,129.14

加权平均基金份额本期利润 0.0233

本期基金份额净值增长率 2.33%

3.1.2期末数据和指标 报告期末( 2017年6月30日)

期末可供分配基金份额利润 0.0173

期末基金资产净值 1,017,365,674.85

期末基金份额净值 1.0173

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（3）表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交

易日。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

准差② 率③ 准差④

过去一个月 1.28% 0.11% 2.33% 0.20% -1.05% -0.09%

过去三个月 1.37% 0.10% 1.91% 0.20% -0.54% -0.10%

过去六个月 2.33% 0.09% 3.01% 0.19% -0.68% -0.10%

自基金合同 1.73% 0.10% 0.17% 0.22% 1.56% -0.12%

生效起至今

注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×30%+中证全债指数收益率×70%

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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2016年11月25日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满一

年。

2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

3.3 其他指标

无。

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、

资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（EurizonCapital SGRS.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000 万元人民币，后于2001年9月完成增资扩股，增至15,000 万元人民币。截止2017年6月，公司管理资产总规模达到4509.30亿元，管理149只公募基金、10只全国社保投资组合、2只基本养老保险投资组合。经过近19年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助

姓名 职务 理）期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

刘方正先生，国籍中国，理学硕士，

7年证券从业经验。2010年6月加

盟鹏华基金管理有限公司，从事债

券研究工作，担任固定收益部高级

研究员、基金经理助理，2015年

3月至2017年1月担任鹏华弘利

混合基金基金经理，2015年3月

至2015年8月兼任鹏华行业成长

基金（2015年8月已转型为鹏华

弘泰混合基金）基金经理，

2015年4月至2017年1月兼任鹏

本基金 2016年 华弘润混合基金基金经理，

刘方正 基金经 11月25日- 7 2015年5月至2017年1月兼任鹏

理 华弘益混合基金基金经理，

2015年6月至2017年1月兼任鹏

华弘鑫混合基金基金经理，

2015年8月至2017年1月兼任鹏

华弘泰混合基金基金经理，

2016年3月至2017年5月兼任鹏

华弘实混合基金基金经理，

2015年5月起兼任鹏华弘和混合

基金、鹏华弘华混合基金基金经理，

2015年8月起兼任鹏华前海万科

REITs基金基金经理，2016年3月

起兼任鹏华弘信混合、鹏华弘锐混

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合基金基金经理，2016年8月起

兼任鹏华弘达混合、鹏华弘嘉混合

基金基金经理，2016年9月起兼

任鹏华弘惠混合基金基金经理，

2016年11月起兼任鹏华兴裕定期

开放混合、鹏华兴泰定期开放混合

基金基金经理，2016年12月起兼

任鹏华兴悦定期开放混合基金基金

经理。刘方正先生具备基金从业资

格。本报告期内本基金基金经理未

发生变动。

注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理

的，任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年上半年，宏观经济呈冲高缓慢回落走势，受地产行业超预期支撑，经济下行幅度较

缓，央行维持中性略偏紧的货币政策，金融市场以去杠杆为主要方向，实体经济受融资成本上行影响压力有所增加。其中工业企业伴随库存周期和价格周期的影响年初表现较强，二季度后有所 第10页共41页

走缓，企业盈利仍处于同比改善阶段。基建投资是平滑经济增长的重要方式，上半年有所放缓，未来随着房地产回落过程将逐步有所增强。

资本市场维持近年来的震荡格局，权益市场方面，一季度维持相对强势走势，4月初受雄安

概念带动短期表现突出，随后大盘冲高回落幅度较大，市场整体有所调整，随后市场走出较大的分化走势，以上证50为代表的大盘股票率先爆发，沪深300随之录得较大反弹幅度，中小盘股票仍维持偏弱走势，直至5月中旬，大盘股票继续表现突出。债券市场方面，伴随宏观经济短期反弹触顶，市场基本面转好，但央行相对偏紧的货币政策以及资管行业去杠杆和银行扩表能力受限，市场整体维持震荡走势，一季度受货币政策微调和金融去杠杆等监管政策出台，收益率延续年底以来的调整走势，5月受委外赎回影响收益率再次呈现较大幅度调整，后期随着赎回接近尾声收益率也有所下行，基本恢复至二季度初收益率区间。

