大成中债 3-5 年国开行债券指数证券投资
基金

2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 04 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大成中债 3-5 年国开债指数

基金主代码 007507

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 6 月 27 日

报告期末基金份额总额 535,155,940.92 份

投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获
得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪
误差的最小化。在正常市场情况下，力争将本基金净
值增长率与业绩比较基准之间的日均偏离度的绝对值
控制在 0.2%以内，年跟踪误差控制在 2%以内。

投资策略 在正常市场情况下，基金管理人力争将本基金净值增
长率与业绩比较基准之间的日均偏离度的绝对值控制
在 0.2%以内，年跟踪误差控制在 2%以内。如因指数编
制规则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上
述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离

度、跟踪误差进一步扩大。

1、指数投资策略

本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化
的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成
份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，对标
的指数的久期等指标进行跟踪，达到复制标的指数、
降低交易成本的目的。

2、其他债券投资策略

为了在一定程度上弥补基金费用，基金管理人还可以
在控制风险的前提下，使用其他投资策略。例如，基


金管理人可以利用银行间市场与交易所市场，或债券
一、二级市场间的套利机会进行跨市场套利；还可以
使用事件驱动策略，即通过分析重大事件发生对投资
标的定价的影响而进行套利；也可以使用公允价值策
略，即通过对债券市场价格与模型价格偏离度的研

究，采取相应的增/减仓操作；或运用杠杆原理进行回
购交易等。

业绩比较基准 中债-3-5 年国开行债券指数收益率×95%+银行活期存
款利率（税后）×5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具
有与标的指数相似的风险收益特征。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 大成中债 3-5 年国开债指数 大成中债 3-5 年国开债指数
A C

下属分级基金的交易代码 007507 007508

报告期末下属分级基金的份额总额 534,407,620.25 份 748,320.67 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日）

大成中债 3-5 年国开债指数 A 大成中债 3-5 年国开债指数 C

1.本期已实现收益 2,642,628.45 3,891.38

2.本期利润 1,824,347.42 3,014.05

3.加权平均基金份额本期利润 0.0033 0.0035

4.期末基金资产净值 575,321,166.77 804,133.82

5.期末基金份额净值 1.0766 1.0746

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


大成中债 3-5 年国开债指数 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.39% 0.06% -0.67% 0.08% 1.06% -0.02%

过去六个月 0.57% 0.10% -0.63% 0.10% 1.20% 0.00%

过去一年 2.63% 0.09% -0.70% 0.10% 3.33% -0.01%

过去三年 8.22% 0.11% -2.16% 0.11% 10.38% 0.00%

自基金合同

13.72% 0.10% 0.12% 0.10% 13.60% 0.00%
生效起至今

大成中债 3-5 年国开债指数 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.36% 0.06% -0.67% 0.08% 1.03% -0.02%

过去六个月 0.52% 0.10% -0.63% 0.10% 1.15% 0.00%

过去一年 2.53% 0.09% -0.70% 0.10% 3.23% -0.01%

过去三年 7.82% 0.11% -2.16% 0.11% 9.98% 0.00%

自基金合同

13.18% 0.10% 0.12% 0.10% 13.06% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金基 2019 年 6 月 中国人民大学经济学硕士。2000 年 7 月
方孝成 金经理 27 日 - 17 年 至 2001 年 12 月任新华社参编部编辑。
2002 年 1 月至 2005 年 12 月任 J.D.


Power (MacGraw Hill 集团成员) 市场
研究部分析师。2006 年 1 月至 2009 年 1
月任大公国际资信评估有限公司金融机
构部副总经理。2009 年 2 月至 2011 年 1
月任合众人寿保险股份有限公司风险管
理部信用评级室主任。2011 年 2 月至
2015 年 9 月任合众资产管理股份有限公
司固定收益投资部投资经理。2015 年 9
月至 2017 年 7 月任光大永明资产管理股
份有限公司固定收益投资部执行总经

理。2017 年 7 月加入大成基金管理有限
公司。2017 年 11 月 8 日至 2020 年 10
月 29 日任大成景旭纯债债券型证券投资
基金基金经理。2018 年 1 月 23 日至

2019 年 9 月 29 日任大成现金增利货币
市场基金基金经理。2018 年 3 月 23 日
至 2019 年 9 月 29 日任大成慧成货币市
场基金基金经理。2018 年 8 月 28 日至
2022 年 12 月 8 日任大成惠利纯债债券
型证券投资基金基金经理。2018 年 12
月 27 日至今任大成惠明纯债债券型证券
投资基金（原大成惠明定期开放纯债债
券型证券投资基金）基金经理。2019 年
6 月 24 日至 2020 年 9 月 18 日任大成景
盈债券型证券投资基金基金经理。2019
年 6 月 27 日起任大成中债 3-5 年国开行
债券指数证券投资基金基金经理。2019
年 7 月 31 日至 2020 年 9 月 18 日任大成
惠福纯债债券型证券投资基金基金经

