博时量化多策略股票型证券投资基金
2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年十月二十七日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时量化多策略股票

基金主代码 005635

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 4 月 3 日

报告期末基金份额总额 177,961,043.83 份

本基金运用科学的量化方法，把握市场规律，跟踪和捕捉市场多种风格的变
投资目标 化趋势，并针对当前市场风格特点，选择因子和构建策略组合，力求获取长
期相对市场的超额收益。

1、量化选股策略

（1）A 股投资策略：本基金的选股策略以量化多策略体系为基础，涵盖因子
打分、事件驱动、量价特征等多种投资逻辑。其中因子打分策略主要包括价
值、成长、质量、市场情绪和分析师预期等因子，事件策略包括高管增持、
股权激励、定向增发等，各个策略自成体系，具有各自的投资逻辑和风险特
投资策略 （2）港股投资策略：

本基金将充分挖掘内地与香港股票市场交易互联互通、资金双向流动机制下
港股市场的投资机会。

2、其他投资策略：

存托凭证投资策略、债券投资策略、权证投资策略、资产支持证券的投资策
略、金融衍生品投资策略。

业绩比较基准 中证全指指数收益率×70%+恒生综合指数收益率×20%+中债综合财富（总值）
指数收益率×10%

风险收益特征 本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基


金与混合型基金，属于高风险/收益的基金。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时量化多策略股票 A 博时量化多策略股票 C

下属分级基金的交易代码 005635 005636

报告期末下属分级基金的份 152,752,057.80 份 25,208,986.03 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日)

博时量化多策略股票 A 博时量化多策略股票 C

1.本期已实现收益 9,112,796.72 734,450.86

2.本期利润 2,970,998.92 253,315.72

3.加权平均基金份额本期利润 0.0240 0.0226

4.期末基金资产净值 254,753,958.74 40,873,383.85

5.期末基金份额净值 1.6678 1.6214

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时量化多策略股票A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 2.56% 1.02% -4.29% 1.03% 6.85% -0.01%

过去六个月 8.44% 0.92% 0.72% 0.88% 7.72% 0.04%

过去一年 27.27% 1.02% 7.54% 0.96% 19.73% 0.06%

过去三年 84.08% 1.24% 33.52% 1.15% 50.56% 0.09%

自基金合同 66.78% 1.23% 16.82% 1.14% 49.96% 0.09%
生效起至今

2．博时量化多策略股票C：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④


① 标准差② 准收益率③ 准收益率标

准差④

过去三个月 2.35% 1.02% -4.29% 1.03% 6.64% -0.01%

过去六个月 8.00% 0.92% 0.72% 0.88% 7.28% 0.04%

过去一年 26.24% 1.02% 7.54% 0.96% 18.70% 0.06%

过去三年 79.70% 1.24% 33.52% 1.15% 46.18% 0.09%

自基金合同 62.14% 1.23% 16.82% 1.14% 45.32% 0.09%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时量化多策略股票A：

2．博时量化多策略股票C：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限


林景艺女士，硕士。2010 年从北京大学
硕士研究生毕业后加入博时基金管理有
限公司。历任量化分析师、高级研究员
兼基金经理助理、博时国企改革主题股
票型证券投资基金(2015 年 5 月 20 日
林景艺 基金经理 2018-04-03 - 11.2 -2021 年 5 月 18 日)基金经理。现任博时
量化平衡混合型证券投资基金(2017 年 5
月 4 日—至今)、博时量化多策略股票型
证券投资基金(2018 年 4 月 3 日—至今)、
博时量化价值股票型证券投资基金
(2018 年 6 月 26 日—至今)的基金经理。

