天弘高端制造混合型证券投资基金

2022年第2季度报告

2022年06月30日

基金管理人:天弘基金管理有限公司

基金托管人:北京银行股份有限公司

报告送出日期:2022年07月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年07月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年04月01日起至2022年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 天弘高端制造混合

基金主代码 012568

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年07月14日

报告期末基金份额总额 735,978,625.12份

本基金通过优选高端制造相关的优质股票，在严格
投资目标 控制投资组合风险的前提下，追求基金资产长期稳
定增值，并力争实现超越业绩基准的投资回报。

投资策略 资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资
产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略。

业绩比较基准 中证高端装备制造指数收益率×70%+中证全债指数
收益率×25%+恒生指数收益率（经汇率调整）×5%

本基金为混合型基金，其风险收益预期高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金将
风险收益特征 投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资
环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带
来的特有风险。

基金管理人 天弘基金管理有限公司

基金托管人 北京银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 天弘高端制造混合A 天弘高端制造混合C

下属分级基金的交易代码 012568 012569

报告期末下属分级基金的份额总 632,261,765.04份 103,716,860.08份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2022年04月01日 - 2022年06月30日)
天弘高端制造混合A 天弘高端制造混合C

1.本期已实现收益 -19,667,775.51 -3,326,920.51

2.本期利润 24,759,001.50 4,132,631.74

3.加权平均基金份额本期利润 0.0413 0.0417

4.期末基金资产净值 573,247,971.27 93,678,735.86

5.期末基金份额净值 0.9067 0.9032

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
天弘高端制造混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 4.66% 2.39% 7.49% 1.61% -2.83% 0.78%

过去六个月 -19.03% 2.13% -9.18% 1.50% -9.85% 0.63%

自基金合同

生效日起至 -9.33% 1.75% -5.07% 1.28% -4.26% 0.47%
今
天弘高端制造混合C净值表现


净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 4.55% 2.39% 7.49% 1.61% -2.94% 0.78%

过去六个月 -19.20% 2.13% -9.18% 1.50% -10.02% 0.63%

自基金合同

生效日起至 -9.68% 1.75% -5.07% 1.28% -4.61% 0.47%
今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金合同于2021年07月14日生效。

2、按照本基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为2021年07月14日至2022年01月13日，建仓期结束时及至报告期末，各项资产配置比例均符合基金合同的约定。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

男，电机工程与应用电子
技术硕士。历任中信证券
2021 股份有限公司研究员、瑞
谷琦 本基金基金经理 年07 - 12 银证券有限责任公司研究
彬 月 年 员、国泰君安证券股份有
限公司首席研究员。2015
年11月加盟本公司，历任
高级研究员。


李佳 2021 10 男，金融学硕士。2012年7
明 本基金基金经理 年07 - 年 月加盟本公司，历任研究
月 员、基金经理助理。

注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

我们之前判断2022年的宏观是复杂的，海外进入了加息环境，而国内的货币政策具有独立性，节奏并不同步。同时稳增长成为主线，相关的政策着力点会带来调整，这和前几年有较大不同，也可能带来证券市场各行业板块的分化。

2022年二季度市场大部分行业都表现出了比较宽幅的震荡，沪深300指数在4月单边回调后，5~6月又迎来了持续反弹。我们认为，二季度市场的表现，在一定程度上与疫情的波动和中国所面临的外部环境有关，疫情的进展、其对经济的影响、以及随之而来的政策推进，在一定程度上主导了季度内的短期波动。然而，我们认为这些因素整体上
对经济周期运作的影响偏短期，而且很多情况下可预测性不足够高、也不足够精准支持我们对下一步投资布局进行决策；因此，在二季度产品的管理上，我们还是大致维持了一季度的思路，采用比较中性和稳健的配置策略，精选优质公司并长期持有。

实际上，当短期的情绪冲击和黑天鹅事件过去，长期价值仍旧是定价的锚。我们观察到市场目前对于全球宏观经济的预期摆动较为剧烈，我们认为第一还是要回归常识，第二立足中观行业，跟踪微观企业实际的供需景气状态的变化。

其中我们特别看重高端制造的典型代表——国防装备业，看好国内其未来确定性较高的发展机会，同时也认为行业的基本面和估值水平比较匹配。国防装备行业的长期发展路径确定度高，并不会因为宏观经济的短期波动、国际关系的阶段性变化、以及成本端的扰动，而轻易发生偏转；而在经历了年初的行业性回调之后，行业中的优质公司已经变得更加便宜（中信国防装备指数整体的PE-TTM估值已经回到了2018年的水平，而到2021年为止，利润却比2018年增长了200%，并且在未来几年依然有望维持显著高于GDP的增速）。因此，我们认为目前行业的估值和向上空间都可以支撑我们维持对其的重点配置决策。从行业横向比较来看，行业经营发展在二季度受到的疫情和宏观影响，与其它很多行业相比也都要更小。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2022年06月30日，天弘高端制造混合A基金份额净值为0.9067元，天弘高端制造混合C基金份额净值为0.9032元。报告期内份额净值增长率天弘高端制造混合A为
4.66%，同期业绩比较基准增长率为7.49%；天弘高端制造混合C为4.55%，同期业绩比较基准增长率为7.49%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 541,530,954.77 79.55

其中：股票 541,530,954.77 79.55

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 134,819,308.16 19.80
计

8 其他资产 4,396,952.73 0.65

9 合计 680,747,215.66 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 538,996,092.74 80.82

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 21,401.16 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 283,446.20 0.04
术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 1,702,074.69 0.26

M 科学研究和技术服务业 53,749.33 0.01

N 水利、环境和公共设施管 264,569.96 0.04
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 209,620.69 0.03

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -


合计 541,530,954.77 81.20

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600760 中航沈飞 875,540 52,926,393.00 7.94

2 603678 火炬电子 1,013,573 47,445,352.13 7.11

3 600893 航发动力 1,032,392 46,984,159.92 7.04

4 300777 中简科技 755,737 36,426,523.40 5.46

5 002049 紫光国微 184,065 34,920,811.80 5.24

6 688385 复旦微电 517,618 33,743,517.42 5.06

7 688311 盟升电子 536,766 32,442,137.04 4.86

8 000768 中航西飞 1,025,200 31,053,308.00 4.66

9 002985 北摩高科 501,741 29,391,987.78 4.41

10 002025 航天电器 380,816 26,588,573.12 3.99

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 397,962.57

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 3,998,990.16

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 4,396,952.73

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

天弘高端制造混合A 天弘高端制造混合C

报告期期初基金份额总额 592,143,103.15 94,642,848.69

报告期期间基金总申购份额 62,001,412.87 37,560,231.88

减：报告期期间基金总赎回份额 21,882,750.98 28,486,220.49

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 632,261,765.04 103,716,860.08


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准天弘高端制造混合型证券投资基金募集的文件

2、天弘高端制造混合型证券投资基金基金合同

3、天弘高端制造混合型证券投资基金托管协议

4、天弘高端制造混合型证券投资基金招募说明书

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

6、中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点

天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站：www.thfund.com.cn

天弘基金管理有限公司
二〇二二年七月二十一日
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