融通易支付货币市场证券投资基金

2018年第1季度报告

2018年3月31日

基金管理人：融通基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月23日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 融通易支付货币

场内简称 融通货币

交易代码 161608

基金运作方式 契约型开放式(ETF)

基金合同生效日 2006年1月19日

报告期末基金份额总额 967,725,092.37份

投资目标 在强调本金安全性、资产充分流动性的前提下，追求稳定的当期收

益。

1、根据宏观经济指标，重点关注利率变化趋势，决定基金投资组合

的平均剩余期限；

2、根据各大类属资产的收益水平、平均剩余期限、流动性特征，决

定基金投资组合中各类属资产的配置比例；

投资策略 3、根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构建投

资组合，并根据投资环境的变化相机调整；

4、在短期债券的单个债券选择上利用收益率利差策略、收益率曲线

策略以及含权债券价值变动策略选择收益率高或价值被低估的短期

债券，进行投资决策。

业绩比较基准 银行活期存款利率(税后)

风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险

和预期收益率低于股票、债券和混合性基金。

基金管理人 融通基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 融通易支付货币A 融通易支付货币B 融通易支付货币E

下属分级基金的场内简称- - 融通货币

下属分级基金的交易代码 161608 161615 511910

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报告期末下属分级基金的 262,897,597.29份 474,411,567.42份 230,415,927.66份

份额总额

注：（1）根据《关于融通易支付货币市场证券投基金增设场内基金份额、调整收益分配原则

并修订基金合同部分条款的公告》，本基金于2016年6月20日实施基金份额分类，增设E类份额；

（2）融通易支付货币E(511910)份额上市交易，基金份额面值为100元，本表所列融通易支

付货币E的份额面值已折算为1元。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2018年1月1日－2018年3月31日）

融通易支付货币 融通易支付货币B 融通易支付货币E

A

1. 本期已实现收益 2,137,354.51 6,043,013.73 2,960,756.02

2．本期利润 2,137,354.51 6,043,013.73 2,960,756.02

3．期末基金资产净值 262,897,597.29 474,411,567.42 230,415,927.66

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收

益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币

市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金

额相等。

（2）本基金自成立起至2016年6月14日，利润分配是按月结转份额；自2016年6月15

日起，利润分配方式由按月结转份额变更为按日结转份额。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

融通易支付货币A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.9172% 0.0018% 0.0863% 0.0000% 0.8309% 0.0018%

月

融通易支付货币B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.9769% 0.0019% 0.0863% 0.0000% 0.8906% 0.0019%

月

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融通易支付货币E

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.9113% 0.0018% 0.0863% 0.0000% 0.8250% 0.0018%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：（1）本基金业绩比较基准项目分段计算，其中2010年12月31日之前（含此日）采用“银