黄瑞庆先生，博士。2002 年起先后在融
通基金、长城基金、长盛基金、财通基
金、合众资产管理股份有限公司从事研
究、投资、管理等工作。2013 年加入博
时基金管理有限公司。历任股票投资部
ETF 及量化组投资副总监、股票投资部
ETF 及量化组投资副总监兼基金经理助
理、股票投资部量化投资组投资副总监
（主持工作）兼基金经理助理、股票投
指数与量化 资部量化投资组投资总监兼基金经理助
投资部总经 理、股票投资部量化投资组投资总监、
黄瑞庆 理/基金经 2018-04-03 - 19.2 博时价值增长证券投资基金(2015年2月
理 9 日-2016 年 10 月 24 日)、博时价值增长
贰号证券投资基金(2015年2月9日-2016
年 10 月 24 日)、博时特许价值混合型证
券投资基金(2015 年 2 月 9 日-2018 年 6
月 21 日)的基金经理。现任指数与量化
投资部总经理兼博时量化平衡混合型证
券投资基金(2017 年 5 月 4 日—至今)、
博时量化多策略股票型证券投资基金
(2018 年 4 月 3 日—至今)、博时量化价
值股票型证券投资基金(2018 年 6 月 26
日—至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出
现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2021 年三季度国内实体经济持续修复，但收到新一波疫情爆发以及自然灾害、主动压减产能、限电、
缺芯等原因影响，中国 8 月份非制造业 PMI 跌入萎缩区域，制造业 PMI 在 9 月也跌入萎缩区域。尽管多个
经济体维持宽松措施不变，然而市场也开始担忧美国债务问题。在这几个因素叠加下，市场呈震荡走势。
在本轮行情中，各指数分化开始加剧，当中以中证 1000 和中证 500 表现最好，分别录得 4.54%和 4.34%的
涨幅，此外上证 50 跌 8.62%，沪深 300 跌 6.85%，创业板指跌 6.69%，科创 50 跌 13.82%。市场风格方面，
7、8 月小盘持续好于大盘，9 月中旬后大盘开始反攻。二季度走弱的价值风格在三季度企稳并有反弹迹象，与成长风格相比，前期走弱后期走强，最终两者不相伯仲。具体到指数上，小盘指数优于大盘指数，价值指数优于成长指数，其中以小盘价值表现最为优异。动量风格则震荡走强。在行业和板块的市场结构上，随着市场风格变化，以食品饮料、医药、家电为代表的消费板块下跌，以钢铁、煤炭、有色为代表的周期板块上涨。具体到中信行业上，煤炭、有色金属、钢铁、电力公用事业涨幅靠前，且涨幅均超过 20%；消费者服务、医药、食品饮料、家电跌幅靠前，跌幅均超过 10%。本基金在 2021 年三季度综合考虑了股票的估值水平和基本面的变化趋势，维持了较高的股票仓位。在量化策略的配置上，及时对风格变化做出响应，超配小盘价值，获取了一定的超额收益。本基金运用科学的量化方法，利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交易特征等多个层面的模型，来监测市场可能存在的运行规律及发生的变动，密切跟踪和捕捉市场多种风格的变化趋势，从而捕捉市场中有效投资机会。通过量化选股模型精选因子和策略构建组合，以期为投资者获取长期稳健的相对收益。


4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2021 年 09 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.6678 元，份额累计净值为 1.6678 元，本基金
C 类基金份额净值为 1.6214 元，份额累计净值为 1.6214 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为
2.56%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 2.35%，同期业绩基准增长率为-4.29%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 274,709,080.51 92.46

其中：股票 274,709,080.51 92.46

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 284,867.02 0.10

其中：债券 284,867.02 0.10

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 21,764,527.55 7.33

8 其他各项资产 345,779.91 0.12

9 合计 297,104,254.99 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 1,129,117.32 0.38

B 采矿业 6,659,273.42 2.25

C 制造业 166,337,604.04 56.27

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 7,667,636.22 2.59

E 建筑业 6,440,085.39 2.18

F 批发和零售业 2,323,397.73 0.79

G 交通运输、仓储和邮政业 5,435,077.40 1.84

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,871,161.30 3.34


J 金融业 43,105,463.40 14.58

K 房地产业 11,860,415.42 4.01

L 租赁和商务服务业 5,283,068.00 1.79

M 科学研究和技术服务业 6,188,536.99 2.09

N 水利、环境和公共设施管理业 100,631.48 0.03

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 915,476.00 0.31

Q 卫生和社会工作 799,578.00 0.27

R 文化、体育和娱乐业 592,558.40 0.20

S 综合 - -

合计 274,709,080.51 92.92

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 600519 贵州茅台 8,000 14,640,000.00 4.95

