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泰达荷银行业精选证券投资基金
2008 年年度报告
2008 年12 月31 日
基金管理人： 泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
送出日期： 2008 年3 月28 日
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008 年3 月26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留
意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2008 年1 月1 日起至12 月31 日止。
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1.2 目录
一、重要提示及目录2
二、基金简介4
三、主要财务指标、基金净值表现及利润收益分配情况5
四、基金管理人报告7
五、基金托管人报告12
六、审计报告13
七、年度财务报表14
八、投资组合报告37
九、基金份额持有人信息44
十、开放式基金份额变动情况44
十一、重大事件揭示44
十二、备查文件目录48
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
基金名称泰达荷银行业精选证券投资基金
基金简称泰达荷银精选
交易代码162204
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2004 年7 月9 日
报告期末基金份额总额1,070,289,166.65 份
投资目标追求资本的长期持续增值，为投资者寻求高
于业绩比较基准的投资回报。
投资策略全面引进荷兰银行的投资管理流程，采用“自
上而下”资产配置和行业类别与行业配置，
“自下而上”精选股票的投资策略,主要投资
于具有国际、国内竞争力比较优势和长期增
值潜力的行业和企业的股票。
业绩比较基准70％×新华富时中国A600 指数+30%×中国国
债指数
风险收益特征本基金在证券投资基金中属于风险较高的基
金品种
项目基金管理人基金托管人
名称泰达荷银基金管理有限
公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名邢颖宁敏
联系电话010－66577725 010－66594977
电子邮箱irm@aateda.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话400-698-8888 95566
传真010－66577666 010－66594942
注册地址北京市西城区金融大街
7 号英蓝国际金融中心
南楼三层
北京西城区复兴门内大街1
号
办公地址北京市西城区金融大街
7 号英蓝国际金融中心
南楼三层
北京西城区复兴门内大街1
号
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2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
邮政编码100140 100818
法定代表人刘惠文肖钢
本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报、上海证券报、
证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址http://
www.aateda.com
基金年度报告备置地点基金管理人、基金托管人
的住所
项目会计师事务所注册登记机构
名称普华永道中天会计师事
务所有限公司
泰达荷银基金管理有限
公司
办公地址中国上海市湖滨路202 号
普华永道中心11 楼
北京市西城区金融大街7
号英蓝国际金融中心南
楼三层
3.1.1 期间数据和指标2008 年2007 年2006 年
本期已实现收益-2,294,850,317.74 3,231,523,163.96 962,320,929.04
本期利润-3,073,541,421.41 2,775,239,381.65 1,849,399,593.23
加权平均基金份额本期利润-2.7496 2.5853 1.5317
本期加权平均净值利润率-72.16% 59.49% 99.24%
本期基金份额净值增长率-48.44% 119.06% 159.88%
3.1.2 期末数据和指标2008 年2007 年2006 年
期末可供分配利润1,844,292,438.16 4,865,035,819.83 807,651,303.04
期末可供分配基金份额利润1.7232 3.9051 0.7314
期末基金资产净值3,007,524,931.65 6,948,847,332.79 2,811,601,178.77
期末基金份额净值2.8100 5.5777 2.5462
3.1.3 累计期末指标2008 年2007 年2006 年
基金份额累计净值增长率206.80% 494.98% 171.61%
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益水平要低于所列数字
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较：
注：泰达荷银精选基金业绩比较基准：70％新华富时中国A600＋30%中国国债指数。新华富
时中国A600 指数是新华富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的
600 只股票并以流通股本加权的股票指数，具有良好的市场代表性。中国国债指数是中央国
债登记结算有限责任公司推出的中国国债总指数，该指数基于全市场角度编制的指数，价格
选取上更侧重于全国银行间债券市场，选样广泛，全面而细致反映债券市场变动。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较：
泰达荷银行业精选基金累计份额净值增长率及与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比
图
（2004 年7 月9 日至2008 年12 月31 日）
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月-5.01% 1.76% -8.35% 2.09% 3.34% -0.33%
过去六个月-20.17% 1.75% -20.75% 2.02% 0.58% -0.27%
过去一年-48.44% 2.02% -48.28% 2.07% -0.16% -0.05%
过去三年193.55% 1.92% 80.25% 1.64% 113.30% 0.28%
过去五年- - - - - -
自基金合同生
效起至今
206.80% 1.66% 57.4 0% 1.46% 149.4 0% 0.20%
7
-30.0%
70.0%
170.0%
270.0%
370.0%
470.0%
570.0%
07-09-04
10-09-04
01-09-05
04-09-05
07-09-05
10-09-05
01-09-06
04-09-06
07-09-06
10-09-06
01-09-07
04-09-07
07-09-07
10-09-07
01-09-08
04-09-08
07-09-08
10-09-08
荷银精选业绩比较基准
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，在建仓期结束时及
截止报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条（三）投资范围、（四）投资
组合中规定的各项比例。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰达荷银行业精选证券投资基金净值增长率与业绩比较基准历史收益率的对比图
-1.12% 5.70%
159.88%
119.06%
-5.69%
-48.44%
-48.28%
-7.38%
77.64%
96.39%
-100%
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
2004年2005年2006年2007年2008年
荷银精选业绩比较基准
注：本基金合同生效日为2004 年7 月9 日，2004 年度净值增长率的计算期间为2004
年7 月9 日至2004 年12 月31 日
3.3 过去三年基金的利润分配情况
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单位：人民币元
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
泰达荷银基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[ 2002 ]37 号文批准成立。目前
本公司股东及持股比例分别为：北方国际信托股份有限公司： 51%；荷银投资管理（亚洲）
有限公司: 49%。公司注册资本为1.8 亿元人民币。
报告期末公司旗下管理10 只开放式基金，分别为泰达荷银价值优化型成长类行业证券
投资基金、泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金、泰达荷银价值优化型稳定类行业
证券投资基金、泰达荷银行业精选证券投资基金、泰达荷银风险预算混合型证券投资基金、
泰达荷银货币市场基金、泰达荷银效率优选混合型证券投资基金、泰达荷银首选企业股票型
证券投资基金、泰达荷银市值优选股票型证券投资基金和泰达荷银集利债券型证券投资基
金。
4.1.2 基金经理简介
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发
放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分配
合计
备注
2008年1.000 65,923,638.41 49,279,086.78 115,202,725.19
2007年－ － － －
2006年0.500 51,300,513.90 10,297,651.93 61,598,165.83
合计1.500 117,224,152.31 59,576,738.71 176,800,891.02
姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
刘青山本基金基
金经理，
公司副总
经理兼投
资总监
2004-7-9 - 12 硕士学位，1997 年加入华
夏证券基金管理部，参与
华夏基金管理有限公司的
筹建，先后在研究部和投
资管理部从事行业研究及
投资管理工作，并分别担
任业务经理和高级经理。
2001 年加入湘财证券有限
责任公司，参与筹建泰达
荷银基金管理有限公司并
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注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、本基金合同和其
他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，本基金的投资范围、投资比例、投资组合、证
券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有
发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金
投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续一如既往地本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为
基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动
中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投