本基金以追求稳定收益为主要投资策略，控制基金净值回撤幅度。在资产配置方面，我们维持中高等级、中短久期的信用债配置主体，严控投资品种的信用资质，并维持一定比例的杠杆操作，在严格控制整体仓位的前提下，少量参与股票二级市场投资，同时，积极参与新股、可转债、可交换债的网下申购获取增强收益。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0173元；本报告期基金份额净值增长率为2.33%，业

绩比较基准收益率为3.01%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望后市，我们认为中长期看宏观经济大概率呈稳步回落走势，一季度经济冲高后短期有一定回落压力，伴随工业产品价格缓慢回落，随着经济旺季过后，工业企业回落压力逐步加大；房地产此轮周期有一定超预期强势表现，三四线城市对地产投资的支撑力度较大，对经济也有一定支撑作用，随着地产销售缓慢回落，未来地产整体仍将延续震荡回落走势，下行幅度也不会过大，政府基建投资仍有进一步支撑经济的空间，所以预计经济将呈缓慢震荡下行走势。政策方面，货币政策仍将保持稳健，相比上半年大概率略有放松，资金供给基本平稳，财政政策的支持力度仍将持续，股票市场和债券市场整体流动性维持相对宽松。民营部门的投融资意愿仍将回落，政府部门的投融资占比仍将进一步提升，物价水平未来一段时间内不会对政策形成阻力，整体政策环境温和。

在此情况下，在上述基本面和政策面下，权益市场大概率仍将维持震荡走势，大盘股票相对优势仍将延续，中小盘股票大概率在底部震荡，整体环境仍有利于中大盘股票，工业品价格上涨 第11页共41页

对企业盈利仍存在一定延续性，但市场整体新增资金有限，市场上行动力不足，大概率维持箱体震荡走势。债券市场在经济缓慢回落走势过程中相对安全，收益率水平有进一步回落的可能，但受制于央行引导的短端利率水平，下降的空间有限，整体平稳震荡的概率较大，债券市场持有期票息收益具备较强吸引力。

未来我们仍将坚持稳健的投资策略，稳步增加固定收益率资产配置，保持中高仓位、中短久期的债券配置，严控仓位情况下适当参与股票市场，并通过参与新股、可转债、可交换债网下申购等投资，追求稳定的投资收益。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述

（1）日常估值流程

基金的估值由基金会计负责，基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。

基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式，每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对；每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会计核算岗外，还设有基金会计复核岗位，负责基金会计核算的日常事后复核工作，确保基金净值核算无误。

配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。

（2）特殊业务估值流程

根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的

相关规定，本公司成立停牌股票等没有市价的投资品种估值小组，成员由基金经理、行业研究员、监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。

2、基金经理参与或决定估值的程度

基金经理不参与或决定基金日常估值。

基金经理参与估值小组对停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，与估值小组成员共同商定估值原则和政策。

3、本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

4、本公司现没有进行任何定价服务的签约。

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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

1、截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为17,337,973.36元，期末基金份额净值

1.0173元。

2、本基金本报告期内未进行利润分配。

3、根据相关法律法规及本基金基金合同的规定，本基金管理人将会综合考虑各方面因素，在严格遵守规定前提下，对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

无。

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§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

明

本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

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§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：鹏华兴裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金

报告截止日：2017年6月30日

单位：人民币元

资产 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

资产：

银行存款 11,671,687.42 10,299,310.53

结算备付金 20,596,807.26 17,491,979.16

存出保证金 97,694.95 7,728.17

交易性金融资产 1,491,417,692.05 929,762,507.49

其中：股票投资 144,988,458.15 69,179,507.49

基金投资 - -

债券投资 1,346,429,233.90 860,583,000.00

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 - -

买入返售金融资产 - 329,900,615.35

应收证券清算款 - -

应收利息 19,023,819.87 7,591,359.10

应收股利 - -

应收申购款 - -

递延所得税资产 - -

其他资产 - -

资产总计 1,542,807,701.55 1,295,053,499.80

负债和所有者权益 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 - -

卖出回购金融资产款 523,000,000.00 299,900,000.00

应付证券清算款 1,563,264.31 271,980.39

应付赎回款 - -

应付管理人报酬 581,391.94 590,213.39

应付托管费 83,055.99 84,316.20

应付销售服务费 - -

应付交易费用 225,930.63 68,900.91

应交税费 - -

应付利息 -190,467.45 6,768.42

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应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 178,851.28 30,000.00

