博时量化多策略股票型证券投资基金
2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年一月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时量化多策略股票

基金主代码 005635

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 4 月 3 日

报告期末基金份额总额 159,874,747.07 份

本基金运用科学的量化方法，把握市场规律，跟踪和捕捉市场多种风格的变
投资目标 化趋势，并针对当前市场风格特点，选择因子和构建策略组合，力求获取长
期相对市场的超额收益。

1、量化选股策略

（1）A 股投资策略：本基金的选股策略以量化多策略体系为基础，涵盖因子
打分、事件驱动、量价特征等多种投资逻辑。其中因子打分策略主要包括价
值、成长、质量、市场情绪和分析师预期等因子，事件策略包括高管增持、
股权激励、定向增发等，各个策略自成体系，具有各自的投资逻辑和风险特
投资策略 （2）港股投资策略：

本基金将充分挖掘内地与香港股票市场交易互联互通、资金双向流动机制下
港股市场的投资机会。

2、其他投资策略：

存托凭证投资策略、债券投资策略、权证投资策略、资产支持证券的投资策
略、金融衍生品投资策略。

业绩比较基准 中证全指指数收益率×70%+恒生综合指数收益率×20%+中债综合财富（总值）
指数收益率×10%

风险收益特征 本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基


金与混合型基金，属于高风险/收益的基金。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时量化多策略股票 A 博时量化多策略股票 C

下属分级基金的交易代码 005635 005636

报告期末下属分级基金的份 148,516,527.87 份 11,358,219.20 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日)

博时量化多策略股票 A 博时量化多策略股票 C

1.本期已实现收益 -8,309,198.42 -439,350.21

2.本期利润 5,099,505.31 257,953.95

3.加权平均基金份额本期利润 0.0346 0.0334

4.期末基金资产净值 216,526,714.19 15,934,969.36

5.期末基金份额净值 1.4579 1.4029

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时量化多策略股票A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 2.43% 0.99% 4.94% 1.16% -2.51% -0.17%

过去六个月 -5.06% 0.92% -8.67% 1.03% 3.61% -0.11%

过去一年 -10.98% 1.10% -15.76% 1.21% 4.78% -0.11%

过去三年 37.99% 1.14% 1.36% 1.15% 36.63% -0.01%

自基金合同 45.79% 1.18% 0.14% 1.13% 45.65% 0.05%
生效起至今

2．博时量化多策略股票C：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④


① 标准差② 准收益率③ 准收益率标

准差④

过去三个月 2.22% 0.99% 4.94% 1.16% -2.72% -0.17%

过去六个月 -5.45% 0.92% -8.67% 1.03% 3.22% -0.11%

过去一年 -11.71% 1.10% -15.76% 1.21% 4.05% -0.11%

过去三年 34.67% 1.14% 1.36% 1.15% 33.31% -0.01%

自基金合同 40.29% 1.18% 0.14% 1.13% 40.15% 0.05%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时量化多策略股票A：

2．博时量化多策略股票C：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限


林景艺女士，硕士。2010 年从北京大学
硕士研究生毕业后加入博时基金管理有
限公司。历任量化分析师、高级研究员
兼基金经理助理、博时国企改革主题股
票型证券投资基金(2015 年 5 月 20 日
-2021 年 5 月 18 日)基金经理。现任博时
林景艺 基金经理 2018-04-03 - 12.4 量化平衡混合型证券投资基金(2017 年 5
月 4 日—至今)、博时量化多策略股票型
证券投资基金(2018 年 4 月 3 日—至今)、
博时量化价值股票型证券投资基金
(2018 年 6 月 26 日—至今)、博时专精特
新主题混合型证券投资基金(2022年2月
28 日—至今)的基金经理。

黄瑞庆先生，博士。2002 年起先后在融
通基金、长城基金、长盛基金、财通基
金、合众资产管理股份有限公司从事研
究、投资、管理等工作。2013 年加入博
时基金管理有限公司。历任股票投资部
ETF 及量化组投资副总监、股票投资部
ETF 及量化组投资副总监兼基金经理助
理、股票投资部量化投资组投资副总监
（主持工作）兼基金经理助理、股票投
指数与量化 资部量化投资组投资总监兼基金经理助
投资部总经 理、股票投资部量化投资组投资总监、
黄瑞庆 理/基金经 2018-04-03 - 20.4 博时价值增长证券投资基金(2015年2月
理 9 日-2016 年 10 月 24 日)、博时价值增长
贰号证券投资基金(2015年2月9日-2016
年 10 月 24 日)、博时特许价值混合型证
券投资基金(2015 年 2 月 9 日-2018 年 6
月 21 日)的基金经理。现任指数与量化
投资部总经理兼博时量化平衡混合型证
券投资基金(2017 年 5 月 4 日—至今)、
博时量化多策略股票型证券投资基金
(2018 年 4 月 3 日—至今)、博时量化价
值股票型证券投资基金(2018 年 6 月 26
日—至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 31 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2022 年四季度，外部货币金融环境趋于缓和，国家稳经济一揽子政策和接续措施陆续落地，央行、银保监会出台十六条措施支持房地产市场平稳健康发展，证监会表示恢复上市房企和涉房上市公司再融资。与此同时，疫情防控措施不断优化，疫情对经济复苏节奏的扰动程度有所减弱，央行也进行了降准，释放了一定长期资金。在诸多利好因素影响下，市场风险偏好开始转向，各主要指数均出现不同程度的上涨，当中国证 2000 涨幅较大。