资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行
集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中
设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益
输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
2008 年度，荷银精选基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监
管机构处罚的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
截至报告期末，本基金份额净值为2.8100 元，本报告期份额净值增长率为-48.44%，同
期业绩比较基准增长率为-48.28%。
一、2008 年证券市场回顾
2008 年市场呈现大幅单边下跌走势，在宏观经济由热转冷，内外需快速下滑的情况下，
资本市场对企业盈利增长的良好预期彻底扭转，这直接造成了A 股上市公司整体估值的大
幅下滑，而实际情况也正如预期的那样逐渐实现，由此导致“业绩”和“估值”的双压缩，
工作至今。
10
股价大幅下跌。而在央行不断降息和注入流动性的情况下，债券市场迎来了牛市，全年表现
较好。
从全球范围来看，本轮金融危机导致金融体系“去杠杆化”直接收缩了资本市场的流动
性，资金从新兴市场重新流回发达国家，加之新兴市场受大宗商品价格暴跌的负面影响更大，
使得新兴市场国家的股市跌幅要远大于发达国家股市。
回顾2008 年全年，医药、农业、信息设备、公用事业等需求稳定性相对较强的行业跌
幅好于平均水平。而有色金属、交通运输、钢铁、采掘等周期性较强的行业跌幅大于平均水
平。除了4 月底、9 月和11 月在政府针对资本市场或者经济本身的重大利好刺激下出现了
短暂的反弹，其余大部分时间都处于单边下跌态势。
总体来看，2008 年的市场更多地体现的是系统性风险，只有跌的多和跌的少的行业，
最优的策略选择是控制仓位，并将资产尽量配置到需求相对稳定的行业中，以此才能最大限
度保存持有人的资产。
二、2008 年操作回顾
本基金2008 年的投资大致分为三个阶段：
年初至3 月份：08 年一季度通涨依然较高，经济运行还处于高景气阶段，煤炭、铁矿
石等原材料价格仍在上涨，本基金重点超配了受益于通涨的上游原材料行业和景气较高的机
械行业，应该说这几个行业在08 年1 季度的表现较好，但配置同样较多的地产行业跌幅较
大。这一阶段本基金并未充分意识到整个市场存在的系统性风险，仓位仍然维持在较高水平。
3 月至11 月份：经过内外部的充分研究讨论，认为在外需大幅收缩，以及全球去杠杆
化的情况下，中国经济也将受到较大影响，加之政府并未意识到问题的严重性，仍然采取从
紧的货币政策，这将加速中国实体经济的下滑。在此判断下，本基金果断减仓，基本上把仓
位降到契约规定的下限。应该说这一操作有效避免了基金资产的更大损失。
11 月至年底：经过大幅下跌，大部分股票价格已经反映了未来盈利下滑的预期，安全
边际大大提高，而政府也意识到经济面临的严峻形势，宏观政策趋于宽松。本基金敏锐把握
了将受益于政府财政刺激的行业——铁路设备、铁路建设、电网设备等，以及增长确定的医
药行业，对这几个行业进行了重点配置，在年底的市场反弹中获取了超额收益。
总体来看， 2008 年本基金的操作更多的是由宏观分析为指导，仓位控制为操作重点，
规避了更大幅度的损失。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2009 年将是中国经济继续调整的一年，内外需的下滑，产能的普遍过剩，使得加工制
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造业面临更大的经营压力。而政府为抵御周期的下滑，对瓶颈部门采取了加大投资的政策，
可能会对内需有一定的拉动作用，由此也将带来相应收益行业的投资机会。
经过08 年的大幅下跌，目前A 股市场的估值水平已经具备了较高的安全边际，企业经
营最坏的时候也将逐渐过去，加之信贷的放开，市场流动性的充裕程度要大大高于08 年，
因此可以判断09 年A 股市场的环境要好于08 年。在流动性的推动下，市场的活跃度也将大
幅提高，市场整体估值水平将获得抬升。
本基金的重点配置资产应该满足以下标准：一是主要受内需拉动；二是行业集中度较高，
定价能力较强；三是创新能力突出，获取新的市场份额。另外针对市场可能活跃度较高的特
征，也将在一定程度上参与主题投资和区间交易，以期获取更高的收益率。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
在本报告期内，基金管理人为防范和化解经营风险，确保基金投资的合法合规、切实维
护基金份额持有人的最大利益，基金管理人主要采取了如下监察稽核措施：本基金管理人根
据《证券投资基金法》等相关法律、法规、规章和公司管理制度，督察长、监察稽核部门、
风险控制部门定期与不定期的对基金的投资、交易、研发、市场销售、信息披露等方面进行
事前、事中或事后的监督检查。
同时，公司制定了具体严格的投资授权流程与权限；在证券投资交易前由研究部门建立
可供投资的优选库并定期进行全面维护更新和适时对个股进行维护更新，通过信息技术建立
多级投资交易预警系统，并把禁选股票排除在交易系统之外；设立专人负责信息披露工作，
信息披露做到真实、准确、完整、及时；引入外方股东在风险控制方面的先进经验，完善公
司风险管理指标及流程，监控公司各项业务的运作状况和风险程度；独立于各业务部门的内
部监察人员日常对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问
题及时督促有关部门整改，并定期制作监察稽核报告报中国证监会、当地证监局和公司董事
会。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008] 38号文《关于进一步规范证
券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定，本公司成立长期停牌股票等没有市价的投资
品种估值委员会，成员由主管基金运营的副总经理、督察长、投资总监、基金经理及研究部、
交易部、监察稽核部、金融工程部、风险管理部、基金运营部的相关人员组成。职责分工、
专业胜任能力和相关工作经历具体如下：
主管基金运营的副总经理担任估值委员会主任，督察长、投资总监担任副主任。主要负
12
责估值委员会的组织、管理工作，并对涉及估值委员会的重大事项做出决策。
基金经理:基金经理参与估值委员会的日常工作，主要对长期停牌股票行业类别和重估
方法提出建议。参与估值的基金经理具有上市公司研究和估值、基金投资等方面较为丰富的
经验，熟悉相关法律法规和估值方法。
研究部负责人及行业研究员：负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所属行业的专业
研究，参与长期停牌股票行业类别和重估方法的确定。他们具有多年的行业研究经验，能够
较好的对行业发展趋势做出判断，熟悉相关法律法规和估值方法。
交易部负责人：参与估值委员会的日常工作，主要对长期停牌股票的行业类别和重估方
法提出建议。该成员具有多年的股票交易经验，能够较好的对市场的波动及发展趋势作出判
断，熟悉相关的法律法规和估值方法。
监察稽核部负责人:负责对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等相关事项的合
法合规性进行审核和监督，发现问题及时要求整改。该成员具有一定的会计核算估值知识和
经验，熟知与估值政策相关的各项法律法规，了解估值原则和估值方法。
金融工程部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，确定行业指数，计算估值价格，
参与确定估值方法。该成员在金融工程工作方面具有较为丰富的经验,具备应用多种估值模
型的专业能力，熟悉相关法律法规和估值方法。
风险管理部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，复核由金融工程部提供的行业指
数和估值价格。该成员在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的经验,熟悉相
关法律法规和估值方法。
基金运营部负责人:参与长期停牌股票估值方法的确定，并与相关托管行进行核对确认，
如有不符合的情况出现，立即向估值委员会反映情况，并提出合理的调整建议。该成员具备
多年基金从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉基金估值法律法
规、政策和估值方法。
基金经理参与估值委员会对相关停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉及停
牌股票的基金经理不参与最终的投票表决。
本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金的基金合同的约定及基金的实际运作的情况，本基金于2008 年4 月25 日按每10
13
份基金份额派发1.0 元进行收益分配，共分配115,202,725.19 元。2008 年度基金投资亏损，
根据基金合同的约定，目前无收益分配安排。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在泰达荷银
行业精选证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投
资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害
基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基
金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行
了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务
会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合
报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2009)第20212 号
泰达荷银行业精选证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的泰达荷银行业精选证券投资基金(以下简称“泰达荷银行业精
选基金”)的财务报表，包括2008 年12 月31 日的资产负债表、2008 年度的利
润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
14
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关
规定编制财务报表是泰达荷银行业精选基金的基金管理人泰达荷银基金管理有
限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在
由于舞弊或错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国
注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们
遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取
合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择
的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重
大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控
制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工
