华泰保兴成长优选混合型证券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 03 月 31 日

基金管理人：华泰保兴基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 04 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 19 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 华泰保兴成长优选

基金主代码 005904

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 06 月 07 日

报告期末基金份额总额 517,962,198.62 份

本基金在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，
投资目标 深度挖掘具有良好持续成长潜力的上市公司，力争为基金份额
持有人获取长期稳健的超额回报。

本基金的投资策略主要包括大类资产配置策略、股票投资策略、
债券投资策略、股指期货投资策略、权证投资策略、资产支持
投资策略 证券投资策略等。其中，股票投资策略主要是指本基金将采用
自下而上的分析方法，以企业基本面研究为核心，并结合股票
价值评估，优选具有较强成长优势且估值合理的股票构建投资
组合。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*70%+中债总指数（全价）收益率*30%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其风险和预期收益低于股票型基金、高
于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 华泰保兴基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 华泰保兴成长优选 A 华泰保兴成长优选 C

下属分级基金的交易代码 005904 005905

报告期末下属分级基金的份额总额 455,249,455.48 份 62,712,743.14 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 01 月 01 日-2024 年 03 月 31 日）

华泰保兴成长优选 A 华泰保兴成长优选 C

1.本期已实现收益 -10,659,917.13 -908,641.67

2.本期利润 36,019,088.23 7,563,932.83

3.加权平均基金份额本期利润 0.0831 0.1652

4.期末基金资产净值 729,618,313.21 97,550,924.19

5.期末基金份额净值 1.6027 1.5555

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华泰保兴成长优选 A

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 4.92% 1.42% 2.61% 0.71% 2.31% 0.71%

过去六个月 5.17% 1.14% -2.20% 0.64% 7.37% 0.50%

过去一年 -2.19% 1.05% -8.02% 0.62% 5.83% 0.43%

过去三年 -16.85% 1.36% -20.02% 0.74% 3.17% 0.62%

过去五年 86.93% 1.49% -2.59% 0.82% 89.52% 0.67%

自基金合同生效起至今 101.42% 1.45% -0.21% 0.86% 101.63% 0.59%


华泰保兴成长优选 C

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 4.77% 1.42% 2.61% 0.71% 2.16% 0.71%

过去六个月 4.86% 1.14% -2.20% 0.64% 7.06% 0.50%

过去一年 -2.77% 1.05% -8.02% 0.62% 5.25% 0.43%

过去三年 -18.34% 1.36% -20.02% 0.74% 1.68% 0.62%

过去五年 82.61% 1.49% -2.59% 0.82% 85.20% 0.67%

自基金合同生效起至今 95.53% 1.45% -0.21% 0.86% 95.74% 0.59%

注：本基金业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率*70%+中债总指数（全价）收益率*30%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华泰保兴成长优选 A


华泰保兴成长优选 C

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

南京大学工程硕士。2017 年 7 月
田荣 基金经理 2022 年 12 - 6 年 加入华泰保兴基金管理有限公
月 30 日 司，历任研究部研究员、权益投
资部基金经理助理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、规范性文件要求和本基金基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作无违法违规、未履行基金合同或其他损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司公平交易制度的执行情况主要包括：公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输
送为目的的投资交易活动；建立统一的研究报告发布和信息共享平台，使各投资组合得到公平的投资研究服务；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行投资授权制度及授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度，以“时间优先、价格优先”为基本原则，结合投资交易系统中的公平交易模块，尽最大可能保证公平对待各投资组合；建立各投资组合投资信息严格管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对各投资组合投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

本报告期内，未发现各投资组合因非公平交易等导致的利益输送行为及其他违反公平交易制度的情况，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

为规范投资行为，公平对待不同的投资组合，公司制定《异常交易监控与报告制度》对涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵、涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行了界定，并拟定相应的监控、识别、分析与防控措施；公司禁止同一交易日内同一投资组合内部的反向交易以及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为，严格监控同一交易日内不同投资组合之间的反向交易。

公司对各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3 日、5 日）内的
同向交易、反向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，未发现违反公平交易制度的异常交易行为。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度市场整体波动较为剧烈，红利、周期在一季度相对占优，小市值公司波动显著放大。组合配置结构依然延续去年四季度以来的思路，只在行业比例上做了小幅度的调整以及少部分的个股调换。对于部分较为熟悉的小市值标的阶段性参与超跌反弹的交易性机会，但比例较低，对净值影响有限。

