天弘策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金
2023年第3季度报告

2023年09月30日

基金管理人:天弘基金管理有限公司

基金托管人:招商证券股份有限公司

报告送出日期:2023年10月25日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年07月01日起至2023年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 天弘策略精选

基金主代码 004694

基金运作方式 契约型开放式、发起式

基金合同生效日 2017年06月21日

报告期末基金份额总额 52,326,925.06份

本基金以追求绝对收益和给予持有人长期稳定的良
投资目标 好回报为目标，在严格控制风险的前提下，谋求基
金资产的长期增值；同时，力争获取超过中国股票
市场平均收益的超额回报。

本基金将切实贯彻自上而下的资产配置和自下而上
的公司选择相结合的策略。通过自下而上精选策略
优选个股，通过公司研究团队精选出的股票备选库
构建基金股票组合。同时通过自上而下的资产配置
策略确定各类标的资产的配置比例，并对组合进行
投资策略 动态地优化管理，进一步优化整个组合的风险收益
特征，避免投资过程中随意性造成的Alpha流失。主
要投资策略有：资产配置策略、股票投资策略、债
券等固定收益类资产的投资策略、权证投资策略、
股指期货投资策略、资产支持证券投资策略、存托
凭证投资策略。


业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×
50%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其风险收益预期高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 天弘基金管理有限公司

基金托管人 招商证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称 天弘策略精选A 天弘策略精选C

下属分级基金的交易代码 004694 004748

报告期末下属分级基金的份额总 48,349,087.28份 3,977,837.78份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年07月01日 - 2023年09月30日)

天弘策略精选A 天弘策略精选C

1.本期已实现收益 -1,099,145.27 -102,099.26

2.本期利润 -896,742.45 -66,906.78

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0211 -0.0166

4.期末基金资产净值 46,073,425.16 3,720,118.08

5.期末基金份额净值 0.9529 0.9352

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
天弘策略精选A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.67% 0.42% -1.60% 0.44% -0.07% -0.02%


过去六个月 -5.28% 0.70% -3.27% 0.43% -2.01% 0.27%

过去一年 1.53% 0.86% 0.44% 0.49% 1.09% 0.37%

过去三年 -12.22% 0.88% -3.19% 0.56% -9.03% 0.32%

过去五年 13.41% 0.88% 18.37% 0.62% -4.96% 0.26%

自基金合同

生效日起至 -4.71% 0.94% 20.46% 0.60% -25.17% 0.34%
今
天弘策略精选C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.74% 0.42% -1.60% 0.44% -0.14% -0.02%

过去六个月 -5.42% 0.69% -3.27% 0.43% -2.15% 0.26%

过去一年 1.22% 0.86% 0.44% 0.49% 0.78% 0.37%

过去三年 -13.01% 0.88% -3.19% 0.56% -9.82% 0.32%

过去五年 11.73% 0.88% 18.37% 0.62% -6.64% 0.26%

自基金合同

生效日起至 -6.48% 0.94% 20.46% 0.60% -26.94% 0.34%
今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金合同于2017年06月21日生效。

2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期


男，金融学硕士。历任建信
2021 基金管理有限责任公司助

张寓 本基金基金经理 年10 13年 理研究员、中信证券股份有
- 限公司研究员、2013年1月
月 加盟本公司，历任研究员、
投资经理。

注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


本基金在转债的运作上采用以中低价转债为主，少量高价优质转债为辅，并根据转债市场整体价格水平来动态调整仓位的模式。三季度整体而言，由于经济运行方向尚不明，景气方向缺乏，同时较大的中美利差驱动外资流出，资产价格表现较弱，由于此时市场预期较为悲观，但转债的价格估值不低，因此在市场磨底过程中，转债估值可能会遭受持续压缩的过程，这也是我们三季度看到的情况。因此，本基金在转债上的仓位做了防御动作，我们一直留有部分现金以应对突发情况。

