财通新视野灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告

2019年06月30日

基金管理人:财通基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2019年07月18日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 财通新视野混合

场内简称 -

基金主代码 005851

交易代码 -

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2018年06月25日

报告期末基金份额总额 269,207,127.87份

本基金通过对股票和债券等金融资产进行积极配
投资目标 置，并精选优质个股和券种，从而在保障基金资产
流动性和安全性的前提下，谋求超越比较基准的投
资回报，力求实现基金资产的长期稳定增值。

本基金综合分析国内外政治经济环境、经济基本面
状况、宏观政策变化、金融市场形势等多方面因素，
通过对货币市场、债券市场和股票市场的整体估值
状况比较分析，对各主要投资品种市场的未来发展
投资策略 趋势进行研判，根据判断结果进行资产配置及组合
的构建，确定基金在股票、债券、货币市场工具等
资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益
特征的相对变化，适时动态调整各资产类别的投资
比例，在控制投资组合整体风险基础上力争提高收


益。

股票投资策略方面，本基金在价值投资理念的基础
上，建立成长策略、主题策略以及动量策略等多策
略体系，并根据市场环境的变化进行针对性运用；
债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预
期策略、信用风险管理和时机策略相结合的积极性
投资方法；在严格控制风险的前提下进行权证投
资；根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在
风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货
的投资；在基本面分析和债券市场宏观分析的基础
上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、
提前偿还风险和利率风险等进行分析，采取包括收
益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动
率策略等积极主动的投资策略。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×4
5%

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和风险
风险收益特征 水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股
票型基金产品，属于中高风险、中高收益的基金产
品。

基金管理人 财通基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 财通新视野混合A 财通新视野混合C

下属分级基金的场内简称 - -

下属分级基金的交易代码 005851 005959

报告期末下属分级基金的份额总 227,676,328.61份 41,530,799.26份

额

本基金是混合型证券投 本基金是混合型证券投
资基金，其预期收益和风资基金，其预期收益和风
险水平高于债券型基金 险水平高于债券型基金
下属分级基金的风险收益特征 产品和货币市场基金、低产品和货币市场基金、低
于股票型基金产品，属于于股票型基金产品，属于
中高风险、中高收益的基中高风险、中高收益的基
金产品。 金产品。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2019年04月01日-2019年06月30日)
主要财务指标

财通新视野混合A 财通新视野混合C

1.本期已实现收益 -7,279,099.52 -1,414,122.87

2.本期利润 -18,047,759.96 -3,320,070.06

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0786 -0.0768

4.期末基金资产净值 234,215,481.66 42,375,376.40

5.期末基金份额净值 1.0287 1.0203

注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
财通新视野混合A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 -7.15% 1.43% -0.16% 0.84% -6.99% 0.59%

财通新视野混合C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 -7.34% 1.43% -0.16% 0.84% -7.18% 0.59%

注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

财通新视野灵活配置混合型证券投资基金A

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2018年06月25日-2019年6月30日）


14%

12%

10%

8%

6%

4%

2%

0%

-2%

-4%

-6%

-8%

2018-06-25 2018-08-10 2018-10-08 2018-11-27 2019-01-17 2019-03-15 2019-05-09 2019-06-30

财通新视野混合A 业绩比较基准

财通新视野灵活配置混合型证券投资基金C

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2018年06月25日-2019年6月30日）

14%

12%

10%

8%

6%

4%

2%

0%

-2%

-4%

-6%

-8%

2018-06-25 2018-08-10 2018-10-08 2018-11-27 2019-01-17 2019-03-15 2019-05-09 2019-06-30

财通新视野混合C 业绩比较基准

注：(1)本基金合同生效日为2018年6月25日；
(2)根据《基金合同》规定：股票投资占基金资产的比例为0%-95%，权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金建仓期是2018年6月25日至2018年12月25日，截至报告期末，本基金持有的伊利股份市值超过基金资产净值的10%，系被动超标，本基金管理人将在法规规定的时间内调整至合规，除上述情况外，截至报告期末及建仓期末，本基金的资产配置符合基金契约的相关要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介


