中欧睿达 6 个月持有期混合型证券投资基
金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 04 月 16 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 15 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧睿达 6 个月持有混合

基金主代码 000894

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 12 月 1 日

报告期末基金份额总额 38,951,953.33 份

投资目标 本基金在力求本金长期安全的基础上，力争为基金份额
持有人创造超额收益。

投资策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配

置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通
过跟踪宏观经济数据（包括 GDP 增长率、工业增加值、
PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策
环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*17%+中证港股通综合指数（人民

币）收益率*3%+中债综合财富（总值）指数收益率*80%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基
金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来
的特有风险。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧睿达 6 个月持有混合 A 中欧睿达 6 个月持有混合 C

下属分级基金的交易代码 000894 009648

报告期末下属分级基金的份额总额 38,185,760.21 份 766,193.12 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

中欧睿达 6 个月持有混合 A 中欧睿达 6 个月持有混合 C

1.本期已实现收益 796,472.05 14,512.09

2.本期利润 1,393,252.07 25,198.75

3.加权平均基金份额本期利润 0.0347 0.0329

4.期末基金资产净值 60,817,451.29 1,199,381.94

5.期末基金份额净值 1.5927 1.5654

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中欧睿达 6 个月持有混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 2.23% 0.17% 2.13% 0.20% 0.10% -0.03%

过去六个月 1.86% 0.14% 1.89% 0.18% -0.03% -0.04%

过去一年 2.21% 0.17% 2.42% 0.14% -0.21% 0.03%

过去三年 10.60% 0.31% 10.99% 0.08% -0.39% 0.23%

过去五年 29.70% 0.33% 19.58% 0.06% 10.12% 0.27%

自基金合同

59.27% 0.31% 38.88% 0.05% 20.39% 0.26%
生效起至今

中欧睿达 6 个月持有混合 C

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 2.15% 0.17% 2.13% 0.20% 0.02% -0.03%

过去六个月 1.71% 0.14% 1.89% 0.18% -0.18% -0.04%

过去一年 1.92% 0.17% 2.42% 0.14% -0.50% 0.03%

过去三年 9.16% 0.32% 10.99% 0.08% -1.83% 0.24%

自基金份额

起始运作日 19.86% 0.33% 14.47% 0.07% 5.39% 0.26%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：2023 年 8 月 11 日起组合业绩比较基准变更为中债综合财富(总值)指数收益率*80%+沪深 300
指数收益率*17%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*3%。


注：2023 年 8 月 11 日起组合业绩比较基准变更为中债综合财富(总值)指数收益率*80%+沪深 300
指数收益率*17%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*3%。本基金于 2020年 6月 5日新增C 份额，
图示日期为 2020 年 6 月 9 日至 2024 年 03 月 31 日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

基金经理 历任中诚宝捷思货币经纪有限公司经纪
胡阗洋 /基金经 2022-07-01 - 8 年 人，上海光大证券资产管理有限公司交易
理助理 员。2020-11-13 加入中欧基金管理有限
公司。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
3、上表中“职务”指在公司的任职情况，其中胡阗洋担任本基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规
和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 11 次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度经济修复整体呈温和复苏的态势，地产整体修复相对来讲仍然较为缓慢。不过受近期二手房成交回暖的拉动，整体地产消费形势有所回暖。需求端方面，制造业恢复较好，库存周期有望筑底回升。受全球外需回暖影响，出口增速一季度超预期。而从流动性角度，一季度央行超预期降准降息，带动资金面在合理充裕水平中整体平稳运行。央行非对称调降五年期 LPR25bps，推动通胀水平温和抬升。但政府工作报告中也提及避免资金沉淀空转，叠加汇率因素的掣肘，资金面整体大幅宽松的概率也较小。综合观察下来，资金面在一季度整体保持平稳偏宽松状态，仅在月末、季末等关键时点有所扰动。

市场对基本面弱复苏预期较为一致、叠加一季度宽松的资金面和保险、农商行等机构较大的配置压力，一季度债券市场整体收益顺畅下行。受信用利差处在历史低位的影响，市场对流动性更优的利率债表现出更多青睐。而伴随绝对收益的逐步下行，在机构负债成本得到有效下调前，市场更多转向从长久期资产要收益的行为。这也进一步推动了 30 年国债行情的持续演绎。

