创金合信国企活力混合型证券投资基金
2019年第1季度报告
2019年03月31日
基金管理人:创金合信基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年04月22日
创金合信国企活力混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年04月19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。　　
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年01月01日起至2019年03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称创金合信国企活力混合
基金主代码004112
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2017年01月23日
报告期末基金份额总额73,947,533.03份
投资目标
通过精选个股和风险控制，追求超越业绩比
较基准的投资回报。
投资策略
本基金采取“自上而下”的大类资产配置框
架，综合宏观经济走势、货币市场、资本市
场表现，以及国家重大政治、经济与产业政
策等政策因素，形成对大类资产预期风险及
预期收益水平的判断，进而确定组合中股票
、债券、货币市场工具等资产类别的配置比
例。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%＋一年期人民币定
期存款利率（税后）×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与
预期收益水平低于股票型基金，高于债券型
基金和货币市场基金。
2
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基金管理人创金合信基金管理有限公司
基金托管人中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标报告期（2019年01月01日 - 2019年03月31日）
1.本期已实现收益-616,601.97
2.本期利润21,318,918.66
3.加权平均基金份额本期利润0.2211
4.期末基金资产净值77,795,217.52
5.期末基金份额净值1.052
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-
③
②-
④
过去三
个月
25.24% 1.50% 22.54% 1.24%
2.7
0%
0.2
6%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
3
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基
金经理期限
姓名职务
任职
日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
陈玉
辉
本基金基金经理、投资一
部总监
2017-
01-23
-
15
年
陈玉辉先生，中国国籍，
经济学硕士，2003年6月
加入新疆证券有限责任公
司，从事石化行业研究。
2006年1月加入东方证券
股份有限公司研究所，任
化工行业研究员。2008年
3月加入招商基金管理有
限公司，历任研究部副总
监、总监，并于2012年11
月14日至2015年4月10日
担任招商大盘蓝筹股票型
4
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证券投资基金的基金经理
。2015年4月加入创金合
信基金管理有限公司，现
任投资一部总监、基金经
理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经
理的任职日期指公司作出决定的日期；
2、证券从业年限的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关决定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公
开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资
基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有
关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控
制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，
未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关
法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年
修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监
控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的
所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2019年一季度市场呈现全面快速回升走势，上证50、沪深300、中证2000、创业板
指等代表性大中小市值风格一季度涨幅达到24%-35%。基金组合一季度维持了低市净率、
低市值、国企股风格配置，组合弹性与市场平均水平基本一致。未来组合策略上采取
大/小市值、高/低贝塔结合的哑铃型策略，个股方面坚持"三低"选股策略，重点关注
国家关于国企尽快降杠杆政策导向下国企改革个性化基本面反转机会。同时采取卖涨
买跌的超额收益轮动策略，适度减仓涨幅大的个股置换为持股中涨幅较小并接近市场
热点行业或风格的超跌个股，提升组合弹性和控制回撤风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现
5
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截至报告期末创金合信国企活力混合基金份额净值为1.052元，本报告期内，基金
份额净值增长率为25.24%，同期业绩比较基准收益率为22.54%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1 权益投资71,931,810.10 92.01
其中：股票71,931,810.10 92.01
2 基金投资- -
3 固定收益投资1,000,100.00 1.28
其中：债券1,000,100.00 1.28
资产支持证券- -
4 贵金属投资- -
5 金融衍生品投资- -
6 买入返售金融资产- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
5,039,202.00 6.45
8 其他资产209,211.63 0.27
9 合计78,180,323.73 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码行业类别公允价值(元)
占基金资产净值比例（%
）
A 农、林、牧、渔业- -
B 采矿业- -
C 制造业39,842,194.39 51.21
D 电力、热力、燃气及水- -
6