负债合计 525,442,026.70 300,952,179.31

所有者权益：

实收基金 1,000,027,701.49 1,000,033,455.67

未分配利润 17,337,973.36 -5,932,135.18

所有者权益合计 1,017,365,674.85 994,101,320.49

负债和所有者权益总计 1,542,807,701.55 1,295,053,499.80

注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值1.0173元，基金份额总额

1,000,027,701.49份。

6.2 利润表

会计主体：鹏华兴裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期

项目 附注号 2017年1月1日至2017年

6月30日

一、收入 31,335,896.13

1.利息收入 18,752,579.42

其中：存款利息收入 605,292.92

债券利息收入 17,793,028.47

资产支持证券利息收入 -

买入返售金融资产收入 354,258.03

其他利息收入 -

2.投资收益（损失以“-”填列） 8,846,527.08

其中：股票投资收益 6,476,547.40

基金投资收益 -

债券投资收益 920,445.11

资产支持证券投资收益 -

贵金属投资收益 -

衍生工具收益 -

股利收益 1,449,534.57

3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 3,736,789.63

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） -

5.其他收入（损失以“-”号填列） -

减：二、费用 8,065,766.99

1．管理人报酬 6.4.8.2.1 3,477,915.42

2．托管费 6.4.8.2.2 496,845.06

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3．销售服务费 6.4.8.2.3 -

4．交易费用 529,913.54

5．利息支出 3,381,626.67

其中：卖出回购金融资产支出 3,381,626.67

6．其他费用 179,466.30

三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 23,270,129.14

减：所得税费用 -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） 23,270,129.14

注：本基金基金合同于2016年11月25日生效，无上年度可比较期间及可比较数据。

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：鹏华兴裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期

2017年1月1日至2017年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益 1,000,033,455.67 -5,932,135.18 994,101,320.49

（基金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 23,270,129.14 23,270,129.14

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数 -5,754.18 -20.60 -5,774.78

（净值减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申购款 - - -

2.基金赎回款 -5,754.18 -20.60 -5,774.78

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基 - - -

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益 1,000,027,701.49 17,337,973.36 1,017,365,674.85

（基金净值）

注：本基金基金合同于2016年11月25日生效，无上年度可比较期间及可比较数据。

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

______邓召明______ ______高鹏______ ____郝文高____

第17页共41页

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1基金基本情况

鹏华兴裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]2507号《关于准予鹏华兴裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》准予，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华兴裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币

1,000,033,455.53元，业经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)毕马威华振验字第

1601023号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鹏华兴裕定期开放灵活配置混合型证券

投资基金基金合同》于2016年11月25日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为

1,000,033,455.67份基金份额，其中认购资金利息折合0.14份基金份额。本基金的基金管理人

为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华兴裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、地方政府债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债等）、货币市场工具（包含同业存单）、债券回购、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。基金的投资组合比例为：封闭期内，股票资产占基金资产的比例为0%－100%；开放期内，股票资产占基金资产的比例为0%－95%，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金业绩比较基准为：沪深300 指数收益率×30%+中证全债指数收益率×70%。

6.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本

准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华兴裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。

第18页共41页

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2017上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金

2017年6月30日的财务状况以及2017上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4 重要会计政策和会计估计

6.4.4.1会计年度

本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为

2017年1月1日至2017年6月30日。

6.4.4.2记账本位币

本基金以人民币为记帐本位币，除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

6.4.4.3金融资产和金融负债的分类

（1）金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

（2）金融负债的分类

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。

6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

(1)金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交 第19页共41页

易费用计入初始确认金额。

(2)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

(3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利以及处置时产生的处置损益计入当期损益。

(4)金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(4.1) 收取该金融资产现金流量的合同

权利终止；(4.2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移

给转入方；或者(4.3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上

几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

(5)金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

(6)当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。

(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。

(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销已确认

金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产

第20页共41页

与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

6.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定的折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

6.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

6.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

6.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较 第21页共41页

小的也可按直线法计算。

6.4.4.11基金的收益分配政策

1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满3 个月可不进行收益分配；

2、本基金收益分配采用现金方式；

3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

4、每一基金份额享有同等分配权；

5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

6.4.4.12分部报告

无。

6.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

（1）对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。

（2）对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证

券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。

（3）在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证

券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。

第22页共41页

（4）本基金根据中国证券投资基金业协会《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》（以下简称“估值处理标准”），对于交易所市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外），采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1会计政策变更的说明

