国融添益增强债券型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:国融基金管理有限公司

基金托管人:华夏银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月1日起至2023年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国融添益增强债券

基金主代码 016618

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023年04月12日

报告期末基金份额总额 841,751,879.48份

在严格控制投资组合风险的前提下，追求基金资产
投资目标 的长期稳健增值，力争获得超越业绩比较基准的投
资回报。

1、资产配置策略；2、信用品种投资策略； 3、可
投资策略 转换公司债券及可交换债券投资策略；4、国债期货
投资策略；5、股票投资策略；6、存托凭证投资策
略。

业绩比较基准 中债综合财富指数收益率*90%+沪深300指数收益
率*10%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期风险与预期收益高于货
币市场基金，低于混合型、股票型基金。

基金管理人 国融基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国融添益增强债券A 国融添益增强债券C


下属分级基金的交易代码 016618 016619

报告期末下属分级基金的份额总 8,507,400.49份 833,244,478.99份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日)
国融添益增强债券A 国融添益增强债券C

1.本期已实现收益 42,681.50 4,160,244.77

2.本期利润 74,076.24 7,686,813.41

3.加权平均基金份额本期利润 0.0134 0.0121

4.期末基金资产净值 8,704,246.61 849,076,181.03

5.期末基金份额净值 1.0231 1.0190

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国融添益增强债券A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.27% 0.03% 0.54% 0.09% 0.73% -0.06%

过去六个月 2.46% 0.02% 0.77% 0.09% 1.69% -0.07%

自基金合同

生效起至今 2.31% 0.03% 1.49% 0.09% 0.82% -0.06%

国融添益增强债券C净值表现

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
率① 率标准差 基准收益 基准收益


② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.17% 0.02% 0.54% 0.09% 0.63% -0.07%

过去六个月 2.26% 0.02% 0.77% 0.09% 1.49% -0.07%

自基金合同

生效起至今 1.90% 0.03% 1.49% 0.09% 0.41% -0.06%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金合同于 2023 年 4 月 12 日生效，自基金合同生效日起到本报告期末不满
一年。

2、本基金建仓期为 2023 年 4 月 12 日至 2023 年 10 月 11 日，建仓期结束时及本报告期
内，本基金的各项投资比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

顾喆彬先生，澳大利亚阿德
莱德大学会计学硕士。具备
本基金的基金经理、 9年证券从业经验。历任联
顾喆彬 基金管理人固收投 2023- - 9年 合信用管理有限公司北京
资部助理总监 04-12 分公司信用评级分析师、研
究员，联合资信评估有限公
司信用评级分析师。

贾雨璇女士，吉林农业大学
贾雨璇 本基金的基金经理 2023- - 6年 工学硕士。具备6年证券从
04-12 业经验，历任中邮创业基金


管理股份有限公司研究员、
京东集团咨询顾问。

李青华女士，武汉理工大学
管理学学士。具备5年以上
李青华 本基金的基金经理 2023- 5年 证券从业经验。曾任国融证
08-14 - 券股份有限公司资产管理

事业部投资经理助理、投资
经理。

注：1、基金经理任职日期是基金合同生效日或基金管理人对外披露的任职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公平交易程序包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各投资组合公平获得投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

本基金管理人对旗下各投资组合的投资交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行T检验，未发现违反公平交易程序的交易。

本报告期内本基金管理人公平交易程序运作良好，旗下各投资组合不存在因不公平交易等导致的利益输送行为，未出现违反公平交易程序的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

为规范投资行为，公平对待投资组合，本基金管理人制定《国融基金管理有限公司投资交易风险管理规定》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。


本报告期内，本基金管理人严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，未发生同一投资组合或不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易或利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

从全球基本面看，2023年第四季度，全球通胀滞涨压力显著下降。美国通胀虽然仍有韧性，但部分通胀指标已经显现出明显回落迹象，市场预期美联储本轮加息周期已经见顶。欧元区和英国通胀压力亦显著回调，海外宏观经济在经过连续加息后陷入衰退的可能性继续维持。

