博时量化多策略股票型证券投资基金
2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 19 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时量化多策略股票

基金主代码 005635

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 4 月 3 日

报告期末基金份额总额 95,656,043.44 份

本基金运用科学的量化方法，把握市场规律，跟踪和捕捉市场多种风格的变
投资目标 化趋势，并针对当前市场风格特点，选择因子和构建策略组合，力求获取长
期相对市场的超额收益。

1、量化选股策略（1）A 股投资策略：本基金的选股策略以量化多策略体系
为基础，涵盖因子打分、事件驱动、量价特征等多种投资逻辑。其中因子打
分策略主要包括价值、成长、质量、市场情绪和分析师预期等因子，事件策
投资策略 略包括高管增持、股权激励、定向增发等，各个策略自成体系，具有各自的
投资逻辑和风险特（2）港股投资策略：本基金将充分挖掘内地与香港股票
市场交易互联互通、资金双向流动机制下港股市场的投资机会。2、其他投
资策略：存托凭证投资策略、债券投资策略、权证投资策略、资产支持证券
的投资策略、金融衍生品投资策略。

业绩比较基准 中证全指指数收益率×70%+恒生综合指数收益率×20%+中债综合财富（总值）
指数收益率×10%

风险收益特征 本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基
金与混合型基金，属于高风险/收益的基金。

基金管理人 博时基金管理有限公司


基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时量化多策略股票 A 博时量化多策略股票 C

下属分级基金的交易代码 005635 005636

报告期末下属分级基金的份 91,213,083.83 份 4,442,959.61 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日)

博时量化多策略股票 A 博时量化多策略股票 C

1.本期已实现收益 5,753,847.40 519,153.43

2.本期利润 8,331,600.48 619,247.03

3.加权平均基金份额本期利润 0.0760 0.0549

4.期末基金资产净值 148,333,591.57 7,038,375.70

5.期末基金份额净值 1.6262 1.5842

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时量化多策略股票A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 5.73% 0.82% 5.24% 0.69% 0.49% 0.13%

过去六个月 10.68% 1.07% 3.79% 0.97% 6.89% 0.10%

过去一年 42.01% 1.15% 18.86% 1.06% 23.15% 0.09%

过去三年 77.79% 1.26% 33.74% 1.15% 44.05% 0.11%

自基金合同 62.62% 1.24% 22.07% 1.15% 40.55% 0.09%
生效起至今

2．博时量化多策略股票C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④


过去三个月 5.52% 0.81% 5.24% 0.69% 0.28% 0.12%

过去六个月 10.22% 1.07% 3.79% 0.97% 6.43% 0.10%

过去一年 40.87% 1.15% 18.86% 1.06% 22.01% 0.09%

过去三年 73.55% 1.26% 33.74% 1.15% 39.81% 0.11%

自基金合同 58.42% 1.24% 22.07% 1.15% 36.35% 0.09%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时量化多策略股票A：

2．博时量化多策略股票C：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

林景艺 基金经理 2018-04-03 - 10.9 林景艺女士，硕士。2010 年从北京大学


硕士研究生毕业后加入博时基金管理有
限公司。历任量化分析师、高级研究员
兼基金经理助理、博时国企改革主题股
票型证券投资基金(2015 年 5 月 20 日-
2021 年 5 月 18 日)基金经理。现任博时
量化平衡混合型证券投资基金(2017 年
5 月 4 日—至今)、博时量化多策略股票
型证券投资基金(2018 年 4 月 3 日—至
今)、博时量化价值股票型证券投资基
金(2018 年 6 月 26 日—至今)的基金经
理。

黄瑞庆先生，博士。2002 年起先后在融
通基金、长城基金、长盛基金、财通基
金、合众资产管理股份有限公司从事研
究、投资、管理等工作。2013 年加入博
时基金管理有限公司。历任股票投资部
ETF 及量化组投资副总监、股票投资部
ETF 及量化组投资副总监兼基金经理助
理、股票投资部量化投资组投资副总监
（主持工作）兼基金经理助理、股票投
资部量化投资组投资总监兼基金经理助
指数与量化 理、股票投资部量化投资组投资总监、
黄瑞庆 投资部总经 2018-04-03 - 18.9 博时价值增长证券投资基金(2015 年