无。

6.4.5.2会计估计变更的说明

无。

6.4.5.3差错更正的说明

无。

6.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通

知》、财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、财税

[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息

红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别

化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点

的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、

财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实

务操作，主要税项列示如下：

(1)自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运

用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。

(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利

收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的

个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其

股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计

入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，

第23页共41页

解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.4.7关联方关系

6.4.7.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。

6.4.7.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构

招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人构

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

本基金基金合同于2016年11月25日生效，截止本报告期末不满一年。无上年度可比期间

和数据。

6.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.8.1.1股票交易

无。

6.4.8.1.2债券交易

无。

6.4.8.1.3债券回购交易

无。

6.4.8.1.4权证交易

无。

6.4.8.1.5应支付关联方的佣金

无。

第24页共41页

6.4.8.2关联方报酬

6.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年6月30日

6月30日

当期发生的基金应支付 3,477,915.42 -

的管理费

其中：支付销售机构的 0.00 -

客户维护费

注：（1）付基金管理人鹏华基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7 %的年费率计提，逐

日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值× 0.7

%÷当年天数。

（2）根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》，基金管理人依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。

（3）本基金合同生效日起至本报告期末未满一年，故无上年度可比期间数据。

6.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

项目 本期 上年度可比期间

2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日

当期发生的基金应支付 496,845.06 -

的托管费

注：支付基金托管人招商银行股份有限公司的托管费年费率为0.1%，逐日计提，按月支付。日

托管费=前一日基金资产净值×0.1%÷当年天数。

6.4.8.2.3销售服务费

无。

6.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）的交易。

6.4.8.4各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金本报告期及上年度可比期间,本基金管理人未投资、持有本基金。

第25页共41页

6.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期除基金管理人之外的其他关联方未投资、持有本基金。本基金合同生效日起至本报告期末未满一年，故无上年度可比期间数据。

6.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方 2017年1月1日至2017年6月 2016年1月1日至2016年6月30日

名称 30日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

招商银行 11,671,687.42 73,858.43 - -

6.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

无。

6.4.8.7其他关联交易事项的说明

无。

6.4.9期末（ 2017年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

6.4.9.1.1受限证券类别：股票

证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值总

代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 （单位： 成本总额 额 备注

股）

2017 2018

星帅年3月年 新股流

002860尔 19.81 48.90 7,980 158,083.80390,222.00 -

31日 4月 通受限

12日

2017 2017

长缆年6月年 新股流

002879科技 18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -

7月 通受限

5日

7日

2017 2017

金龙年6月年 新股流

002882羽 6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -

7月 通受限

15日

17日

睿能2017 2017 新股流

603933科技 20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -

年6月年 通受限

第26页共41页

28日 7月

6日

2017 2017

旭升年6月年 新股流

603305股份 11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -

30日 7月 通受限

10日

2017 2017

大烨年6月年 新股流

300670智能 10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -

7月 通受限

26日

3日

2017 2017

国科年6月年 新股流

300672微 8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -

7月 通受限

30日

12日

2017 2017

百达年6月年 新股流

603331精工 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -

7月 通受限

27日

5日

2017 2017

富满年6月年 新股流

300671电子 8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -

7月 通受限

27日

5日

2017 2017

君禾年6月年 新股流

603617股份 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -

7月 通受限

23日

3日

注：截至本报告期末，本基金没有持有因认购新发或增发而流通受限的债券及权证。

6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

停 期末 复牌

股票代股票 停牌牌 估值单 复牌 开盘单 数量（股） 期末 期末估值总 备注

码 名称 日期原 价 日期 价 成本总额 额

因

2017重 2017

TCL年大 年

000100集团 3.43 3.72 115,200 398,666.00395,136.00 -

4月事 7月

21日项 26日

2017重 2017

中国年大 年

600050联通 7.47 8.22 45,600 323,014.00340,632.00 -

4月事 8月

5日项 21日

601989中国2017重 6.21 - - 52,800 390,090.00327,888.00 -

第27页共41页

重工年大

5月事

31日项

2017重

上海年大

002252莱士 20.24 - - 13,800 313,011.13279,312.00 -

4月事

21日项

2017重

中国年大

601088神华 22.29 - - 11,400 188,635.00254,106.00 -

6月事

5日项

2017重

国电年大

600795电力 3.60 - - 66,000 212,956.00237,600.00 -

6月事

5日项

2017重

同方年大

600100股份 14.12 - - 10,200 140,914.00144,024.00 -

4月事

21日项

6.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.9.3.1银行间市场债券正回购

无。

6.4.9.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2017年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购

