博时双季乐六个月持有期债券型证券投资
基金
2024 年第 1 季度报告
2024 年 3 月 31 日
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二四年四月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024 年 4 月 18 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时双季乐六个月持有期债券
基金主代码 015301
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022 年 4 月 15 日
报告期末基金份额总额 2,183,595,091.93 份
投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下,力争长期内实现超越业绩比较基准的投
资回报。
本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法,
确定资产在固定收益类证券之间的配置比例。充分发挥基金管理人长期积累
投资策略 的信用研究成果,利用自主开发的信用分析系统,深入挖掘价值被低估的标
的券种,以获取最大化的信用溢价。本基金采用的投资策略包括:期限结构
策略、信用策略、互换策略、息差策略等。在谨慎投资的前提下,力争获取
高于业绩比较基准的投资收益。
业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率*90%+1 年期定期存款利率(税后)*10%。
风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合
型基金、股票型基金。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时双季乐六个月持有期债券 A 博时双季乐六个月持有期债券 C
下属分级基金的交易代码 015301 015302
报告期末下属分级基金的份 2,132,913,928.62 份 50,681,163.31 份
额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日)
博时双季乐六个月持有期债券 A 博时双季乐六个月持有期债券 C
1.本期已实现收益 17,935,453.11 493,882.09
2.本期利润 18,869,714.39 545,589.69
3.加权平均基金份额本期利润 0.0170 0.0171
4.期末基金资产净值 2,324,901,580.64 54,923,619.58
5.期末基金份额净值 1.0900 1.0837
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不包含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1.博时双季乐六个月持有期债券A:
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 1.99% 0.07% 1.83% 0.06% 0.16% 0.01%
过去六个月 3.32% 0.05% 3.15% 0.05% 0.17% 0.00%
过去一年 5.69% 0.05% 5.42% 0.04% 0.27% 0.01%
自基金合同 9.00% 0.05% 8.47% 0.05% 0.53% 0.00%
生效起至今
2.博时双季乐六个月持有期债券C:
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 1.92% 0.06% 1.83% 0.06% 0.09% 0.00%
过去六个月 3.17% 0.05% 3.15% 0.05% 0.02% 0.00%
过去一年 5.39% 0.05% 5.42% 0.04% -0.03% 0.01%
自基金合同 8.37% 0.05% 8.47% 0.05% -0.10% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1.博时双季乐六个月持有期债券A:
2.博时双季乐六个月持有期债券C:
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
任职日期 离任日期 业年限
张李陵先生,硕士。2006 年起先后在招
固定收益投 商银行、融通基金、博时基金、招银理
资三部总经 财工作。2014 年加入博时基金管理有限
张李陵 理/固定收 2022-04-15 - 11.7 公司。历任投资经理、投资经理兼基金
益投资三部 经理助理、博时招财一号大数据保本混
投资总监/ 合型证券投资基金(2016年8月1日-2017
基金经理 年 6 月 27 日)、博时泰安债券型证券投
资基金(2016 年 12 月 27 日-2018 年 3 月
8 日)、博时泰和债券型证券投资基金
(2016 年 7 月 13 日-2018 年 3 月 9 日)、
博时富鑫纯债债券型证券投资基金
(2017 年 2 月 10 日-2018 年 7 月 16 日)、
博时稳定价值债券投资基金(2015年5月
22 日-2020 年 2 月 24 日)、博时平衡配置
混合型证券投资基金(2015 年 7 月 16 日
-2020 年 2 月 24 日)、博时天颐债券型证
券投资基金(2016 年 8 月 1 日-2020 年 2
月 24 日)、博时信用债纯债债券型证券
投资基金(2015 年 7月 16日-2020 年 3 月
11 日)、博时双季享六个月持有期债券型
证券投资基金(2020 年 10 月 13 日-2023
年 4 月 25 日)的基金经理。2020 年再次
加入博时基金管理有限公司。现任固定
收益投资三部总经理兼固定收益投资三
部投资总监、博时信用债纯债债券型证
券投资基金(2020 年 7 月 13 日—至今)、
博时恒泽混合型证券投资基金(2021 年 2
月 8 日—至今)、博时恒泰债券型证券投
资基金(2021 年 4 月 22 日—至今)、博时
博盈稳健 6 个月持有期混合型证券投资
基金(2021 年 8 月 10 日—至今)、博时稳
益 9 个月持有期混合型证券投资基金
(2021 年 11 月 9 日—至今)、博时富鑫纯
债债券型证券投资基金(2021 年 11 月 23
日—至今)、博时恒益稳健一年持有期混
合型证券投资基金(2022 年 4 月 14 日—
至今)、博时双季乐六个月持有期债券型
证券投资基金(2022年4月15日—至今)、
博时恒乐债券型证券投资基金(2022 年 4
月 28 日—至今)、博时稳定价值债券投
资基金(2023 年 9 月 1 日—至今)、博时
中高等级信用债债券型证券投资基金
(2023 年 12 月 13 日—至今)的基金经理。
李禹成先生,硕士。2016 年至 2019 年在
泰康资产管理有限公司工作。2019 年加
入博时基金管理有限公司。曾任投资经
理助理。现任博时双季享六个月持有期
李禹成 基金经理 2024-03-05 - 7.7 债券型证券投资基金(2022 年 6 月 15 日
—至今)、博时慧选纯债 3 个月定期开放
债券型发起式证券投资基金(2023年3月
23 日—至今)、博时富发纯债债券型证券
投资基金(2023 年 4 月 3 日—至今)、博
时信用债纯债债券型证券投资基金
(2023 年 11 月 24 日—至今)、博时双季
乐六个月持有期债券型证券投资基金
(2024 年 3 月 5 日—至今)的基金经理,
博时稳定价值债券投资基金、博时恒泽
混合型证券投资基金、博时恒乐债券型
证券投资基金、博时恒益稳健一年持有
期混合型证券投资基金的基金经理助
理。