展望未来的市场，我们对从转债市场上获取收益较有信心，这主要是因为：1.今年以来股票市场虽然表现平平，但估值处于历史较低位置，这种情况下，权益资产有望有较为可观的长期回报，转债在长线视角下也会较为受益；2.目前经济疲软，国内利率长期保持低位，转债在估值端的矛盾虽有，但并不突出。目前很可能处于政策底到市场底之间的阶段，如果信心持续偏弱，则往后的刺激政策可能会更有力，以达到希望的效果，届时，若配合美债利率下行以及人民币的升值，A股可能会迎来一轮主升浪。具体对应到基金的操作上，我们会更有灵活性：仓位上逆市操作，逢低加仓；行业结构上，我倾向于科技成长和医药板块更优，科技板块对经济的依赖程度较低，其次这部分股票的波动率较大，且容易受到相关技术进步的催化，对转债而言期权价值会更明显，医药板块则经历前期大幅以及漫长的下跌，风险出清更充分；个券层面，优选质地优良、信用风险及经营风险小的公司。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2023年09月30日，天弘策略精选A基金份额净值为0.9529元，天弘策略精选C基金份额净值为0.9352元。报告期内份额净值增长率天弘策略精选A为-1.67%，同期业绩比较基准增长率为-1.60%；天弘策略精选C为-1.74%，同期业绩比较基准增长率为
-1.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

2023年5月16日至2023年8月7日，本基金连续20个工作日基金资产净值低于5000万，未连续60个工作日基金资产净值低于5000万。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 31,789,766.23 49.69


其中：债券 31,789,766.23 49.69

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 14,000,000.00 21.88

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 18,095,732.05 28.29

8 其他资产 89,127.64 0.14

9 合计 63,974,625.92 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 3,039,192.99 6.10

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 28,750,573.24 57.74

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 31,789,766.23 63.84

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净


号 值比例（％）

1 127764 PRG城南1 72,000 3,039,192.99 6.10

2 118021 新致转债 7,680 1,402,261.53 2.82

3 113535 大业转债 11,340 1,388,986.89 2.79

4 113604 多伦转债 7,800 942,424.85 1.89

5 123050 聚飞转债 6,770 918,884.68 1.85

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 88,032.06

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,095.58

6 其他应收款 -


7 其他 -

8 合计 89,127.64

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 118021 新致转债 1,402,261.53 2.82