从国内基本面看，2023年第四季度我国居民生活和消费场景与去年同期相比明显修复，生产生活秩序明显改善，我国宏观经济基本面处于触底复苏阶段。但经济复苏力度相对偏弱，经济数据呈现分化态势。10-12月官方制造业PMI再度回到荣枯分界线以下，官方服务业PMI较上半年明显回落；社会消费品零售总额环比改善幅度较弱；固定资产投资同比增速持续放缓、进出口规模略有改善、社会融资规模增量和新增人民币信贷规模尚可但结构欠佳，我国四季度经济复苏力度有待进一步刺激。《政府工作报告》对我国2023年经济增速目标定调较高，且中央政治局会议强调“进一步推动经济回升向好需要克服一些困难和挑战”。因此，未来一段时期我国货币政策走向及实施力度仍有望对我国下一阶段的经济复苏进度发挥显著影响。

从货币政策看，2023年第四季度，市场预期美联储加息周期已经结束，欧洲央行、英国央行加息或进入尾声，日本央行长期施行的宽松货币政策转向苗头初显。而中国人民银行最近一次召开的货币政策委员会例会继续强调“精准有力实施稳健的货币政策，搞好逆周期和跨周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能”，彰显出我国货币政策将继续基于我国当前阶段所处的经济周期而表现出“以我为主”的坚定态度。
从资金面看，今年四季度，我国下调了存款利率，且持续科学地管理货币投放规模，使我国货币政策继续保持撬动经济稳步增长的底线。总体看，2023年第四季度，中国人民银行在党中央、国务院的领导下继续实施正确、有效的货币政策，在我国经济复苏阶段为维护我国资本市场流动性继续发挥极为重要的作用，DR007标志性利率多数时期处于2.2%及以下的合理水平。总体看，2023年第四季度我国金融市场整体流动性在季末阶段有所紧张，但整体显现出中性的货币市场环境。

整体看，四季度债市整体表现出中性偏强势态势，市场表现在一定程度上受到经济复苏力度的影响。2023年第四季度，中债国债及政策性银行债指数（总值）财富指数上涨1.36%、中债信用债总指数（总值）财富指数上涨1.18%、中债高信用等级债券指数（总值）财富指数上涨1.26%。

基于对经济基本面和债券市场的总体判断，产品四季度资产配置以中短久期、中高等级信用债为主，后续将根据基本面、资金面、政策预期及市场情况有序调整组合久期及资产轮动，辅以一定的杠杆操作推动业绩表现。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末国融添益增强债券A基金份额净值为1.0231元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.27%，同期业绩比较基准收益率为0.54%；截至报告期末国融添益增强债券C基金份额净值为1.0190元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.17%，同期业绩比较基准收益率为0.54%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

1、本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形；

2、本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 826,669,108.91 88.99

其中：债券 826,669,108.91 88.99

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 81,564,170.33 8.78

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 9,463,434.64 1.02

8 其他资产 11,282,142.62 1.21

9 合计 928,978,856.50 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 20,379,311.48 2.38

2 央行票据 - -

3 金融债券 103,643,368.58 12.08

其中：政策性金融债 37,782,466.94 4.40

4 企业债券 26,579,679.45 3.10

5 企业短期融资券 423,272,066.57 49.35

6 中期票据 252,794,682.83 29.47

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 826,669,108.91 96.37

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 102383345 23云投MTN005 400,000 40,252,655.74 4.69

2 102380268 23上饶城投MT 300,000 32,419,873.97 3.78
N001

3 012382916 23陕建集团SCP 300,000 30,482,114.75 3.55
006(科创票据)

4 042380582 23长寿开投CP0 300,000 30,336,606.56 3.54
03

5 102100306 21赣州发展MT 270,000 28,479,585.21 3.32
N002

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期内未投资股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 11,282,142.62

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 11,282,142.62

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

国融添益增强债券A 国融添益增强债券C

报告期期初基金份额总额 4,280,156.92 526,817,089.79

报告期期间基金总申购份额 10,655,442.58 637,916,247.75

减：报告期期间基金总赎回份额 6,428,199.01 331,488,858.55

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 8,507,400.49 833,244,478.99

注:总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予国融添益增强债券型证券投资基金募集的批复文件；

（2）《国融添益增强债券型证券投资基金基金合同》；

（3）《国融添益增强债券型证券投资基金托管协议》；

（4）《国融添益增强债券型证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内国融添益增强债券型证券投资基金公告的各项原稿。

9.2 存放地点

《基金合同》《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金管理人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本费购买复印件。

国融基金管理有限公司
2024年01月22日
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