金信民达纯债债券型发起式证券投资基金
2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：金信基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期为 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 金信民达纯债

基金主代码 008571

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 6 月 11 日

报告期末基金份额总额 227,864,824.61 份

投资目标 本基金通过债券主动投资管理，在严格控制组合风险
并保持良好流动性的前提下，力争为基金持有人获取
长期持续稳定的投资回报。

投资策略 1、资产配置策略：

本基金通过对宏观经济指标、货币政策与财政政策、
商业银行信贷扩张、国际资本流动和其他影响短期资
金供求状况等因素的分析，预判对未来利率市场变化
情况。根据对未来利率市场变化的预判情况，分析不
同类别资产的收益率水平、流动性特征和风险水平特
征，确定资产在非信用类固定收益类证券（国家债

券、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间
的配置比例。

2、债券投资策略

债券投资组合策略 本基金在综合分析宏观经济、货
币政策的基础上，采用久期管理和信用风险管理相结
合的投资策略。在债券组合的具体构造和调整上，本
基金综合运用久期调整、收益率曲线形变预测、信用
利差和信用风险管理、回购套利等组合管理手段进行
日常管理。


个券选择策略：在个券选择上，本基金综合运用利率
预期、收益率曲线估值、信用风险分析、隐含期权价
值评估、流动性分析等方法来评估个券的投资价值。
转换债券投资策略 可转换债券兼具权益类证券与固
定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票
价格上涨收益的特点。本基金将选择公司基本素质优
良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债
券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具
评定其投资价值，以合理价格买入并持有。

3、资产支持证券等品种投资策略

本基金投资资产支持证券将采取自上而下和自下而上
相结合的投资策略。自上而下投资策略指本公司在平
均久期配置策略与期限结构配置策略基础上，运用数
量化或定性分析方法对资产支持证券的利率风险、提
前偿付风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行
分析，对收益率走势及其收益和风险进行判断。自下
而上投资策略指本公司运用数量化或定性分析方法对
资产池信用风险进行分析和度量，选择风险与收益相
匹配的更优品种进行配置。

4、国债期货投资策略

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组
合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相
关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势
的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化
分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流
动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪
监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求
实现基金资产的长期稳定增值。

业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率*80%+银行 1 年期定期
存款利率（税后）*20%

风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，其预期收益和风险水
平高于货币市场基金，低于股票型和混合型基金，属
于较低风险、较低收益的基金产品。

基金管理人 金信基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 金信民达纯债 A 金信民达纯债 C

下属分级基金的交易代码 008571 008572

报告期末下属分级基金的份额总额 132,495,296.01 份 95,369,528.60 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）


金信民达纯债 A 金信民达纯债 C

1.本期已实现收益 507,907.85 245,611.77

2.本期利润 141,208.31 152,324.61

3.加权平均基金份额本期利润 0.0014 0.0030

4.期末基金资产净值 141,485,550.32 111,587,039.27

5.期末基金份额净值 1.0679 1.1700

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

金信民达纯债 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -0.04% 0.09% 1.20% 0.03% -1.24% 0.06%

过去六个月 0.60% 0.07% 1.82% 0.03% -1.22% 0.04%

过去一年 4.09% 0.10% 4.13% 0.03% -0.04% 0.07%

过去三年 17.04% 0.12% 11.86% 0.04% 5.18% 0.08%

自基金合同

17.83% 0.12% 12.70% 0.04% 5.13% 0.08%
生效起至今

金信民达纯债 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -0.09% 0.09% 1.20% 0.03% -1.29% 0.06%

过去六个月 0.49% 0.07% 1.82% 0.03% -1.33% 0.04%

过去一年 3.88% 0.10% 4.13% 0.03% -0.25% 0.07%

过去三年 16.34% 0.12% 11.86% 0.04% 4.48% 0.08%

自基金合同

17.00% 0.12% 12.70% 0.04% 4.30% 0.08%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

