创金合信港股通大消费精选股票型发起式证券投资基金2021年第4季度报告
2021 年 12 月 31 日

基金管理人：创金合信基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

送出日期：2022 年 1 月 21 日


§1 重要提示......2
§2 基金产品概况 ...... 2
§3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 3

3.1 主要财务指标 ...... 3

3.2 基金净值表现 ...... 3
§4 管理人报告......4

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 4

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 5

4.3 公平交易专项说明 ...... 5

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析...... 5

4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 6

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 7
§5 投资组合报告 ...... 7

5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 7

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 7

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 8

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 9

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...... 9
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

细 ...... 9

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 9

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细...... 9

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 9

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 10

5.11 投资组合报告附注...... 10
§6 开放式基金份额变动 ......11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......11

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......11

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......11
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况......11
§9 影响投资者决策的其他重要信息...... 12

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...... 12

9.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 12
§10 备查文件目录 ...... 13

10.1 备查文件目录 ...... 13

10.2 存放地点 ...... 13

10.3 查阅方式 ...... 13

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 创金合信港股通大消费精选股票

基金主代码 009733

交易代码 009733

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 8 月 27 日

报告期末基金份额总额 17,837,846.36 份

本基金精选 A 股及港股市场大消费主题行业中的优质公司，
投资目标 在合理控制风险的前提下，通过积极的主动管理，力争实现
基金资产的长期稳定增值。

本基金将通过"自上而下"与"自下而上"相结合的主动投资管
理策略，综合考虑宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市
投资策略 场的利率变动和市场情绪，评估股票、债券、货币市场工具
及金融衍生品等大类资产的估值水平和投资价值，形成对大
类资产预期收益及风险的判断，持续、动态、优化投资组合
的资产配置比例。

业绩比较基准 中证港股通大消费主题指数收益率（使用估值汇率折算）×
90%+中债综合（全价）指数收益率×10%

风险收益特征 本基金为股票型基金，长期来看，其预期收益和预期风险水
平高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。

基金管理人 创金合信基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 创金合信港股通大消费精选 创金合信港股通大消费精选
股票 A 股票 C


下属分级基金的交易代码 009733 009734

报告期末下属分级基金的份 7,748,859.41 份 10,088,986.95 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2021 年 10 月 1 日－2021 年 12 月 31 日）

主要财务指标 创金合信港股通大消费精选 创金合信港股通大消费精选
股票 A 股票 C

1.本期已实现收益 -228,174.07 -271,308.05

2.本期利润 -372,699.08 -401,650.26

3.加权平均基金份额本期利 -0.0514 -0.0492
润

4.期末基金资产净值 6,094,358.14 7,860,695.37

5.期末基金份额净值 0.7865 0.7791

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

创金合信港股通大消费精选股票 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -5.95% 1.36% -9.91% 1.40% 3.96% -0.04%

过去六个月 -25.20% 1.69% -22.19% 1.80% -3.01% -0.11%

过去一年 -23.81% 1.79% -15.39% 1.81% -8.42% -0.02%

自基金合同 -21.35% 1.62% -4.07% 1.75% -17.28 -0.13%
生效起至今 %

创金合信港股通大消费精选股票 C

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -6.12% 1.36% -9.91% 1.40% 3.79% -0.04%

过去六个月 -25.47% 1.69% -22.19% 1.80% -3.28% -0.11%


过去一年 -24.34% 1.79% -15.39% 1.81% -8.95% -0.02%

自基金合同 -22.09% 1.62% -4.07% 1.75% -18.02 -0.13%
生效起至今 %

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金建仓期为 6 个月。建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限


胡尧盛先生，中国国籍，江西财经大学
金融学硕士，2013 年 7 月加入国元咨询
本基金 2020 年 8 服务（深圳）有限公司，任研究部研究
胡尧盛 基金经 月 27 日 - 8 员，负责港股市场消费品行业研究分析
理 工作。2015 年 6 月加入创金合信基金管
理有限公司任研究部研究员，现任基金
经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期；

2、证券从业年限的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关决定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

