摩根中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：摩根基金管理（中国）有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 摩根中债 1-3 年国开行债券指数

基金主代码 008844

交易代码 008844

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 8 月 9 日

报告期末基金份额总额 336,654,527.36 份

投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前
获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及
跟踪误差的最小化。

投资策略 1、资产配置策略

本基金将在降低跟踪误差和控制流动性风险的前
提下构建指数化的投资组合。本基金投资于待偿期
1 年到 3 年的标的指数成份券和备选成份券的比例


不低于本基金非现金基金资产的 80%。

2、债券投资策略

（1）抽样复制策略

本基金通过抽样复制方法跟踪标的指数的业绩表
现。本基金将综合考虑债券流动性、收益性、久期
等因素，选择流动性较好的成份债券构建投资组
合。本基金可采取适当方法，如“久期盯住”等优化
策略对基金资产进行调整，降低交易成本，以期尽
量缩小跟踪误差。

（2）替代性策略

当由于市场流动性不足或因法规规定等其他原因，
导致标的指数成份债券和备选成份债券无法满足
投资需求时，基金管理人可以在成份债券和备选成
份债券外寻找其他债券构建替代组合，本基金将选
取与成份券久期相近、到期收益率及剩余期限基本
匹配的债券进行替代。

3、其他投资策略

国债期货投资策略：基金管理人将按照相关法律法
规的规定，根据风险管理原则，以套期保值为目的，
主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约进行
交易，以降低债券仓位调整的交易成本，提高投资
效率，从而更好地跟踪标的指数，实现投资目标。

业绩比较基准 中债-1-3 年国开行债券指数收益率×95%+银行活期
存款利率(税后)×5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于
货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 摩根基金管理（中国）有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司


下属分级基金的基金简 摩根中债 1-3 年国开行 摩根中债1-3年国开行债

称 债券指数 A 券指数 C

下属分级基金的交易代

008844 008845

码

报告期末下属分级基金 333,631,666.73 份 3,022,860.63 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)

主要财务指标

摩根中债1-3年国开行债 摩根中债1-3年国开行债

券指数 A 券指数 C

1.本期已实现收益 972,308.92 37,579.53

2.本期利润 1,988,949.37 53,696.06

3.加权平均基金份额本期利润 0.0070 0.0021

4.期末基金资产净值 339,006,273.19 3,078,743.41

5.期末基金份额净值 1.0161 1.0185

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购
赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、摩根中债 1-3 年国开行债券指数 A：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 准收益率标


准差④

过去三个月 0.74% 0.05% 0.50% 0.04% 0.24% 0.01%

过去六个月 1.21% 0.05% -0.21% 0.06% 1.42% -0.01%

过去一年 2.73% 0.04% -0.77% 0.06% 3.50% -0.02%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 6.61% 0.04% -1.78% 0.06% 8.39% -0.02%
生效起至今
2、摩根中债 1-3 年国开行债券指数 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.72% 0.05% 0.50% 0.04% 0.22% 0.01%

过去六个月 1.16% 0.05% -0.21% 0.06% 1.37% -0.01%

过去一年 2.63% 0.04% -0.77% 0.06% 3.40% -0.02%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 6.21% 0.05% -1.78% 0.06% 7.99% -0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较

摩根中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2021 年 8 月 9 日至 2023 年 12 月 31 日)

1．摩根中债 1-3 年国开行债券指数 A：


注：本基金合同生效日为 2021 年 8 月 9 日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
2．摩根中债 1-3 年国开行债券指数 C：

注：本基金合同生效日为 2021 年 8 月 9 日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金
基金合同规定。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

雷杨娟女士曾任厦门国际银
行总裁（总经理）办公室副行
长秘书兼集团秘书、资金运营
部外汇及外币债券交易员，中
本基 国民生银行人民币债券自营
金基 2021-08- 交易员、银行账户投资经理、
雷杨娟 金经 20 - 17 年 投顾账户投资经理。2017 年 7
理 月起加入摩根基金管理（中
国）有限公司（原上投摩根基
金管理有限公司），历任专户
投资二部副总监兼资深投资
经理，现任债券投资部副总监
兼资深基金经理。

注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他
有关法律法规、本基金基金合同的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资
组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法
律法规的要求：本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动
偏离相关比例要求的情形，但已在规定时间内调整完毕。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导

意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

国内经济方面，2023 年第一季度，国内疫情政策明显转变，社会和经济生活逐渐正常化，经济呈现复苏态势。第二季度经济复苏进入阶段性瓶颈期，复苏斜率有所放缓，市场对于政策的预期升温。第三季度，政策组合拳持续发力，经济探底后企稳回升，全国范围内地产需求端的放松政策不断加码；城中村改造计划逐步明晰；地方化债工作稳步推进；再融资债券发债计划逐步明确。消费复苏势头明显。第四季度，经济环比增长动能有所放缓，但受益于去年低基数，同比增速加快。12 月召开了政治局会议以及中央经济工作会议，会议确立了“稳中求进、以进促稳、先立后破”的经济发展方向。

