博时量化多策略股票型证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年一月十九日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时量化多策略股票

基金主代码 005635

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年4月3日

报告期末基金份额总额 168,440,014.04份

本基金运用科学的量化方法，把握市场规律，跟踪和捕捉市场多种
投资目标 风格的变化趋势，并针对当前市场风格特点，选择因子和构建策略
组合，力求获取长期相对市场的超额收益。

本基金的选股策略以量化多策略体系为基础，涵盖因子打分、事件
驱动、量价特征等多种投资逻辑。其中因子打分策略主要包括价值、
投资策略 成长、质量、市场情绪和分析师预期等因子，事件策略包括高管增
持、股权激励、定向增发等，各个策略自成体系，具有各自的投资
逻辑和风险特征。

业绩比较基准 中证全指指数收益率×70%+恒生综合指数收益率×20%+中债综合财

富（总值）指数收益率×10%。

风险收益特征 本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、
债券型基金与混合型基金，属于高风险/收益的基金。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时量化多策略股票A 博时量化多策略股票C

下属分级基金的交易代码 005635 005636

报告期末下属分级基金的 66,986,426.16份 101,453,587.88份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标 (2018年10月1日-2018年12月31日)

博时量化多策略股票A 博时量化多策略股票C

1.本期已实现收益 -3,335,957.96 -5,232,355.16
2.本期利润 -7,060,990.28 -10,717,800.51
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1015 -0.1012
4.期末基金资产净值 53,958,598.52 81,229,755.58
5.期末基金份额净值 0.8055 0.8007
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时量化多策略股票A：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三 -11.09% 1.62% -9.58% 1.44% -1.51% 0.18%
个月

2．博时量化多策略股票C：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三 -11.26% 1.62% -9.58% 1.44% -1.68% 0.18%
个月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

1．博时量化多策略股票A：

2．博时量化多策略股票C：


注：本基金合同于2018年4月3日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十三部分“（二）投资范围”、“（四）投资限制”的有关约定。截至报告期末本基金尚未完成建仓。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

黄瑞庆先生，博士。

2002年起先后在融通基

金、长城基金、长盛基金、
财通基金、合众资产管理
股份有限公司从事研究、
投资、管理等工作。

2013年加入博时基金管

理有限公司。历任股票投
资部ETF及量化组投资副
总监、股票投资部ETF及
指数与量化 量化组投资副总监兼基金
投资部总经 经理助理、股票投资部量
黄瑞庆 理/基金经 2018-04-03 - 16.0 化投资组投资副总监（主
理 持工作）兼基金经理助理、
股票投资部量化投资组投
资总监兼基金经理助理、
股票投资部量化投资组投
资总监、博时价值增长证
券投资基金(2015年2月
9日-2016年10月24日)
、博时价值增长贰号证券
投资基金(2015年2月

9日-2016年10月24日)
、博时特许价值混合型证
券投资基金(2015年2月

9日-2018年6月21日)
的基金经理。现任指数与
量化投资部总经理兼博时
量化平衡混合型证券投资
基金(2017年5月4日—
至今)、博时量化多策略
股票型证券投资基金

(2018年4月3日—至今)
、博时量化价值股票型证
券投资基金 (2018年
6月26日—至今)的基金
经理。

林景艺女士，硕士。

2010年从北京大学硕士
研究生毕业后加入博时基
金管理有限公司。历任量
化分析师、高级研究员兼
基金经理助理。现任博时
国企改革主题股票型证券
投资基金(2015年5月

林景艺 基金经理 2018-04-03 - 8.0 20日—至今)、博时量化
平衡混合型证券投资基金
(2017年5月4日—至今)
、博时量化多策略股票型
证券投资基金(2018年

4月3日—至今)、博时量
化价值股票型证券投资基
金 (2018年6月26日—
至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。


4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年4季度，大小盘整体收益差异不大，但小盘的波动明显大于大盘，在10月份，小盘走出了一段深V走势，本基金适时增加了小盘暴露，获取了一定的超额收益。风格方面，成长窄幅震荡，价值继续分化，低市净率(PB)指标出现大幅波动，从10月至11月中旬大幅上扬之后开始持续回撤，动量因子整体大幅回撤，至12月底才开始震荡上行。行业层面，各板块内部分化较大，
TMT板块中，受5G带动通信跌幅较小，而电子元器件则受苹果产业链拖累跌幅较大；以食品饮料和医药为代表的大消费板块，在基本面不及预期的情况下，出现持续大幅下挫；在国际原油价格大跌的情况下，石油石化、钢铁、煤炭、有色等周期行业跌幅较大，而房地产、建筑则在政策预期宽松的情况下，小幅下跌；整体而言，各板块内部联动减弱。