注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 59 次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度债券市场整体呈现快速下行后转入震荡的格局。具体看,1 月跨年后资金面均衡,市场存在降息预期,叠加股市的快速走弱,风险偏好快速收缩,收益率快速下行,虽后续 MLF 利率未能兑现下调预期,但市场仍然偏强,超长债仍下行。2 月至 3 月初,由于春节后资金回笼,信贷需求不足,市场资金充足,债券市场在资金充裕的推动下,叠加 LPR 大幅下调,两会政策未超预期,收益率下行至低位。3 月中下旬,由于股市有所回升,尾部风险担忧有所缓解,同时,利率交易较为拥挤,绝对收益较低,利率曲线整体平坦,市场从前期的强势格局进入震荡阶段,受到增量政策及超长期债券供给的干扰。但整体来看,资金充
裕的格局仍存,基本面也维持着非地产部门回暖,地产仍呈弱势的格局,市场对于基本面预期尚未转向,从而债券调整虽然由于交易结构拥挤,调整的较快,波动较大,但调整风险有限。同期,由于信贷替代效应,及债务化解,信用债供给持续较低,在市场资金较多的情况下,资产荒的逻辑被进一步演绎,信用债供不应求,叠加曲线平坦,期限利差有限,短券受到追捧,信用利差进一步降低。展望后市,我们认为短期内市场仍将维持震荡格局,汇率压力下,资金利率下行空间有限,短端空间较小叠加供给担忧,稳增长政策出台等干扰,前期已经下行较多的长端及超长端偏震荡,短端及信用短券预计表现更优,后续需要关注地产的企稳情况及海外基本面走势和在通胀与经济之间,美联储的降息节奏。
一季度以来,组合保持了相对较长的久期和较高的杠杆,获取了利率快速下行及信用利差压缩的机会,并在三月开始逐步降低组合久期,以短端信用进行填仓,应对组合规模的上涨,在后续组合策略上,主要收益来自票息,同时谨慎灵活进行利率波段操作,力争增厚组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2024 年 03 月 31 日,本基金 A 类基金份额净值为 1.0900 元,份额累计净值为 1.0900 元,本基金
C 类基金份额净值为 1.0837 元,份额累计净值为 1.0837 元,报告期内,本基金 A 类基金份额净值增长率为
1.99%,本基金 C 类基金份额净值增长率为 1.92%,同期业绩基准增长率为 1.83%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,846,159,457.97 96.10
其中:债券 2,846,159,457.97 96.10
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 80,023,013.70 2.70
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 11,936,770.45 0.40
8 其他各项资产 23,496,279.69 0.79
9 合计 2,961,615,521.81 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 269,620,622.23 11.33
2 央行票据 - -
3 金融债券 877,305,764.44 36.86
其中:政策性金融债 221,479,707.70 9.31
4 企业债券 235,486,020.22 9.90
5 企业短期融资券 454,479,983.73 19.10
6 中期票据 989,693,109.21 41.59
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 19,573,958.14 0.82
9 其他 - -
10 合计 2,846,159,457.97 119.60
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 2028018 20 交通银行二 1,200,000 124,521,481.97 5.23
级
2 230208 23 国开 08 1,000,000 103,208,196.72 4.34
3 2028025 20 浦发银行二 800,000 83,573,665.58 3.51
级 01
4 230009 23 附息国债 09 650,000 75,031,435.79 3.15
5 2028044 20 广发银行二 600,000 62,734,032.79 2.64
级 01
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中,广发银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局、中国银行保险监督管理委员会湖北监管局和中国人民银行济南分行的处罚。国家开发银行在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局湖北监管局、国家金融监督管理总局山西监管局、中国银行保险监督管理委员会吉林监管局的处罚。交通银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家外汇管理局广西壮族自治区分局、国家金融监督管理总局三明监管分局、国家金融监督管理总局福建监管局、中国银行保险监督管理委员会晋中监管分局、中国人民银行鄂尔多斯市中心支行的处罚。南京银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家外汇管理局江苏省分局、国家金融监督管理总局连云港监管分局的处罚。上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局北京监管局、国家外汇管理局上海市分局、中国人民银行河南省分行的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。
除上述主体外,基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 6,268.04
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 23,490,011.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,496,279.69
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 博时双季乐六个月持有期债券A 博时双季乐六个月持有期债券C
本报告期期初基金份额总额 354,576,272.39 12,937,335.42
报告期期间基金总申购份额 1,840,040,319.93 40,211,040.05
减:报告期期间基金总赎回份额 61,702,663.70 2,467,212.16
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 2,132,913,928.62 50,681,163.31
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2024 年 3 月 31 日,博时基金公司共管理 372 只公募基金,
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、职业年金及特定专户,管理资产总规模逾 15475 亿元人民币,剔除货币基金后,博时基金公募资产管理总规模逾 5694 亿元人民币,累计分红逾 1971 亿元人民币,是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准博时双季乐六个月持有期债券型证券投资基金设立的文件
2、《博时双季乐六个月持有期债券型证券投资基金基金合同》
3、《博时双季乐六个月持有期债券型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、博时双季乐六个月持有期债券型证券投资基金各年度审计报告正本
6、报告期内博时双季乐六个月持有期债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)
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二〇二四年四月二十二日
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