权益层面则表现的更为一波三折，市场表现的结构化差异也非常明显。受基本面预期影响，市场在一月下旬连续下跌。随着二月份政策利好逐渐出台，上证指数率先拉升，带动整体情绪回暖。各行业表现上，以有色、石油石化、贵金属等板块领涨，行业表现分化严重。

组合在一季度坚持了哑铃型的债券持仓结构，一方面通过超长国债拉长组合久期，增厚收益。而短端则以 1 年内票息资产和 1-2Y 普通信用债为主。在权益组合的操作上，组合仍以红利低波策
略为主要策略，配置思路上较为均衡，主要在商业模式较为稳定的行业中寻找高股息个票、关注现金流更为稳定的公司。持仓上，组合以资源类、公用事业和大金融等行业为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为 2.23%，同期业绩比较基准收益率为 2.13%；基金 C
类份额净值增长率为 2.15%，同期业绩比较基准收益率为 2.13%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 6,331,856.00 8.05

其中：股票 6,331,856.00 8.05

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 67,748,597.85 86.11

其中：债券 67,748,597.85 86.11

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 622,016.58 0.79

8 其他资产 3,973,362.47 5.05

9 合计 78,675,832.90 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,627.00 0.00

C 制造业 2,624,385.00 4.23

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 132,300.00 0.21

E 建筑业 329,232.00 0.53

F 批发和零售业 118,818.00 0.19


G 交通运输、仓储和邮政业 493,800.00 0.80

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 215,884.00 0.35

J 金融业 1,256,091.00 2.03

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 461,992.00 0.74

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 697,727.00 1.13

S 综合 - -

合计 6,331,856.00 10.21

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600919 江苏银行 32,800 259,120.00 0.42

2 601288 农业银行 61,200 258,876.00 0.42

3 001965 招商公路 22,900 258,770.00 0.42

4 600019 宝钢股份 37,900 251,656.00 0.41

5 601838 成都银行 18,500 251,600.00 0.41

6 000651 格力电器 6,400 251,584.00 0.41

7 600398 海澜之家 27,900 251,100.00 0.40

8 002027 分众传媒 38,000 247,760.00 0.40

9 601577 长沙银行 31,600 244,900.00 0.39

10 000932 华菱钢铁 45,400 240,166.00 0.39

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 9,114,429.10 14.70

2 央行票据 - -

3 金融债券 24,764,183.28 39.93

其中：政策性金融债 15,445,500.00 24.91

4 企业债券 10,248,768.49 16.53

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 19,280,982.14 31.09


7 可转债（可交换债） 4,340,234.84 7.00

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 67,748,597.85 109.24

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 230208 23 国开 08 100,000 10,320,819.67 16.64

2 2023014 20中国人寿财险 50,000 5,210,524.59 8.40

3 155513 19 铁工 06 50,000 5,136,250.41 8.28

4 102281206 22 上海城开 50,000 5,124,819.67 8.26
MTN001

5 240205 24 国开 05 50,000 5,124,680.33 8.26

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货交易将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，参与国债期货的交易。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量
化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国人寿财产保险股份有限公司在报告编
制日前一年内曾受到原浙江银保监局、银保监会的处罚。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要
求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 4,362.10