年中以来，海外市场特别是港股市场下跌幅度较大，超出预期，今年港股市场从年中以来突然出现了大幅的回撤，我们去复盘，基本上都是由系统性风险导致的黑天鹅。从市场层面上来看，今年港股的几波大幅的回撤，黑天鹅都是主导的变量。从今年 7 月开始的教培政策打击了市场信心之后，反垄断的持续推进，“滴滴”事件的反复，都不同程度的
带来了市场的阶段性下跌。同时再叠加经济衰退在三季度、四季度开始加速后，更是加剧了国内外对于港股市场的负面的态度。

黑天鹅事件的发生是港股市场大幅下跌的直接导火索，这其中对于港股的消费、医药、互联网都带来的极大的压力。消费行业本身是港股市场的核心资产，叠加中国的经济压力，盈利和估值双杀。从我们关注的核心互联网行业来看，最关键的，是这类公司到底还有没有价值？从最新的三季报公布来看，各大主流公司的利润下滑速度和亏损金额都略超市场预期，在经济衰退的背景下，公司明年的指引也有所下调，这也再次触发了市场风险偏好的下降。但是我们可以仔细的去研究下这些公司的三季报，虽然利润端不理想，但他们的收入依然维持较高的增速，利润不好并不是公司的经营出了问题（这点很关键），而是把更多的利润投入到各个产业比如农业基金之类。因此这些公司业绩的不理想不是因为自身经营出了问题，虽然基本上所有公司都对明年的经济保持了谨慎的态度，也适当下修了接下来几个季度的指引，但基本面并没有出现风险，而当前股价的下跌我们认为反映的是公司的经营出了风险。我们不能指望一个经济周期强相关的行业在经济下行时依然能够有亮眼的表现。因此在这类公司因为指引下修而带来调整后，我们认为在 22 年一季度可能会是业绩的底部，而股价会提前反应，因此在当时我们认为是更好的加仓的机会。更进一步，即使这类公司未来的成长性再怎么不好，比如某公司，作为一个全球最好的电商公司，其核心业务对应明年的 PE 只有个位数，比很多公用事业都要低，这个是极其不合理的，价值被严重低估。

消费行业和经济周期强相关，我们认为未来稳增长政策的持续出台，对于竞争格局好，行业不内卷的细分行业以及核心公司，在经济下行时能抢占市场份额，提升自身的竞争力，在经济复苏周期中又可以释放出盈利和估值的弹性，寻找下跌后估值合理的优质公司。

客观来说，市场出现了大幅下跌，会让基金经理和投资人都带来较大的压力。从我们的角度上来说，黑天鹅在事先是难以规避的，如果可以提前规避，那就不是黑天鹅而是白天鹅。所以我们在当下只能基于我们能做的，那就是在由于不可抗力因素导致的股价大幅下跌后，我们必须要判断，这些公司到底还有没有价值？价值有多大？风险点在哪？我们的观点就是，从公司的基本面上来看，这类公司的价值都极大的显现出来了。虽然不排除短期依然有波动的风险，但我们依然认为如果事态按当前的节奏继续演绎下去，几乎所有市场都会出现比较大的风险，所以我们依然坚持底线思维，这类公司越跌，则价值是越大的，所以在当前市场环境下，在公募基金高仓位的要求下，我们很难通过降低仓位去规避可能的风险，而且在当前位置进行减仓，是极其不明智的，我们依然坚持市场的非理性下跌，绝对是带来了投资者中长期配置的绝好时点。下跌过程虽然不好，但我们也要坚定对中国的信心，对未来也可以更乐观一些。
4.5 报告期内基金的业绩表现


截至报告期末创金合信港股通大消费精选股票 A 基金份额净值为 0.7865 元，本报告期
内，该类基金份额净值增长率为-5.95%，同期业绩比较基准收益率为-9.91%；截至本报告期末创金合信港股通大消费精选股票 C 基金份额净值为 0.7791 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-6.12%，同期业绩比较基准收益率为-9.91%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，不适用本项说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 11,616,167.20 82.79

其中：股票 11,616,167.20 82.79

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 636,127.20 4.53

其中：债券 636,127.20 4.53

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,761,390.26 12.55

8 其他资产 17,758.90 0.13

9 合计 14,031,443.56 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 9,975,731.80 元，占净值比为 71.48%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,640,435.40 11.76


