易方达消费精选股票型证券投资基金

2020 年第 2 季度报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 4 月 13 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达消费精选股票

基金主代码 009265

交易代码 009265

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 4 月 13 日

报告期末基金份额总额 8,306,370,972.68 份

投资目标 本基金主要投资消费行业证券，在控制风险的前提
下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略 本基金将综合考虑宏观与微观经济、市场与政策等
因素，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其
他金融工具的比例。在股票投资方面，本基金专注
于消费行业的投资，包括食品与主要用品零售行
业，家庭与个人用品行业，食品、饮料与烟草行业，


汽车与汽车零部件行业，耐用消费品与服装行业，
消费者服务行业，传媒行业，零售业等；本基金通
过综合分析公司的市场前景、管理团队、研发能力、
核心竞优势、营销能力、运营效率、成长潜力、盈
利能力、现金流情况、财务结构等因素的综合分析，
精选具有高质量增长能力的公司进行投资。在债券
投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择
两个层次进行投资管理。

业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率×50%+中证香港 300
消费指数收益率×35%+中债总指数收益率×15%

风险收益特征 本基金为股票基金，理论上其预期风险与预期收益
高于混合基金、债券基金和货币市场基金。 本基
金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制
投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投
资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，
本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风
险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机
制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港
股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募
说明书。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2020 年 4 月 13 日（基金合同生效日）-2020


年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 19,469,726.87

2.本期利润 391,942,070.80

3.加权平均基金份额本期利润 0.0481

4.期末基金资产净值 8,699,169,711.93

5.期末基金份额净值 1.0473

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.本基金合同于2020年4月13日生效,合同生效当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 - - - - - -

月

过去六个 - - - - - -

月

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 4.73% 0.54% 16.52% 1.02% -11.79% -0.48%
至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


易方达消费精选股票型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2020 年 4 月 13 日至 2020 年 6 月 30 日）

注：1.本基金合同于 2020 年 4 月 13 日生效,截至报告期末本基金合同生效未

满一年。

2.按基金合同和招募说明书的约定,自基金合同生效之日起六个月内使基金
的投资组合比例符合本基金合同(第十二部分二、投资范围,三、投资策略和四、
投资限制)的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。

3.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 4.73%,同期业绩比较
基准收益率为 16.52%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

萧 本基金的基金经理、易方 2020- - 14 年 硕士研究生，具有基金从业
楠 达消费行业股票型证券 04-13 资格。曾任易方达基金管理


投资基金的基金经理、易 有限公司研究部行业研究
方达大健康主题灵活配 员、基金投资部基金经理助
置混合型证券投资基金 理、投资经理、易方达裕如
的基金经理、易方达现代 灵活配置混合型证券投资
服务业灵活配置混合型 基金基金经理、易方达新享
证券投资基金的基金经 灵活配置混合型证券投资
理（自 2017 年 11 月 22 基金基金经理、易方达瑞和
日至2020年06月05日）、 灵活配置混合型证券投资
易方达瑞恒灵活配置混 基金基金经理、易方达价值
合型证券投资基金的基 成长混合型证券投资基金
金经理、易方达科顺定期 基金经理助理。

开放灵活配置混合型证

券投资基金的基金经理、

投资三部总经理、研究部

副总经理

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执
行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 42 次，均为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年二季度，流动性持续推升股市，市场风险偏好有较明显的提升。二
季度，上证综指上涨 8.52%，上证 50 指数上涨 9.40%，创业板指数上涨 30.25%。
医药、科技板块继续成为市场主线，而随着疫情得到控制，消费板块也明显受益，
中证内地消费指数上涨 20.73%，中证香港 300 消费指数上涨 30.49%。

二季度本基金仍位于建仓期，同期 A 股处于流动性推高估值的阶段，而港
股则刚刚从疫情的影响中恢复，仍有大量低估的机会。因此，我们在 A 股主要 配置了估值水平相对较低、商业模式过硬的企业，而在港股则重点配置了新消费 方向的代表性个股，以及受疫情影响、估值处于低位，但长期竞争力得到增强的 纺织服装板块内优质个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 1.0473 元，本报告期份额净值增长率为
4.73%，同期业绩比较基准收益率为 16.52%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额（元）

的比例（%）

1 权益投资 4,699,079,230.67 52.38

其中：股票 4,699,079,230.67 52.38

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -


3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 3,000,000,000.00 33.44

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 1,188,069,773.63 13.24

7 其他资产 84,212,681.46 0.94

8 合计 8,971,361,685.76 100.00

注 ： 本 基 金 本 报 告 期 末 通 过 港 股 通 交 易 机 制 投 资 的 港 股 市 值 为
2,251,637,282.04 元,占净值比例 25.88%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 2,447,238,450.54 28.13

电力、热力、燃气及水生产和供应 12,766.32 0.00
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 190,731.77 0.00

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -


P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 2,447,441,948.63 28.13

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

能源 - -

材料 - -

工业 - -

非必需消费品 1,377,748,539.82 15.84

必需消费品 873,888,742.22 10.05

保健 - -

金融 - -

信息技术 - -

电信服务 - -

公用事业 - -

房地产 - -

合计 2,251,637,282.04 25.88

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例

（％）

1 03690 美团点评－ 4,882,500 766,651,790.52 8.81
Ｗ

2 000333 美的集团 7,725,766 461,923,549.14 5.31

3 000423 东阿阿胶 11,005,549 394,108,709.69 4.53

4 02313 申洲国际 4,406,000 375,899,194.18 4.32

5 600519 贵州茅台 244,636 357,873,111.68 4.11

6 06186 中国飞鹤 24,993,000 354,315,483.88 4.07

7 000596 古井贡酒 1,986,656 298,475,197.44 3.43

8 000858 五粮液 1,623,518 277,816,400.16 3.19

9 00168 青岛啤酒股 5,090,000 267,341,052.00 3.07
份

10 000860 顺鑫农业 4,588,175 261,434,211.50 3.01

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 21,348,131.78

2 应收证券清算款 505,857.38

3 应收股利 4,901,837.14

4 应收利息 286,479.67

5 应收申购款 57,170,375.49

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -


9 合计 84,212,681.46

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日基金份额总额 7,914,745,729.77

基金合同生效日起至报告期期末基金总申

购份额 1,247,086,354.06

减：基金合同生效日起至报告期期末基金

总赎回份额 855,461,111.15

基金合同生效日起至报告期期末基金拆分

变动份额（份额减少以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 8,306,370,972.68

注：本基金合同生效日为 2020 年 04 月 13 日。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1.中国证监会准予易方达消费精选股票型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达消费精选股票型证券投资基金基金合同》；


3.《易方达消费精选股票型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇二〇年七月二十一日
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