作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价
财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许
的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面
公允反映了泰达荷银行业精选基金2008 年12 月31 日的财务状况以及2008 年
度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天注册会计师许康玮
会计师事务所有限公司
中国· 上海市注册会计师王鸣宇
2009 年3 月25 日
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：泰达荷银行业精选证券投资基金
报告截止日：2008 年12 月31 日
单位：人民币元
资产附注号
本期末
2008 年12月31 日
上年度末
2007 年12月31 日
资产：
银行存款
附注
7.4.7.1
351,457,208.98 857,967,381.99
结算备付金2,813,654.18 9,441,423.39
存出保证金1,438,473.85 7,414,567.45
交易性金融资产
附注
7.4.7.2
2,663,936,403.56 6,255,560,706.57
其中：股票投资2,151,823,703.56 6,248,117,734.60
基金投资－ －
债券投资512,112,700.00 7,442,971.97
资产支持证
券投资
－ －
16
衍生金融资产
附注
7.4.7.3
－ －
买入返售金融资产
附注
7.4.7.4
－ －
应收证券清算款－ －
应收利息
附注
7.4.7.5
15,226,884.52 290,439.66
应收股利－ －
应收申购款10,066,052.65 17,817,943.72
递延所得税资产－ －
其他资产
附注
7.4.7.6
－ －
资产总计3,044,938,677.74 7,148,492,462.78
负债和所有者权益附注号
本期末
2008年12 月31 日
上年度末
2007 年12月31 日
负债：
短期借款－ －
交易性金融负债－ －
衍生金融负债－ －
卖出回购金融资产
款
－ －
应付证券清算款28,692,455.22 155,062,265.61
应付赎回款463,075.68 22,685,736.38
应付管理人报酬3,841,383.19 8,529,595.08
17
应付托管费640,230.52 1,421,599.18
应付销售服务费－ －
应付交易费用
附注
7.4.7.7
2,115,537.70 10,052,132.52
应交税费－ －
应付利息－ －
应付利润－ －
递延所得税负债－ －
其他负债
附注
7.4.7.8
1,661,063.78 1,893,801.22
负债合计37,413,746.09 199,645,129.99
所有者权益：
实收基金
附注
7.4.7.9
1,070,289,166.65 1,245,825,998.27
未分配利润
附注
7.4.7.10
1,937,235,765.00 5,703,021,334.52
所有者权益合计3,007,524,931.65 6,948,847,332.79
负债和所有者权益
总计
3,044,938,677.74 7,148,492,462.78
注：报告截止日2008 年12 月31 日，基金份额净值2.81 元，基金份额总额
1,070,289,166.65 份。
7.2 利润表
会计主体：泰达荷银行业精选证券投资基金
本报告期：2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日单位：人民币元
18
项目
附注号本期
2008 年1 月1 日至
2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007 年12 月31 日
一、收入-2,920,297,034.47 2,999,043,918.79
1.利息收入22,563,781.3 5,696,339.49
其中：存款利息收入
附注
7.4.7.11
6,093,365.07 4,593,978.02
债券利息收入16,462,452.12 1,102,361.47
资产支持证券利息
收入
－ －
买入返售金融资产
收入
7,964.11 －
其他利息收入－ －
2.投资收益（损失以“-”填列） -2,165,993,450.13 3,445,154,703.81
其中：股票投资收益
附注
7.4.7.12
-2,178,702,234.69 3,388,665,968.67
基金投资收益－ －
债券投资收益
附注
7.4.7.13
656,156.22 341,149.38
资产支持证券投资
收益
－ －
衍生工具收益
附注
7.4.7.14
-7,075,477.39 42,822,282.23
股利收益附注7.4.7 19,128,105.73 13,325,303.53
19
.15
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
附注
7.4.7.16
-778,691,103.67 -456,283,782.31
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
附注
7.4.7.17
1,823,738.03 4,476,657.80
二、费用（以“-”号填列） -153,244,386.94 -223,804,537.14
1．管理人报酬
附注
7.4.10.2.1
-64,502,143.75 -69,261,079.50
2．托管费
附注
7.4.10.2.2
-10,750,357.32 -11,543,513.28
3．销售服务费－ －
4．交易费用
附注
7.4.7.18
-77,545,412.72 -142,435,406.79
5．利息支出－ -120,293.91
其中：卖出回购金融资产支
出
－ -120,293.91
6．其他费用
附注
7.4.7.19
-446,473.15 -444,243.66
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
-3,073,541,421.41 2,775,239,381.65
所得税费用（以“-”号填列） － －
四、净利润（净亏损以“-”号-3,073,541,421.41 2,775,239,381.65
20
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：泰达荷银行业精选证券投资基金
本报告期：2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
单位：人民币元
填列）
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,245,825,998.27 5,703,021,334.52 6,948,847,332.79
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
－ -3,073,541,421.41 -3,073,541,421.41
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
-175,536,831.62 -577,041,422.92 -752,578,254.54
其中：1.基金申购款387,585,132.8 1,122,044,518.34 1,509,629,651.14
2. 基金赎回款
（以“-”号填列）
-563,121,964.42 -1,699,085,941.26 -2,262,207,905.68
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
－ -115,202,725.19 -115,202,725.19
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,070,289,166.65 1,937,235,765.00 3,007,524,931.65
项目
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,104,228,953.82 1,707,372,224.95 2,811,601,178.77
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
－ 2,775,239,381.65 2,775,239,381.65
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
141,597,044.45 1,220,409,727.92 1,362,006,772.37
21
泰达荷银行业精选证券投资基金(以下简称“本基金”，原湘财荷银行业精选证券投资基
金)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2004]第58 号《关于
同意湘财荷银行业精选证券投资基金设立的批复》核准，由基金发起人湘财荷银基金管理有
限公司(于2006 年4 月27 日更名为泰达荷银基金管理有限公司)依照《中华人民共和国证券
投资基金法》和《湘财荷银行业精选证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约
型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,016,372,878.75 元，
业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2004)第108 号验资报告予以
验证。经向中国证监会备案，《湘财荷银行业精选证券投资基金基金合同》于2004 年7 月9
日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为2,017,034,173.30 份基金份额，其中认购
资金利息折合661,294.55 份基金份额。本基金的基金管理人为泰达荷银基金管理有限公司，
基金托管人为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。
2006 年6 月6 日，经基金管理人董事会批准、报中国证监会同意，《湘财荷银行业精
选证券投资基金基金合同》改为《泰达荷银行业精选证券投资基金基金合同》，本基金更名
为泰达荷银行业精选证券投资基金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达荷银行业精选证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准
的允许基金投资的其他金融工具。股票投资比例为基金资产净值的60-95%，债券投资比例
为基金资产净值的0-35%，现金投资比例为基金资产净值的5%-30%。《证券投资基金法》
实施后，在相关法规允许的前提下，股票投资范围最高可以达到基金资产净值的100%。本
基金的业绩比较基准为：70%×新华富时中国A600 指数+30%×中国国债指数。
本财务报表由本基金的基金管理人泰达荷银基金管理有限公司于2009 年3 月28 日批
准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
数
（净值减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购款1,446,454,066.14 5,103,637,684.48 6,550,091,750.62
2. 基金赎回款
（以“-”号填列）
-1,304,857,021.69 -3,883,227,956.56 -5,188,084,978.25
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,245,825,998.27 5,703,021,334.52 6,948,847,332.79
