鹏扬中证数字经济主题交易型开放式指数
证券投资基金发起式联接基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：鹏扬基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 17 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 鹏扬中证数字经济主题 ETF 发起式联接

基金主代码 015787

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 9 月 26 日

报告期末基金份额总额 284,614,394.17 份

投资目标 本基金通过投资于目标 ETF，紧密跟踪业绩比较基准，追求
跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金为目标 ETF 的联接基金，通过投资于目标 ETF 实现对
业绩比较基准的紧密跟踪，力争日均跟踪偏离度绝对值不超
投资策略 过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。本基金产品投资策略主要
包括目标 ETF 投资策略、股票投资策略、债券投资策略、衍
生品投资策略、其他投资策略等。

业绩比较基准 中证数字经济主题指数收益率×95%+银行活期存款利率(税
后)×5%

本基金为 ETF 联接基金，其预期风险与收益高于混合型基金、
风险收益特征 债券型基金与货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF
实现对标的指数的紧密跟踪，具有与标的指数、以及标的指
数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

基金管理人 鹏扬基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏扬中证数字经济主题 ETF 鹏扬中证数字经济主题 ETF


发起式联接 A 发起式联接 C

下属分级基金的交易代码 015787 015788

报告期末下属分级基金的份额总额 49,861,197.28 份 234,753,196.89 份

2.1.1 目标基金基本情况

基金名称 鹏扬中证数字经济主题交易型开放式指数证券投资基金

基金主代码 560800

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2021 年 12 月 22 日

基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所

上市日期 2022 年 1 月 7 日

基金管理人名称 鹏扬基金管理有限公司

基金托管人名称 招商银行股份有限公司

2.1.2 目标基金产品说明

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金主要采取完全复制法股票投资策略，即按照标的指数的
成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数
成份股及其权重的变动进行相应调整。在一般情况下，本基金
投资策略 将根据标的指数的成份股票的构成及其权重构建股票资产组

合。此外，本基金的投资策略还包括替代性策略、存托凭证投
资策略、债券与资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、融
资与转融通证券出借业务投资策略等。

业绩比较基准 中证数字经济主题指数收益率

本基金属于股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型
基金与货币市场基金。

风险收益特征 本基金为被动投资的交易型开放式指数基金，主要采用完全复
制策略，跟踪标的指数市场表现，具有与标的指数所代表的股
票市场相似的风险收益特征。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日—2023 年 12 月 31 日）

鹏扬中证数字经济主题 ETF 发 鹏扬中证数字经济主题 ETF 发
起式联接 A 起式联接 C

1.本期已实现收益 -35,962.39 -392,222.45

2.本期利润 -2,369,474.85 -11,376,844.96

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0471 -0.0490

4.期末基金资产净值 47,502,783.80 222,537,500.34


5.期末基金份额净值 0.9527 0.9480

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏扬中证数字经济主题 ETF 发起式联接 A

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -4.67% 1.16% -4.72% 1.15% 0.05% 0.01%

过去六个月 -13.39% 1.24% -13.56% 1.24% 0.17% 0.00%

过去一年 -8.63% 1.43% -8.88% 1.43% 0.25% 0.00%

自基金合同 -4.73% 1.38% -4.23% 1.45% -0.50% -0.07%
生效起至今

鹏扬中证数字经济主题 ETF 发起式联接 C

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -4.77% 1.16% -4.72% 1.15% -0.05% 0.01%

过去六个月 -13.56% 1.24% -13.56% 1.24% 0.00% 0.00%

过去一年 -8.99% 1.43% -8.88% 1.43% -0.11% 0.00%

自基金合同 -5.20% 1.38% -4.23% 1.45% -0.97% -0.07%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合本基金合同的有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

同济大学管理学博士。曾
任大公国际资信评估有限
本 基金 基 公司上海分公司中小企业
金经理,数 评级部部门经理，中证指
施红俊 量 投资 部 2022 年 9 月 26 日 - 18 数有限公司研究员、固定
总 经理 兼