2 113535 大业转债 1,388,986.89 2.79

3 113604 多伦转债 942,424.85 1.89

4 123050 聚飞转债 918,884.68 1.85

5 127058 科伦转债 800,846.80 1.61

6 127006 敖东转债 786,274.19 1.58

7 127061 美锦转债 786,235.61 1.58

8 127020 中金转债 780,521.60 1.57

9 118023 广大转债 656,285.90 1.32

10 127044 蒙娜转债 654,504.89 1.31

11 128127 文科转债 648,836.09 1.30

12 123150 九强转债 642,609.13 1.29

13 123035 利德转债 639,176.71 1.28

14 123164 法本转债 630,211.34 1.27

15 127037 银轮转债 570,012.74 1.14

16 113027 华钰转债 564,240.71 1.13

17 118028 会通转债 559,358.05 1.12

18 113066 平煤转债 548,282.45 1.10

19 113043 财通转债 541,430.14 1.09

20 123141 宏丰转债 531,080.75 1.07

21 113057 中银转债 529,984.88 1.06

22 127033 中装转2 508,044.21 1.02

23 113044 大秦转债 494,498.79 0.99

24 123158 宙邦转债 466,201.51 0.94

25 113601 塞力转债 445,682.14 0.90

26 128141 旺能转债 422,771.08 0.85

27 110067 华安转债 418,564.86 0.84

28 128091 新天转债 411,133.59 0.83


29 110073 国投转债 403,383.55 0.81

30 127078 优彩转债 358,177.71 0.72

31 128042 凯中转债 357,627.84 0.72

32 127027 能化转债 326,900.93 0.66

33 113648 巨星转债 317,659.92 0.64

34 113037 紫银转债 317,568.49 0.64

35 123082 北陆转债 275,827.20 0.55

36 123178 花园转债 272,503.87 0.55

37 123151 康医转债 268,823.74 0.54

38 111007 永和转债 249,188.90 0.50

39 123049 维尔转债 247,483.42 0.50

40 127026 超声转债 236,726.79 0.48

41 113663 新化转债 233,095.17 0.47

42 113594 淳中转债 230,058.34 0.46

43 118016 京源转债 219,874.19 0.44

44 123175 百畅转债 214,621.91 0.43

45 127055 精装转债 202,757.38 0.41

46 113665 汇通转债 202,033.44 0.41

47 123112 万讯转债 199,043.82 0.40

48 128125 华阳转债 197,703.91 0.40

49 123115 捷捷转债 196,827.64 0.40

50 113056 重银转债 187,893.08 0.38

51 127019 国城转债 179,985.00 0.36

52 113598 法兰转债 173,361.34 0.35

53 113660 寿22转债 171,564.08 0.34

54 123174 精锻转债 163,713.10 0.33

55 113064 东材转债 159,973.80 0.32

56 113504 艾华转债 154,102.71 0.31

57 111002 特纸转债 153,192.63 0.31

58 118012 微芯转债 151,801.43 0.30

59 123120 隆华转债 147,922.54 0.30

60 127043 川恒转债 144,266.32 0.29

61 128081 海亮转债 89,217.58 0.18

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

天弘策略精选A 天弘策略精选C

报告期期初基金份额总额 34,088,543.10 4,029,993.50

报告期期间基金总申购份额 14,382,472.96 192,892.00

减：报告期期间基金总赎回份额 121,928.78 245,047.72

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 48,349,087.28 3,977,837.78

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

天弘策略精选A 天弘策略精选C

报告期期初管理人持有的本基金份 - -
额

报告期期间买入/申购总份额 14,325,624.23 -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份

额 14,325,624.23 -

报告期期末持有的本基金份额占基

金总份额比例（%） 29.63 -

注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，比例的分母分别采用各自级别的份额总额计算。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 申购 2023-08-08 14,325,624.23 13,999,000.00 0.0001


合计 14,325,624.23 13,999,000.00

注：基金管理人在本报告期内关于本基金的交易委托天弘基金直销中心办理，根据本基金法律文件及相关法规，依照适用费率收取交易费用，其中适用费率保留至小数点后4位，小数点后第5位四舍五入。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金成立后有10,001,800.16份为发起份额，发起份额承诺的持有期限为2017年06月21日至2020年06月21日。截至本报告期末，发起资金持有份额为0.00份。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投 持有基金

资 份额比例

者 序 达到或者

类 号 超过20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
别

的时间区

间

1 20230701- 30,642,26 - - 30,642,26 58.56%
机 20230930 6.37 6.37

构 2 20230808- - 14,325,62 - 14,325,62 27.38%
20230930 4.23 4.23

产品特有风险

基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资 者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此 可能导致的特有风险主要包括：

（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认 的风险；

（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产 以应对赎回申请的风险；

（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风 险；

（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项 进行投票表决时，可能拥有较大话语权；

（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能导致在其

赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换基金运作方式、与其他基金 合并或者终止基金合同等风险。

注：份额占比精度处理方式为四舍五入。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，韩歆毅先生代任公司总经理，郭树强先生不再担任公司总经理，具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准天弘策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金募集的文件
2、天弘策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同

3、天弘策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议

4、天弘策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

6、中国证监会规定的其他文件
10.2 存放地点

天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
10.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站：www.thfund.com.cn

天弘基金管理有限公司
二〇二三年十月二十五日
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