22
和38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4 号关于发布《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>(试行)》等问题的通知、中国证
券业协会于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰达荷银行业
精选证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操
作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2008 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2008
年12 月31 日的财务状况以及2008 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的
持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投
资。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍
生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中
以交易性金融资产列示。本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入
返售金融资产和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可
确定的非衍生金融资产。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产
负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除
息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计
入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款
项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于
交易日结转。
23
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价
值并进行估值：
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但
最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，
按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进
行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金
融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大
程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债
权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中
列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实
现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净
值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转
入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净
额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包
括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按
直线法近似计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日
24
确认。其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差
异较小的按直线法近似计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择
现金红利或将现金红利按红利发放日前一日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。
若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易
产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现
部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类
别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于特殊事项停牌股票， 2008 年9 月16 日之前按停牌前最后交易日的收盘价估值；
根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本
基金自2008 年9 月16 日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的
参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值，通过停牌
股票所处行业的的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公允价值的
影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面基本反映停牌股
票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停牌股票公允价值产生重
大影响等。
在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证
券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术
确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、
参数及结果由中央国债登记结算有限公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本报告期内无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，
本基金自2008 年9 月16 日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，从按停牌前最
后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方
法》提供的指数收益法估值。
上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于2008 年9 月16
日下调22,888,103.40 元，相应调减本基金的净利润22,888,103.40 元和基金资产净值
22,888,103.40 元。
25
7.4.5.3 差错更正的说明
本报告期内无重大会计差错发生。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%
的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在
向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代
扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
基金买卖股票于2008 年4 月24 日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008
年4 月24 日起至2008 年9 月18 日止按0.1%的税率缴纳。自2008 年9 月19 日起基金卖
出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对
价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
活期存款351,457,208.98 857,967,381.99
定期存款－ －
其他存款－ －
合计351,457,208.98 857,967,381.99
项目
本期末
2008 年12 月31 日
成本公允价值估值增值
股票2,412,735,049.23 2,151,823,703.56 -260,911,345.67
债券
交易所市场5,786,552.20 5,930,700.00 144,147.80
银行间市场478,610,200.00 506,182,000.00 27,571,800.00
合计484,396,752.20 512,112,700.00 27,715,947.80
资产支持证券－ － －
基金－ － －
26
注：于2008 年12 月31 日，股票投资余额中包括按照指数收益法估值(附注7.4.5.2 的特殊
事项停牌股票59,614,060.14 元(2007 年12 月31 日：无)；采用该估值技术的股票投资于
本年度利润表中确认的公允价值变动损失金额为31,676,147.60 元(2007 年度：无)。
于2008 年12 月31 日，债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具
体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限公司独立提供；采用该估值技术的银行间
同业市场交易债券于本年度利润表中确认的公允价值变动收益金额为27,571,800.00 元
(2007 年度：无)。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本报告期衍生金融资产/负债期末余额为零（2007 年度无）。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本报告期各项买入返售金融资产期末余额为零（2007 年度无）。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本报告期末买断式逆回购交易中取得的债券余额为零（2007 年度无）。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
其他－ － －
合计2,897,131,801.43 2,663,936,403.56 -233,195,397.87
项目
上年度末
2007 年12 月31 日
成本公允价值估值增值
股票5,705,134,900.77 6,248,117,734.60 542,982,833.83
债券
交易所市场4,930,100.00 7,442,971.97 2,512,871.97
银行间市场－ － －
合计4,930,100.00 7,442,971.97 2,512,871.97
资产支持证券－ － －
基金－ － －
其他－ － －
合计5,710,065,000.77 6,255,560,706.57 545,495,705.80
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
应收活期存款利息85,276.14 279,822.43
应收定期存款利息－ －
应收其他存款利息62.30 62.30