2 601318 中国平安 147,200 7,118,592.00 2.41

3 600905 三峡能源 907,763 6,299,875.22 2.13

4 000858 五粮液 19,400 4,256,166.00 1.44

5 603259 药明康德 24,972 3,815,721.60 1.29

6 300750 宁德时代 7,100 3,732,683.00 1.26

7 601012 隆基股份 45,110 3,720,672.80 1.26

8 601398 工商银行 791,649 3,689,084.34 1.25

9 601888 中国中免 13,900 3,614,000.00 1.22

10 601288 农业银行 1,196,700 3,518,298.00 1.19

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 284,867.02 0.10

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 284,867.02 0.10


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 113050 南银转债 1,590 183,422.40 0.06

2 127041 弘亚转债 448 54,624.64 0.02

3 127038 国微转债 101 18,501.18 0.01

4 113049 长汽转债 80 14,277.60 0.00

5 113627 太平转债 100 11,659.00 0.00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。


5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除工商银行(601398)、农业银行(601288)的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

主要违规事实：2020 年 12 月 25 日，因存在 1、未按规定将案件风险事件确认为案件并报送案件信
息确认报告 2、关键岗位未进行实质性轮岗 3、法人账户日间透支业务存在资金用途管理的风险漏洞 4、为同业投资业务提供隐性担保 5、理财产品通过申购/赎回净值型理财产品调节收益等违规行为，中国银行保险监督管理委员会对中国工商银行股份有限公司处以罚款的公开处罚。

主要违规事实：2021 年 1 月 19 日，因存在 1、发生重要信息系统突发事件未报告 2、制卡数据违
规明文留存 3、生产网络、分行无线互联网络保护不当 4、数据安全管理较粗放，存在数据泄露风险 5、网络信息系统存在较多漏洞 6、互联网门户网站泄露敏感信息等违规行为，中国银行保险监督管理委员会对中国农业银行股份有限公司处以罚款的处罚。

对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 121,371.85

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 4,009.14

5 应收申购款 220,398.92

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 345,779.91

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 占基金资产净值 流通受限情况说明
价值(元) 比例(%)

1 600905 三峡能源 6,299,875.22 2.13 首次公开发行限售

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时量化多策略股票A 博时量化多策略股票C


本报告期期初基金份额总额 91,213,083.83 4,442,959.61

报告期期间基金总申购份额 66,524,309.34 22,986,783.82

减：报告期期间基金总赎回份额 4,985,335.37 2,220,757.40

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 152,752,057.80 25,208,986.03

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
超过 20%的时 比
间区间

1 2021-07-01~202 29,369,092.57 - - 29,369,092.57 16.50%
1-09-02

机构 2021-07-16~202

2 1-08-17;2021-08 - 27,204,522.10 - 27,204,522.10 15.29%
-19~2021-08-31

产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。

本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进

行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。

在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 9 月 30 日，博时基金公司共管理 296 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资
产总规模逾 16138 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4752 亿元人民币，累计
分红逾 1509 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

其他大事件

2021 年 9 月 28 日，由中国证券报社有限公司主办的第十八届中国基金业金牛奖评选结果正式揭晓，凭
借出色的业绩以及卓越的投资实力，博时信用债纯债债券一举荣获了“五年期开放式债券型持续优胜金牛基 金”奖。

2021 年 9 月 27 日，由证券时报报社有限公司主办的第十六届中国基金业明星基金奖正式公布，凭借出
色的业绩以及卓越的投资实力，博时天颐债券荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。

2021 年 9 月，由北京济安金信科技有限公司主办的第三届济安“群星汇”评选结果揭晓，凭借卓越的综
合管理实力和旗下基金产品出色的长期业绩，博时基金一举获得了“济安众星奖”、“济安五星奖”两项重量级 的公司奖项。博时旗下产品博时合惠货币（004841）获得了“基金产品单项奖-货币型”，博时合惠货币基金 经理魏桢则荣获了“五星基金明星奖”奖。

2021 年 7 月 6 日，由上海证券报社有限公司主办的第十七届“金基金”奖的评选结果揭晓。凭借综合资
产管理能力和旗下产品业绩表现，博时基金荣获 2019 年度金基金 海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下 基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019 年度金基金 灵活配置型基金三年期奖。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时量化多策略股票型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时量化多策略股票型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时量化多策略股票型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时量化多策略股票型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时量化多策略股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
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二〇二一年十月二十七日
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