D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,640,435.40 11.76

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

非日常生活消费品 5,096,691.60 36.52

日常消费品 1,753,923.85 12.57

金融 231,964.73 1.66

医疗保健 2,078,890.54 14.90

工业 121,818.31 0.87

信息技术 318,963.09 2.29

电信服务 373,479.68 2.68

合计 9,975,731.80 71.48

以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 H03690 美团－Ｗ 4,798 884,209.21 6.34

2 000596 古井贡酒 3,600 878,400.00 6.29

3 H02269 药明生物 9,692 733,382.78 5.26

4 H02319 蒙牛乳业 20,000 722,758.40 5.18

5 H02096 先声药业 94,000 690,921.06 4.95

6 H06690 海尔智家 23,000 619,618.16 4.44

7 H00291 华润啤酒 11,820 617,048.44 4.42


8 H01999 敏华控股 59,600 588,645.84 4.22

9 H02313 申洲国际 4,500 551,512.08 3.95

10 H03606 福耀玻璃 15,600 514,008.77 3.68

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 636,127.20 4.56

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 636,127.20 4.56

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 019649 21 国债 01 6,360 636,127.20 4.56

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细


本基金本报告期未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未持有股指期货合约。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本报告期内，未出现基金投资的前十名证券发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2

本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。5.11.3 其他资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 2,964.16

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 14,794.74

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 17,758.90

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明


本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 创金合信港股通大消费精选 创金合信港股通大消费精选
股票 A 股票 C

报告期期初基金份额总额 6,763,328.99 7,319,607.91

报告期期间基金总申购份额 1,481,989.09 4,511,337.61

减：报告期期间基金总赎回 496,458.67 1,741,958.57
份额

报告期期间基金拆分变动份 - -
额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 7,748,859.41 10,088,986.95

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 创金合信港股通大消费精选 创金合信港股通大消费精选
股票 A 股票 C

报告期期初管理人持有的本 5,000,175.03 5,000,175.00
基金份额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本 5,000,175.03 5,000,175.00
基金份额

报告期期末持有的本基金份 64.53 49.56
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人 10,000,350.03 56.06 10,000,350.03 56.06 36 个月


固有资金

基金管理人

高级管理人 1,888.46 0.01 - - -

员

基金经理等 - - - - -

人员

基金管理人 - - - - -

股东

其他 - - - - -

合计 10,002,238.49 56.07 10,000,350.03 56.06 36 个月

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金

投资者 份额比例

类别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
超过 20% 比

的时间区

间

机构 1 20211001 - 10,000,350.03 0.00 0.00 10,000,350.03 56.06%
20211231

产品特有风险
本基金在报告期内,存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形,可能会存在以下风险:
1、大额申购风险在发生投资者大额申购时,若本基金所投资的标的资产未及时准备,则可能降低基金净值涨幅。
2、大额赎回风险
(1)若本基金在短时间内难以变现足够的资产予以应对,可能导致流动性风险;
(2)若持有基金份额比例达到或超过基金份额总额 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,将可能对基金管理人的管理造成影响;
(3)基金管理人被迫大量卖出基金投资标的以赎回现金,可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作;
(4)因基金净值精度计算问题,可能因赎回费归入基金资产,导致基金净值有较大波动;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续条件,可能导致基金合同终止、清算等风险。本基金管理人将建立完善的风险管理机制,以有效防止上述风险,最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

创金合信基金成立于 2014 年 7 月，是第一家成立时即实现员工持股的基金公司。股东

由第一创业证券股份有限公司、以及经营管理层和核心员工持股的 7 家投资合伙企业构成。

秉承“以客户为中心”的文化理念，创金合信基金迅速构建起独特的服务优势和核心竞争


力，并在客户数量和规模上取得快速突破。截至 2021 年 12 月 31 日，创金合信基金共管理
79 只公募基金，公募管理规模 829 亿元。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、《创金合信港股通大消费精选股票型发起式证券投资基金基金合同》；

2、《创金合信港股通大消费精选股票型发起式证券投资基金托管协议》；

3、创金合信港股通大消费精选股票型发起式证券投资基金 2021 年 4 季度报告原文。
10.2 存放地点

深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035 华润前海大厦 A 座 36-38 楼

10.3 查阅方式

www.cjhxfund.com

创金合信基金管理有限公司
2022 年 1 月 21 日
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