应收结算备付金利息1,266.10 4,248.60
应收债券利息15,139,977.17 1,556.02
应收买入返售证券利息－ －
应收申购款利息302.81 4,750.31
其他－ －
27
7.4.7.6 其他资产
无
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
合计15,226,884.52 290,439.66
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
交易所市场应付交易费用2,115,537.70 10,052,132.52
银行间市场应付交易费用- -
合计2,115,537.70 10,052,132.52
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
应付券商交易单元保证金1,250,000.00 1,500,000.00
应付赎回费1,063.78 83,801.22
预提费用410,000.00 310,000.00
合计1,661,063.78 1,893,801.22
项目
本期
2008 年01 月01 日至2008 年12 月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末1,245,825,998.27 1,245,825,998.27
本期申购387,585,132.80 387,585,132.80
本期赎回-563,121,964.42 -563,121,964.42
2008 年12 月31 日基金拆分/份额
折算前
－ －
基金拆分/份额折算变动份额－ －
本期申购－ －
本期赎回－ －
本期末1,070,289,166.65 1,070,289,166.65
项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末4,865,035,819.83 837,985,514.69 5,703,021,334.52
本期利润-2,294,850,317.74 -778,691,103.67 -3,073,541,421.41
本期基金份额交易产生的变-610,690,338.74 33,648,915.82 -577,041,422.92
28
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
单位：人民币元
动数
其中：基金申购款1,164,111,696.10 -42,067,177.76 1,122,044,518.34
基金赎回款-1,774,802,034.84 75,716,093.58 -1,699,085,941.26
本期已分配利润-115,202,725.19 － -115,202,725.19
本期末1,844,292,438.16 92,943,326.84 1,937,235,765.00
项目
本期
2008 年01 月01 日至2008 年
12 月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007
年12 月31 日
活期存款利息收入5,897,533.80 4,212,283.20
定期存款利息收入－ －
其他存款利息收入－ －
结算备付金利息收入175,447.20 273,238.63
其他20,384.07 108,456.19
合计6,093,365.07 4,593,978.02
项目
本期
2008 年01 月01 日至2008
年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至
2007 年12 月31 日
卖出股票成交总额12,725,387,688.45 20,642,474,758.87
卖出股票成本总额-14,904,089,923.14 -17,253,808,790.20
买卖股票差价收入-2,178,702,234.69 3,388,665,968.67
项目
本期
2008年01月01日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年01月01日至2007年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期
兑付）成交金额
105,944,363.22 89,110,569.75
卖出债券（、债转股及债券到期
兑付）成本总额
-104,930,100.00 -87,383,278.21
应收利息总额-358,107.00 -1,386,142.16
债券投资收益656,156.22 341,149.38
项目本期上年度可比期间
29
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
注: 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
2008 年01 月01 日至2007
年12 月31 日
2007 年01 月01 日至2007 年
12 月31 日
卖出权证成交金额33,342,767.68 100,208,442.34
卖出权证成本总额-40,418,245.07 -57,386,160.11
买卖权证差价收入-7,075,477.39 42,822,282.23
项目
本期
2008 年01 月01 日至2008
年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007
年12 月31 日
股票投资产生的股利收益19,128,105.73 13,325,303.53
基金投资产生的股利收益－ －
合计19,128,105.73 13,325,303.53
项目名称
本期
2008 年01 月01 日至2008 年
12 月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007 年12
月31 日
1.交易性金融资产-778,691,103.67 -454,415,132.31
——股票投资-803,894,179.50 -456,948,725.96
——债券投资25,203,075.83 2,533,593.65
——资产支持证券投资－ －
——基金投资－ －
2.衍生工具－ -1,868,650.00
——权证投资－ -1,868,650.00
3.其他－ －
合计-778,691,103.67 -456,283,782.31
项目
本期
2008 年01 月01 日至2008 年12
月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007 年12
月31 日
基金赎回费收入1,753,871.97 4,476,657.80
印花税手续费返还69,866.06 －
合计1,823,738.03 4,476,657.80
项目
本期
2008 年01 月01 日至2008 年
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007 年
30
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无
7.4.9 关联方关系
注：荷银投资管理(亚洲)有限公司于2008 年4 月1 日起成为富通资产管理集团(Fortis
Investment Management Group)的成员公司。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金在本报告期内及上年度可比期间内均无通过关联交易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金在本报告期内及上年度可比期间内均无通过关联交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
本基金在本报告期内及上年度可比期间内均无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
12 月31 日12 月31 日
交易所市场交易费用77,544,962.72 142,435,406.79
银行间市场交易费用450.00 －
合计77,545,412.72 142,435,406.79
项目
本期
2008 年01 月01 日至2008
年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007
年12 月31 日
审计费用110,000.00 110,000.00
信息披露费300,000.00 300,000.00
债券托管账户维护费18,000.00 18,000.00
银行汇划手续费18,473.15 16,243.66
合计446,473.15 444,243.66
关联方名称与本基金的关系
泰达荷银基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行基金托管人、基金代销机构
荷银投资管理(亚洲)有限公司基金管理人的股东
北方国际信托股份有限公司基金管理人的股东
31
单位：人民币元
注：支付基金管理人泰达荷银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基
金资产净值X 1.50% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
注: 支付基金托管人中国银行股份有限公司的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值
X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内本基金无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易（2007 年度无）。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况（2007 年度无）。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况（2007 年度无）。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2008 年01 月01 日至2008
年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007
年12 月31 日
当期应支付的管理费64,502,143.75 69,261,079.50
其中：当期已支付60,660,760.56 60,731,484.42
期末未支付3,841,383.19 8,529,595.08
项目
本期
2008 年01 月01 日至2008
年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007
年12 月31 日
当期应支付的托管费10,750,357.32 11,543,513.28
其中：当期已支付10,110,126.80 10,121,914.10
期末未支付640,230.52 1,421,599.18
关联方
名称
本期
2008 年01 月01 日至2008 年12 月31
日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日至2007 年12
月31 日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国银行股
份有限公司351,457,208.98 5,897,533.80 857,967,381.99 4,212,283.20
32
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内本基金无在承销期内参与关联方承销证券的情况（2007 年度无）。
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
单位：人民币元
