中加颐兴定期开放债券型发起式证券投资基金
2021 年第 1 季度报告

2021 年 03 月 31 日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:2021 年 04 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年01月01日起至2021年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加颐兴定开债券

基金主代码 005879

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年06月08日

报告期末基金份额总额 2,986,871,390.43份

投资目标 本基金在控制风险并保持资产流动性的基础

上，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。

本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策

略。

（一）封闭期投资策略

本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过
对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政
策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，
投资策略 积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券
市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，
结合定量分析方法，确定资产在非信用类债券
（国债、中央银行票据等）和信用类债券之间
的配置比例。

（二）开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，


方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放
期流动性的需求。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率

本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险
风险收益特征 水平高于货币市场基金，低于混合型基金与股
票型基金。

基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021年01月01日 - 2021年03月31日）

1.本期已实现收益 12,465,921.29

2.本期利润 19,807,237.78

3.加权平均基金份额本期利润 0.0066

4.期末基金资产净值 2,994,683,672.09

5.期末基金份额净值 1.0026

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增 净值增 较基准 较基准

阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④
准差② ③ 标准差

④

过去三个月 0.66% 0.03% 0.20% 0.04% 0.46% -0.01%

过去六个月 1.19% 0.04% 0.84% 0.04% 0.35% 0.00%


过去一年 1.19% 0.07% -1.68% 0.08% 2.87% -0.01%

自基金合同生效起至

今 13.08% 0.06% 4.60% 0.07% 8.48% -0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

杨宇俊先生，金融工程博
士，北京银行博士后，具
杨宇 本基金基金经理 2018- - 13 有多年债券市场投资研究
俊 06-08 经验。曾任北京银行总行
资金交易部分析师，负责
债券市场和货币市场的研


究与投资工作。2013年加
入中加基金，任专户投资
经理，具备基金从业资格。
曾任中加丰尚纯债债券型
证券投资基金（2016年8
月19日至2020年3月20

日）、中加丰享纯债债券
型证券投资基金（2016年1
1月11日至2020年3月20

日）、中加丰裕纯债债券
型证券投资基金（2016年1
1月28日至2020年3月20

日）、中加瑞盈债券型证
券投资基金（2016年3月2
3日至2020年7月15日）、
中加瑞鑫纯债债券型证券
投资基金（2019年1月17
日至2020年10月23日）、
中加颐智纯债债券型证券
投资基金（2019年4月29
日至2020年11月23日）的
基金经理，现任中加丰润
纯债债券型证券投资基金
（2016年6月17日至今）、
中加丰泽纯债债券型证券
投资基金（2016年12月19
日至今）、中加丰盈纯债
债券型证券投资基金（20
16年11月2日至今）、中加
纯债两年定期开放债券型
证券投资基金（2016年11
月11日至今）、中加颐兴
定期开放债券型发起式证
券投资基金（2018年6月8
日至今）、中加恒泰三个
月定期开放债券型证券投
资基金（2019年7月31日至


今）、中加优选中高等级
债券型证券投资基金（20
19年12月5日至今）的基金
经理。

1、任职日期说明：杨宇俊的任职日期以本基金基金合同生效公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021年1季度，债市在资金面、通胀预期的影响下，各品种收益率走出先上后下的震荡行情。具体来看，1月中上旬资金面异常宽松，10年国债收益率持续下行；随后市场遭遇“钱荒”式流动性紧张，各期限债券接连下挫。2月央行操作格外谨慎，迟迟不投放跨春节资金，流动性偏紧格局持续，债市预期也发生改变；春节假期期间，亚洲股市继续大涨，大宗商品价格走高，通胀预期发酵，节后债券市场再次进入下跌通道；临近月末股市核心资产连续下挫，叠加流动性转松，债市才企稳反弹。进入3月，资金面在财政支出加大、市场杠杆率低的环境下，持续保持宽松态势，债券市场震荡中走强，各品种收益率开启下行趋势。

展望二季度，债市面临的风险因素较多。一是地方债、专项债供给压力加大，可能改变当前的供需结构；二是随着PPI月度数据的逐月走高，国内的通货膨胀预期料将加大；三是资金面将受到缴税、财政支出放缓等因素考验，流动性环境可能趋紧。策略上，我们将保持组合低久期、中杠杆的操作，等待较好配置时点的到来。

报告期内，通过对经济基本面、资金面、政策面、市场情绪等密切跟踪和预判，加大组合的杠杆和久期水平，把握住了这波收益率下行的行情，提高了组合的收益水平。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加颐兴定开债券基金份额净值为1.0026元，本报告期内，基金份额净值增长率为0.66%，同期业绩比较基准收益率为0.20%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,210,560,950.00 98.17

其中：债券 3,210,560,950.00 98.17

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合 21,179,540.81 0.65
计

8 其他资产 38,619,859.45 1.18

9 合计 3,270,360,350.26 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 220,156,000.00 7.35

其中：政策性金融债 190,051,000.00 6.35

4 企业债券 438,408,650.00 14.64

5 企业短期融资券 1,071,933,000.00 35.79

6 中期票据 1,246,684,300.00 41.63

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 233,379,000.00 7.79

9 其他 - -

10 合计 3,210,560,950.00 107.21

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金


资产净
值比例
（％）

1 112008156 20中信银行CD156 1,000,000 97,230,000.00 3.25

2 210202 21国开02 900,000 89,586,000.00 2.99

3 101801479 18天津港MTN001 850,000 85,221,000.00 2.85

4 1880142 18珠实专项债 800,000 83,256,000.00 2.78

5 101771016 17中铝业MTN005 800,000 82,768,000.00 2.76

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本报告期内，本基金未投资于股票，不存在投资的前十名股票超过基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 29,788.62

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 38,590,070.83


5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 38,619,859.45

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 2,986,871,390.27

报告期期间基金总申购份额 0.16

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 2,986,871,390.43

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.33

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额 持有份额占 发起份额总 发起份额占 发起份额
总数 基金总份额 数 基金总份额 承诺持有


比例 比例 期限

基金管理人固有资 10,000,00 0.33% 10,000,000. 0.33% 3年

金 0.00 00

基金管理人高级管

理人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金经理等人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金管理人股东 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

合计 10,000,00 0.33% 10,000,000. 0.33% 3年

0.00 00

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比

者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 20%的时间区间

别

机 20210101-20210

构 1 331 2,976,869,125.38 0.00 0.00 2,976,869,125.38 99.67%

产品特有风险

本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占比较大，该投
资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可 能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中加颐兴定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件
2、《中加颐兴定期开放债券型发起式证券投资基金合同》
3、《中加颐兴定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
10.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人地址：上海市浦东新区银城路167号4层
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司
2021年04月21日
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