证券款余额523,000,000.00元，于2017年7月3日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债

券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 144,988,458.15 9.40

第28页共41页

其中：股票 144,988,458.15 9.40

2 固定收益投资 1,346,429,233.90 87.27

其中：债券 1,346,429,233.90 87.27

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 32,268,494.68 2.09

7 其他各项资产 19,121,514.82 1.24

8 合计 1,542,807,701.55 100.00

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,041,500.00 0.10

C 制造业 77,017,245.14 7.57

D 电力、热力、燃气及水生产和 13,930,860.00 1.37

供应业

E 建筑业 1,031,328.00 0.10

F 批发和零售业 970,494.00 0.10

G 交通运输、仓储和邮政业 3,614,564.00 0.36

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 2,352,797.22 0.23

务业

J 金融业 31,015,904.20 3.05

K 房地产业 7,639,054.00 0.75

L 租赁和商务服务业 99,912.00 0.01

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 871,820.00 0.09

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1,255,779.59 0.12

R 文化、体育和娱乐业 4,147,200.00 0.41

S 综合 - -

合计 144,988,458.15 14.25

第29页共41页

7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 002507 涪陵榨菜 1,505,000 16,916,200.00 1.66

2 002531 天顺风能 1,488,105 9,895,898.25 0.97

3 600518 康美药业 350,000 7,609,000.00 0.75

4 002241 歌尔股份 389,946 7,518,158.88 0.74

5 600027 华电国际 1,500,000 7,245,000.00 0.71

6 000166 申万宏源 1,230,000 6,888,000.00 0.68

7 603626 科森科技 102,400 6,674,432.00 0.66

8 600236 桂冠电力 950,400 5,417,280.00 0.53

9 002090 金智科技 216,063 5,131,496.25 0.50

10 000776 广发证券 290,000 5,002,500.00 0.49

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网站http://www.phfund.com的半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值