华中科技大学金融学硕士。2009 年开始
本基金的 2020 年 6 月 先后曾任金元证券股票研究员、固定收
杨杰 基金经理 11 日 - 14 年 益研究员，金信基金固定收益研究员、
基金经理助理、专户投资经理。现任金
信基金基金经理。

南京大学数学学士，复旦大学金融学硕
本基金的 2021 年 5 月 士。2015 年曾任富安达基金管理有限公
刘雨卉 基金经理 11 日 - 8 年 司固定收益研究员、基金经理助理，

2019 年 11 月加入金信基金，现任金信
基金基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；

2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则的规定以及《金信民达纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作整体合法合规，没有发生损害基金持有人利益的情形。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度国内经济走势偏弱。官方制造业 PMI 有所下行，南华工业品指数走势较为平缓。国庆节期间消费数据偏强，10 月中旬公布的 9 月金融数据有所改善，10 月底中央财政明确增发国债
1 万亿元，市场延续前期的经济企稳预期，债券市场小幅调整。10 月 PMI 降至 49.5，CPI 同比仅
-0.2%，债券市场小幅上涨。11 月全国人大常委会提及“货币资金在银行间空转”，一线城市松
绑二套房贷，债券市场又出现小幅调整。11 月制造业 PMI 继续下滑至 49.4，CPI 同比连续为

负。12 月多家大行下调存款利率，市场降息降准预期上升。债券市场明显上涨。近年来，债券性价比较高，“资产荒”有所加剧。全季度来看，十年国债收益率下行 12BP，债券市场整体上涨，利差小幅收窄。

海外方面。美国经济韧性较高，就业数据良好。美联储加息基本停止，美债收益率冲顶后大幅下降。

政策方面。央行提出“管好货币总闸门”，引导融资成本持续下降。政治局会议提出“以进促稳、先立后破”，“着力扩大国内需求”，但有待更细节的政策抓手。随后 12 月中央经济工作会议未释放强刺激经济信息。

资金方面。央行维持了宽货币环境，但仍存在流动性变化节奏的预期差。政策 8 月开始关注
“资金空转”、全国人大在 11 月金融工作情况报告的建议也提出该问题。10 月底部分非银机构出现银行间回购违约。

四季度转债市场明显走低，主要是受到权益市场拖累。10 月开始美债收益率冲顶引发北向
资金流出，3 季报业绩扰动，股市较弱。10 月末受益万亿国债、美债利率下行、中美关系阶段性缓和，市场风险偏好回升带来反弹。随后在经济偏弱、政策预期走弱，转债跟随正股继续下跌。总体看，转债展现了一定的抗跌性，转债估值也有所压缩。

投资运作上，本基金坚持了稳健灵活的转债增强策略。本期基金组合杠杆下降至较低水平，转债仓位明显下降。纯债部分配置更加均衡，增加了高流动性国债配置；信用债部分采取中短久期，提高信用质地。
4.5 报告期内基金的业绩表现


截至本报告期末金信民达纯债 A 基金份额净值为 1.0679 元，本报告期基金份额净值增长率为
-0.04%；截至本报告期末金信民达纯债 C 基金份额净值为 1.1700 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.09%；同期业绩比较基准收益率为 1.20%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现持有人数或基金资产净值预警的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 210,409,644.21 82.55

其中：债券 210,409,644.21 82.55

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 42,227,684.56 16.57

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 2,171,633.28 0.85

8 其他资产 72,281.92 0.03

9 合计 254,881,243.97 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 58,270,924.87 23.03

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 61,628,000.52 24.35

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 20,624,142.92 8.15

7 可转债（可交换债） 69,886,575.90 27.62

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 210,409,644.21 83.14

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019703 23 国债 10 264,180 26,793,063.22 10.59

2 019706 23 国债 13 236,000 23,787,830.14 9.40

3 128035 大族转债 167,310 17,504,338.91 6.92

4 110059 浦发转债 148,550 15,993,768.02 6.32

21 鲁能源

5 102103363 MTN009A(高成长 100,000 10,405,906.85 4.11
债)