一季度超额收益的主要来源是对有色等部分周期行业的超配，当前周期方面的配置包括贵金属、工业金属、航运、养殖、煤炭等，这几个子行业之间逻辑有差异、beta 并不同步，对组合角度的稳健性有帮助。其中养殖对一季度净值造成了部分拖累，我们认为中期逻辑不变，基本面赔率与估值保护仍然符合我们一贯的行业与个股选择要求，仍然保持配置。贵金属、基本金属的价格层面趋势逻辑仍坚实，交易逻辑因为多种短期因素的影响较为拥挤，我们以中期视角维持看好，并继续保持较为紧密的跟踪，滚动去看行业的变化。

科技方向目前持仓仍以偏硬件 TMT 和车链部分个股为主，寻找和等待新的机会，一季度市场涌现的部
分主题性机会并不是个人强项。一季度在市场大幅波动中做了一些个股调整，整体思路是降低配置组合的
PE/PB 估值，预计 2 季度 TMT 和车链应该还是会有低位买优质公司的机会。

消费行业配置有所降低，保持跟踪为主。

后市展望，指数层面并不悲观，许多龙头公司的盈利假设和估值仍在预期修复中。操作上本组合将继续保持思路的一贯性，行业配置相对均衡，个股适当集中，行业及个股选择上以产业量价周期思维为主、创新变化为辅，并追求估值与行业和公司基本面上的容错。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末华泰保兴成长优选 A 份额净值为 1.6027 元，本报告期华泰保兴成长优选 A 份额净值
增长率为 4.92%，同期业绩比较基准收益率为 2.61%；截至本报告期末华泰保兴成长优选 C 份额净值为
1.5555 元，本报告期华泰保兴成长优选 C 份额净值增长率为 4.77%，同期业绩比较基准收益率为 2.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 775,828,005.20 92.01

其中：股票 775,828,005.20 92.01

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 52,785,305.05 6.26

8 其他资产 14,616,445.72 1.73

9 合计 843,229,755.97 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 44,369,623.00 5.36

B 采矿业 155,413,736.30 18.79

C 制造业 396,717,645.02 47.96

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 179,285,982.55 21.67

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,460.82 0.00

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3,097.60 0.00

M 科学研究和技术服务业 15,750.21 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 9,709.70 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 775,828,005.20 93.79

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 002567 唐人神 7,570,700 47,468,289.00 5.74

2 601899 紫金矿业 2,714,800 45,662,936.00 5.52

3 002840 华统股份 2,061,816 43,689,881.04 5.28

4 600026 中远海能 2,544,500 42,823,935.00 5.18

5 601872 招商轮船 4,366,720 34,759,091.20 4.20

6 600547 山东黄金 1,180,000 33,311,400.00 4.03

7 600183 生益科技 1,893,844 32,630,932.12 3.94

8 601702 华峰铝业 1,639,200 30,751,392.00 3.72

9 002468 申通快递 3,520,700 29,714,708.00 3.59

10 603228 景旺电子 1,476,300 29,215,977.00 3.53

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

本基金投资决策程序符合法律法规及公司投资制度有关规定，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 204,793.32

2 应收证券清算款 14,192,528.11

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 219,124.29

6 其他应收款 -

7 其他 -


8 合计 14,616,445.72

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 华泰保兴成长优选 A 华泰保兴成长优选 C

报告期期初基金份额总额 397,006,149.18 23,868,607.88

报告期期间基金总申购份额 71,632,013.44 45,073,189.31

减：报告期期间基金总赎回份额 13,388,707.14 6,229,054.05

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 455,249,455.48 62,712,743.14

注：总申购份额含红利再投、转换入份额。总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 华泰保兴成长优选 A 华泰保兴成长优选 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 3,503,047.34 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 3,503,047.34 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 - -

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） - -

注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 申赎 2024 年 02 月 21 日 -3,503,047.34 -5,107,253.86 0.0025


合计 -3,503,047.34 -5,107,253.86

注：基金申赎包含转换业务。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比例

类别 份额
序号 达到或者超过 20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额

占比
的时间区间

机构 1 20240101-20240124 91,941,028.59 - - 91,941,028.59 17.75%

产品特有风险

本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额 20%的情况，在市场流动性不足的情况下，如遇 投资者巨额赎回或集中赎回，存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险，以及基金份额净值出现大 幅波动的风险。
注：申购份额含红利再投、转换入份额。赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金募集的文件

2、《华泰保兴成长优选混合型证券投资基金基金合同》

3、《华泰保兴成长优选混合型证券投资基金托管协议》

4、《华泰保兴成长优选混合型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、报告期内本基金在规定媒介披露的各项公告

7、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点


基金管理人办公场所及基金托管人住所
9.3 查阅方式

1、营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅

2、登录基金管理人网站 www.ehuataifund.com 查阅

3、拨打基金管理人客服热线电话 400-632-9090（免长途话费）查询

华泰保兴基金管理有限公司
2024 年 04 月 22 日
点击查看>>  附件