指 数投 资 收益主管、研究开发部副
总监 总监。现任鹏扬基金管理
有限公司数量投资部总经
理兼指数投资总监。2019


年 8 月 29 日至 2022 年 11
月 8 日任鹏扬中证 500 质
量成长指数证券投资基金
基金经理；2020 年 6 月 9
日至今任鹏扬元合量化大
盘优选股票型证券投资基
金基金经理；2021 年 5 月
25 日至今任鹏扬沪深 300
质量成长低波动指数证券
投资基金基金经理；2021
年 7 月 16 日至 2022 年 11
月30日任鹏扬中证科创创
业50指数证券投资基金基
金经理；2021 年 8 月 4 日
至今任鹏扬中证 500 质量
成长交易型开放式指数证
券投资基金基金经理；
2021 年 12 月 22 日至今任
鹏扬中证数字经济主题交
易型开放式指数证券投资
基金基金经理；2022 年 4
月 27 日至 2023 年 8 月 17
日任鹏扬中债 3-5 年国开
行债券指数证券投资基金
基金经理；2022 年 9 月 26
日至今任鹏扬中证数字经
济主题交易型开放式指数
证券投资基金发起式联接
基金基金经理；2022 年 10
月26日至今任鹏扬中证科
创创业50交易型开放式指
数证券投资基金基金经
理；2022 年 11 月 9 日至今
任鹏扬中证 500 质量成长
交易型开放式指数证券投
资基金联接基金基金经
理；2022 年 12 月 1 日至今
任鹏扬中证科创创业50交
易型开放式指数证券投资
基金联接基金基金经理；
2023年4月25日至今任鹏
扬北证50成份指数证券投
资基金基金经理；2023 年
5 月 19 日至今任鹏扬中债


-30 年期国债交易型开放
式指数证券投资基金基金
经理；2023 年 6 月 29 日至
今任鹏扬国证财富管理交
易型开放式指数证券投资
基金基金经理；2023 年 8
月17日至今任鹏扬数字经
济先锋混合型证券投资基
金基金经理；2023 年 8 月
25 日至今任鹏扬中证国有
企业红利交易型开放式指
数证券投资基金基金经
理；2023 年 12 月 19 日至
今任鹏扬消费量化选股混
合型证券投资基金基金经
理。

注：（1）此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现涉及本基金
的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年 4 季度，全球经济动能延续较强的韧性。随着海外通胀数据的逐步缓和，全球对宏观风
险的定价延续回落趋势。美国经济“软着陆”的预期进一步强化，中长端美债利率冲高后回落，带来整体金融市场条件的持续放松。与此同时，美国的就业市场和通胀数据进一步正常化，促使美联储货币政策态度边际转为鸽派，市场对于 2024 年预防式降息的预期逐步提高。

2023 年 4 季度，国内财政政策加力，围绕着“一揽子化债”以及“房地产市场供求关系发生重
大变化”出台了系列政策，总体而言居民与企业信心温和修复。内需方面，消费在 3 季度冲高之后，跟随自身季节性出现小幅回落；基建继续发挥经济稳定器的作用；制造业投资在重大项目推动下保持韧性；房地产市场向新发展模式稳步迈进。外需方面，海外需求阶段性触底、价格拖累缓解叠加去年低基数，出口同比增速回升。通货膨胀方面，4 季度国内 CPI 同比整体回落、PPI 同比降幅震荡收窄，服务价格在出行旺季结束后明显走弱，上游资源品价格在原油价格回落、国内政策加码的预期影响下整体震荡，下游商品价格稳中有降，总体而言目前通胀压力极小。在供给能力较强的情况下，核心 CPI 短期难出现明显反弹。随着居民就业稳定、消费能力增加，核心 CPI 有望低位震荡上行，结构上商品与服务通胀后续会更均衡，但总体中枢依然会保持较低水平。流动性方面，10 月、11 月在稳外汇和政府债券发行的影响下，资金面偏紧，资金利率波动加大，进入 12 月汇率压力缓解叠加财政资金投放，资金面边际放松。信用扩张方面，政府融资支撑社融同比增速企稳回升。企业端，整体融资不弱，在政策推动下，中长期贷款持续投放。居民端，与消费相关的短期贷款平稳，中长期贷款跟随地产销售保持低位。当前资金活化程度较低，随着库存去化以及宏观政策调控效果逐步显现，后续可能会出现改善。

2023 年 4 季度，海外股市明显走强，纳斯达克指数上涨 13.56%，标普 500 指数上涨 11.24%，
道琼斯工业指数上涨 12.48%。10 月美债利率一度上冲至 5.00%，随后快速回落，带动美股市场强劲反弹。A 股市场整体表现大幅弱于海外市场。从风格来看，4 季度整体较为均衡，代表大盘价值风格
的上证 50 指数下跌 7.22%，代表成长风格的创业板指数下跌 5.62%。主要宽基指数沪深 300 指数下
跌 7.00%，中证 500 指数下跌 4.60%，创业板指数下跌 5.62%。从行业板块来看，表现较好的主要是
煤炭、公用事业以及电子板块。数字经济指数下跌 4.99%。