理/基金经 2 月 9 日-2016 年 10 月 24 日)、博时价
理 值增长贰号证券投资基金(2015 年 2 月
9 日-2016 年 10 月 24 日)、博时特许价
值混合型证券投资基金(2015 年 2 月

9 日-2018 年 6 月 21 日)的基金经理。现
任指数与量化投资部总经理兼博时量化
平衡混合型证券投资基金(2017 年 5 月
4 日—至今)、博时量化多策略股票型证
券投资基金(2018 年 4 月 3 日—至今)、
博时量化价值股票型证券投资基金

(2018 年 6 月 26 日—至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出
现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2021 年二季度实体经济加速修复，中国 PMI 持续处于荣枯线上方，国内疫情管控措施良好。与此同
时，美债收益率震荡走弱，市场流动性预期有所变化，在这几个因素叠加下，市场整体向好。在本轮行情中，各指数分化开始加剧，当中以科创 50 和创业板指表现最好，分别录得 27.23%和 26.05%的涨幅，此外
沪深 300 涨 3.48%，中证 500 涨 8.86%，中证 1000 涨 12.56%。市场风格方面，6 月前大小盘各有表现，
6 月后小盘持续好于大盘。一季度走强的价值风格在二季度开始回落，并持续弱于成长风格，具体到指数上，大盘成长和小盘成长表现优异，大幅领先大盘价值和小盘价值；小盘价值在短暂冲高后回落，但整体好于大盘价值。动量风格则反复变化，4 月走强，5 月回撤，6 月再度走强。在行业和板块的市场结构上，随着市场风格转向，以公用事业、房地产、银行为代表的低估值防守板块下跌，以电力设备、食品饮料、医药生物为代表的高估值机构抱团股再次上攻。具体到中信行业上，电力设备及新能源、电子、综合、汽车、基础化工涨幅靠前，农林牧渔、房地产、家电、消费者服务、非银行金融跌幅靠前。

本基金作为股票型基金，在 2021 年二季度综合考虑了股票的估值水平和基本面的变化趋势，维持较高的仓位。在量化策略的配置上，及时对风格变化做出响应，超配小盘成长，获得一定的收益。本基金运用科学的量化方法，利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交易特征等多个层面的模型，来监测市场可能存在的运行规律及发生的变动，密切跟踪和捕捉市场多种风格的变化趋势，从而捕捉市场中有效投资机会。通过量化选股模型精选因子和策略构建组合，以期为投资者获取长期稳健的相对收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2021 年 06 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.6262 元，份额累计净值为 1.6262 元，本基金

C 类基金份额净值为 1.5842 元，份额累计净值为 1.5842 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率
为 5.73%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 5.52%，同期业绩基准增长率为 5.24%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 142,282,930.45 90.07

其中：股票 142,282,930.45 90.07

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 173,100.00 0.11

其中：债券 173,100.00 0.11

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 14,983,597.94 9.49

8 其他各项资产 523,339.61 0.33

9 合计 157,962,968.00 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 845,714.56 0.54

B 采矿业 3,891,837.72 2.50

C 制造业 86,281,965.10 55.53

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6,317,343.41 4.07

E 建筑业 3,344,447.37 2.15

F 批发和零售业 1,188,029.43 0.76

G 交通运输、仓储和邮政业 2,965,981.00 1.91

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,443,385.64 4.15

J 金融业 22,220,849.79 14.30

K 房地产业 1,414,761.72 0.91

L 租赁和商务服务业 2,725,574.00 1.75


M 科学研究和技术服务业 1,566,903.48 1.01

N 水利、环境和公共设施管理业 55,623.89 0.04

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 95,046.00 0.06

Q 卫生和社会工作 1,919,509.34 1.24

R 文化、体育和娱乐业 1,005,958.00 0.65

S 综合 - -

合计 142,282,930.45 91.58

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 600905 三峡能源 907,763 5,147,016.21 3.31