任本基金的基金经

姓名 职务 理期限 证券从 说明

业年限

任职日期离任日期

毕业于中国人民大学工商企业
管理专业。曾就职于北京大学
本基金的 从事教育管理工作，历任长信
基金经 基金管理有限责任公司专户投
理、公司 2018年6 资经理、基金经理、投资部副
谈洁颖 总经理助 月25日 - 14年 总监、总监，公司投资决策委
理兼权益 员会委员，国内股票基金投资
投资总监 决策委员会主席。2017年4月加
入财通基金管理有限公司，现
任公司总经理助理兼权益投资
总监。

注：(1)基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期；
(2)非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人以价值投资为理念，致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体系，营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系，确保投资、研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易，并建立了公平的交易分配制度，确保在场内、场外各类交易中，各投资组合都享有公平的交易执行机会。

同时，公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备选库，在此平台上共享研究成果，并对各组合提供无倾向性支持；在公用备选库的基础上，各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限
制等，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，进而根据投资授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上，形成信息公开、资源共享的公平投资管理环境。

公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中适当启用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节，特殊情况会经过严格的报告和审批程序，会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的专项统计分析，以排查异常交易。

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易制度》的规定，未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合及短期国债回购交易除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易（短期国债回购交易除外）的情况，也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。

经过事前制度约束、事中严密监控，以及事后的统计排查，本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明，本期基金运作未对市场产生有违公允性的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度，我国经济增速相比一季度呈现稳中趋缓的态势，逐步修正由于一季度超预期的经济表现带来的乐观情绪，叠加5月新一轮中美贸易摩擦升级，对权益市场造成了较大的压力，市场整体的风险偏好出现明显回落。在内外部环境均出现不确定性的背景下，以消费类行业龙头为代表的核心资产和贵金属板块在避险情绪的带动下获得了明显的超额收益。

本基金在二季度将仓位控制在中性偏低的水平，同时对持仓结构进行了一定的调整，提升了消费、医药等行业的配置权重，在市场出现较大幅度回调后，在控制回撤风险的基础上寻求超额收益。展望今年的市场，我们认为市场已经基本走出了悲观预期的压制，外部环境对市场的边际影响趋弱，内部经济基本面虽然存在压力，但企业盈利的韧性叠加政策环境的呵护有利于市场的企稳回升，配置方面我们会围绕以消费为代表的行业龙头公司，重视以地产为代表的早周期行业，同时关注新科技与新消费领域的投资机会。
4.5报告期内基金的业绩表现


截至报告期末财通新视野混合A基金份额净值为1.0287元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-7.15%，同期业绩比较基准收益率为-0.16%；截至报告期末财通新视野混合C基金份额净值为1.0203元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-7.34%，同期业绩比较基准收益率为-0.16%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情况出现。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 211,453,006.55 76.16

其中：股票 211,453,006.55 76.16

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 65,839,735.29 23.72
计

8 其他资产 334,161.53 0.12

9 合计 277,626,903.37 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 136,983.85 0.05

C 制造业 87,470,559.01 31.62


D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 5,409,936.00 1.96

G 交通运输、仓储和邮政业 16,327,749.12 5.90

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 39,603.76 0.01
术服务业

J 金融业 33,869.94 0.01

K 房地产业 55,002,109.45 19.89

L 租赁和商务服务业 9,583,364.00 3.46

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 37,448,831.42 13.54

S 综合 - -

合计 211,453,006.55 76.45

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)