截至 2023 年年底，数字经济指数的历史加权 PE 分位数约为 40%，加权 PB 分位数则介于 20%-25%
之间，它的权重行业以电子、计算机为主。从 PE 与 PB 的估值分位数差异上可以看到，以电子、计算机为代表的数字经济相关产业仍然处于经营周期上偏低的位置。过去一年，数字经济成分股中与AI 相关的标的有较好的表现，但概念上数字经济是比人工智能更大的一个主题，我国目前数字产业

化和产业数字化规模占 GDP 的比例已到达 30%-40%之间的水平，这无疑远高于 AI 产业的规模。我们
也看到电子、计算机行业中与 AI 相关性较小的细分行业仍然有较深的跌幅，譬如模拟芯片设计及网络安全软件等等。从成分股特征看，数字经济指数的权重股多为基金重仓股，市值偏高，风格偏成长，且多为细分行业龙头。过去一年里，受累于资金流出的基金重仓股表现弱于市场。向后看，成长风格或许会在海外流动性转向后迎来喘息，更多的数字经济细分产业会迎来机会而非仅集中在 AI相关的产业。基金重仓股有受市场追捧的昨天，有受市场冷落的今天，也可能会有重新获得资金流入后估值修复的明天。最后，我们认为估值和成长性是长期投资最需要关注的两点，在政策呵护下我们并不担心数字经济产业的成长性，也看到目前相关产业已处于经营周期的偏低点，且估值上具有吸引力。

操作方面，本基金本报告期内严格按照基金合同要求跟踪指数，并做好日常申购、赎回资金安排。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末鹏扬中证数字经济主题 ETF 发起式联接 A 的基金份额净值为 0.9527 元，本报告
期基金份额净值增长率为-4.67%；截至本报告期末鹏扬中证数字经济主题 ETF 发起式联接 C 的基金份额净值为 0.9480 元，本报告期基金份额净值增长率为-4.77%；同期业绩比较基准收益率为-4.72%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，自基金合同生效之日起至本报告期末未满三年，不适用。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 259,290,351.10 94.07

3 固定收益投资 14,612,928.16 5.30

其中：债券 14,612,928.16 5.30

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 358,739.97 0.13


8 其他资产 1,382,107.63 0.50

9 合计 275,644,126.86 100.00

5.2 期末投资目标基金明细

金额单位：人民币元

基金类 占基金资
序号 基金名称 型 运作方式 管理人 公允价值 产净值比
例（%）

鹏扬中证数字经济 鹏扬基金管理有

1 主题交易型开放式 股票型 交易型开放式 限公司 259,290,351.10 96.02
指数证券投资基金

5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通标的股票。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 14,612,928.16 5.41

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 14,612,928.16 5.41

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）


1 019703 23 国债 10 68,000 6,896,541.37 2.55

2 019694 23 国债 01 53,000 5,402,973.92 2.00

3 019709 23 国债 16 12,000 1,206,279.45 0.45

4 019727 23 国债 24 11,000 1,107,133.42 0.41

5 - - - - -

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金本报告期内未持有股票。
5.12.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 16,951.26

2 应收证券清算款 313,515.28

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,051,641.09

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,382,107.63

5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏扬中证数字经济主题 ETF 发 鹏扬中证数字经济主题 ETF 发
起式联接 A 起式联接 C

报告期期初基金份额总额 51,052,667.23 230,013,448.30

报告期期间基金总申购份额 5,358,605.19 115,157,407.94

减：报告期期间基金总赎回份额 6,550,075.14 110,417,659.35

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 49,861,197.28 234,753,196.89

注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

鹏扬中证数字经济主题 ETF 发 鹏扬中证数字经济主题 ETF 发
起式联接 A 起式联接 C

报告期期初管理人持有的本基 10,000,000.00 -
金份额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基 10,000,000.00 -
金份额

报告期期末持有的本基金份额 3.51 -
占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。


§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 承诺持有
比例 比例 期限

基金管理人固有资金 10,000,000.00 3.51% 10,000,000.00 3.51% 3 年

基金管理人高级管理人员 - - - - -

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,000.00 3.51% 10,000,000.00 3.51% -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1.中国证监会核准鹏扬中证数字经济主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金募集的文件；

2.《鹏扬中证数字经济主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》；

3.《鹏扬中证数字经济主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件和营业执照；

5.基金托管人业务资格批件和营业执照；

6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

10.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
10.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

鹏扬基金管理有限公司
2024 年 1 月 19 日
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