本基金运用科学的量化方法，把握市场规律，跟踪和捕捉市场多种风格的变化趋势，并针对当前市场风格特点，选择因子和构建策略组合，力求获取长期相对市场的超额收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至2018年12月31日,本基金股票A类基金份额净值为0.8055元,份额累计净值为
0.8055元,本基金股票C类基金份额净值为0.8007元,份额累计净值为0.8007元。报告期内，本基金股票A基金份额净值增长率为-11.09%,本基金股票C基金份额净值增长率为-11.26%，同期业绩基准增长率-9.58%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 124,538,500.00 90.83
其中：股票 124,538,500.00 90.83
2 固定收益投资 276,745.20 0.20
其中：债券 276,745.20 0.20
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产

6 银行存款和结算备付 12,160,298.52 8.87
金合计

7 其他各项资产 132,780.76 0.10

8 合计 137,108,324.48 100.00
注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额7,614,432.10元，占基金总资产比例
5.55%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 93,376.00 0.07
B 采矿业 2,279,730.00 1.69
C 制造业 82,420,432.88 60.97
D 电力、热力、燃气及 1,516,437.00 1.12
水生产和供应业

E 建筑业 3,885,897.80 2.87
F 批发和零售业 4,985,847.50 3.69
G 交通运输、仓储和邮 1,322,609.00 0.98
政业

H 住宿和餐饮业 17,556.00 0.01
I 信息传输、软件和信 2,488,558.00 1.84
息技术服务业

J 金融业 8,636,258.00 6.39
K 房地产业 6,381,731.62 4.72
L 租赁和商务服务业 1,116,293.00 0.83
M 科学研究和技术服务 638,228.00 0.47
业

N 水利、环境和公共设 569,054.70 0.42
施管理业

O 居民服务、修理和其 - -
他服务业

P 教育 183,864.00 0.14
Q 卫生和社会工作 137,610.00 0.10
R 文化、体育和娱乐业 250,584.40 0.19
S 综合 - -
合计 116,924,067.90 86.49
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

房地产 791,129.74 0.59

非日常生活消费品 736,060.57 0.54

工业 423,467.46 0.31

公用事业 408,274.15 0.30

金融 392,081.98 0.29

能源 1,823,056.77 1.35

信息技术 398,618.43 0.29

医疗保健 380,516.14 0.28

原材料 2,261,226.86 1.67

合计 7,614,432.10 5.63


注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(％)
1 600782 新钢股份 638,220 3,248,539.80 2.40
2 600801 华新水泥 154,500 2,583,240.00 1.91
3 000789 万年青 232,000 2,526,480.00 1.87
4 600623 华谊集团 306,300 2,474,904.00 1.83
5 601318 中国平安 43,200 2,423,520.00 1.79
6 600585 海螺水泥 80,400 2,354,112.00 1.74
7 600426 华鲁恒升 181,900 2,195,533.00 1.62
8 601717 郑煤机 393,700 2,177,161.00 1.61
9 002233 塔牌集团 184,900 1,860,094.00 1.38
10 601003 柳钢股份 264,500 1,737,765.00 1.29
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 276,745.20 0.20
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 276,745.20 0.20
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 110046 圆通转债 2,710 276,745.20 0.20
5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。


5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 91,100.82
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,340.74
5 应收申购款 38,339.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 132,780.76
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
项目 博时量化多策略股票A 博时量化多策略股票C

本报告期期初基金份额总 73,128,863.60 111,113,450.35
额

报告期基金总申购份额 1,152,770.69 912,957.80
减：报告期基金总赎回份 7,295,208.13 10,572,820.27
额


报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总 66,986,426.16 101,453,587.88
额

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2018年12月31日，博时基金公司共管理181只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模逾8638亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾2439亿元人民币，累计分红逾916亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

