中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金

2020 年第二季度报告

2020 年 06 月 30 日

基金管理人：中信保诚基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 07 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 07 月 20 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 04 月 01 日起至 2020 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 中信保诚至兴

基金主代码 005977

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 06 月 27 日

报告期末基金份额总额 40,569,814.29 份

投资目标 在严格控制风险的前提下，通过合理的资产配置，综合运用多
种投资策略，力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。

1、资产配置策略

本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、
国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，
在评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率的基础上，动
态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配置。在严格控
制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。
2、股票投资策略

在灵活的类别资产配置的基础上，本基金通过自上而下及自下
投资策略 而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较
高的个股构建投资组合：自上而下地分析行业的增长前景、行
业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；自下而
上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等；并
结合企业基本面和估值水平进行综合的研判，严选安全边际较
高的个股。

3、债券投资策略

本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境，运用基于债
券研究的各种投资分析技术，进行个券精选。对于普通债券，


本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产流动性的前提
下，采用目标久期控制、期限结构配置、信用利差策略、相对
价值配置、回购放大策略等策略进行主动投资。

4、资产支持证券投资策略

资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成
及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析
和债券市场宏观分析的基础上，对资产支持证券的交易结构风
险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析，采取包
括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略
等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。

5、股指期货投资策略

基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基
金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原
则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，
参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组
合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸
如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以
进行有效的现金管理。

6、权证投资策略

本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交
易，控制基金组合风险，获取超额收益。本基金进行权证投资
时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结
合股价波动率等参数，运用数量化定价模型，确定其合理内在
价值，构建交易组合。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理
人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，本基金可以相
应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新或相关公告
中公告。

业绩比较基准 50%×沪深 300 指数收益率+50%×中证综合债指数收益率。

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基
金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 中信保诚基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中信保诚至兴 A 中信保诚至兴 C

下属分级基金的交易代码 005977 005978

报告期末下属分级基金的份额总额 35,832,591.23 份 4,737,223.06 份

下属分级基金的风险收益特征 - -

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 04 月 01 日-2020 年 06 月 30 日）
中信保诚至兴 A 中信保诚至兴 C

1.本期已实现收益 2,227,057.18 268,141.66

2.本期利润 8,681,913.65 600,944.76

3.加权平均基金份额本期利润 0.2199 0.2325

4.期末基金资产净值 45,489,138.72 5,911,003.41

5.期末基金份额净值 1.2695 1.2478

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信保诚至兴 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 21.29% 1.13% 6.21% 0.45% 15.08% 0.68%

过去六个月 18.37% 1.90% 2.35% 0.74% 16.02% 1.16%

过去一年 26.32% 1.33% 7.42% 0.60% 18.90% 0.73%

自基金合同生效起 26.95% 0.93% 16.13% 0.68% 10.82% 0.25%
至今

中信保诚至兴 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 21.05% 1.12% 6.21% 0.45% 14.84% 0.67%

过去六个月 17.91% 1.90% 2.35% 0.74% 15.56% 1.16%

过去一年 25.26% 1.33% 7.42% 0.60% 17.84% 0.73%

自基金合同生效起 24.78% 0.93% 16.13% 0.68% 8.65% 0.25%
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中信保诚至兴 A：

中信保诚至兴 C：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期


工商管理硕士。曾任职
于世纪证券有限责任公
司，担任投行部高级经
理；于平安证券有限责
任公司，担任投行事业
部项目经理；于平安资
产管理有限责任公司，
担任股票投资部投资经
本基金基金经理,兼任信 2018 年 06 理。2008 年 7 月加入中
闾志刚 诚幸福消费混合基金的 月 27 日 - 19 信保诚基金管理有限公
基金经理。 司，曾担任保诚韩国中
国龙 A 股基金（QFII）
投资经理（该基金由中
信保诚基金担任投资顾
问）。现任信诚幸福消费
混合型证券投资基金、
中信保诚至兴灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理。