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生产和供应业
E 建筑业- -
F 批发和零售业14,401,704.75 18.51
G
交通运输、仓储和邮政
业
5,716,441.84 7.35
H 住宿和餐饮业- -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
32,902.94 0.04
J 金融业6,133,388.80 7.88
K 房地产业- -
L 租赁和商务服务业- -
M 科学研究和技术服务业- -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育- -
Q 卫生和社会工作- -
R 文化、体育和娱乐业5,805,177.38 7.46
S 综合- -
合计71,931,810.10 92.46
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代
码
股票名
称
数量(股
)
公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 600089
特变电
工
598,821 4,958,237.88 6.37
2 600859 王府井248,855 4,690,916.75 6.03
3 600731
湖南海
利
780,748 4,497,108.48 5.78
4 600861
北京城
乡
478,000 3,914,820.00 5.03
5 000521
长虹美
菱
957,400 3,724,286.00 4.79
6 600757 长江传508,838 3,699,252.26 4.76
7
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媒
7 600858
银座股
份
580,000 3,317,600.00 4.26
8 600328
兰太实
业
360,000 3,164,400.00 4.07
9 600883
博闻科
技
408,843 3,123,560.52 4.02
10 600888
新疆众
和
539,450 2,977,764.00 3.83
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券- -
2 央行票据- -
3 金融债券1,000,100.00 1.29
其中：政策性金融债1,000,100.00 1.29
4 企业债券- -
5 企业短期融资券- -
6 中期票据- -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单- -
9 其他- -
10 合计1,000,100.00 1.29
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名
称
数量（张
）
公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 018005
国开17
01
10,000 1,000,100.00 1.29
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
8
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 长虹美菱3月25日公告，收到美国能源部拟处罚通知，公司2014年在美国进行
商业流通的一款冷藏柜产品年能源消耗量不符合美国联邦法规规定的最大允许能耗率，
美国能源部拟对公司进行处罚。公司计划接受美国能源部提出的和解方案，预计公司
将向美国能源部支付190.15万美元的罚款，将减少2018年度利润约1305万元人民币。
本基金投研人员分析认为，长虹美菱通过整改措施，能耗不达标问题已妥善解决，
从2016年11月到目前，公司各类各批次产品未再次发生此类问题，公司在美国市场的
业务也未受影响。作为央企上市子公司，公司当前股价低于净资产，估值处于历史相
对底部，维持持有评级。本基金基金经理依据基金合同和公司投资管理制度，在投资
授权范围内，经正常投资决策程序对长虹美菱进行了投资。
5.11.2 本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的
情况。
5.11.3 其他资产构成
序号名称金额(元)
1 存出保证金25,084.20
2 应收证券清算款129,476.94
3 应收股利-
4 应收利息38,485.39
5 应收申购款16,165.10
6 其他应收款-
7 其他-
8 合计209,211.63
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额104,249,649.01
报告期期间基金总申购份额1,067,112.76
减：报告期期间基金总赎回份额31,369,228.74
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额73,947,533.03
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比
机
构
1 20190307 20,376,531.71 0.00 20,376,531.71 0.00 0.00%
产品特有风险
本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能会存在以下风险：
1、大额申购风险
在发生投资者大额申购时，若本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。
2、大额赎回风险
（1）若本基金在短时间内难以变现足够的资产予以应对，可能导致流动性风险；
（2）若持有基金份额比例达到或超过基金份额总额20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，将可能对基金管理人的管
理造成影响；
（3）基金管理人被迫大量卖出基金投资标的以赎回现金，可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作；
（4）因基金净值精度计算问题，可能因赎回费归入基金资产，导致基金净值有较大波动；
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（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续条件，可能导致基金合同终止、清算等风险。
本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止上述风险，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，未出现影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《创金合信国企活力混合型证券投资基金基金合同》;
2、《创金合信国企活力混合型证券投资基金托管协议》;
3、创金合信国企活力混合型证券投资基金2019年第1季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路115号投行大厦15楼
9.3 查阅方式
www.cjhxfund.com
创金合信基金管理有限公司
2019年04月22日
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