2 601318 中国平安 48,900 3,143,292.00 2.02

3 600519 贵州茅台 1,500 3,085,050.00 1.99

4 000725 京东方 A 387,200 2,416,128.00 1.56

5 600887 伊利股份 58,100 2,139,823.00 1.38

6 000001 平安银行 92,000 2,081,040.00 1.34

7 601328 交通银行 390,900 1,915,410.00 1.23

8 300223 北京君正 17,700 1,786,284.00 1.15

9 000100 TCL 科技 224,600 1,718,190.00 1.11

10 600809 山西汾酒 3,700 1,657,600.00 1.07

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 173,100.00 0.11

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 173,100.00 0.11

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 113050 南银转债 1,550 155,000.00 0.10


2 127038 国微转债 101 10,100.00 0.01

3 113049 长汽转债 80 8,000.00 0.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明

- - - - - -

公允价值变动总额合计(元) -

股指期货投资本期收益(元) -1,769.13

股指期货投资本期公允价值变动(元) -

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金现阶段主要通过股指期货合约调节整体组合的市场风险。基金管理人将根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，以套期保值为主要目的，计算需要用到的期货合约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行动态配置，优化股指期货组合，创造额外收益。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。


5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除平安银行(000001)、交通银行(601328)的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

主要违规事实：2021 年 5 月 28 日，因存在利用来源于本行授信的固定资产贷款和黄金租赁融资
的资金发放委托贷款，用于承接处置本行其他贷款风险;固定资产授信严重不审慎，贷款用途审查监控不到位，贷款资金挪用于借款人母公司归还股票质押融资;流动资金贷款用途审查监控不到位，贷款资金部分回流借款人用作银行承兑汇票质押存单;固定资产贷款用途审查监控不到位，贷款资金部分回流借款人或借款人关联公司用作银行承兑汇票保证金、购买理财产品等违规行为，中国银行保险监督管理委员会云南监管局对平安银行股份有限公司处以罚款的监管处罚。

主要违规事实：2021 年 6 月 18 日，因存在未按监管要求监测贷款资金用途，贷款资金回流部分
转作银行承兑汇票保证金等违规行为，中国银行保险监督管理委员会临沂监管分局对交通银行股份有限公司临沂分行处以罚款的行政处罚。

对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 127,068.52

2 应收证券清算款 302,788.71

3 应收股利 -

4 应收利息 3,976.59

5 应收申购款 89,505.79

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 523,339.61

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 占基金资产净值 流通受限情况说明
价值(元) 比例(%)

1 600905 三峡能源 5,147,016.21 3.31 首次公开发行限售

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时量化多策略股票A 博时量化多策略股票C

本报告期期初基金份额总额 101,286,215.46 14,573,555.28

报告期期间基金总申购份额 48,252,239.44 791,468.91

减：报告期期间基金总赎回份额 58,325,371.07 10,922,064.58

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 91,213,083.83 4,442,959.61

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
超过 20%的时 比

间区间

2021-04-

机构 1 13~2021-06- 19,854,308.90 9,514,783.67 - 29,369,092.57 30.70%
03;2021-06-

09~2021-06-30

产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。

本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进

行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。

在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使
命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 6 月 30 日，博时基金公司共管理 276 只公募
基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，
管理资产总规模逾 15482 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4383 亿元人民
币，累计分红逾 1465 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时量化多策略股票型证券投资基金设立的文件

9.1.2《博时量化多策略股票型证券投资基金基金合同》

9.1.3《博时量化多策略股票型证券投资基金托管协议》

9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5 博时量化多策略股票型证券投资基金各年度审计报告正本

9.1.6 报告期内博时量化多策略股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）


博时基金管理有限公司
二〇二一年七月二十一日
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