理学硕士。曾任职于海
富通基金管理有限公
司，担任研究员；于交
银施罗德基金管理有限
2019 年 09 公司，担任基金经理助
张伟 本基金基金经理 月 23 日 - 8 理。2016 年 2 月加入中
信保诚基金管理有限公
司，担任投资经理。现
任中信保诚至兴灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理。

注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度市场，上证指数出现了企稳回升的状态，上涨 8%。创业板指数上涨 30.25%，呈现突破状态。
市场整体风险偏好提升，其中医药、消费等行业涨幅居前。

国内疫情基本得到控制，开工加速，前期降准、专项债等宏观政策落地逐步显现出效果。海外强行复工，美国非农就业等经济指标也企稳向上。经济基本面上，国内经济触底回升,6 月份 PMI 等经济数据较好。需要担心的风险，一是海外疫情随着复工有所反复，延缓经济的复苏。二是美股或许有调整的风险。

展望未来一个季度，我们认为市场会处于震荡向上的阶段。关注市场未来三个方向：1）随着经济企稳复苏，底部周期股票带来的机会，2）三季度是半导体等公司集中上市的时间段，整体板块风险偏好会有所提升，3）长期关注泛消费医药等业绩稳定，估值合理的公司，作为组合收益的稳定来源。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，中信保诚至兴 A 份额净值增长率为 21.29%，同期业绩比较基准收益率为 6.21%；中信保
诚至兴 C 份额净值增长率为 21.05%，同期业绩比较基准收益率为 6.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金自 2020 年 3 月 16 日起至 2020 年 5 月 14 日止基金资产净值低于五千万元。截至
报告期末，基金资产净值已超过五千万元。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 42,314,399.53 81.51

其中：股票 42,314,399.53 81.51

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,688,153.70 5.18

其中：债券 2,688,153.70 5.18

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 6,727,175.68 12.96

8 其他资产 182,538.87 0.35

9 合计 51,912,267.78 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 39,851,259.37 77.53

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 7,711.20 0.02

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,455,428.96 4.78

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 42,314,399.53 82.32

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

1 600984 建设机械 199,990 4,959,752.00 9.65

2 002705 新宝股份 94,145 3,434,409.60 6.68

3 300118 东方日升 150,000 2,250,000.00 4.38

4 002001 新 和 成 77,000 2,240,700.00 4.36

5 600690 海尔智家 114,200 2,021,340.00 3.93

6 002351 漫步者 87,700 1,852,224.00 3.60

7 601012 隆基股份 45,000 1,832,850.00 3.57

8 000858 五 粮 液 10,000 1,711,200.00 3.33

9 002463 沪电股份 61,000 1,523,780.00 2.96

10 300674 宇信科技 35,000 1,510,250.00 2.94

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,504,000.00 4.87

其中：政策性金融债 2,504,000.00 4.87

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 184,153.70 0.36

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,688,153.70 5.23

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

1 018007 国开 1801 25,000 2,504,000.00 4.87

2 113588 润达转债 950 95,000.00 0.18

3 113582 火炬转债 530 67,410.70 0.13

4 123040 乐普转债 170 21,743.00 0.04

注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未进行国债期货投资。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 98,847.00

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 81,553.94

5 应收申购款 2,137.93

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 182,538.87

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中信保诚至兴 A 中信保诚至兴 C

报告期期初基金份额总额 41,011,150.01 338,215.72

报告期期间基金总申购份额 1,670,092.78 4,446,777.20

减：报告期期间基金总赎回份额 6,848,651.56 47,769.86

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填 - -
列）

报告期期末基金份额总额 35,832,591.23 4,737,223.06

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

无

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录
1、中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、中信保诚基金管理有限公司营业执照
3、中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同
4、中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点

中信保诚基金管理有限公司办公地—中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银
行大楼 9 层。
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。

中信保诚基金管理有限公司
2020 年 07 月 21 日
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