新华行业龙头主题股票型证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：新华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年一月二十一日

1


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 新华行业龙头主题股票

基金主代码 011457

交易代码 011457

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 3 月 24 日

报告期末基金份额总额 103,904,108.37 份

在合理的资产配置基础上，把握整体市场和各行业中的投
资机会进行行业配置，并重点投资于各行业中的龙头上市
投资目标

公司，在风险可控的前提下追求基金资产净值的持续、稳
定增长。

本基金投资策略包括：大类资产配置策略、股票投资策略、
投资策略 债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策
略、参与融资业务的投资策略。


沪深 300 指数收益率×75%＋中国债券总指数收益率
业绩比较基准

×15%+恒生指数收益率×10%。

本基金为股票型基金，基金的预期风险与预期收益高于混
合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金将投资港
风险收益特征

股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标
的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 新华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 -825,419.50

2.本期利润 -4,601,669.68

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0451

4.期末基金资产净值 113,861,696.80

5.期末基金份额净值 1.0958

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -3.15% 0.95% 0.80% 0.65% -3.95% 0.30%

过去六个月 -4.39% 1.24% -5.67% 0.86% 1.28% 0.38%

自基金合同 9.58% 1.22% -2.39% 0.84% 11.97% 0.38%

生效起至今
注：1.沪深300指数收益率×75%＋中国债券总指数收益率×15%+恒生指数收益率×10%。
2.本基金合同生效日为2021年03月24日，截至本报告期末未满一年。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较

新华行业龙头主题股票型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2021 年 3 月 24 日至 2021 年 12 月 31 日)

注：1、本基金合同于2021年03月24 日生效，截至本报告期末未满一年。
2、报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

§4管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

赵强 本基金 2021-03-25 - 18 管理学硕士，历任国金基金


基金经 高级研究员、英大基金基金
理，权 经理、中欧基金投资经理。
益投资

总监、

权益投

资部总

监，新

华优选

分红混

合型证

券投资

基金基

金经

理、新

华策略

精选股

票型证

券投资

基金基

金经

理、新

华行业

轮换灵

活配置

混合型

证券投

资基金

基金经

理、新

华战略

新兴产

业灵活

配置混

合型证

券投资

基金基

金经

理。

注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华行业龙头主题股票型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华行业龙头主题股票型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修
订），公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理办法》，以避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为。该办法规范的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。

公司通过合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，使各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“价格优先、时间优先、综合平衡、比例实施”作为交易执行的公平原则，保证交易在各投资组合间的公正实施，保证各投资组合间的利益公平对待。

本报告期内，公平交易管理执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021 年四季度，国内最为关注是中央经济工作会议，会议主要精神是两点：一是稳增
长，首次提出经济发展面临“需求收缩、供给冲击以及预期转弱”三大问题，2022 年稳增长必要性凸显。本次会议表述中增加“政策发力适当靠前”，“跨周期和逆周期宏观调控政策要
有机结合”。二是政策纠偏，“房住不炒”的政策基调不变，健康发展和良性循环为发展方向，重提“因城施策”，政策开始边际改善。“碳达峰”不等于“碳冲锋”，策略上要稳中求进。四季度，国外重点关注在于美国加息预期，12 月 FOMC 会议基调转鹰，强调通胀已失去“暂时性”，Taper 进程加速。会议结束后美联储主席发表讲话称，通胀上升是加速缩债的原因，经济发展和前景证明应该加快缩债，美联储有望在 2022 年 3 月中旬完成缩债，加息周期的开启时点也有望提前。

四季度的市场风格开始逐渐切换，和整体国内外大的政策环境有关，在稳增长的预期下，顺周期低估值的行业开始反弹，前期表现较好的成长股开始调整。在海外利率预期上升的背景下，整体市场估值水平开始承压，市场开始进入偏防御策略，低估值和消费板块相对表现较好。

我们认为 2022 年的配置要均衡，市场不会像 2021 年这么极端，坚守成长方向，同时可
以逢低配置偏价值品种。前期强监管过后，随着经济动能的较快下滑，政策重新重视稳增长，信用和流动性未来将偏松，这对于权益市场来说是较为舒适的窗口期，我们对 2022 年市场整体不悲观，存在结构性机会。短期市场调整，正好是长期的介入机会。

在市场方向上，以新能源为代表的成长股，前期涨幅较高，但行业景气度还会很高，未来板块会分化，需要精挑细选，特别是选择竞争格局好，供给增长不快的行业。医药行业经过一年的调整，估值已经合理，随着业绩稳定增长和集采利空落地，估值也有修复空间。中游制造行业在原材料成本、关税、运费、汇率等不利因素消失后，今年将迎来恢复之年。食品饮料在提价的作用下，利润剪刀差扩大，业绩弹性也较大，现在也可以逢低配置。