比例（％）

1 600518 康美药业 12,784,843.92 1.29

2 600027 华电国际 9,971,591.00 1.00

3 002531 天顺风能 9,266,042.11 0.93

4 000166 申万宏源 9,013,883.41 0.91

5 600664 哈药股份 8,868,594.00 0.89

6 002343 慈文传媒 8,067,730.07 0.81

7 601939 建设银行 7,793,072.00 0.78

8 002142 宁波银行 7,278,031.00 0.73

9 002241 歌尔股份 7,151,135.69 0.72

10 002507 涪陵榨菜 6,949,503.04 0.70

11 600887 伊利股份 6,153,423.02 0.62

12 000776 广发证券 5,680,913.45 0.57

第30页共41页

13 603626 科森科技 5,626,182.26 0.57

14 002090 金智科技 5,473,407.50 0.55

15 600236 桂冠电力 5,360,420.01 0.54

16 000820 神雾节能 5,127,430.64 0.52

17 601398 工商银行 4,517,742.00 0.45

18 601155 新城控股 3,680,156.08 0.37

19 600151 航天机电 3,668,603.16 0.37

20 002202 金风科技 3,269,429.31 0.33

注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值

比例（％）

1 600518 康美药业 16,625,298.77 1.67

2 600498 烽火通信 9,393,403.00 0.94

3 600637 东方明珠 7,408,472.87 0.75

4 002701 奥瑞金 7,321,697.00 0.74

5 600664 哈药股份 6,949,904.00 0.70

6 601939 建设银行 6,938,870.00 0.70

7 002142 宁波银行 6,736,293.30 0.68

8 002415 海康威视 6,634,167.53 0.67

9 601398 工商银行 6,564,368.00 0.66

10 000401 冀东水泥 6,270,837.87 0.63

11 000651 格力电器 5,610,780.00 0.56

12 002343 慈文传媒 5,416,965.20 0.54

13 600887 伊利股份 5,260,051.22 0.53

14 000820 神雾节能 4,623,092.30 0.47

15 600007 中国国贸 3,921,974.00 0.39

16 002202 金风科技 3,343,231.00 0.34

17 002531 天顺风能 3,256,650.16 0.33

18 000002 万 科Ａ 2,964,008.00 0.30

19 002510 天汽模 2,630,104.43 0.26

20 600027 华电国际 2,390,000.00 0.24

注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

第31页共41页

买入股票成本（成交）总额 214,650,116.97

卖出股票收入（成交）总额 156,433,224.51

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 38,832,000.00 3.82

其中：政策性金融债 38,832,000.00 3.82

4 企业债券 896,011,000.00 88.07

5 企业短期融资券 50,150,000.00 4.93

6 中期票据 260,557,000.00 25.61

7 可转债（可交换债） 3,164,233.90 0.31

8 同业存单 97,715,000.00 9.60

9 其他 - -

10 合计 1,346,429,233.90 132.34

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 136544 16联通03 700,000 68,019,000.00 6.69

2 122019 09中交G2 600,000 61,104,000.00 6.01

3 136038 15兴杭01 600,000 59,286,000.00 5.83

4 124483 09渝地产 500,000 51,210,000.00 5.03

5 101354006 13中南方 500,000 50,225,000.00 4.94

MTN003

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无。

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

第32页共41页

7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。

7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。

7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1 本期国债期货投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

7.11.3 本期国债期货投资评价

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

7.12 投资组合报告附注

7.12.1

1、16华泰G1发行主体华泰证券股份有限公司（以下简称公司）于2015年9月收到中国证

券监督管理委员会《行政处罚事先告知书》（处罚字[2015]72号），由于未按照《关于加强证

券期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定》第六条、第八条、第十三条，《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》第五十条的规定对客户的身份信息进行审查和了解，违反了《证券公司监督管理条例》第二十八条第一款的规定，构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第（四）项所述的行为。在证监会发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》（证监会公告[2015]19号）之后，仍未采取有效措施严格审查客户身份的真实性，未切实防范客户借用证券交易通道违规从事交易活动。因此证监会对华泰证券责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以罚款。

2017年1月18日，华泰证券股份有限公司（以下简称“公司”）收到中国证券监督管理委

员会（以下简称“中国证监会”）行政监管措施决定书《关于对华泰证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》（[2017]3号），存在利用同名微信公众号、官方网站向不特定对象公开宣传推介私募资产管理产品的问题。同日，华泰证券控股子公司华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”）收到中国证监会行政监管措施决定书《关于对华泰联合证券有限责任公司采取出具警示函措施的决定》（[2017]4号），存在对标的资产主要客户和供应商的核查不充分 第33页共41页

的问题。决定书责令公司改正。

上述处罚事项可能会给公司业务开展等带来一定影响，但不会从根本上影响公司的正常经营。

公司将按照相关规定和中国证监会的要求，认真进行整改，并进一步加强日常经营管理和风险管理，依法合规地开展各项业务。

对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为对公司并不产生实质性影响。本次行政警示函对该公司债券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。

2、组合投资的前十名证券之一的16国君G3的发行主体国泰君安证券股份有限公司在

2016年12月27日收到中国证券监督管理委员会《关于对国泰君安证券股份有限公司采取责令

改正、增加内部合规检查次数并提交合规检查报告措施的事先告知书》（机构部函

[2016]3280号）。原文如下：“根据《证券公司监督管理条例》(国务院令第522号)和《非上

市公众公司监督管理办法》(证监会令第85号)的有关规定，我会拟对公司采取责令改正、增加

内部合规检查次数并提交合规检查报告的行政监管措施。整改期限为正式决定作出之日起一个月。

现将我会拟作出上述监督管理措施所依据的事实、理由和证据，以及公司所享有的有关权利予以告知。公司在开展推荐业务过程中存在多项违规行为，反映出内部控制制度存在一定缺陷。上述缺陷及行为违反了《非上市公众公司监督管理办法》第六条规定和《证券公司内部控制指引》的相关规定。按照《证券公司监督管理条例》第七十条、《非上市公众公司监督管理办法》第六十二条的规定，我会拟责令你公司改正、增加内部合规检查次数并提交合规检查报告。整改期限为正式决定作出之日起一个月。公司将按照监管要求积极整改，进一步加强和完善新三板推荐挂牌业务的合规经营和风险管理。