行一年期定期存款税后利率。”，2011年1月1日起使用新基准即“银行活期存款利率(税后)(即

银行活期存款利率×（1-利息税率）)”。

（2）自2012年5月2日，本基金实施基金份额分类，增设B类份额。该类份额的统计区间

为2012年5月2日至本报告期末。

（3）自2016年6月20日，本基金实施基金份额分类，增设E类份额。该类份额的统计区间

为2016年6月20日至本报告期末。

§4 管理人报告

4.1.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

黄浩荣先生，厦门大学管理学硕

士，4年证券投资从业经历，具

有基金从业资格。2014年6月

加入融通基金管理有限公司，历

任固定收益部固定收益研究员，

现任融通易支付货币、融通汇财

宝货币（由原融通七天理财债券

黄浩荣 本基金的 2017年7月- 4 转型而来）、融通通源短融债券、

基金经理 29日 融通增利债券、融通通安债券、

融通通福债券（LOF）（由原融通

通福分级债券转型而来）、融通

通和债券、融通通祺债券、融通

通宸债券、融通通玺债券、融通

通穗债券、融通通润债券、融通

通颐定期开放债券基金的基金

经理。

张一格先生，中国人民银行研究

生部经济学硕士、南开大学法学

学士，美国特许金融分析师

（CFA）。12年证券投资从业经

本基金的 历，具有基金从业资格，现任融

张一格 基金经理、 2015年11 2018年3月 12 通基金管理有限公司固定收益

固定收益 月17日 24日 投资总监。历任兴业银行资金营

投资总监 运中心投资经理、国泰基金管理

有限公司国泰民安增利债券等

基金的基金经理。2015年6月

加入融通基金管理有限公司，现

任融通通盈保本、融通增祥债

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券、融通通优债券、融通通鑫灵

活配置混合、融通新机遇灵活配

置混合、融通通裕债券、融通收

益增强债券基金的基金经理。

注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关工作

的时间为计算标准。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，

本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人

谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金

合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在

授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基

金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

一季度经济表现偏弱，且主要工业品价格有所回落。今年节后开工普遍较晚，导致需求较往

年有所延后，钢铁、有色、化工等主要工业品价格有所回落，猪肉价格春节后大幅下滑且春节前

后的总体走势弱于季节性，短期通胀的压力有显着缓解。3月官方制造业PMI为51.5，节后复工

PMI季节性回升，但高频数据与PMI数据走势背离，一方面，PMI中生产指数大幅回升，而高炉开

工率却明显下行，另一方面，PMI中生产指数大幅回升，而6大发电集团日均耗煤量当月同比却

由正转负。综合来看，3月制造业受季节性因素影响明显回升，但可持续性尚待观察，高频数据

显示一季度经济或表现偏弱。3月美联储加息后，央行上调7天逆回购利率5BP至2.55%。从一季

度看，在定向降准以及临时动用准备金等举措实施的背景下，市场资金利率保持相对宽松，春节

及季度末资金市场保持平稳。本基金在一季度操作上，适当增加逆回购等流动性资产比例，维持

较短的剩余期限水平。

展望后市，2018年下游需求整体格局偏弱，居民杠杆控制、房地产企业减少拿地、城投平台

融资受约束、国企央企要求去杠杆，这使得融资需求和资金需求之间的缺口减弱。更值得关注的

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是今年财政赤字率下调，广义财政对经济数据拉动作用弱化，经济基本面对债券的负面影响逐步

减弱甚至转向利好。后续需继续关注资管新规的推进进程以及相应的货币政策变化带来的影响。

本基金将继续做好组合流动性管理和信用风险防范，加大关键时点的资产配置力度。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期融通易支付货币A的基金份额净值收益率为0.9172%，本报告期融通易支付货币B

的基金份额净值收益率为0.9769%，本报告期融通易支付货币E的基金份额净值收益率为0.9113%，

同期业绩比较基准收益率为0.0863%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产

净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 556,770,669.23 57.48

其中：债券 556,770,669.23 57.48

资产支持证券 -

2 买入返售金融资产 320,471,460.7 33.08

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

3 银行存款和结算备付金合计 87,903,481.05 9.07

4 其他资产 3,548,206.74 0.37

5 合计 968,693,817.73 100.00

5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 - 0.94

其中：买断式回购融资 - -

2 报告期末债券回购融资余额 - -

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净

值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资金净值的20%。

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5.3基金投资组合平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 37

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 39

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 15

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。

5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金

号 产净值的比例（%） 资产净值的比例（%）

1 30天以内 57.70 -

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -

2 30天(含)-60天 2.06 -

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 1.03 -

3 60天(含)-90天 37.97 -

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -

4 90天(含)-120天 - -

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -

5 120天(含)-397天（含） 2.02 -

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -

合计 99.76 -

5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

报告期内投资组合平均剩余存续期未出现超过240天的情况。

5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 139,808,148.64 14.45

其中：政策性金融债 139,808,148.64 14.45

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 50,010,321.64 5.17

6 中期票据 - -

7 同业存单 366,952,198.95 37.92

8 其他 - -

9 合计 556,770,669.23 57.53

10 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 9,994,313.62 1.03

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5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值

比例（％）

1 160202 16国开02 900,000 89,852,374.19 9.28

2 111708426 17中信银行CD426 800,000 79,372,646.83 8.20

3 111811069 18平安银行CD069 700,000 69,454,264.88 7.18

4 111709243 17浦发银行CD243 500,000 49,589,717.43 5.12

5 111806064 18交通银行CD064 500,000 49,564,239.48 5.12

6 041769004 17国家核电CP001 400,000 39,997,771.53 4.13

7 187701 18国开01 300,000 29,974,463.34 3.10

8 111820009 18广发银行CD009 300,000 29,965,453.50 3.10

9 111714325 17江苏银行CD325 200,000 19,862,161.26 2.05

10 111709253 17浦发银行CD253 200,000 19,817,929.55 2.05

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0918%

报告期内偏离度的最低值 0.0092%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0568%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本基金本报告期未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本基金本报告期未出现偏离度绝对值达到0.5%的情况。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9投资组合报告附注