市场风格方面，大小盘轮番表现，前半段时间小盘走强，后半段时间大盘走强。成长风格在 10 月底冲高后持续回落，12 月底才开始反弹，价值风格基本与成长风格走势相反，而动量风格基本维持震荡走弱态势。具体到指数上，大盘价值、大盘成长和小盘价值均实现了正收益，当中以大盘价值涨幅最高，而小盘成长为负收益。

在行业和板块的市场结构上，随着市场风格变化，周期板块下跌，消费板块表现亮眼。具体到中信行业上，煤炭跌幅较大，商贸零售和消费者服务涨幅较大。

本基金在 2022 四季度综合考虑了股票的估值水平和基本面的变化趋势，维持了较高的权益仓位。在量化策略的配置方面，超配价值低配成长，前期偏重小盘风格，后期逐步提升大盘风格权重。本基金运用科学的量化方法，利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交易特征等多个层面的模型，来监测市场可能存在的运行规律及发生的变动，密切跟踪和捕捉市场多种风格的变化趋势，从而捕捉市场中有效投资机会。通过量化选股模型精选因子和策略构建组合，以期为投资者获取长期稳健的相对收益。


4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2022 年 12 月 31 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.4579 元，份额累计净值为 1.4579 元，本基金
C 类基金份额净值为 1.4029 元，份额累计净值为 1.4029 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为
2.43%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 2.22%，同期业绩基准增长率为 4.94%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 207,071,073.69 83.15

其中：股票 207,071,073.69 83.15

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,223.00 0.00

其中：债券 1,223.00 0.00

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 40,631,330.86 16.32

8 其他各项资产 1,325,367.01 0.53

9 合计 249,028,994.56 100.00

注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额 95,803.21 元，净值占比 0.04%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 4,781,234.00 2.06

B 采矿业 2,061,250.00 0.89

C 制造业 96,274,845.69 41.42

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6,593,828.00 2.84

E 建筑业 2,807,529.00 1.21

F 批发和零售业 421,774.00 0.18


G 交通运输、仓储和邮政业 4,673,808.00 2.01

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 60,667.88 0.03

J 金融业 75,637,689.46 32.54

K 房地产业 2,342,638.00 1.01

L 租赁和商务服务业 5,033,499.00 2.17

M 科学研究和技术服务业 4,699,483.25 2.02

N 水利、环境和公共设施管理业 1,575,042.00 0.68

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 11,982.20 0.01

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 206,975,270.48 89.04

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

房地产 95,803.21 0.04

合计 95,803.21 0.04

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 600519 贵州茅台 10,700 18,478,900.00 7.95

2 000001 平安银行 1,233,400 16,231,544.00 6.98

3 601318 中国平安 219,800 10,330,600.00 4.44

4 000858 五粮液 44,400 8,022,636.00 3.45

5 601166 兴业银行 342,000 6,015,780.00 2.59

6 600887 伊利股份 189,500 5,874,500.00 2.53

7 000568 泸州老窖 24,600 5,517,288.00 2.37

8 600900 长江电力 253,000 5,313,000.00 2.29

9 601398 工商银行 1,222,849 5,307,164.66 2.28

10 300059 东方财富 264,418 5,129,709.20 2.21

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -


6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 1,223.00 0.00

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,223.00 0.00

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 118027 宏图转债 10 1,223.00 0.00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明

IH2301 IH2301 13.00 10,338,120.00 -172,626.32 -

公允价值变动总额合计(元) -172,626.32

股指期货投资本期收益(元) -222,081.04

股指期货投资本期公允价值变动(元) 788,693.68

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。本基金的股指期货交易对基金总体风险影响不大，符合本基金的投资政策和投资目标。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。


5.11 投资组合报告附注

5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，平安银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行广州分行的处罚。兴业银行股份有限公司在报告编制前一年受到银保监会及中国人民银行呼和浩特市中心支行的处罚。中国工商银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行长春中心支行及中国人民银行合肥市中心支行的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,305,728.22

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 19,638.79

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,325,367.01

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时量化多策略股票A 博时量化多策略股票C

本报告期期初基金份额总额 147,120,603.41 7,606,691.14

报告期期间基金总申购份额 1,591,110.11 3,861,567.55


减：报告期期间基金总赎回份额 195,185.65 110,039.49

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 148,516,527.87 11,358,219.20

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

者类 序 持有基金份额比例达到或 期初份额 申购份 赎回份额 持有份额 份额占比
别 号 者超过 20%的时间区间 额

机构 1 2022-10-01~2022-12-31 39,774,145.30 - - 39,774,145.30 24.88%

产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。

本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。

在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。


8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2022 年 12 月 31 日，博时基金公司共管理 341 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 15141 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5227 亿元人民币，累计分红逾 1778 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准博时量化多策略股票型证券投资基金设立的文件

2、《博时量化多策略股票型证券投资基金基金合同》

3、《博时量化多策略股票型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

5、博时量化多策略股票型证券投资基金各年度审计报告正本

6、报告期内博时量化多策略股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇二三年一月二十日
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