对该债券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该证券，认为国泰君安作为国内资产规模领先的大型券商，未来将受益于券商行业的大发展。本次行政监管措施对该证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已严格执行内部投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。

本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

7.12.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

第34页共41页

序号 名称 金额

1 存出保证金 97,694.95

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 19,023,819.87

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 19,121,514.82

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。

7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

第35页共41页

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人户数 户均持有的基 机构投资者 个人投资者

(户) 金份额 占总份 占总份

持有份额 额比例 持有份额 额比例

251 3,984,174.11 999,999,000.0 100.00% 28,701.49 0.00%

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员 0.00 0.00%

持有本基金

注：截止本报告期末，本基金管理人所有从业人员未持有本基金份额。

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究 0

部门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

注：截止本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金的基金经理未持有本基金份额。

第36页共41页

§9 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2016年11月25日）基金份额总额 1,000,033,455.67

本报告期期初基金份额总额 1,000,033,455.67

本报告期基金总申购份额 -

减:本报告期基金总赎回份额 5,754.18

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

本报告期期末基金份额总额 1,000,027,701.49

注：总申购份额含红利再投。

第37页共41页

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

基金管理人的重大人事变动：

报告期内，经公司董事会审议通过，公司聘任韩亚庆先生担任公司副总经理。韩亚庆先生任职日期自2017年3月22日起。

本公司已将上述变更事项报中国证券监督管理委员会深圳监管局备案。

基金托管人的重大人事变动：

本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

本基金本报告期基金投资策略未改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金管理人聘请毕马威振华会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金审计的会计师事务所。本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽查或处罚。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 成交金额 占当期股票 佣金 占当期佣金

数量 成交总额的比 总量的比例 备注

第38页共41页

例

招商证券 1 98,828,593.64 26.82% 90,063.53 26.82% -

中泰证券 2 68,093,701.15 18.48% 62,054.43 18.48% 本报告期

内新增

天风证券 1 60,395,726.57 16.39% 55,038.65 16.39% 本报告期

内新增

安信证券 2 37,266,993.11 10.11% 33,961.63 10.11% -

浙商证券 1 31,269,776.55 8.49% 28,496.27 8.49% 本报告期

内新增

西南证券 2 25,033,289.24 6.79% 22,812.58 6.79% -

方正证券 1 24,546,636.62 6.66% 22,369.51 6.66% -

广发证券 1 18,875,658.46 5.12% 17,200.86 5.12% -

平安证券 1 4,202,915.00 1.14% 3,830.23 1.14% 本报告期

内新增

国金证券 1 - - - - -

东北证券 1 - - - - -

川财证券 1 - - - - -

东方证券 1 - - - - -

中信建投 1 - - - - 本报告期

内新增

注：交易单元选择的标准和程序：

1) 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其交易单元作为基金的专用

交易单元，选择的标准是：

（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；

（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

（3）经营行为规范，最近二年未发生因重大违规行为而受到中国证监会处罚；

（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；

（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。

2)选择交易单元的程序：

我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定期对所选定证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性及提供研究服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比 第39页共41页

较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向券商租用交易单元作为基金专用交易单元。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权

券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 证

例 成交总额 成交总额

的比例 的比例

招商证券 476,043,530.42 90.18%8,164,000,000.00 36.48% - -

中泰证券 51,678,446.58 9.79%6,834,400,000.00 30.54% - -

天风证券 - - - - - -

安信证券 - -6,421,900,000.00 28.70% - -

浙商证券 154,770.00 0.03% - - - -

西南证券 - - - - - -

方正证券 - - - - - -

广发证券 - - 376,200,000.00 1.68% - -

平安证券 - - - - - -

国金证券 - - 582,300,000.00 2.60% - -

东北证券 - - - - - -

川财证券 - - - - - -

东方证券 - - - - - -

中信建投 - - - - - -

§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资

者序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

类号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比

别 20%的时间区间

机 1 20170101~20170630 999,999,000.00 0.00 0.00 999,999,000.00 100.00%

构

个 -- - - - - -

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人

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产品特有风险

基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和红利再投；

2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。

11.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

鹏华基金管理有限公司

2017年8月28日

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