理。2020 年 3 月 11 日至 2021 年 4 月 12
日任大成中债 1-3 年国开行债券指数证
券投资基金基金经理。2020 年 9 月 1 日
至 2021 年 9 月 24 日任大成景轩中高等
级债券型证券投资基金基金经理。2020
年 9 月 4 日至 2021 年 4 月 16 日任大成
彭博巴克莱政策性银行债券 3-5 年指数
证券投资基金基金经理。2020 年 11 月 4
日至 2022 年 2 月 25 日任大成安诚债券
型证券投资基金基金经理。2020 年 12
月 9 日至 2022 年 5 月 19 日任大成惠嘉
一年定期开放债券型证券投资基金基金
经理。2021 年 3 月 29 日至 2022 年 5 月
19 日任大成彭博农发行债券 1-3 年指数
证券投资基金基金经理。2021 年 11 月 3
日起任大成景荣债券型证券投资基金基


金经理。2022 年 2 月 15 日起任大成惠
信一年定期开放债券型发起式证券投资
基金基金经理。2022 年 5 月 19 日起任
大成惠泽一年定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理。具备基金从业资
格。国籍：中国

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下
所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内及 5 日内股票及债券交易同向交易价差进行分析，
针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易存在1 笔同日反向交易，原因为合规比例调整。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 1 笔同日反向交易，原因为
流动性需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度债券市场整体呈现震荡偏强的走势，其中信用债在较好的信用利差的保护下走势明显强于利率债。经济呈现温和复苏态势，未给债市带来明显的压制，而货币政策整体仍维持偏宽松的取向，资金面虽然波动有所加大，但整体仍维持在较为宽松的水平，对债市构成支撑。

一季度中国经济在消费复苏的带动下温和回升。1-2 月社会消费品零售总额同比增长 3.5%，
和疫情前相比仍然存在较大的差距，后续仍然存在修复空间。房地产市场也逐步企稳，1-2 月商品房销售额和销售面积累计同比分别下降 0.1%和 3.6%，同期房地产开发投资累计完成额同比下降 5.7%，相比去年降幅均大幅收窄。前两月基建投资完成额累计同比增长 12.2%，制造业投资完成额累计同比增长 8.1%，持续维持在较高的水平。前两月出口金额累计同比下降 6.8%，海外经济下行压力加大，出口产业链后续可能仍面临一定的压力。

一季度通胀整体维持稳定，1 月和 2 月 CPI 同比分别增长 2.1%和 1.0%，受主要大宗商品价
格回落走势影响，同期 PPI 分别回落 0.8 和 1.4 个百分点。由于消费复苏较为温和，并未出现各
类商品和服务价格显著回升的情况。

一季度货币政策持续维持宽松格局。3 月央行调降商业银行存款准备金率 0.25 个百分点，
释放资金 5500 亿左右。资金面在步入 2 月后波动有所加大，但在央行公开市场加大投放力度后有所收敛，步入 3 月后，资金面整体仍维持基本稳定，进入下旬后随着降准资金落地，资金面重
回宽松状态。一季度 DR001 和 DR007 均值为 1.62%和 2.03%，相对政策利率仍处于较低的水平。
债券市场在 3 月份之前整体维持震荡走势，市场对于经济复苏持有较强的预期，制约了利率
的下行。两会之后市场对政策刺激力度和经济复苏力度的预期有所削弱，叠加市场对资金面的担忧下降，收益率出现一波下行。

本基金在一季度的久期基本维持在标的指数久期水平附近，并根据对资金面和经济基本面的预期做了适度的调整。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末大成中债 3-5 年国开债指数 A 的基金份额净值为 1.0766 元，本报告期基金份
额净值增长率为 0.39%;截至本报告期末大成中债 3-5 年国开债指数 C 的基金份额净值为 1.0746
元，本报告期基金份额净值增长率为 0.36%。同期业绩比较基准收益率为-0.67%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 632,146,847.70 99.91

其中：债券 632,146,847.70 99.91

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 591,288.34 0.09

8 其他资产 575.44 0.00

9 合计 632,738,711.48 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -


2 央行票据 - -

3 金融债券 632,146,847.70 109.72

其中：政策性金融债 632,146,847.70 109.72

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 632,146,847.70 109.72

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 160210 16 国开 10 1,200,000 125,490,180.82 21.78

2 220203 22 国开 03 1,100,000 109,726,506.85 19.05

3 220208 22 国开 08 800,000 81,327,912.33 14.12

4 230202 23 国开 02 800,000 80,358,136.99 13.95

5 150218 15 国开 18 600,000 62,790,032.88 10.90

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。

5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

无。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 575.44

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 575.44

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 大成中债 3-5 年国开债指数 大成中债 3-5 年国开债


A 指数 C

报告期期初基金份额总额 628,506,242.64 917,488.44

报告期期间基金总申购份额 51,900.56 12,005.68

减:报告期期间基金总赎回份额 94,150,522.95 181,173.45

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 534,407,620.25 748,320.67

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金

者 份额比例 期初 申购 赎回 份额占比
类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 （%）

别 超过 20%的

时间区间

机 1 20230101- 390,304,336.05 - -390,304,336.05 72.93
构 20230331

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

经大成基金管理有限公司第八届董事会第二次会议审议通过，自 2023 年 3 月 25 日起，温智
敏先生不再担任公司副总经理职务；聘请石国武先生担任公司副总经理，任期自 2023 年 3 月 25
日起，至公司第八届董事会任期届满之日止。具体详见我司发布的《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金的文件；

2、《大成中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金基金合同》；

3、《大成中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。

大成基金管理有限公司
2023 年 4 月 21 日
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