我们今年最为看好的方向是受益于中国工程师红利的先进制造业，先进制造业是未来立国之本，受益于国产替代和出口加速，在国家“专、精、特、新”扶植政策的支持下，制造业会跑出很多长线牛股。在原材料和运费等下降之后，业绩弹性也很大。相对看好的细分子行业包括：受益于提价和低基数的大众消费品、受益于国产替代的医疗设备、受益于创新药的CRO 板块和科学服务、受益于电网建设的电力和信息化设备、受益于汽车智能化的电子设备、受益于储能快速发展的能源管理产品等。

我们认为目前市场整体估值不高，未来还具备较好的投资机会，因此不做太多择时操作，继续持有高质量的优质白马公司，不做短期交易和趋势投资。在选择公司上，我们会坚持用五维度甄选高质量公司： 1、高盈利能力（高 ROIC） ，这是我们的初心和长期业绩保证；2、现金流好，能够长期给股东创造大量自由现金流；3、优秀的盈利模式，最好是轻资产模式，能够实现较高的内生增长；4、需求长期稳定，并不特别需要爆发增长，在需求波动大
或技术迭代快的行业中反而不容易出长期牛股；5、供给壁垒高，竞争格局好，龙头公司具 备长期竞争优势。所有这些结果最基本的保障是优秀的管理层、良好的治理结构和市场化的 激励机制。

即使有短期的业绩压力，但是我们不会放弃投资价值观，为了短期业绩，不顾价格，去 追热门风口，去挣快钱，去和市场博弈。我们会一如既往的坚持长期主义，逆向投资，不追 风口，不赌赛道，不做短期博弈和趋势投资，坚持投资高质量公司，靠优秀公司不断创造企 业价值，来保证我们长期业绩可持续、可复制、可预期。

投资的事情，知易行难，知行合一，难上加难。2022 年的投资，可能会更加坎坷波折，
没有哪种风格或赛道能永远躺赢，只有靠管理人专业的技能，辛勤的付出，坚定的信念，才 能为持有人带来良好的回报。也希望我们的基金持有人能与我们一路同行，选择长期相伴， 做时间的朋友，共同实现我们的投资初心！
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2021 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.0958 元，本报告期份额净值增长率为
-3.15%，同期业绩比较基准的增长率为 0.80%。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 107,274,623.88 93.63

其中：股票 107,274,623.88 93.63

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融 - -


资产

6 银行存款和结算备付金合计 6,672,065.22 5.82

7 其他各项资产 622,468.80 0.54

8 合计 114,569,157.90 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 86,494,089.92 75.96

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 1,553,921.80 1.36

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,910,146.75 14.85

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 2,278,533.10 2.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 37,932.31 0.03

S 综合 - -

合计 107,274,623.88 94.21

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 688139 海尔生物 93,361 8,479,046.02 7.45

2 002810 山东赫达 118,000 7,265,260.00 6.38

3 688677 海泰新光 67,607 6,361,818.70 5.59

4 603613 国联股份 59,000 6,342,500.00 5.57

5 603338 浙江鼎力 78,700 6,316,462.00 5.55

6 002833 弘亚数控 180,000 5,792,400.00 5.09

7 688200 华峰测控 11,000 5,630,900.00 4.95

8 688188 柏楚电子 14,000 5,396,440.00 4.74

9 603583 捷昌驱动 68,800 3,414,544.00 3.00

10 300285 国瓷材料 78,700 3,350,259.00 2.94

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期末本基金未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细报告期末本基金未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本报告期末本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 66,099.45

2 应收证券清算款 433,314.06

3 应收股利 -

4 应收利息 1,435.00


5 应收申购款 121,620.29

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 622,468.80

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末，本基金指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 105,612,495.64