2 应收证券清算款 3,969,000.37

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 3,973,362.47

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 123188 水羊转债 78,438.61 0.13

2 127054 双箭转债 78,250.66 0.13

3 128087 孚日转债 77,555.35 0.13

4 128133 奇正转债 76,884.93 0.12

5 127028 英特转债 76,703.07 0.12


6 111011 冠盛转债 76,603.92 0.12

7 123194 百洋转债 74,195.21 0.12

8 123209 聚隆转债 72,734.24 0.12

9 113651 松霖转债 72,207.29 0.12

10 123206 开能转债 71,807.53 0.12

11 111016 神通转债 70,605.06 0.11

12 128049 华源转债 70,369.15 0.11

13 123050 聚飞转债 70,284.07 0.11

14 123204 金丹转债 70,094.86 0.11

15 123160 泰福转债 70,056.18 0.11

16 110091 合力转债 69,857.13 0.11

17 113637 华翔转债 69,814.22 0.11

18 111008 沿浦转债 69,303.99 0.11

19 113532 海环转债 69,099.63 0.11

20 123207 冠中转债 68,701.61 0.11

21 123184 天阳转债 67,253.10 0.11

22 123218 宏昌转债 66,494.32 0.11

23 127063 贵轮转债 66,199.63 0.11

24 118019 金盘转债 65,944.26 0.11

25 111013 新港转债 65,736.33 0.11

26 127077 华宏转债 44,632.19 0.07

27 111015 东亚转债 44,561.81 0.07

28 113674 华设转债 43,580.95 0.07

29 113059 福莱转债 43,557.66 0.07

30 113664 大元转债 43,532.59 0.07

31 128109 楚江转债 43,260.25 0.07

32 127066 科利转债 43,169.04 0.07

33 113044 大秦转债 43,130.19 0.07

34 118028 会通转债 43,106.11 0.07

35 111005 富春转债 43,094.63 0.07

36 128144 利民转债 42,923.14 0.07

37 127019 国城转债 42,632.01 0.07

38 128130 景兴转债 42,537.30 0.07

39 123147 中辰转债 42,470.41 0.07

40 127049 希望转 2 42,432.14 0.07

41 127015 希望转债 42,419.44 0.07

42 123191 智尚转债 42,318.42 0.07

43 113047 旗滨转债 42,275.80 0.07

44 113065 齐鲁转债 42,259.13 0.07

45 123149 通裕转债 42,066.88 0.07

46 113046 金田转债 42,049.15 0.07

47 118033 华特转债 42,044.82 0.07


48 123183 海顺转债 41,687.85 0.07

49 111002 特纸转债 41,467.95 0.07

50 113632 鹤 21 转债 41,394.92 0.07

51 113068 金铜转债 40,859.38 0.07

52 113627 太平转债 40,337.35 0.07

53 127040 国泰转债 40,138.50 0.06

54 127070 大中转债 40,103.56 0.06

55 113641 华友转债 40,094.86 0.06

56 127078 优彩转债 40,075.71 0.06

57 123161 强联转债 40,070.43 0.06

58 127042 嘉美转债 40,046.98 0.06

59 128121 宏川转债 39,901.76 0.06

60 113024 核建转债 39,576.08 0.06

61 123193 海能转债 39,503.92 0.06

62 127035 濮耐转债 38,454.21 0.06

63 128116 瑞达转债 31,865.22 0.05

64 123213 天源转债 31,483.88 0.05

65 123127 耐普转债 30,261.27 0.05

66 123177 测绘转债 29,326.45 0.05

67 123187 超达转债 28,659.70 0.05

68 123138 丝路转债 28,263.16 0.05

69 123143 胜蓝转债 28,145.60 0.05

70 128071 合兴转债 28,004.47 0.05

71 123192 科思转债 27,932.78 0.05

72 110074 精达转债 27,762.75 0.04

73 123222 博俊转债 27,247.47 0.04

74 123224 宇邦转债 27,035.36 0.04

75 123202 祥源转债 26,908.62 0.04

76 113546 迪贝转债 26,670.29 0.04

77 123201 纽泰转债 26,536.58 0.04

78 123223 九典转 02 26,370.03 0.04

79 123152 润禾转债 26,319.49 0.04

80 113670 金 23 转债 26,199.87 0.04

81 128076 金轮转债 25,669.72 0.04

82 123131 奥飞转债 25,460.57 0.04

83 127072 博实转债 25,333.86 0.04

84 113652 伟 22 转债 22,880.40 0.04

85 123071 天能转债 18,935.98 0.03

86 127024 盈峰转债 18,102.72 0.03

87 123185 能辉转债 16,470.54 0.03

88 113662 豪能转债 13,608.16 0.02

89 110064 建工转债 13,275.05 0.02


90 113676 荣 23 转债 10,673.92 0.02

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中欧睿达 6 个月持有混合 A 中欧睿达 6 个月持有混合
C

报告期期初基金份额总额 42,528,095.96 764,796.03

报告期期间基金总申购份额 204,606.68 1,397.09

减:报告期期间基金总赎回份额 4,546,942.43 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 38,185,760.21 766,193.12

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 中欧睿达 6 个月持有混合 A 中欧睿达 6 个月持有混合 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 - 764,796.03

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 - 764,796.03

报告期期末持有的本基金份额占基金总 - 99.82
份额比例（%）
注：买入/申购总份额含红利再投、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金变更注册文件

2、《中欧睿达 6 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》

3、《中欧睿达 6 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》

4、《中欧睿达 6 个月持有期混合型证券投资基金更新招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2024 年 04 月 16 日
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