7.4.12 期末（2008 年12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
截至本报告期末2008 年12 月31 日止，本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通
受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
注：青海盐湖钾肥股份有限公司股票自2008 年12 月26 日复牌至2008 年12 月31 日证券
交易所闭市时连续跌停且成交量极低，故作为流通受限证券列示且于2008 年12 月31 日采
用指数收益法估值。该股票于2009 年1 月8 日打开跌停板，当日的收盘价为每股37.99 元。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2008 年12 月31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额零元。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2008 年12 月31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额零元。
序号
权益
登记日
除息日
每10 份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1
2008 年4
月25 日
2008 年4
月25 日
1．000 65,923,638.41 49,279,086.78 115,202,725.19
合计1．000 65,923,638.41 49,279,086.78 115,202,725.19
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
600886
国投电
力2008.12.9
公告重
大事项9.13 09.03.04 10.04 4,799,998 38,194,791.50 43,823,981.74
000792
盐湖钾
肥2008.6.26
公司合
并56.78 08.12.26 78.23 1,049,913 91,290,207.74 59,614,060.14
33
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为进行主动投资的股票型证券投资基金，属于中高风险品种。本基金投资的金融工具
主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工
具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管
理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最
佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由
督察长、风险控制委员会、风险管理与基金评估部、监察稽核部和相关业务部门构成的风险
管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险控制委员会，负责制定风险管理的
宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制
定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理
与基金评估部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评
估。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法
去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现
同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所
运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度
和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险
控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金
的托管人交通银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易
34
均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性
很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行
限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的
证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不
活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变
现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金
管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因
开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间
内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比
例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除
在附注7.4.12.2 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能
及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上
限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
35
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额
净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备
付金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2008 年12 月31
日
1 年以内1-5 年5 年以上不计息合计
资产
银行存款351,457,208.98 － － － 351,457,208.98
结算备付金2,813,654.18 － － － 2,813,654.18
存出保证金138,549.12 － － 1,299,924.73 1,438,473.85
交易性金融资产103,826,700.00 408,286,000.00 － 2,151,823,703.56 2,663,936,403.56
应收利息－ － － 15,226,884.52 15,226,884.52
应收申购款－ － － 10,066,052.65 10,066,052.65
资产总计458,236,112.28 408,286,000.00 － 2,178,416,565.46 3,044,938,677.74
负债
应付证券清算款- - - 28,692,455.22 28,692,455.22
36
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注：于2007 年12 月31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产的比例约为
0.11%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
应付赎回款- - - 463,075.68 463,075.68
应付管理人报酬- - - 3,841,383.19 3,841,383.19
应付托管费- - - 640,230.52 640,230.52
应付交易费用- - - 2,115,537.70 2,115,537.70
其他负债- - - 1,661,063.78 1,661,063.78
负债总计- - - 37,413,746.09 37,413,746.09
利率敏感度缺口458,236,112.28 408,286,000.00 - 2,141,002,819.37 3,007,524,931.65
上年度末
2007 年12 月31
日
1 年以内1-5 年5 年以上不计息合计
资产
银行存款857,967,381.99 － － － 857,967,381.99
结算备付金9,441,423.39 － － － 9,441,423.39
存出保证金138,549.12 － － 7,276,018.33 7,414,567.45
交易性金融资产7,442,971.97 － － 6,248,117,734.60 6,255,560,706.57
应收利息－ － － 290,439.66 290,439.66
应收申购款－ － － 17,817,943.72 17,817,943.72
资产总计874,990,326.47 － － 6,273,502,136.31 7,148,492,462.78
负债
应付证券清算款- - - 155,062,265.61 155,062,265.61
应付赎回款- - - 22,685,736.38 22,685,736.38
应付管理人报酬- - - 8,529,595.08 8,529,595.08
应付托管费- - - 1,421,599.18 1,421,599.18
应付交易费用- - - 10,052,132.52 10,052,132.52
其他负债- - - 1,893,801.22 1,893,801.22
负债总计- - - 199,645,129.99 199,645,129.99
利率敏感度缺口874,990,326.47 - - 6,073,857,006.32 6,948,847,332.79
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：万元）
本期末（2008 年12 月31
日）
上年度末（2007 年12 月31
日）
1.市场利率下降25 个基点增加229 -
2.市场利率上升25 个基点减少225 -
37
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率
以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同
业市场交易的股票和债券，所面临的市场价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或
特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过
对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基
金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修
正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金
所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value
at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60%－95%，债券资产占基金资产的0%－
35%，现金为5%－30%，在相关法规允许的前提下，基金股票投资范围最高可以达到基金
资产净值的100%。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资2,151,823,703.56 71.55 6,248,117,734.60 89.92