报告期期间基金总申购份额 29,340,983.40

减：报告期期间基金总赎回份额 31,049,370.67

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 103,904,108.37

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。


§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

个人 1 20211129-202112 - 25,943, - 25,943,959.1 24.97%
31 959.18 8

产品特有风险

（1）本基金为股票型基金，股票（含存托凭证）资产占基金资产的80%-95%，投资于各行业中的龙头企业的股票资产不低于本基金非现金基金资产的80%，基金管理人对行业龙头主题相关股票的界定、筛选、研究能力将影响到基金业绩表现，基金净值表现因此可能受到影响。
（2）本基金投资港股通标的股票，投资风险包括：
本基金将通过港股通机制投资于香港联合交易所上市的股票，除与其他投资于内地市场股票的基金所面临的共同风险外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资者结构、投资标的构成、市场制度、交易规则以及税收政策等差异所带来的特有风险，包括但不限于：
1）汇率风险
本基金将投资港股通标的股票，在交易时间内提交订单依据的港币买入参考汇率和卖出参考汇率，并不等于最终结算汇率。港股通交易日日终，中国证券登记结算有限责任公司进行净额换汇，将换汇成本按成交金额分摊至每笔交易，确定交易实际适用的结算汇率。故本基金承担港元对人民币汇率波动的风险，以及因汇率大幅波动引起账户透支或资金被额外占用的风险。
2）港股通交易日风险
根据现行的港股通规则，只有境内、香港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日，因此会存在港股通交易日不连贯的情形（如内地市场因放假等原因休市而香港市场照常交易但非港股通交易日时，香港出现台风、黑色暴雨或者香港联合交易所规定的其他情形导致停市时，出现交易异常情况等交易所可能暂停提供部分或者全部港股通服务的情形时），并使得本基金所持有的港股在后续港股通交易日开市交易时有可能出现价格波动骤然增大，进而导致本基金所持有的港股在资产估值上出现波动增大的风险，进而影响基金份额净值出现较大波动。
3）港股通额度限制带来的风险
现行的港股通规则，对港股通设有每日额度上限。本基金可能因为港股通市场每日额度不足，面临不能通过港股通进行买入交易的风险，进而可能错失投资机会。
4）交收制度带来的基金流动性风险
根据港股通在证券交收时点上的交收安排，本基金在港股通交易日卖出股票，该港股通交易日后第2个港股通交易日才能完成清算交收，卖出的资金在该港股通交易日后第3个港股通交易日才能回到人民币资金账户。因此交收制度的不同以及港股通交易日的设定原因，本基金可能面临卖出港股后资金不能及时到账，而造成赎回款支付时间比正常情况延后而给投资人带来流动性风险。
5）港股通制度下对公司行为的处理规则带来的风险
根据现行的港股通规则，本基金因所持港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或者异常情况，所取得的港股通股票以外的香港联合交易所上市证券，只能通过港股通卖出，但不得买入；因港股通股票权益分派或者转换等情形取得的香港联合交易所上市股票的认购权利在联交所上市的，可以通过港股通卖出，但不得行权；因港股通股票权益分派、转换或者上市公司被收购等所取得的非联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港股通买入或卖出。

（3）本基金投资资产支持证券，资产支持证券是一种债券性质的金融工具。资产支持证券具有一定的价格波动风险、流动性风险、信用风险等风险。基金管理人将本着谨慎和控制风险的原则进行资产支持证券的投资，请基金份额持有人关注包括投资资产支持证券可能导致的基金净值波动、流动性风险和信用风险在内的各项风险。
（4）本基金的投资范围包括投资股指期货，股指期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指数微小的变动就可能会使投资人权益遭受较大损失。股指期货采用每日无负债结算制度，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资带来重大损失。
（5）本基金的投资范围包括存托凭证，除与其他仅投资于沪深市场股票的基金所面临的共同风险外，本基金还将面临中国存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损的风险，以及与中国存托凭证发行机制相关的风险，包括存托凭证持有人与境外基础证券发行人的股东在法律地位、享有权利等方面存在差异可能引发的风险；存托凭证持有人在分红派息、行使表决权等方面的特殊安排可能引发的风险；存托协议自动约束存托凭证持有人的风险；因多地上市造成存托凭证价格差异以及波动的风险；存托凭证持有人权益被摊薄的风险；存托凭证退市的风险；已在境外上市的基础证券发行人，在持续信息披露监管方面与境内可能存在差异的风险；境内外法律制度、监管环境差异可能导致的其他风险。
（6）本基金的基金合同生效后，如出现《基金合同》第五部分第三条约定的资产规模过小、基金份额持有人人数较少等情形的，本基金将根据《基金合同》的约定进入清算程序并终止，无须召开基金份额持有人大会审议。因此基金份额持有人可能面临基金自动清盘的风险。
（7）本基金可参与融资交易，融资交易的风险主要包括流动性风险，信用风险等，这些风险可能会给基金净值带来一定的负面影响和损失。基金管理人将遵守审慎经营原则，制定科学合理的投资策略和风险管理制度，有效防范和控制风险.
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1 备查文件目录

(一)中国证监会批准新华行业龙头股票型证券投资基金募集的文件

(二)关于申请募集新华行业龙头股票型证券投资基金之法律意见书

(三)重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住所的
批复

(四)《新华行业龙头股票型证券投资基金基金合同》

(五)《新华行业龙头股票型证券投资基金托管协议》

(六）《新华行业龙头股票型证券投资基金招募说明书》

(七）《新华行业龙头股票型证券投资基金产品资料概要》

(八)《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》


(九)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

(十)基金托管人业务资格批件及营业执照
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。

新华基金管理股份有限公司
二〇二二年一月二十一日
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