5.9.1

本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率并考虑其

买入时的溢价和折价,在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。

5.9.2

本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年

内受到公开谴责、处罚的情形。

1、17浦发银行CD253：

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本基金投资的前十名证券中的17浦发银行CD253，其发行主体为上海浦东发展银行股份有限

公司。

2018年1月20日，公司公告成都分行于2018年1月19日收到中国银行业监督管理委员会

四川监管局（以下简称“银监会四川监管局”）行政处罚决定书（川银监罚字[2018]2号），对成

都分行内控管理严重失效,授信管理违规，违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为

依法查处，执行罚款46,175万元人民币。

2、17浦发银行CD243：

本基金投资的前十名证券中的17浦发银行CD243，其发行主体为上海浦东发展银行股份有限

公司。

2018年1月20日，公司公告成都分行于2018年1月19日收到中国银行业监督管理委员会

四川监管局（以下简称“银监会四川监管局”）行政处罚决定书（川银监罚字[2018]2号），对成

都分行内控管理严重失效,授信管理违规，违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为

依法查处，执行罚款46,175万元人民币。

此次罚款4.62亿元在浦发银行2017年全年净利润中占比小于1%，在其净资产中占比仅约

0.1%。该事件虽反映出浦发银行总行对成都分行长期不良贷款为零等异常情况失察和考核激励机

制不当等管理问题，但对浦发银行整体的业务开展以及持续经营无重大不利影响，对公司资金周

转和债务偿还影响较小，对公司同业存单的投资价值基本无负面影响。

5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 251,809.02

2 应收证券清算款 7,290.41

3 应收利息 3,154,521.26

4 应收申购款 134,586.05

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 3,548,206.74

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 融通易支付货币 融通易支付货币B 融通易支付货币

A E

报告期期初基金份额总额 188,930,012.16 1,049,124,604.12 565,835,430.15

报告期期间基金总申购份额 501,121,299.93 470,524,040.91 338,480,314.83

报告期期间基金总赎回份额 427,153,714.80 1,045,237,077.61 673,899,817.32

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报告期期末基金份额总额 262,897,597.29 474,411,567.42 230,415,927.66

注：本基金于2016年6月20日增设E类份额，基金份额面值为100元，本表所列E类份额变动数

据面值已折算为1元。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者类别序 持有基金份额比例达 期初 申购 赎回

号 到或者超过20%的时 份额 份额 份额 持有份额 份额占比

间区间

机构 1 20180130,

20180223-20180331 199,522,799.81 1,991,563.06 - 201,514,362.87 20.82%

个人 -- - - - - -

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

1、根据2016年12月25日财政部、国家税务总局联合下发的《关于明确金融、房地产开发、

教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税〔2016〕140号）、2017年1月10日财政部、国家税务

总局联合下发的《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》（财税〔2017〕2号）及财政部

2017年6月30日发布的《关于资管产品增值税有关问题的通知》（财税[2017]56号）的通知，现

明确自2018年1月1日起，基金管理人运营公募基金及资管产品（以下简称“产品”）过程中发

生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

自2018年1月1日（含）起，本基金管理人将对旗下存续及新增产品发生的增值税应税行为

按照相关规定以及税务机关的要求计算和缴纳增值税税款及附加税费。前述税款及附加税费是产

品管理、运作和处分过程中发生的，将由产品资产承担，从产品资产中提取缴纳，可能对产品收

益水平有所影响，敬请广大投资者知悉。

2、根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的要求，本基金管理人经与基

金托管人协商一致，对本基金合同进行了修订和更新。本次修订和更新仅涉及与《公开募集开放

式证券投资基金流动性风险管理规定》相关的条款，包括前言、释义、基金份额的申购与赎回、

基金的投资、基金资产估值、基金的信息披露等，具体内容详见2018年3月23日基金管理人网

站披露的相关公告和修订更新后的法律文件。

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§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会批准融通易支付货币市场证券投资基金设立的文件

（二）《融通易支付货币市场证券投资基金基金合同》

（三）《融通易支付货币市场证券投资基金托管协议》

（四）《融通易支付货币市场证券投资基金招募说明书》及其更新

（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处、上海证券交易所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站

http://www.rtfund.com查询。

融通基金管理有限公司

2018年4月23日

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