衍生金融资产－权证投资－ － － －
其他－ － － －
合计2,151,823,703.56 71.55 6,248,117,734.60 89.92
假设
除业绩比较基准(附注7.4.1)以外的其他市场变量保持不变
分析相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：百万元）
本期末（ 2008 年12
月31 日）
上年度末（2007 年
12 月31 日）
38
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
1．业绩比较基准(附注7.4.1)上
升5%
增加140 增加361
2．业绩比较基准(附注7.4.1)下
降5%
减少140 减少361
序号项目金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资2,151,823,703.56 70.67
其中：股票2,151,823,703.56 70.67
2 固定收益投资512,112,700.00 16.82
其中：债券512,112,700.00 16.82
资产支持证券- -
3 金融衍生品投资- -
4 买入返售金融资产- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产- -
5 银行存款和结算备付金合计354,270,863.16 11.63
6 其他资产26,731,411.02 0.88
7 合计3,044,938,677.74 100.00
代码行业类别公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业- －
B 采掘业181,028,244.95 6.02
C 制造业905,515,774.88 30.11
39
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
C0 食品、饮料89,427,649.44 2.97
C1 纺织、服装、皮毛- -
C2 木材、家具- -
C3 造纸、印刷- -
C4 石油、化学、塑胶、塑料78,321,747.60 2.60
C5 电子- -
C6 金属、非金属158,607,837.74 5.27
C7 机械、设备、仪表427,229,696.52 14.21
C8 医药、生物制品151,928,843.58 5.05
C99 其他制造业- -
D 电力、煤气及水的生产和供应业88,752,968.33 2.95
E 建筑业181,539,663.52 6.04
F 交通运输、仓储业32,079,558.90 1.07
G 信息技术业270,322,527.41 8.99
H 批发和零售贸易82,016,875.33 2.73
I 金融、保险业159,385,448.44 5.30
J 房地产业146,839,938.12 4.88
K 社会服务业- -
L 传播与文化产业42,705,000.00 1.42
M 综合类61,637,703.68 2.05
合计2,151,823,703.56 71.55
序号股票代码股票名称数量（股） 公允价值占基金资产净值比例（%）
1 600089 特变电工6,220,000 148,533,600.00 4.94
2 600583 海油工程6,034,287 91,902,191.01 3.06
3 601390 中国中铁16,822,818 91,179,673.56 3.03
4 601186 中国铁建8,999,999 90,359,989.96 3.00
5 601318 中国平安3,199,716 85,080,448.44 2.83
6 000002 万科Ａ 12,999,911 83,849,425.95 2.79
7 600271 航天信息2,977,017 75,050,598.57 2.50
8 600519 贵州茅台600,000 65,220,000.00 2.17
9 601766 中国南车14,999,991 64,649,961.21 2.15
10 600415 小商品城1,123,136 61,637,703.68 2.05
11 000792 盐湖钾肥1,049,913 59,614,060.14 1.98
12 000651 格力电器3,000,000 58,320,000.00 1.94
13 000063 中兴通讯1,900,000 51,680,000.00 1.72
14 601666 平煤股份4,099,214 51,158,190.72 1.70
15 600036 招商银行4,000,000 48,640,000.00 1.62
40
16 600050 中国联通9,499,903 47,784,512.09 1.59
17 600391 成发科技3,781,495 47,079,612.75 1.57
18 600886 国投电力4,799,998 43,823,981.74 1.46
19 002123 荣信股份1,259,992 43,696,522.56 1.45
20 600037 歌华有线4,500,000 42,705,000.00 1.42
21 002080 中材科技1,799,806 36,518,063.74 1.21
22 000800 一汽轿车5,000,000 35,900,000.00 1.19
23 000898 鞍钢股份5,000,000 34,750,000.00 1.16
24 600588 用友软件1,500,000 33,000,000.00 1.10
25 600511 国药股份1,143,017 32,655,995.69 1.09
26 601006 大秦铁路3,999,945 32,079,558.90 1.07
27 600276 恒瑞医药769,312 29,626,205.12 0.99
28 600529 山东药玻3,025,722 28,835,130.66 0.96
29 000963 华东医药2,599,729 27,999,081.33 0.93
30 000932 华菱管线6,048,062 27,639,643.34 0.92
31 601088 中国神华1,499,940 26,308,947.60 0.87
32 600246 万通地产3,059,731 26,283,089.29 0.87
33 000538 云南白药759,603 26,137,939.23 0.87
34 600118 中国卫星1,396,075 24,808,252.75 0.82
35 000895 双汇发展702,078 24,207,649.44 0.80
36 600693 东百集团2,699,756 23,460,879.64 0.78
37 600795 国电电力3,999,937 22,279,649.09 0.74
38 002007 华兰生物553,869 21,323,956.50 0.71
39 000024 招商地产1,557,389 20,432,943.68 0.68
40 002261 拓维信息800,000 20,400,000.00 0.68
41 600859 王府井1,000,000 19,000,000.00 0.63
42 000425 徐工科技1,200,000 18,660,000.00 0.62
43 002252 上海莱士726,870 18,331,661.40 0.61
44 600122 宏图高科1,999,905 17,599,164.00 0.59
45 601601 中国太保1,500,000 16,680,000.00 0.55
46 600383 金地集团2,499,920 16,274,479.20 0.54
47 000423 东阿阿胶1,200,000 16,200,000.00 0.54
48 000690 宝新能源2,516,694 15,729,337.50 0.52
49 600426 华鲁恒升1,378,219 14,622,903.59 0.49
50 600585 海螺水泥500,000 12,965,000.00 0.43
51 600085 同仁堂1,000,000 12,310,000.00 0.41
52 000983 西山煤电999,907 11,658,915.62 0.39
53 000401 冀东水泥1,000,000 9,900,000.00 0.33
54 600030 中信证券500,000 8,985,000.00 0.30
55 000878 云南铜业1,000,000 8,000,000.00 0.27
56 600011 华能国际1,000,000 6,920,000.00 0.23
41
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
57 000157 中联重科500,000 5,590,000.00 0.19
58 000501 鄂武商Ａ 1,000,000 5,020,000.00 0.17
59 002097 山河智能400,000 4,800,000.00 0.16
60 600315 上海家化145,729 4,084,783.87 0.14
61 000759 武汉中百200,000 1,880,000.00 0.06
序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600036 招商银行474,226,360.51 6.82
2 600005 武钢股份466,454,863.12 6.71
3 600050 中国联通460,951,180.85 6.63
4 000002 万科Ａ 343,725,399.27 4.95
5 601318 中国平安325,287,732.45 4.68
6 601390 中国中铁310,017,716.17 4.46
7 600037 歌华有线309,222,565.18 4.45
8 601169 北京银行291,395,426.86 4.19
9 601666 平煤股份281,125,900.28 4.05
10 601006 大秦铁路258,572,507.00 3.72
11 601919 中国远洋250,567,496.98 3.61
12 600028 中国石化235,983,456.16 3.40
13 600016 民生银行228,405,531.86 3.29
14 000063 中兴通讯218,318,327.12 3.14
15 601088 中国神华212,611,676.09 3.06
16 601186 中国铁建206,210,672.91 2.97
17 600111 包钢稀土199,774,054.68 2.87
18 000937 金牛能源189,746,525.18 2.73
19 000568 泸州老窖184,063,677.94 2.65
20 600000 浦发银行183,333,880.86 2.64
21 600123 兰花科创181,620,448.82 2.61
22 601111 中国国航175,745,145.48 2.53
23 600325 华发股份164,065,149.27 2.36
24 000024 招商地产163,574,721.02 2.35
25 601398 工商银行155,172,791.74 2.23
26 000983 西山煤电146,306,993.35 2.11
42
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600036 招商银行601,286,218.18 8.65
2 600005 武钢股份468,054,682.79 6.74
3 600028 中国石化443,854,550.61 6.39
4 000002 万科Ａ 423,310,372.50 6.09
5 600000 浦发银行410,509,658.97 5.91
6 600050 中国联通304,386,619.15 4.38
7 600037 歌华有线297,422,078.97 4.28
8 601390 中国中铁279,793,375.04 4.03
9 000528 柳工265,002,110.16 3.81