货币政策方面，流动性相对宽松。央行 3 月份宣布全面降准 0.25 个百分点，
4 月以来不断压降银行存款利率，6 月先后调降公开市场操作（OMO）利率和中

期借贷便利（MLF）利率，8 月分别调低 MLF 和公开市场 7 天回购利率 15bp 和
10bp，并紧接着在 9 月份调降存款准备金率 25bp，呵护市场流动性的态度坚定。
从债券收益率的全年走势来看，以 10 年期国债为例，1 月债市延续了 2022
年四季度的下跌，10 年期国债收益率先是小幅冲高，从 2.84%回升至 2.93%，创
2022 年以来新高；3 月至 8 月，10 年期国债收益率稳步下行，8 月下旬 10 年期
国债收益率最低点 2.54%；9 月和 10 月，10 年期国债收益率反弹 20BP，回升至
2.72%；11 月以来，10 年期国债收益率维持 10bp 以内的窄幅震荡，12 月中旬收
益率下行逐渐突破此前的震荡区间，收在非常接近 2023 年年内最低点的位置 2.555%。10 年期国债收益率全年下行约 28bp。

2023 年前三个季度，本基金保持了较高的杠杆水平和中性久期，第四季度，
降低了杠杆水平并采取了更加积极的久期策略。

展望 2024 年，美国预计将进入降息周期，国内经济预计维持弱复苏态势，
为配合财政政策的实物工作量，流动性预计仍将维持相对宽松的态势，缺乏持续 收紧流动性的必要条件，因此，预计债券仍将维持牛市行情。但在不断波动的政 策预期扰动下，收益率的波动率和波动幅度预计将有所上升。2024 年计划保持 中性杠杆水平，采取积极灵活的久期策略。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期摩根中债 1-3 年国开行 A 份额净值增长率为:0.74%，同期业绩比较
基准收益率为:0.50%

摩根中债 1-3 年国开行 C 份额净值增长率为:0.72%，同期业绩比较基准收益
率为:0.50%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)


1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 329,408,472.59 96.22

其中：债券 329,408,472.59 96.22

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 10,002,465.76 2.92

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 2,884,993.70 0.84

7 其他各项资产 54,000.00 0.02

8 合计 342,349,932.05 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产
序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 40,337,362.43 11.79

2 央行票据 - -

3 金融债券 289,071,110.16 84.50

其中：政策性金融债 289,071,110.16 84.50

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 329,408,472.59 96.29

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 190204 19 国开 04 800,000 84,764,317.81 24.78

2 160210 16 国开 10 600,000 62,546,754.10 18.28

3 210208 21 国开 08 500,000 51,051,871.58 14.92

4 230207 23 国开 07 500,000 50,425,204.92 14.74

5 230022 23 附息国 200,000 20,252,688.52 5.92
债 22

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 54,000.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 54,000.00

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

摩根中债1-3年国开行 摩根中债1-3年国开行
项目

债券指数A 债券指数C

本报告期期初基金份额总额 374,069,477.19 39,142,773.81

报告期期间基金总申购份额 59,225,643.43 6,693,214.01

减：报告期期间基金总赎回份额 99,663,453.89 42,813,127.19

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 333,631,666.73 3,022,860.63

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

摩根中债1-3年国开行债券 摩根中债1-3年国开行债券
项目

指数A 指数C

报告期期初管理人持有的本基 75,475.99 -
金份额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基 75,475.99 -


金份额

报告期期末持有的本基金份额 0.02 -

占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时 份额 份额 额 比
间区间

20231001-2023 97,33 97,332,100.

1 1231 2,100. 0.00 0.00 45 28.91%
45

20231001-2023 96,55 96,552,959.

2 1231 2,959. 0.00 0.00 35 28.68%
机构 35

20231012-2023 80,08 80,080,000.

3 1231 0,000. 0.00 0.00 00 23.79%
00

20231001-2023 98,79 98,793,7

4 1011 3,716. 0.00 16.66 0.00 0.00%
66

产品特有风险

本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。

§9备查文件目录

9.1 备查文件目录

(一)中国证监会准予本基金募集注册的文件

(二)摩根中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基金基金合同

(三)摩根中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基金托管协议


(四)法律意见书

(五)基金管理人业务资格批件、营业执照

(六)基金托管人业务资格批件、营业执照

(七)摩根基金管理（中国）有限公司开放式基金业务规则

(八)中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

摩根基金管理（中国）有限公司
二〇二四年一月二十二日
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