1、基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计，截至2018年4季末：

博时固定收益类基金业绩表现亮眼。111只各类型债券基金中共有84只（各类份额分开计算）2018年全年收益率超过全市场债券平均收益率（4.55%），16只货币基金中共有10只（各类份额分开计算）2018年全年收益率超过全市场货币基金平均收益率（3.52%），在参与银河排名的
107只固收产品（各类份额分开计算）中，有54只产品银河同类排名前1/2。债券型基金中，博时宏观回报债券A/B类、博时宏观回报债券C类2018年全年净值增长率均分别在200只、142只同类基金中排名第1，博时天颐债券A类2018年全年净值增长率在200只同类基金中排名第4，博时天颐债券C类2018年全年净值增长率在142只同类基金中排名第5，博时富华纯债债券、博时富瑞纯债债券、博时裕康纯债债券、博时双月薪定期支付债券2018年全年净值增长率排名均在银河同类前1/10，博时富发纯债债券、博时裕利纯债债券、博时富益纯债债券2018年全年净值增长率
排名均在银河同类前1/8；货币型基金中，博时合惠货币B类、博时现金宝货币B类2018年全年净值增长率分别在291只同类基金中排名第8、第29，博时合惠货币A类2018年全年净值增长率在311只同类基金中排名第11。

博时旗下权益类基金业绩表现稳健。2018年A股市场震荡下行，博时旗下参与银河排名的
83只权益产品（各类份额分开计算）中，56只银河同类排名在前1/2。其中，股票型基金里，博时工业4.0主题、博时丝路主题业绩排名均在银河同类前1/4；混合型基金中，博时乐臻定开混合2018年全年净值增长率在44只同类基金中均排名第4，博时新兴消费主题、博时汇智回报、博时新策略A类、博时新收益等基金业绩排名在银河同类前1/10，博时逆向投资、博时战略新兴产业、博时裕隆、博时鑫泰A类等基金业绩排名在银河同类前1/4；指数基金中，博时上证超大盘ETF及其联接基金等基金业绩排名在银河同类前1/10，博时上证50ETF及其联接基金A类业绩排名在银河同类前1/6，博时沪深300指数业绩排名在银河同类前1/3。

商品型基金当中，博时黄金ETF联接A类2018年全年净值增长率同类排名第1。

QDII基金方面，博时标普500ETF、博时标普500ETF联接A类2018年全年净值增长率银河同类排名均位于前1/3。

2、其他大事件　

2018年12月28日，由新华网主办的第十一届“中国企业社会责任峰会”暨2018中国社会责任公益盛典在京隆重举行。凭借多年来对责任投资的始终倡导和企业公民义务的切实履行，老牌公募巨头博时基金在本次公益盛典上荣获“2018中国社会责任杰出企业奖”。

2018年12月22日，东方财富在南京举办的“2018东方财富风云榜暨基情20年”颁奖典礼上，博时基金喜获两项大奖，博时基金江向阳总经理获得“基情20周年最受尊敬行业领袖”奖；博时主题行业混合（LOF）荣登“天天基金年度产品热销榜”。

2018年12月21日，由华夏时报社主办的“华夏机构投资者年会暨第十二届金蝉奖颁奖盛典”在北京召开，本次年会的主题是“金融业2019年：突破与回归”,博时基金荣获“2018年度基金管理公司”。

2018年12月21日，由北京商报社、北京品牌协会主办的“科技赋能与金融生态再造”——
2018年度（第四届）北京金融论坛在京成功举办，博时基金荣获“技术领先价值奖”。

2018年12月15日，第二届腾讯理财通金企鹅奖暨财富高峰论坛在深圳举行。会上揭晓了第二届金企鹅奖获奖名单，其中博时安盈债券基金（A类：000084、C类：000085）凭借年内出色的业绩表现以及在90后用户中的超高人气，一举斩获“最受90后用户喜爱的产品奖”。

2018年11月16日，由《每日经济新闻》主办的“2018公募基金高峰论坛暨金鼎奖颁奖典礼”在成都举行，凭借突出的资管实力和对价值投资的坚守，博时基金一举摘得“公募20年特别贡献奖——创造收益”这一重磅奖项，同时，旗下专户板块获“专户业务最具竞争力基金公司”奖。

2018年11月1日，博时基金正式加入联合国责任投资原则组织（简称UNPRI），成为中国较早加入UNPRI国际组织的资产管理机构之一。


2018年10月17日，由南方财经全媒体集团和21世纪传媒举办的21世纪国际财经峰会暨“金帆奖”评选在深圳举行，凭借对价值投资理念的坚守和出色的综合资管能力，博时基金一举斩获“2018年度基金管理公司金帆奖”这一重磅奖项。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时量化多策略股票型证券投资基金设立的文件

9.1.2《博时量化多策略股票型证券投资基金基金合同》

9.1.3《博时量化多策略股票型证券投资基金托管协议》

9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5报告期内博时量化多策略股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇一九年一月十九日
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