10 601169 北京银行261,281,710.27 3.76
11 000423 东阿阿胶261,187,807.83 3.76
12 601919 中国远洋243,499,103.19 3.50
13 000568 泸州老窖234,008,183.54 3.37
14 600015 华夏银行232,670,789.16 3.35
15 600585 海螺水泥227,745,387.40 3.28
16 600519 贵州茅台224,123,694.55 3.23
17 000157 中联重科217,952,507.17 3.14
18 601088 中国神华211,161,424.35 3.04
19 601006 大秦铁路208,747,460.03 3.00
20 600016 民生银行208,437,038.83 3.00
21 601398 工商银行204,901,266.20 2.95
22 601318 中国平安204,064,614.24 2.94
23 000898 鞍钢股份201,501,753.95 2.90
24 600111 包钢稀土197,777,811.69 2.85
25 600547 山东黄金196,432,405.91 2.83
26 000709 唐钢股份194,943,283.15 2.81
27 601666 平煤股份194,186,723.39 2.79
28 000983 西山煤电177,563,793.96 2.56
29 000858 五粮液175,312,515.54 2.52
30 600325 华发股份172,929,500.70 2.49
31 000063 中兴通讯163,467,955.23 2.35
32 600123 兰花科创160,947,797.00 2.32
33 000024 招商地产160,387,324.27 2.31
34 600428 中远航运152,500,879.89 2.19
35 000069 华侨城Ａ 152,314,713.92 2.19
36 600048 保利地产146,953,136.54 2.11
37 601111 中国国航142,054,753.37 2.04
43
单位：人民币元
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
买入股票成本（成交）总额11,611,690,071.60
卖出股票收入（成交）总额12,725,387,688.45
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（％）
1 国家债券5,930,700.00 0.20
2 央行票据405,232,000.00 13.47
3 金融债券100,950,000.00 3.36
其中：政策性金融债100,950,000.00 3.36
4 企业债券- -
5 企业短期融资券- -
6 可转债- -
7 其他- -
8 合计512,112,700.00 17.03
序号债券代码债券名称数量（张） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 0801032 08 央行票据32 3,800,000 405,232,000.00 13.47
2 060407 06 农发07 1,000,000 100,950,000.00 3.36
3 010301 03 国债⑴ 30,000 3,054,000.00 0.10
4 010210 02 国债⑽ 18,500 1,864,800.00 0.06
5 010403 04 国债⑶ 10,000 1,011,900.00 0.03
8.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查
的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.9.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
44
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
序号名称金额
1 存出保证金1,438,473.85
2 应收证券清算款-
3 应收股利-
4 应收利息15,226,884.52
5 应收申购款10,066,052.65
6 其他应收款-
7 待摊费用-
8 其他-
9 合计26,731,411.02
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
持有人户
数(户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
81,383 13,151.26 541,260,255.48 50.57% 529,028,911.17 49.43%
合计81,383 13,151.26 541,260,255.48 50.57% 529,028,911.17 49.43%
项目持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
83,297.46 0.0078%
合计83,297.46 0.0078%
45
§10 开放式基金份额变动
单位：份
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
11.4 基金投资策略的改变
基金合同生效日（2004 年7 月9 日）基金份额总额2,017,034,173.30
报告期期初基金份额总额1,245,825,998.27
报告期期间基金总申购份额387,585,132.80
报告期期间基金总赎回份额563,121,964.42
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额1,070,289,166.65
报告期内本基金无基金份额持有人大会。
11.2.1 报告期内，经公司董事会选举，并经中国证监会核准，刘惠文先生担任本
公司董事长，同时公司法定代表人变更为刘惠文先生。本公司已经完成相关的工商变
更手续。
11.2.2 报告期内，本公司副总经理雷学军先生因个人原因辞去本公司副总经理职
务。该事项已按规定报告中国证监会基金监管部与北京证监局。
11.2.3 泰达荷银基金管理有限公司股东会已批准邓嘉明先生辞去公司董事的职
务。该事项已按规定报告中国证监会基金监管部与北京证监局。
11.2.4 本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、本基金托管人、基金托管业务的诉讼事
项。
46
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
本年度本基金无投资策略的变化。
本年度本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有
限公司审计费用为110,000.00 元，该审计机构对本基金已提供审计服务的年限为5 年。
本年度基金管理人、基金托管人及其高级管理人员没有发生受到监管部门稽查或
处罚的任何情况。
券
商
名
称
交
易
单
元
数
量
股票交易债券交易权证交易回购交易应支付该券商的佣金
备
成交金额注
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交
金额
占当
期权
证成
交总
额的
比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
中
银
国
际
1 3,161,397,823.34 13.01% - - - - - - 2,687,189.56 13.18%
湘
财
证
券
2 1,829,032,241.70 7.53% - - - - - - 1,533,540.92 7.52%
中
金
公
司
1 3,683,487,624.65 15.16% - - - - - - 3,130,951.89 15.36%
东
方
证
券
1 1,318,848,108.08 5.43% 5,589,555.00 49.13% 69,734,146.69 94.54% - - 1,071,570.60 5.26%
南
京
证
券
1 291,530,894.15 1.20% - - - - - - 247,799.89 1.22%
中
信
建
1 - - - - - - - - - -
47
注： 交易席位选择的标准和程序
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为
基金的专用交易席位，选择的标准是：
（1）经营规范，有较完备的内控制度；
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易
的需要
投
银
河
证
券
1 977,461,697.72 4.02% - - - - - - 830,839.74 4.07%
联
合
证
券
1 3,493,449,372.02 14.38% - - - - - - 2,969,408.57 14.56%
招
商
证
券
1 1,788,822,069.50 7.36% 5,786,552.20 50.87% - - - - 1,520,502.06 7.46%
申
银
万
国
1 2,483,302,526.51 10.22% - - - - - - 2,110,808.93 10.35%
国
泰
君
安
1 167,880,773.26 0.69% - - - - - - 142,698.41 0.70%
国
金
证
券
1 3,146,272,015.27 12.95% - - - - - - 2,556,371.88 12.54%
中
信
证
券
1 998,261,927.92 4.11% - - - - - - 811,097.66 3.98%
财
富
证
券
1 956,816,582.13 3.94% - - 4,026,866.06 5.46% - - 777,422.83 3.81%
48
（3）能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。
11.8 其他重大事件
§12 备查文件目录
序号公告事项法定披露方式法定披露日期
1
《泰达荷银基金管理有限公司关于增加
财富证券有限责任公司为代销机构的
公告》
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》及公司网站2008-3-18
2
《泰达荷银关于新增中信银行股份有限
公司为旗下基金代销机构并开放定期
定额业务、基金转换业务的公告》
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》及公司网站2008-4-24
3
《泰达荷银基金管理有限公司关于增加
东莞银行股份有限公司为代销机构的
公告》
《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时
报》及公司网站2008-12-13
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准基金募集的文件；
2、基金合同；
3、托管协议；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
12.2 存放地点：基金管理人和基金托管人的住所
12.3 查阅方式：基金投资者可在营业时间免费查阅，或基金投资者也可通过
指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登陆本基金
管理人互联网网址（http://www.aateda.com）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泰达荷银基金管理有限
公司：
客户服务中心电话：400-698-8888（免长话费）或010-66555662
49
网址：http://www.aateda.com
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