1 600887 伊利股份 838,428 28,011,879.48 10.13

2 600048 保利地产 1,761,16 22,472,478.16 8.12
6

3 002739 万达电影 1,175,39 21,674,228.48 7.84
2

4 000681 视觉中国 813,963 15,774,602.94 5.70

5 001979 招商蛇口 726,141 15,176,346.90 5.49


6 600009 上海机场 176,094 14,753,155.32 5.33

7 601155 新城控股 355,119 14,137,287.39 5.11

8 000799 酒鬼酒 490,719 12,390,654.75 4.48

9 600276 恒瑞医药 165,600 10,929,600.00 3.95

10 002415 海康威视 362,100 9,986,718.00 3.61

注：截至报告期末，本基金持有的伊利股份市值超过基金资产净值的10%，系被动超标，本基金管理人将在法规规定的时间内调整至合规。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金暂不投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
根据公开信息，本基金投资的前十名证券保利地产（证券代码：600048）近日接到广元市监察委员会通知，公司副总经理吴章焰被立案调查并采取留置措施。本基金投资的前十名证券视觉中国（证券代码：000681）全资子公司汉华易美(天津)图像技术有限公司收到天津市互联网信息办公室行政处罚决定书《津网信罚决字【2019】第1号》。
5.11.2报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 322,300.12

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 11,561.86

5 应收申购款 299.55

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 334,161.53

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末无前十名股票中存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动


单位：份

财通新视野混合A 财通新视野混合C

报告期期初基金份额总额 239,225,819.93 48,365,088.83

报告期期间基金总申购份额 419,481.10 1,514,677.94

减：报告期期间基金总赎回份额 11,968,972.42 8,348,967.51

报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 227,676,328.61 41,530,799.26

注:总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份额

者类 比例达到或者 期初 申购 赎回

别 序号 超过20%的时 持有份额 份额占比
份额 份额 份额

间区间

2019-2-20至 100,01 100,012,50

机构 1 2019-6-30 2,500. 0.00 0.00 0.00 37.15%
00

2019-2-26至 92,382 92,382,467

个人 1 2019-6-30 ,467.6 0.00 0.00 .67 34.32%
7

产品特有风险

本基金作为混合型基金，在基金投资中对股票和债券类资产进行积极配置，并精选优质个股和券种，构建投资组合。在具体投资管理中可能会在大类资产配置、股票行业配置比例等环节形成误判而导致基金财产损失。
在报告期内，本基金单一投资者持有的基金份额已超过20%，可能对基金运作造成如下风险：

(1)赎回申请延缓支付的风险
该等投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与该等投资者按同比例延缓支付赎回款项的风险。
(2)基金净值大幅波动的风险
该等投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；
(3)基金规模过小导致的风险
该等投资者赎回后，很可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，实现基金投资目标存在一定的不确定性。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，公司根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《证券时报》及管理人网站进行了如下信息披露：

1、2019年4月10日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在中国工商银行开通基金转换业务的公告》；

2、2019年4月13日披露了《财通基金管理有限公司关于调整旗下部分证券投资基金持有“视觉中国”股票估值方法的公告》；

3、2019年4月22日披露了《财通新视野灵活配置混合型证券投资基金2019年第一季度报告》；

4、2019年5月9日披露了《关于财通基金管理有限公司旗下部分基金增加长江期货股份有限公司为代销机构的公告》；

5、2019年5月22日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金增加江苏汇林保大基金销售有限公司为代销机构并参加基金费率优惠活动的公告》；

6、2019年5月24日披露了《关于财通基金管理有限公司旗下部分基金增加阳光人寿保险股份有限公司为代销机构的公告》；

7、2019年6月7日披露了《关于上海农村商业银行股份有限公司暂停代理销售财通基金管理有限公司旗下基金的公告》；

8、2019年6月20日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金拟参与科创板投资及相关风险揭示的公告》；

9、本报告期内，公司按照《信息披露管理办法》的规定每日公布基金份额净值和基金份额累计净值。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、财通新视野灵活配置混合型证券投资基金合同；


3、财通新视野灵活配置混合型证券投资基金托管协议；

4、财通新视野灵活配置混合型证券投资基金招募说明书及其更新；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内披露的各项公告。
9.2存放地点

上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心41楼。
9.3查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：400-820-9888

公司网址：http://www.ctfund.com。

财通基金管理有限公司
二〇一九年七月十八日
点击查看>>  附件