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资
产的长期稳定增值。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

根据合同规定，本基金不投资股票等权益类资产。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 13,778.33

2 应收证券清算款 49,543.38

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 8,960.21

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 72,281.92

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 128035 大族转债 17,504,338.91 6.92

2 110059 浦发转债 15,993,768.02 6.32

3 128063 未来转债 3,737,530.38 1.48

4 113044 大秦转债 3,258,431.69 1.29

5 118023 广大转债 2,975,330.14 1.18

6 132018 G 三峡 EB1 2,163,876.44 0.86

7 113054 绿动转债 2,105,783.92 0.83

8 127049 希望转 2 1,566,378.08 0.62

9 123190 道氏转 02 1,550,279.53 0.61


10 127060 湘佳转债 1,363,379.10 0.54

11 113640 苏利转债 1,292,274.08 0.51

12 123128 首华转债 1,233,644.38 0.49

13 128119 龙大转债 1,204,578.59 0.48

14 113624 正川转债 1,191,435.01 0.47

15 113033 利群转债 1,073,241.10 0.42

16 118031 天 23 转债 1,017,417.26 0.40

17 113046 金田转债 787,283.97 0.31

18 123126 瑞丰转债 783,130.66 0.31

19 113542 好客转债 781,500.15 0.31

20 127062 垒知转债 772,947.80 0.31

21 127056 中特转债 723,112.47 0.29

22 113632 鹤 21 转债 694,856.42 0.27

23 111009 盛泰转债 639,961.64 0.25

24 127034 绿茵转债 594,859.83 0.24

25 118020 芳源转债 586,533.77 0.23

26 110092 三房转债 521,033.56 0.21

27 128138 侨银转债 469,213.07 0.19

28 123010 博世转债 447,236.16 0.18

29 113657 再 22 转债 431,892.05 0.17

30 123146 中环转 2 369,155.32 0.15

31 113532 海环转债 357,392.96 0.14

32 132026 G 三峡 EB2 342,920.71 0.14

33 113608 威派转债 323,157.29 0.13

34 128081 海亮转债 243,503.51 0.10

35 127020 中金转债 237,983.29 0.09

36 123132 回盛转债 212,085.75 0.08

37 110093 神马转债 171,942.37 0.07

38 127025 冀东转债 66,366.69 0.03

39 113650 博 22 转债 59,987.74 0.02

40 123106 正丹转债 36,832.09 0.01

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

根据合同规定，本基金不投资股票等权益类资产。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 金信民达纯债 A 金信民达纯债 C

报告期期初基金份额总额 88,214,637.22 40,145,324.64

报告期期间基金总申购份额 48,139,874.40 61,348,155.00

减:报告期期间基金总赎回份额 3,859,215.61 6,123,951.04

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 132,495,296.01 95,369,528.60

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 金信民达纯债 A 金信民达纯债 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 - 5,001,262.55

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 - 5,001,262.55

报告期期末持有的本基金份额占基金总 - 2.1948
份额比例（%）
注：基金管理人金信基金投资本基金适用的认（申）购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金成立于 2020 年 6 月 11 日，截至本报告期末本基金已成立超过三年。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 超过 20% 份额 份额 份额 （%）

别 的时间区

间

机 1 20231001- 68,357,686.06 0.00 0.0068,357,686.06 29.9992
构 20231231


机 2 20231208- 0.0047,000,376.01 0.0047,000,376.01 20.6264
构 20231231

产品特有风险

1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申
请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会准予金信民达纯债债券型发起式证券投资基金募集注册的文件；

2、《金信民达纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《金信民达纯债债券型发起式证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件及营业执照。
10.2 存放地点

深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 1502 室

深圳市前海深港合作区兴海大道 3040 号前海世茂大厦 2603

10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅备查文件。在支付工本费后，可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。


金信基金管理有限公司
2024 年 1 月 20 日
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